中小上市公司治理結構與會計信息透明度關系研究

摘 要 公司治理結構與會計信息有著密切的關系，作為企業經濟運行的影響因子之一，目前成為學術界研究的重點。本文從完善公司治理結構出發，提出了提高會計信息質量的建議，并研究了中小上市公司治理結構與會計信息透明度之間的關系。

關鍵詞 中小上市公司 治理結構 會計信息 透明度

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

對上市公司治理結構與會計信息質量相關問題進行探討，具有一定的現實意義和理論意義。公司治理與會計信息質量之間是互補的關系，公司治理研究的興起，不僅有助于公司治理問題的解決，更有利于防止上市公司財務報告舞弊。資本市場本質上是信息市場，資本借助信息載體實現資源的有效配置，使有限的資源向生產能力高的企業集聚。充分透明的會計信息是實現資本市場資源有效配置的重要前提，是社會經濟持續、健康穩定發展的可靠保障，亦有助于維系和促進監督和激勵相融合，形成聲譽激勵機制和對外部經理市場的壓力，提高公司治理效率。因此，深入研究公司治理和會計信息透明度的互動關系，有利于提高公司治理有效性和會計信息透明度，推動我國資本市場的健康良性發展。

一、公司治理結構與會計信息質量的相互關系

近年來，社會上屢屢暴出上市公司會計造假案、舞弊案，同時更暴露了上市公司治理結構的缺陷。在企業會計信息嚴重失真的情況下，研究通過改善公司的內外部治理結構來提高上市公司會計信息質量的問題，具有非常大的意義。本文以上市公司外部治理結構和內部治理結構作為分析的框架，認為公司治理結構是一種對公司進行管理和控制的制度體系，其健全與否直接影響著上市公司與證券市場的健康發展，其完善程度制約著上市公司的會計信息質量?；谶@個結論，本文結合我國的具體情況，剖析了我國上市公司外部和內部治理結構的缺陷及其對會計信息質量的影響，進而提出了完善上市公司治理結構的具體辦法，希望以此為導向，為改進上市公司會計信息質量提供新的思路。

（一）外部治理結構缺陷對會計信息的影響。

中國資本市場尚未形成真正的會計信息需求，大股東與中小股東是資本市場的主要信息需求。大股東作為戰略投資者，往往關注的是長期的安全性和價值投資的評價，并根據公司發展狀況和未來決定增加或減少投資，調整發展戰略。毫無疑問，它是可靠的會計信息，是決策的主要依據，因此，從理論上講，大股東是真實的信息的基本要求。少數股東是投機者，投資的目的是為了獲取短期資本利得，因此，他們會導致股價的波動及會計信息內部需求不足。

政府在市場經濟中的多重角色限制成為真正的信息需求主體。政府作為國家宏觀經濟調控的主體，與國民經濟核算的要求相一致，它是會計信息的最大用戶，是國有企業的所有者，政府會計信息的提供者，如果不去關心政府的多重角色，就不可能成為真實的會計信息需求者。

（二）內部治理結構缺陷對會計信息質量的影響。

在公司內部治理機制這方面，股東、董事會、監事會和經理層的職責是協調行動并完善有效的制衡。以國有產權為主體的上市公司，產權缺位及董事、經理普遍存在兼職情況。作為主要股東大會本身的成員一定是真正的老板，因為老板是所有人的內部人控制。董事會有問題則是非常嚴重的事情，這樣的公司可能既沒有動力也沒有平衡機制。

二、提高會計信息質量的公司治理結構建設策略

通過以上分析，我們可以看到，現行的會計準則和相關信息披露對中國上市公司治理結構、質量體系的實施形成極大的威脅，嚴重影響中國上市公司會計信息質量。因此，必須要從制度入手，通過對公司所有權結構改進，加強外部市場約束機制的建立，對內部治理機制的不斷完善，可以開辟一條新路，提高上市公司會計信息質量。一般認為，一個健全的公司治理結構應符合以下標準：實現保證公司長期穩定的發展，保證公司經理主權獨立的生產管理。

合理的產權結構和終極產權的全方位保護是完善公司治理結構的基礎，從中國上市公司股權結構不合理的現狀看，優化股權結構，加強對中小股東權益的保護是公司治理結構改善的根本途徑。董事會已日益成為組織的核心，在公司治理結構中起著重要的作用，建立一個強大的董事會，有效監督和激勵管理人員，參與和指導公司所有股東誠實守信，完善獨立董事制度，提高董事會的有效運作，最后對董事的業績進行評估。

首先，加強監事會的獨立性，充分發揮監事會的監督作用；其次，加強監事會專業委員會建設，對監事會成員嚴格要求，強調專業化，盡量選擇懂商業、金融和法律知識的專業人員；再次，完善監事會的操作程序，董事會和監事會行使監督職能，除了依靠專業知識的使用外，還要有一套嚴格的監督程序。

經理市場是一個特殊的市場，人力資源作為交易對象的管理行為，是現代企業制度的經理和其他高級管理人員強有力的外部約束，是一個減少現代公司代理成本和代理風險控制的主要手段。外部治理機制必須發揮管理經理市場約束的作用，首先要加快職業經理素質的提升，加快國有企業管理人員的流動，建立一個統一的國家經理市場。

誠信、獨立、公正的審計對提高會計信息質量、促進資本市場體系的穩定、完善及保護股東權益都是至關重要的，因此必須建立健全獨立審計制度，治理審計逆向選擇。會計信息披露是一個重要的機制，其質量的好壞直接決定著資本市場配置效率的有效程度，公司治理結構是一種管理和系統控制，它的完善與否直接影響到上市公司的健康發展。在公司治理結構運行過程中，會計信息發揮著重大的作用。同時，完善公司法人治理結構，也有助于上市公司的會計信息質量。

（作者：江蘇省泰興市教育局，財務管理方向）

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