創新環境下的金融風險管理探討

摘 要 我國金融行業的發展趨勢就是金融創新，它在帶給金融業新的活力的同時，也帶來了新的金融風險。本文通過對創新環境下的金融風險管理進行分析，對加強金融風險提出了幾點建議。

關鍵詞 創新環境 金融風險 管理

中圖分類號：F234.3 文獻標識碼：A

一、前言

當前我國處在一個金融創新非常活躍的時期，金融創新給國內外的經濟金融形勢的不斷變化帶給了國內金融行業新的機遇和挑戰。可以說，金融創新是金融行業生存和發展的必然選擇，對于金融風險的管理則是金融創新的護身符，因此，加強創新環境下的金融風險管理具有非常重要的作用。

二、當前中國金融創新活動的特點

隨著我國市場經濟的完善和發展，我國的金融市場的開發程度也在不斷深化，金融市場創新活動異常活躍，推出了很多種類業務，豐富了我國金融行業市場，并呈現出以下幾個特點：

（一）理財業務成創新亮點。

經濟水平的提高，我國居民的收入水平也提高了很多。人們對于理財的觀念也有了很大變化，不僅局限在傳統的儲蓄這一種方式，而是朝著高收益的理財方式轉變。為了滿足人們的需求，很多商業銀行都推出了各種理財業務，使得競爭異常激烈。加上外資銀行的進入，我國理財市場的競爭更是激烈。各銀行為了吸引顧客，推出了大量理財業務。

（二）金融機構同質化。

我國目前存在著幾類金融機構，這些機構原來具有很強的業務界限，各自負責自身領域的業務。但隨著金融創新的發展，各金融機構推出新的金融產品，使得原本清晰的界限越來越模糊，各機構的業務出現了很大的交叉，各機構的業務也朝著綜合化的方向發展。

（三）金融創新還需努力克服同質化問題。

盡管金融創新活躍，但創新過程中的廣度和深度還是不足的，各機構互相復制，使得金融創新實際的新的事物并不多，仍然存在著很多同質化的金融產品。

三、正確認識和評價金融創新帶來的風險

（一）金融創新帶來的資產證券化加劇了金融風險。

證券化促進了資產的流動性，促進了金融產品的標準化，也給投資者提供了一種防范風險的手段。但是證券化還是存在一些問題。對于銀行而言，證券化的資產實現前提就是良好的資產，盡管能夠通過時間差把不良資產置換，但也要冒著信譽風險。對于貨幣當局而言，證券化也有很多挑戰。它使貨幣當局的銀行資產負債表的控制程度減弱，影響到了對貨幣政策的執行效力。同時，證券化所產生了很多證券流動性很強，常變成了貨幣的代用品。這也打破了貨幣當局對貨幣發行的壟斷，成為了貨幣競爭的局面。

（二）投機市場的存在加大了風險破壞性。

金融創新另外作用就是給金融市場提供安全的工具，但還是存在很多投機的行為。因為沒有投機者的話，避險者就不能把風險轉移。衍生品的出現，也給顧客提供了投機和避險的場所。衍生品因其高流動性和杠桿作用，使其具有很大的波動性和破壞性，一旦投機失敗，會成為大部分進入者的結局，不但不能避險，還會給整個金融市場帶來沖擊和破壞程度更是其他常規金融業務所不能比的。

（三）金融創新增加了金融業的經營風險。

由于金融創新的同質化，加速了金融機構的競爭程度，銀行傳統存貸利差不斷縮小，金融機構被迫從事高風險的業務。這就使得金融機構的經營風險增加的同時，信譽等級降低。隨著金融市場國際化的進程不斷加深，外資大量進入，也對匯率和銀行流動性帶來很大影響。一些金融工具把風險傳遞給全球的資本市場，使得金融體系非常脆弱。

四、創新環境下的金融風險管理措施

（一）加強政府部門的金融監管， 為金融創新提供良好的外部環境。

在監管方面，要使創新和穩定同步發展。從國內外的金融形勢的發展趨勢分析，我們看到金融創新是金融發展的主要動力，是應當積極鼓勵而不是加以限制的。為了促進金融創新程度，要放松對其管制，但絕不是放棄管制，在某個方面的監管應該是進一步加強，比如打擊違法行為、完善監管手段等方面。監管既要維護金融市場穩定，又要鼓勵金融創新，最重要的是把握好金融創新和監管之間的尺度，要區別違規和創新，找到監管工作的切入點，實現創新監管的良性互動。

在監管法規方面，在完善健全法律框架基礎上，提高法規前瞻性。金融監管的法規要有更大包容性，制定程序要本著公開公正的原則，不但要考慮到監管的要求，還要兼顧到監管對象的切身利益。

（二）加強金融創新主體內部的自我風險管理。

要對金融創新可能出現的市場影響作出充分的思想準備，確立正確的風險管理的意識和觀念。之后對金融機構制定有效的風險防范的制度，結合自身的特點，建立系統的科學風險預測和評估體系，對風險進行科學的測量。在進行金融創新產品新業務推廣的時候，要謹慎決策，防止急于求成。

（三）加強國際間的合作。

在經濟全球化的背景下，政府要密切與各國配合，加強遏制經濟防范金融風險的國際協作。比如可以與其他國政府簽訂合作監管的協議，還可以參加國際的監管組織，達到全面監管的目的。

（四）在金融創新的路徑上設好防火墻。

從金融產品創新的角度分析，要保證優質資產的衍生產品，不良資產要作為補充。對于尚處于初級階段的我國而言，更不能片面追求復雜的金融技術，而要在創新各種債券和股權的基礎產品，不能好高騖遠地發展。從金融機構創新角度分析，要重點關注經營風險，混合經營要循序漸進，在條件成熟的時候才能推出。從金融制度的創新角度分析，要重視監管制度和創新激勵和約束的制度。政府要關注經濟周期性的風險。產品創新是對前景的看好，一旦經濟逆轉，會造成創新失敗。政府要控制市場流動性，不鼓勵增加流動性的金融工具。

五、結束語

當前我國的金融機構正在進行創新，在這個過程中，處理好金融風險的管理，增強抵抗風險的能力，保證自身在金融創新的同時獲得高速和穩定的發展。

（作者單位：蘇州大學東吳商學院工商管理專業2011秋4班）

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