融資擔(dān)保企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)因素及管理對(duì)策

【摘要】隨著國(guó)家金融管理體制不斷放開和創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保行業(yè)悄然倔起。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立對(duì)緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難問題起了積極的作用。信用擔(dān)保行業(yè)經(jīng)過十幾年的發(fā)展，已初具規(guī)模。但信用擔(dān)保體系還不夠健全，存在著企業(yè)外部的經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、受保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、反擔(dān)保方的風(fēng)險(xiǎn)及合作金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等。擔(dān)保公司應(yīng)建立健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、并通過業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新等措施控制和化解各種風(fēng)險(xiǎn)，最終促進(jìn)何推動(dòng)融資擔(dān)保行業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】融資擔(dān)保 反擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn)管理 償債來源

中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部份，融資過程中因信用的短缺等原因達(dá)不到銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)。比銀行門檻相對(duì)要低的融資擔(dān)保公司起到了中間橋梁的作用。隨之而來的就是融資擔(dān)保公司的運(yùn)營(yíng)有著比銀行更大的風(fēng)險(xiǎn)。融資擔(dān)保公司需要建立對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理、識(shí)別、化解的能力。擔(dān)保企業(yè)的外部風(fēng)險(xiǎn)主要來自被擔(dān)保企業(yè)、反擔(dān)保、合作金融機(jī)構(gòu)及擔(dān)保企業(yè)的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境等方面。

一、主要外部風(fēng)險(xiǎn)因素分析

（一）被擔(dān)保對(duì)象存在的風(fēng)險(xiǎn)

主要是指被擔(dān)保對(duì)象缺乏如期履約或履約意愿低而產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的具體原因主要有：

1.擔(dān)保客戶的實(shí)際控制人、董事會(huì)、高管人員的創(chuàng)新思維、專業(yè)技術(shù)、市場(chǎng)開拓及經(jīng)營(yíng)管理等綜合能力跟不上企業(yè)的發(fā)展，使得企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

2.擔(dān)保對(duì)象的最終控制人誠信不夠，道德品質(zhì)不高，違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)，內(nèi)部管理混亂，組織架構(gòu)不適應(yīng)企業(yè)實(shí)際情況、中高層員工不夠穩(wěn)定，股東之間存在分歧。

3.設(shè)備陳舊、生產(chǎn)技術(shù)落后，研發(fā)能力不足、無核心技術(shù)，產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

4.會(huì)計(jì)信息核算不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理不科學(xué)，內(nèi)部控制存在漏洞，財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)低，不具備相應(yīng)的融資能力、成本管理、內(nèi)部控制等較高層次的財(cái)務(wù)管理水平。

（二）合作金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

1.合作銀行推薦的貸款客戶是否屬實(shí)，盡職調(diào)查是否做到真實(shí)、準(zhǔn)確，放款操作過程是否監(jiān)管到位，這些對(duì)資金的安全有著最直接的影響。實(shí)際操作中存在金融銀行轉(zhuǎn)嫁貸款風(fēng)險(xiǎn)故意降低貸款條件標(biāo)準(zhǔn)，盡職調(diào)查時(shí)對(duì)企業(yè)的資信、貸前審查、貸款審批等走過場(chǎng)，使本不應(yīng)獲得貸款的中小企業(yè)獲得了所需資金.

2.甚至有銀行信貸人員違背職業(yè)道德，違規(guī)操作、與企業(yè)串通，提供虛假誤導(dǎo)性信息，共同騙取擔(dān)保。

3.在銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面，銀行一般只要求權(quán)利而不承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)義務(wù)，導(dǎo)致雙邊合作關(guān)系中權(quán)利與責(zé)任的不匹配。

（三）第三方反擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

主要是指第三方保證、抵押、質(zhì)押等反擔(dān)保措施帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

1.在債務(wù)人無法履行債務(wù)發(fā)生違約擔(dān)保機(jī)構(gòu)代為償還后，要求第二償還人保證反擔(dān)保方履行義務(wù)，反擔(dān)保人因償還能力不夠或償還意愿不強(qiáng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.在提供反擔(dān)保時(shí)未及時(shí)將抵押物、質(zhì)押物到相應(yīng)政府部門進(jìn)行登記和按照現(xiàn)有法律程序辦理公證、委托等手續(xù)。

3.在擔(dān)保期間第三方提供反擔(dān)保的抵押物、質(zhì)押物的價(jià)值存在嚴(yán)重貶值，無法足額償還。

（四）經(jīng)營(yíng)所處宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)、債權(quán)人或債務(wù)人所面臨的宏觀環(huán)境變化而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，由政治、經(jīng)濟(jì)、法律等不可抗力原因引起的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.例如國(guó)家重大方針政策路線的變化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、存貸款利率市場(chǎng)化、貨幣匯率變動(dòng)、宏觀調(diào)控措施、稅收調(diào)控政策及貨幣政策的調(diào)整等等都能帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2.地方政府主導(dǎo)的信用環(huán)境體系不完善，法律法規(guī)不健全、對(duì)逃廢債務(wù)行為的懲戒機(jī)制不嚴(yán)格、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)等現(xiàn)象都可能給擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

二、加強(qiáng)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度

1.建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度

參考銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，結(jié)合自身目標(biāo)客戶群體的實(shí)際情況以及業(yè)務(wù)拓展的需要，從定性與定量相結(jié)合的角度建議一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度和機(jī)制，真正做好保前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

（1）建立起有效的內(nèi)部監(jiān)管控制流程，做到貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、擔(dān)保操作、保后監(jiān)管及追償?shù)泉?dú)立。實(shí)現(xiàn)整個(gè)擔(dān)保過程的風(fēng)險(xiǎn)管理，凝聚具有會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)、金融、法律以及技術(shù)等豐富專業(yè)知識(shí)和綜合能力的高級(jí)人才。

（2）實(shí)行客戶關(guān)系管理，建立持續(xù)穩(wěn)定的客戶群體，不斷更新和完善客戶資料，穩(wěn)定評(píng)估資料的信息渠道；嚴(yán)格擔(dān)保業(yè)務(wù)流程，避免主觀決策。

（3）完善和加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的事先評(píng)估、事中監(jiān)控、事后追償與處置機(jī)制；實(shí)現(xiàn)有效的內(nèi)部控制，做到審保、償分離，業(yè)務(wù)辦理部門與評(píng)審部門分開，從機(jī)制上進(jìn)行制衡。

（4）成立評(píng)審委員會(huì)，采取投票表決多數(shù)同意通過的方式，并設(shè)置一票否決權(quán)。遇上重大項(xiàng)目評(píng)審決策時(shí)，有條件的企業(yè)可在聘請(qǐng)專家評(píng)審，

2. 制定科學(xué)的盡職調(diào)查程序

項(xiàng)目調(diào)查以項(xiàng)目經(jīng)理A為主， A、B角互相配合共同把關(guān)，形成各自調(diào)研報(bào)告，并對(duì)調(diào)查資料的真實(shí)、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

（1）對(duì)要求客戶提供的資料進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致的審閱，帶著疑問對(duì)客戶進(jìn)行具體考察，與企業(yè)高管、財(cái)務(wù)人員、一線員工、主管工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)等政府部門、重大客戶、主要供應(yīng)商等各方進(jìn)行有效的溝通交流，獲取他們對(duì)企業(yè)的客觀、公正的評(píng)價(jià)。

（2）通過對(duì)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)權(quán)屬狀態(tài)、信用狀況、財(cái)務(wù)信息、納稅情況及銀行現(xiàn)金歷史記錄等各個(gè)信息之間的邏輯關(guān)系進(jìn)行核對(duì)，客觀評(píng)判企業(yè)提供資料的真實(shí)性、相關(guān)指標(biāo)的合理性。

（3）對(duì)采集到的外部風(fēng)險(xiǎn)信息，根據(jù)構(gòu)成因素設(shè)置相應(yīng)的權(quán)重，建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)價(jià)模型，并用模型的計(jì)算結(jié)果來指導(dǎo)擔(dān)保業(yè)務(wù)決策。

3.保后監(jiān)管、債務(wù)追償制度

擔(dān)保合同生效僅僅是承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的開始。企業(yè)要重視和認(rèn)真落實(shí)保后監(jiān)管，實(shí)施擔(dān)保首月回訪、季訪、半年訪等定期保后現(xiàn)場(chǎng)回訪制度，直至擔(dān)保責(zé)任完全解除。要明確擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)總是客觀存在的，一定要制定高效、可行的款項(xiàng)追收和資產(chǎn)保全措施。對(duì)出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)進(jìn)行歸類并上報(bào)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入的實(shí)地調(diào)研、提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可行的措施，征得高管同意并有效執(zhí)行，切實(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)成本。

（二）對(duì)反擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行創(chuàng)新組合

反擔(dān)保措施是提供擔(dān)保的關(guān)鍵因素，是擔(dān)保項(xiàng)目的第二還款來源。但中小企業(yè)一般難以提供變現(xiàn)能力強(qiáng)、足額的反擔(dān)保資產(chǎn)。擔(dān)保公司面臨的抵押、質(zhì)押等反擔(dān)保政策環(huán)境往往比較差，《擔(dān)保法》中部份擔(dān)保措施難以實(shí)施，特別對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)而言，缺乏強(qiáng)有力的反擔(dān)保措施以有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

因此，擔(dān)保公司應(yīng)有對(duì)反擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行重新組合的能力，通過對(duì)反擔(dān)保措施的重新有效組合，控制好企業(yè)的第一還款來源或落實(shí)可靠的第二還款來源。例如：保證金、分期償還本金方案，余額一次還清、資金專戶管理、應(yīng)收賬款質(zhì)押反擔(dān)保、企業(yè)法定代表人、實(shí)際控制人、主要高管等提供個(gè)人無限保證反擔(dān)保責(zé)任。核實(shí)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、成本、利潤(rùn)等，估算企業(yè)真實(shí)的資金需求量；跟蹤企業(yè)訂單執(zhí)行狀況、與買方企業(yè)簽訂應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函、在合作銀行開立專戶對(duì)企業(yè)銷售回款實(shí)行封閉管理，落實(shí)企業(yè)第一還款來源避免違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。通過對(duì)企業(yè)實(shí)際控制人、高管等簽訂個(gè)人無限連帶反擔(dān)保責(zé)任從心理上約束其履約責(zé)任，避免惡意違約。

三、建立識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)體制

（一）以企業(yè)的核心能力為重點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)

企業(yè)核心能力是指企業(yè)開發(fā)和擁有不同于其它行內(nèi)企業(yè)的獨(dú)特產(chǎn)品、核心技術(shù)、營(yíng)銷手段等能力，它是在企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的基礎(chǔ)上，通過戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)營(yíng)銷、協(xié)調(diào)管理等相互作用而產(chǎn)生的一種能讓企業(yè)具備持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的能力。核心能力是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有力保障，以企業(yè)的核心能力為重點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)相對(duì)容易規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶。

（二）以企業(yè)現(xiàn)金流為依據(jù)的第一償債來源評(píng)價(jià)

現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的血液，能直接反映企業(yè)償債能力的好壞。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流分析一般用一個(gè)周期內(nèi)的銷售額減去應(yīng)收賬款再減去付現(xiàn)成本后的流量。同時(shí)還利用收集到的財(cái)務(wù)及相關(guān)資料進(jìn)行多個(gè)層面邏輯核對(duì)，確保現(xiàn)金流量的真實(shí)可靠。核查包括現(xiàn)金、銀行存款日記賬、銀行對(duì)賬單、納稅申報(bào)表及報(bào)關(guān)單等資料驗(yàn)證現(xiàn)金流入量的真實(shí)可靠； 通過銷售合同、出口報(bào)關(guān)單等把握其市場(chǎng)范圍與規(guī)模。深入了解工藝流程、查閱生產(chǎn)數(shù)據(jù)、倉庫原始單據(jù)、產(chǎn)量、工時(shí)記錄及成本分?jǐn)偙淼认嚓P(guān)資料，以確定整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程的采購量、生產(chǎn)領(lǐng)用量、成品入倉量、以及銷售量之間的配比是否屬實(shí)。

（三）以能變現(xiàn)資產(chǎn)為依據(jù)的次要償債來源評(píng)價(jià)

鑒于整個(gè)社會(huì)信用環(huán)境不良、不道德行為的存在，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)化解體制的不完善，在評(píng)價(jià)客戶核心能力和現(xiàn)金流量之后，還需要對(duì)企業(yè)能變現(xiàn)的抵債資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)谋Ｕ稀＞唧w影響資產(chǎn)的變現(xiàn)因素有：資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值、變現(xiàn)費(fèi)用和變現(xiàn)周期。一般來說，市場(chǎng)價(jià)值高、變現(xiàn)費(fèi)用低，變現(xiàn)周期短的資產(chǎn)質(zhì)量就好，屬于抵債資產(chǎn)的首選。變現(xiàn)前先查閱產(chǎn)權(quán)權(quán)利憑證來確定資產(chǎn)的權(quán)屬狀況，再結(jié)合資產(chǎn)的原始價(jià)值、成新度計(jì)算重置價(jià)值，減去變現(xiàn)所需發(fā)生的一切稅費(fèi)得到變現(xiàn)價(jià)值，最后變現(xiàn)周期長(zhǎng)的資產(chǎn)要在變現(xiàn)價(jià)值上打個(gè)相應(yīng)的折扣。

四、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償體制

（一）擔(dān)保代償前應(yīng)對(duì)主債權(quán)人進(jìn)行審查其是否存在抗辯事由：

1.確認(rèn)主債權(quán)人是否有充分履行主合同及保證合同項(xiàng)下的義務(wù)；

2.主債權(quán)人提出索賠時(shí)間是否有超過保證合同約定期限；

3.主債權(quán)人是否有未經(jīng)擔(dān)保公司同意就允許債務(wù)人轉(zhuǎn)讓債務(wù)；

4.主債權(quán)人是否有未經(jīng)擔(dān)保公司同意私自允許債務(wù)人延長(zhǎng)期限；

5.主債權(quán)人與債務(wù)人是否有雙方串通騙取擔(dān)保公司的擔(dān)保；

6.主債權(quán)人是否有未履行應(yīng)盡的監(jiān)督義務(wù)等。

（二）債務(wù)處置

一旦發(fā)生償還風(fēng)險(xiǎn)后，擔(dān)保公司債務(wù)應(yīng)盡早行動(dòng)、采取剛?cè)嵯酀?jì)的策略，盡最大努力控制債務(wù)人，保證反擔(dān)保人的資產(chǎn)。積極尋找債務(wù)人、反擔(dān)保人的財(cái)產(chǎn)線索，并迅速到法院辦理資產(chǎn)保全。果斷處置容易貶值的資產(chǎn)，對(duì)市場(chǎng)前景好、有較大升值潛力的資產(chǎn)，進(jìn)行穩(wěn)妥處置。

1.直接追償清收。對(duì)因?yàn)橛山?jīng)營(yíng)短暫困難或因資金回籠周期原因?qū)е碌拇鷥敚M(jìn)行分析后制定還款措施，增強(qiáng)其還款意愿，經(jīng)過多次監(jiān)督和催促，逐步回收代償資金。

2.調(diào)整反擔(dān)保方式。在反擔(dān)保資產(chǎn)不足或者反擔(dān)保物貶值的情況下，需要改變反擔(dān)保方式、增加反擔(dān)保金額，降低損失。

3.債務(wù)重組。針對(duì)債務(wù)人出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)問題，無力用貨幣資金償還債務(wù)，經(jīng)各方協(xié)商或申請(qǐng)法院裁定以資抵債。對(duì)債務(wù)人現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行折扣變現(xiàn)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、評(píng)估清理等.

4.提起訴訟或申請(qǐng)仲裁。通過管轄法院提起訴訟、申請(qǐng)支付令、申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行、申請(qǐng)債務(wù)人破產(chǎn)等手段處置債務(wù)。

融資擔(dān)保行業(yè)經(jīng)過十多年的發(fā)展已初具規(guī)模，但風(fēng)險(xiǎn)管理將始終貫穿于行業(yè)的全過程。每個(gè)企業(yè)應(yīng)通過建立一套識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)及補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的有效制度，切實(shí)減少和防范擔(dān)保企業(yè)的外部風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。為整個(gè)行業(yè)的發(fā)展不斷貢獻(xiàn)力量。

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作者簡(jiǎn)介：何相事（1982-），男，湖南平江人，會(huì)計(jì)師，西南財(cái)大在職研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

（編輯：陳岑）