邊境貿(mào)易及人民幣跨境結(jié)算問題研究

摘要：自2009年中國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點開展以來，人民幣結(jié)算額不斷上升，但同時也面臨一些問題。以廣西為例，邊境貿(mào)易發(fā)展推動了廣西經(jīng)濟實力的上升，創(chuàng)新了銀行業(yè)務(wù)，為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算累積了豐富經(jīng)驗。但在貨幣監(jiān)管、監(jiān)測統(tǒng)計等方面還存在問題。因此，我國要擴大人民幣區(qū)域影響力，創(chuàng)新結(jié)算業(yè)務(wù)，構(gòu)建統(tǒng)一的貨幣兌換和清算體系以及完善人民幣跨境收支監(jiān)測管理體制等，從而推動人民幣國際化發(fā)展路線。

關(guān)鍵詞：邊境貿(mào)易；人民幣跨境結(jié)算；人民幣國際化

中圖分類號：F830.73 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）11-0056-05

一、邊境貿(mào)易與人民幣跨境結(jié)算

主流學者認為，人民幣的國際化應(yīng)在跨境貿(mào)易的基礎(chǔ)上先區(qū)域化然后再國際化，因為人民幣并不具備國際三大貨幣國際化的相似條件。從近年人民幣結(jié)算的結(jié)構(gòu)上來看，內(nèi)地與香港的結(jié)算占據(jù)較大比例，并且集中在東部沿海一帶發(fā)達城市。自2009年我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點開展以來，人民幣結(jié)算額不斷上升，但同時也面臨一些問題。從2010年7月開始進口人民幣結(jié)算額遠大于出口人民幣結(jié)算額，2011年9月后雖有改觀，但依然是進口人民幣結(jié)算大于出口人民幣結(jié)算，導致外匯儲備不降反升。因此，余永定（2012）等學者就認為，人民幣結(jié)算額的上升主要是由于套匯套利所致，而實體經(jīng)濟因素對人民幣結(jié)算影響較弱。從長期來看，人民幣國際化與我國經(jīng)濟的長期發(fā)展戰(zhàn)略相一致，但如果人民幣跨境結(jié)算大幅增長的原因是由于套匯套利所致，我們就要重新考慮目前推行的人民幣國際化線路[1]。楊飛（2013）的研究表明，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算導致外匯儲備不減反增、央行對沖成本上升。根據(jù)計價貨幣選擇理論，計價貨幣的選擇主要取決于企業(yè)競爭力，目前我國企業(yè)和產(chǎn)品均缺乏核心競爭力，利率和匯率也沒有完全市場化，企業(yè)不會因為采用人民幣結(jié)算而使匯率風險降低，開放資本項目將會使套匯套利資金對經(jīng)濟造成更大的壓力。他認為我國應(yīng)通過跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算來帶動人民幣國際化[2]。

人民幣要成為區(qū)域乃至國際結(jié)算貨幣，不僅要靠金融發(fā)展驅(qū)動，更要靠貿(mào)易發(fā)展驅(qū)動，尤其是與鄰邊國家的邊境貿(mào)易更是起著基礎(chǔ)性作用。隨著近幾年美元的持續(xù)貶值，美元在邊境貿(mào)易結(jié)算中的負面效應(yīng)逐漸凸顯。與美元不同，人民幣近幾年卻走上了一條持續(xù)升值的道路，邊境貿(mào)易選擇人民幣作為結(jié)算貨幣不僅能有效規(guī)避美元帶來的匯率風險，也能降低美元結(jié)算所增加的貿(mào)易成本及外匯儲備的損失，更有助于人民幣的國際化。采用人民幣結(jié)算一方面可以規(guī)避匯率風險，另一方面也降低了企業(yè)的匯兌成本，提高了結(jié)算效率和企業(yè)的市場競爭力，從而激勵了企業(yè)從事跨境貿(mào)易和投資的熱情，為人民幣邁向國際奠定了基礎(chǔ)。跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)開展以來，企業(yè)和個人可開展的跨境人民幣業(yè)務(wù)種類不斷增多。其中，企業(yè)可開展的跨境人民幣業(yè)務(wù)種類由貨物及服務(wù)貿(mào)易類等經(jīng)常項目向FDI、外商直接投資、境外項目貸款等資本項目拓展。個人可開展的跨境人民幣業(yè)務(wù)種類也從邊民互市貿(mào)易擴展到港澳臺地區(qū)的居民個人經(jīng)常項目下往來大陸匯款。

二、廣西對外經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及特點

（一）廣西總體經(jīng)濟及貿(mào)易狀況

作為全國首批開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的省份，廣西具有沿邊沿海又沿江的區(qū)位優(yōu)勢，同時還擁有北部灣經(jīng)濟區(qū)、東興-芒街跨境經(jīng)濟合作區(qū)及東興國家重點開發(fā)開放試驗區(qū)等一系列經(jīng)濟開放區(qū)域，是中國面向東盟的橋頭堡。邊境貿(mào)易的發(fā)展帶動了廣西總體經(jīng)濟實力的不斷上升。廣西地區(qū)國民生產(chǎn)總值由2000年的2 080億元躍升至2011年的11 721億元，僅用了11年的時間就翻了5.6倍，平均增速高達17%。外貿(mào)進出口總額從2000年的20億增加至2011年的233億，其中進口和出口平均增速均保持20%以上。憑借區(qū)位優(yōu)勢，廣西在邊境小額貿(mào)易上的發(fā)展勢頭比較強勁，邊境小額貿(mào)易占進出口總額的比重由2000年的7%升至2011年的27%，如表1所示。

從廣西近幾年的外貿(mào)進出口走勢（圖1）可看出，貨物進出口總額在不斷上升，撇開2008年金融危機的影響，均保持在20%以上的增速。廣西2012年全區(qū)生產(chǎn)總值達13 000多億元，同比增長11.3%，高于全國平均水平。其中，貨物進出口總額近300億美元，出口占52.5%，進口占47.5%，進出口同比均保持20%以上的增速。此外，外商投資企業(yè)出口超35億美元，私營企業(yè)出口超94億美元，同比分別增長34%和25%[3]。

隨著廣西外貿(mào)發(fā)展的不斷擴大，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)得到迅速擴展，截至2013年4月末，廣西跨境人民幣結(jié)算總量超過1 400億元，其中經(jīng)常項下跨境人民幣結(jié)算量占比超過95%，居中國八個邊境省（區(qū)）首位。從業(yè)務(wù)類型上看，邊境貿(mào)易占經(jīng)常項下跨境人民幣結(jié)算量的82%[4]。隨著中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的不斷完善，廣西同東盟及東南亞等區(qū)域的經(jīng)貿(mào)合作不斷深化，“橋頭堡”的區(qū)位優(yōu)勢得以顯現(xiàn)。因此，廣西邊境貿(mào)易的大力發(fā)展對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的具體展開有著重要意義。

（二）廣西對外貿(mào)易的特點

1. 外貿(mào)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。進入新世紀以來，廣西邊境貿(mào)易占對外貿(mào)易總量的比重由2000年的7.4%增至2011年的26.8%，尤其是邊境貿(mào)易出口量占比增長較快，2011年廣西邊境貿(mào)易出口對邊境貿(mào)易進出口總額的貢獻度達到81.4%，而進口量占比呈現(xiàn)出了先上升后下降的走勢。但從整體情況來看，廣西邊境貿(mào)易進出口總量呈快速發(fā)展態(tài)勢，并連續(xù)創(chuàng)歷史新高，成為廣西對外貿(mào)易的主力軍。隨著我國改革開放的深入和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，廣西外貿(mào)進出口商品結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)新的變化，勞動和資源密集型的傳統(tǒng)大宗商品出口在下降，以電視及數(shù)碼零部件等為主導的高新技術(shù)產(chǎn)品的出口比例逐漸增大[5]。

2. 邊境貿(mào)易主體多樣化。目前廣西參與邊貿(mào)經(jīng)營的主體主要以國有企業(yè)和私營企業(yè)為主，其中私營企業(yè)在廣西邊境貿(mào)易中占主力。由于私營企業(yè)一般規(guī)模較小，所出口產(chǎn)品大多為粗加工的勞動密集型和（或）資源密集型的初級產(chǎn)品，產(chǎn)品附加值和技術(shù)含量較低，在國際進出口貿(mào)易中競爭力相對較弱。據(jù)海關(guān)報關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年末，私營企業(yè)邊境貿(mào)易量占整個廣西邊境貿(mào)易額的92%。

3. 外貿(mào)進出口差額不斷拉大。作為西南大通道的廣西，在與東盟建立穩(wěn)定貿(mào)易伙伴關(guān)系的同時，充分利用在資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上的比較優(yōu)勢，發(fā)展特色出口加工產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2000—2011年廣西外貿(mào)進出口一直保持順差趨勢（見表1），尤其邊境貿(mào)易特別明顯，導致外匯儲備不斷累積，經(jīng)常項目差額不斷拉大。隨著改革開放的不斷深化，邊境貿(mào)易占整個廣西對外貿(mào)易的比例逐年提高，貿(mào)易方式從以往的易貨貿(mào)易向以邊境小額貿(mào)易為主的一般貿(mào)易、旅游購物、勞務(wù)輸出、工程承包等多元化貿(mào)易方式轉(zhuǎn)變。

4. 結(jié)算方式多樣化。從交易內(nèi)容上看，大宗商品貿(mào)易多采用銀行結(jié)算，以美元為主要結(jié)算貨幣；服務(wù)貿(mào)易（如旅游）以人民幣現(xiàn)鈔結(jié)算較多，銀行卡等非現(xiàn)金結(jié)算方式占比較小。從地理范圍方面分析，邊境小額貿(mào)易采用人民幣結(jié)算的比例較高，多依靠“地攤銀行”以現(xiàn)金交易為主；一般貿(mào)易多采用國際上通用的信用證和托收結(jié)算方式，人民幣結(jié)算的比例較低，美元仍是主要結(jié)算貨幣。由于我國資本賬戶尚未開放，而持有人民幣的境外機構(gòu)和個人有保值增值要求，人民幣相關(guān)投資產(chǎn)品缺乏，導致境外機構(gòu)和個人對人民幣的持有意愿不高[6]。

三、跨境貿(mào)易結(jié)算形式及存在的問題

廣西作為中國面向東盟的開放窗口，近十年來，廣西與東盟的經(jīng)貿(mào)合作不斷加強，尤其是與越南在邊貿(mào)結(jié)算合作上達成了多項協(xié)議。人民幣國際信用證、“邊貿(mào)通”網(wǎng)上銀行等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展，為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點積累了豐富的經(jīng)驗[7]。

（一）結(jié)算方式

廣西在跨境貿(mào)易結(jié)算方面，目前采取的結(jié)算形式主要有商業(yè)銀行結(jié)算、“地攤銀行”結(jié)算、大額現(xiàn)鈔結(jié)算、“兩頭在外”結(jié)算等。

1. 商業(yè)銀行結(jié)算。國內(nèi)商業(yè)銀行從事跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)主要有清算和代理兩種模式。清算模式主要是指境外企業(yè)在中資銀行境外分（支）行處開設(shè)人民幣賬戶，通過境外分（支）行與境內(nèi)總行進行結(jié)算的業(yè)務(wù)模式；代理模式主要是指中資銀行在海外委托一家外資銀行作為其代理，境外企業(yè)通過在中資銀行的代理行處開設(shè)人民幣賬戶進行結(jié)算的模式[8]。商業(yè)銀行目前所從事的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已從初始的貿(mào)易結(jié)算擴大到了對外直接投資和跨境人民幣項目融資等領(lǐng)域。

2. “地攤銀行”結(jié)算。“地攤銀行”是人們對中越邊境地區(qū)民間貨幣兌換機構(gòu)的稱呼，由于其非官方性質(zhì)且大多設(shè)在地攤上，故得此名。“地攤銀行”是中越邊貿(mào)發(fā)展下的一種特有現(xiàn)象，是邊貿(mào)經(jīng)濟發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物[9]。由于人民幣和越南盾不能自由兌換，人民幣幣值相對穩(wěn)定，因此，在中越邊境貿(mào)易中大多采用人民幣結(jié)算，正規(guī)金融服務(wù)的不足使得從事貨幣兌換的“地攤銀行”不斷興起。和正規(guī)銀行結(jié)算相比，“地攤銀行”結(jié)算手續(xù)簡便，費用低廉。

3. 大額現(xiàn)鈔結(jié)算。由于邊貿(mào)往來中小額貿(mào)易較多，正規(guī)銀行結(jié)算服務(wù)效率較低，使得雙邊銀行間的人民幣匯兌業(yè)務(wù)發(fā)展受阻，許多在邊境貿(mào)易中希望采用人民幣進行現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)，可能會冒險攜帶大批現(xiàn)金出入境。然而，攜帶人民幣現(xiàn)鈔出入境進行貿(mào)易結(jié)算，不僅存在額度限制和安全隱患，同時還增加了央行對人民幣跨境流通監(jiān)測的難度，也給洗錢、走私、賭博等違法犯罪行為留下了空間[10]。

4. “兩頭在外”結(jié)算。所謂“兩頭在外”就是說在邊境貿(mào)易結(jié)算中，資金完全是在境外賬戶之間進行劃轉(zhuǎn)的一種結(jié)算方式，由于資金存入和劃轉(zhuǎn)行為都發(fā)生在中國境外，資金不跨境流動，故被稱為“兩頭在外”結(jié)算[11]。中國進口商委托可靠的中間人（主要是地攤銀行）將資金存入中方邊貿(mào)結(jié)算銀行在越南邊貿(mào)結(jié)算銀行開立的越南盾清算賬戶，中方銀行根據(jù)進口商申請，指示越方銀行將資金從該賬戶支付給指定收款人，并由越方銀行為收款人出具邊貿(mào)結(jié)算收款憑證的結(jié)算方法。

（二）存在的問題

1. “地攤銀行”問題。“地攤銀行”是邊境貿(mào)易發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它的存在彌補了邊境地區(qū)金融機構(gòu)貨幣兌換業(yè)務(wù)的不足，提高了企業(yè)在雙方貿(mào)易結(jié)算中的資金利用效率，而且在一定程度上為境外人民幣的回流提供了渠道。然而，由于“地攤銀行”成本低、門檻低，很容易被不法分子從事非法活動所利用，從而給我國反洗錢工作帶來了難度。同時，以現(xiàn)金為主的交易方式還導致了大量資本的跨境流動，導致貨幣的統(tǒng)計監(jiān)測誤差擴大，給央行的貨幣監(jiān)管及邊境地區(qū)金融穩(wěn)定造成威脅[12]。因此，“地攤銀行”對于邊境地區(qū)的經(jīng)濟和金融發(fā)展具有雙重作用。

2. 人民幣監(jiān)測統(tǒng)計問題。近年來，廣西邊境地區(qū)人民幣流通監(jiān)測工作不斷完善，但仍未形成一套完整科學的監(jiān)測體系。目前人民幣在越南、緬甸等周邊國家的流通范圍日益廣泛，人民幣進出境除了通過正規(guī)金融渠道外，通過“地攤銀行”、邊民進出境攜帶等渠道也日益增多。經(jīng)過過去幾年的積極推動，境外流通的人民幣已形成一定的規(guī)模，由于目前我國缺乏科學的統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)，在體外循環(huán)的這部分人民幣還無法進行準確估計，從而使央行難以監(jiān)測人民幣跨境流通的實際流量，嚴重影響了人民幣跨境流通統(tǒng)計的準確性，給地區(qū)金融的穩(wěn)定性造成了一定影響[9]。

3. 人民幣境外存量與回流問題。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的擴大導致境外人民幣存量不斷累積，境外沉淀下來的人民幣必然要求保值增值，回流渠道的缺乏造成人民幣經(jīng)濟效率的損失。一旦受境內(nèi)外利差及匯率變動等因素的影響，境外沉淀的人民幣可能會通過“地攤銀行”等渠道突然回流，從而給邊境地區(qū)甚至國內(nèi)的經(jīng)濟和金融穩(wěn)定帶來潛在威脅。目前，雖然我國邊境貿(mào)易比較繁榮，但結(jié)算體系尚不完善，人民幣跨境結(jié)算資金缺乏順暢的回流渠道，導致周邊國家和地區(qū)不愿保留人民幣作為儲備[9]。目前，在繼續(xù)鼓勵邊境貿(mào)易使用人民幣結(jié)算的同時，還可以進一步擴大人民幣結(jié)算的范圍，比如在與周邊國家和地區(qū)的一般貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算等。

4. 違法犯罪問題。隨著人民幣跨境流通規(guī)模的逐漸擴大，“地攤銀行”游離于監(jiān)管之外，為假幣、洗錢、販毒、詐騙、境外賭博等非法活動提供了便利。在正規(guī)金融服務(wù)渠道不能滿足結(jié)算需求的情況下，“地攤銀行”代替正規(guī)金融服務(wù)為貿(mào)易結(jié)算提供了便利。然而，違法犯罪的猖狂不僅影響了人民幣在周邊國家的聲譽，更對邊境地區(qū)的金融安全和穩(wěn)定造成了沖擊。為了抑制違法犯罪活動，國家應(yīng)鼓勵從事邊境貿(mào)易的企業(yè)和個人通過合法渠道進行邊貿(mào)結(jié)算，并協(xié)同周邊國家對違法犯罪行為進行聯(lián)合打擊。

四、政策建議

在廣西與東盟的貿(mào)易往來中，人民幣結(jié)算規(guī)模的擴大促進了雙邊金融合作的發(fā)展。通過提升跨境人民幣結(jié)算規(guī)模，加快跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展，建立統(tǒng)一的多邊貨幣兌換和清算體系以及完善人民幣跨境收支監(jiān)測管理體制等措施，不斷加快境內(nèi)人民幣走向國際的步伐，從而推動國內(nèi)商業(yè)銀行國際化戰(zhàn)略的跨越式發(fā)展。

（一）逐步提升跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模

政府要加強輿論引導，積極鼓勵企業(yè)和個人在跨境貿(mào)易和投資中使用人民幣進行結(jié)算，盡力擺脫美元結(jié)算的束縛[13]。提升人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)模，要將其在作為中國貿(mào)易結(jié)算工具的基礎(chǔ)上，向外推廣到其他國家之間的貿(mào)易，使人民幣在國際上能夠作為支付中介。為了提高人民幣在周邊國家的影響力，政府可以通過簽訂貨幣互換協(xié)議，增加人民幣的境外存量，不斷提高人民幣在鄰國的認可度和接受度。在保持傳統(tǒng)貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)不受影響的前提下，繼續(xù)提高跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的規(guī)模和比例，對中國高增長下的巨額外匯儲備也有分流作用，并可以在微觀層面上緩解央行貨幣擴張內(nèi)生機制的壓力。

（二）加快跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展

我國商業(yè)銀行應(yīng)在政府的鼓勵下加強相關(guān)跨境人民幣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品來吸引境外機構(gòu)和個人等國際客戶，以便在國際競爭中贏得有利地位[14]。跨境人民幣業(yè)務(wù)的縱深化發(fā)展，必然帶動境內(nèi)外機構(gòu)和個人對人民幣金融產(chǎn)品的多樣化需求，尤其是對結(jié)構(gòu)化風險對沖產(chǎn)品的需求。國外持有的人民幣主要面臨的是匯率風險，因此商業(yè)銀行應(yīng)加大金融外匯避險工具的創(chuàng)新，提供更多具有保值增值功能的人民幣投資工具（如貨幣互換、貨幣期權(quán)、結(jié)構(gòu)性存款等），不斷豐富和完善人民幣衍生產(chǎn)品體系。

（三）建立統(tǒng)一的多邊貨幣兌換和清算體系

在人民幣尚未實現(xiàn)完全可自由兌換的情況下，周邊國家難以形成對人民幣的大量結(jié)算需求，而國外銀行也不愿將人民幣作為資產(chǎn)大量持有，從而為“地攤銀行”的生存留下了合理空間。如果不能很好地進行監(jiān)管和防范，“地攤銀行”將對我國地區(qū)金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅。從減少結(jié)算環(huán)節(jié)和節(jié)省手續(xù)費用的角度考慮，結(jié)合廣西邊境貿(mào)易的現(xiàn)實和人民幣國際化的需要，可以考慮在廣西境內(nèi)設(shè)立一個以多邊貨幣兌換和清算為主的區(qū)域金融服務(wù)平臺[15]，在該區(qū)域內(nèi)允許人民幣與周邊貿(mào)易國貨幣直接兌換，鼓勵毗鄰國居民和企業(yè)持有人民幣，部分開放我國資本項目。

（四）完善人民幣跨境收支監(jiān)測管理體制

為加快人民幣國際化進程，應(yīng)改革現(xiàn)有的匯率制度，用更富彈性的匯率安排來匹配人民幣的國際化。通過逐步放寬資本管制，充分發(fā)揮市場機制的作用，從而更好地推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展[16]。伴隨著人民幣的國際化，資本的跨境流動不斷加快，人民幣在貿(mào)易結(jié)算（尤其是邊境貿(mào)易）中所占比例不斷上升，為有效控制境外人民幣資金需求對我國貨幣政策和幣值穩(wěn)定的影響，需要建立一套完整有效的人民幣統(tǒng)計申報監(jiān)管體系，以便對跨境貿(mào)易收付更好地統(tǒng)計、分析和監(jiān)測。將境外流通的人民幣以及境外資產(chǎn)負債納入央行及海關(guān)等已聯(lián)網(wǎng)的跨境資金監(jiān)測系統(tǒng)，有利于央行對人民幣結(jié)算規(guī)模以及在海外市場的流通情況進行分析和預測，以便提高貨幣政策的有效性。

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責任編輯、校對：關(guān) 華