風險管理下集團企業對外投資內部控制的對策研究

【摘要】當前規范和完善集團企業對外投資的內部管理和控制，增強防范投資風險的能力，進一步提高企業的國際競爭力和持續快速發展能力，已經成為企業集團發展過程中急需解決的一項重要課題。本文從集團企業對外投資內部控制存在的問題研究出發，在此基礎上就完善集團企業對外投資內部控制、提高投資效益提出具體的對策建議，為集團企業的實際財務管理和經營活動提供參考和借鑒。

【關鍵詞】集團企業 投資 內部控制

近幾年來，我國集團企業得到了飛速發展，管理層面對企業發展過程中的風險防范意識也逐漸增強，內部控制的認識顯著提高，大部分集團企業都建立了抵御經濟風險的內部控制體系，然而在實際經營管理中，其內部控制機制還存在著諸多不完善的地方。尤其是在對外投資方面，部分企業重業績而輕管控，在調研決策不周全的情況下，盲目進行項目投資，加大了投資經營的潛在風險，影響了企業的正常運營。在當前風險加劇的環境下加強企業對外投資的內部控制機制，是目前企業集團做好投資決策，加強投資管理，避免財務風險的重要途徑之一。

一、集團企業對外投資內部控制現狀及存在的問題

（一）集團企業對外投資內部控制的現狀

一直以來，我國一些集團企業在對外投資重大經濟活動中，還存在主觀決策、忽視程序、管理混亂的隱患。例如近年來的“百富勤”、“廣投國際”等企業，不但對外投資行未獲得額外的投資收益，卻因投資失敗而導致企業破產。另外，根據對外投資的專題調查顯示，不同企業對立項后各環節缺乏合理的監督與評價，雖然很多企業制定了對外投資內部控制管理辦法，但投資項目立項后的管理與監督問題并未引起單位的足夠重視，特別是在資產投出的無形資產的評估存在的問題比較多，有資料顯示，2012年，我國大型集團企業清產核資共清出各類資產損失4571.2億元，相對于2012年企業利潤的7494.6來說可謂損失巨大。

（二）對外投資內部控制制度存在的具體問題

1.資產投出前的內部會計控制存在漏洞

首先，可行性研究不充分，盲目投資引起決策失誤。雖然部分集團企業的大型對外投資項目的可行性研究做得相當充分，但仍然有很多企業的中小型對外投資項目，由于成本效益原則、決策層不夠重視、企業分析調查水平有限等原因，對外投資項目的可行性研究并不充分，甚至只是一種形式。其次，在當今這種外界環境變化頻繁的網絡經濟環境下，企業投資面臨著巨大的不確定性，這就導致企業對外投資的戰略決策也面臨著更大的風險。

2.缺乏有效的信息控制和投資處置機制

當前很多集團企業內部由于沒有構建起科學有效的信息支持系統，在信息控制管理中存在信息傳遞渠道冗長，信息失真，信息橫向、縱向流通渠道不規范，一定程度上阻礙了企業內控機制的執行，造成了資產的損失。其中投資處置是企業中最容易出現資產損失的環節，主要原因是處置程序不規范，處置價格不公允，監管不到位，缺乏強有力的資產處置監督與管理體制，給投資處置的各個環節違法違規行為留下漏洞，出現擅自處置資產等影響企業經營的情況。

3.缺乏相應的事中、事后內部審計監督

投資項目運營后，集團企業應該定期的或不定期地對項目投資的執行狀況、執行結果進行審查，驗證投資效果。實際項目投資執行過程中，許多集團企業缺乏事前預估、事中控制與事后審查的完整審計程序，使得企業集團對投資的實際運行狀況了解不到位，不能及時發現問題，糾正偏差。除此之外，很多企業沒有設立財務專職人員對風險管理進行監控，對風險管理的監控依賴于對日常經營活動進行監控的報表系統，而在報表內容中又并無專門對風險管理情況的報告，因而就存在著投資潛在風險的漏洞。

二、集團企業對外投資內部控制的具體對策

（一）強化對外投資的調研論證

企業要樹立起事前調研論證的意識，認真做好投資前期調研和分析活動。要在集團內部設立專業人員組成的規劃發展部以負責制定集團對外投資的戰略規劃。嚴格按照集團企業戰略和發展要求來擬定投資計劃書，并且在編制項目建議書時，對被投資項目進行盡職調研和實地考察，盡可能地收集有關被投資企業的相關管理情況；對重大投資項目，需要向外委托專業的財務機構編制投資可行性報告，對項目的各個環節包括產品市場狀況、產品技術、投資回報率、投資風險、及國家相關產業政策等內容進行嚴格分析與評估，以盡可能地為項目投資決策提供依據，為投資預期目標的實現提供保障。

（二）建立起對外投資業務的崗位責任及授權批準制度

對外投資的崗位至少應包括：計劃決策、計劃編制、計劃審批、投資執行、會計核算、投資項目管理與監管以及股票、債券保管崗位等。企業應建立嚴格的對外投資業務授權批準制度，在授權范圍內，由財務部門會同審計部門審查后，經辦人在職責范圍內，按照審批人的意見辦理對外投資業務，對于審批人超越授權范圍審批的對外投資業務，經辦人有權拒絕辦理，并及時報告。對此可以參照武鋼集團的做法，建立不相容職務分離制度和財務審批制度，一般財務人員和財務主管實行定期輪換，并制定完善的財會工作交接管理辦法，嚴格遵守交接規則，減少會計人員舞弊的風險和分清會計工作責任。

（三）加強完善對外投資業務的計劃控制制度

企業管理部門以財務分析報告為依據編制對外投資計劃，詳細說明準備投資的對象及其投資理由、投資的性質和目的、投資收益預測的結果以及影響投資收益潛在因素等，經企業指定無經濟利益的專業人員復核審查通過后簽字認可，并且投資金額超過一定限額需要母公司審批，如中國華能公司的現有投資規定，對一些大的子公司，自主投資限額為3000萬人民幣，小公司規定為500萬元，既給予一定的靈活性，又實行必要的監管。另外，為了保證投資計劃的正式實施，需要加強對外投資資產投出的業務控制，著重在簽訂投資合同、成交通知書的審核和實施跟蹤管理，證券投資業務還要注意經紀人或交易商的選擇和證券實物的核查。

（四）健全證券保管業務控制制度

集團所有的各種證券投資，除無記名證券外，企業購入的所有證券必須以自身名義登記或記載。委托代管的有價證券，指定人員需持有財務負責人或被授權人批準的文件才能接觸證券，存取證券應由兩個以上人員共同完成。自行保管的有價證券必須存放在向銀行租用的保險箱或專門的保管庫內，并設立經管賬物人及審批人相互獨立崗位。定期由兩位以上的財務人員共同進行盤點工作，核查證券實存情況。

（五）進一步完善對外投資處理內控體系

集團企業應進一步完善對外投資處置內控體系，明確規范投資處置的方式和程序，確保與投資處置的有關文件資料和憑證記錄的真實性與完整性。首先，要嚴格按照國家有關規定，建立事前預算、事中監督、事后審核的審批程序，股東會和董事會公司制定決策，財務、審計等職能部門協同配合的投資處置機制。另外，在進行會計賬務核算時，要嚴格遵守國家的新會計準則和資產管理的相關規定，并認真審核投資項目審批文件、資產清單，對其加以建檔備案，確保資產處置程序合法、合規，防止國有資產流失。在開展企業并購業務上，可以借鑒中信證券并購投資的設計，構筑國際、國內的投資網絡，在項目的運行階段提高結構設計和定價能力，完善并購投資的內控體系。

（六）健全對外投資業務會計核算控制制度

建立完善的對外投資業務的賬簿體系，對每一項對外投資開設明細分類賬，無論有價證券由銀行或其他獨立機構代管還是由企業自行保管，都必須設立有價證券備查登記簿，會計處理重點在入賬價值的確定、投資收益的確認以及期末計價三方面內容。注意加強對外投資收益及時、足額收取。對由于市價下跌或被投資單位經營狀況變化等原因，導致可收回金額低于投資的賬面價值，應當作計提減值準備。

三、結語

完善集團企業對外投資的內部控制機制，對集團企業的管理和發展至關重要。對當前風險環境下集團企業對外投資的內部控制的不足加以完善和改革，不僅有利于促進集團戰略目標與投資管理相結合，優化集團資金資源，擴大集團的發展規模，而且有利于集團總部對業務提供資金支持與資金管控，支持預算控制，通過財務預警系統發現運營風險，實現實時監督控制，從而保障集團企業資產的安全，保證集團企業健康平穩的發展。

參考文獻

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作者簡介：杜紅（1976-），女，安徽馬鞍山人，本科，會計師，馬鋼（集團）控股有限公司監理公司財務主管，研究方向：財務管理。

（編輯：陳岑）