財務管理中比率分析模型的建立及運用

摘要：財務比率分析是指通過將兩個有關的會計項目數據相比較得到各種財務比率來揭示同一張會計報表中不同項目之間或不同會計報表的有關項目之間所存在的邏輯關系的一種分析技巧。基于Excel 的財務比率分析模型的構建，能充分、快速地反映這種關系。

關鍵詞：財務比率分析；模型；指標；EXCEL

財務管理中比率分析簡稱財務比率分析或比率分析，其能較為全面地對企業同一時期財務狀況和獲利能力進行分析。會計報表分析所使用的比率，會隨著資料使用者的著眼點、目標不同而不同，根據其分析結果所做出財務評價也不一樣。債權人關心的是該企業資產的流動性，為此，它就特別注意流動比率、速動比率等反映流動性的指標；股東和長期債權人十分關心企業的獲利能力和經營發展趨勢，以便獲得理想的投資報酬；作為企業的經營者，應關心會計報表分析的全部，既要保證企業具有償還短期債務和長期債務的能力，又要為投資者獲取盡可能多的利潤。

EXCEL的應用使得財務比率分析數據具有及時性、高效性、直觀性、準確性、可比性，簡化了運算，使計算模式化，為企業管理提供了高質量的數據依據。

一、建立財務比率分析模型

（一）構建財務比率分析工作簿

第一步，新建空白工作簿。打開Excel程序，則Excel自動新建空白工作簿。左單擊“文件”菜單，選擇下拉式菜單中的“保存”子菜單，將工作簿保存在指定位置并命名為“某某年度會計報表及其財務比率分析”。

第二步，編輯工作簿。（1）對工作表重命名。在該工作簿中，將光標指向工作表標簽“Sheet1”，單擊右鍵，從彈出式菜單中選擇“重命名”，然后在標簽欄中，輸入表名“資產負債表”并按回車鍵即可；依次將“Sheet2”工作表命名為“利潤表”、“Sheet3”工作表命名為“財務比率分析表”。 （2）引入報表格式。在財務軟件中，將其Excel格式的會計報表引入到“某某年度會計報表及其財務比率分析”工作簿相應的工作表中。

（二）構建財務比率分析模型

由于不同的企業其經驗管理所需的財務比率分析指標不盡相同，為使模型具有一定的實用性，在下表1-1、1-2中針對主要的財務比率分析指標來說明如何構建模型。

表1-1

表1-2

1、變現能力比率

是企業產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資金的多少。

（1）流動比率=流動資產/流動負債

在“財務比率分析”表（如表1-3）B3單元格內，輸入“=資產負債表！C14/資產負債表！F15”。

（2）速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債表！

在“財務比率分析”表（如表1-3）B4單元格內，輸入“=（資產負債表！C14-資產負債表！C12）/資產負債表！F15”。

2、資產管理比率

是用來衡量企業在資金管理方面效益的財務比率。

（1）存貨周轉率=營業成本/平均存貨

在“財務比率分析表”（如表1-3）B6單元格內，輸入“=利潤表！C5/（（資產負債表！B12+資產負債表！C12）/2） ”。

（2）應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款

在“財務比率分析表”（如表1-3）B7單元格內，輸入“=利潤表！C4/（（資產負債表！C7+資產負債表！C8+資產負債表！B7+資產負債表！B8）/2） ”。

（3）流動資產周轉率=營業收入/平均流動資產

在“財務比率分析表”（如表1-3）B8單元格內，輸入“=利潤表！C4/（（資產負債表！B14+資產負債表！C14）/2） ”。

（4）總資產周轉率=營業收入/平均資產總額

在“財務比率分析表”（如表1-3）B9單元格內，輸入“=利潤表！C4/（（資產負債表！B28+資產負債表！C28）/2） ”。

3、負債比率

是指債務與資產、凈資產的關系。反映了企業償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債率=負債總額/資產總額

在“財務比率分析表”（如表1-3）B11單元格內，輸入“=（資產負債表！F15+資產負債表！F20）/資產負債表！C28*100%”。

（2）產權比率=負債總額/股東權益

在“財務比率分析表”（如表1-3）B12單元格內，輸入“=（資產負債表！F15+資產負債表！F20）/資產負債表！F26*100% ”。

（3）有形凈值債務率=負債總額/（股東權益一無形資產凈值）

在“財務比率分析表”（如表1-3）B13單元格內，輸入“=（資產負債表！F15+資產負債表！F20）/（資產負債表！F26-資產負債表！C23）*100%”。

（4）己獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用

在“財務比率分析表”（如表1-3）B14單元格內，輸入“=（利潤表！C14-利潤表！C9）/利潤表！C9”。

4、盈利能力比率

這是企業賺取利潤的能力。

（1）銷售凈利率=凈利潤/營業收入

在“財務比率分析表”（如表1-3）B16單元格內，輸入“=利潤表！C16/利潤表！C4”。

（2）銷售毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入

在“財務比率分析表”（如表1-3）B17單元格內，輸入“=（利潤表！C4-利潤表！C5）/利潤表！C4”。

（3）凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產

在“財務比率分析表”（如表1-3）B18單元格內，輸入“=利潤表！C16/（（資產負債表！E26+資產負債表！F26）/2） ”。

（4）資產凈利率=凈利潤/平均資產總額

在“財務比率分析表”（如表1-3）B19單元格內，輸入“=利潤表！C16/（（資產負債表！B28+資產負債表！C28）/2） ”。

以上指標設置完成后，財務比率分析模型建成（如表1-3）。

二、財務比率模型應用

本模型各項財務比率的數據，來源于XYA公司，主要有該公司年末的流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、已獲利息倍數、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率、銷售凈利率、銷售毛利率、總資產凈利率、凈資產收益率。

表1-1、表1-2所示為XYA公司的“資產負債表”與“利潤表”。由于是依據該公司數據來設置模型，故數據公式設置后系統自動地生成結果值（如表1-3）。

模型使用的關鍵，主要是“財務比率分析表”（如表1-3）中數據來源問題，其有二種獲取方法。

1、賬表文件轉換成Excel文件

（1）直接輸入

利用財務軟件能在輸出數據時將其保存為Excel類型文件的功能，直接將財務軟件數據輸入到“2012年度會計報表及其財務比率分析”工作薄之“資產負債表”、“利潤表”中，這時模型自動地在“財務比率分析表”中形成計算結果值。然后將“財務比率分析表”的時間進行修改、并“另存為”進行保存。

（2）復制輸入

利用財務軟件匯總功能形成如表1-1格式的賬表文件（此時的文件不是Excel類型的文件，如用友賬務軟件生成的rep類型文件），然后通過“復制”的技術，將賬表格式的圖表“粘貼”入“2012年度會計報表及其財務比率分析”工作薄中的“資產負債表”（如表1-1）、“利潤表” （如表1-2）內。即可由模型自動地在“財務比率分析表”中形成計算結果值。然后將“財務比率分析表”的時間進行修改、并“另存為”進行保存。

2、手工填入

在傳統會計方式或電算化會計方式無法形成以上文件時，可用手工方式。從總賬明細賬薄查抄數據，填入 “資產負債表”（如表1-1）“利潤表”（如表1-2）中數據對應的單元格內，則由數據公式可直接在“財務比率分析表”內（如表1-3）自動生成計算結果值。然后將“財務比率分析表”的時間進行修改、并“另存為”進行保存。

表中的數值，可以隨著企業會計報表中數據的變化自動更新，不僅能處理多種數據源的問題，還能提高數據計算處理的精確性、及時性；使得原本較繁雜、專業的數據公式，變得直觀、易用。從而使得財務比率分析數據更具有及時性、高效性、直觀性，有效地實現了Excel對財務數據的管理，為企業管理提供了高質量的數據依據，大幅提升眾多金融理財人士的日常工作效率。

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