小企業(yè)的信息披露與公司治理效率

摘要：當(dāng)前關(guān)于公司信息披露的研究已經(jīng)很豐富，但是主要傾向于上市公司信息披露質(zhì)量、動因、影響因素及監(jiān)管等方面，而關(guān)于中小企業(yè)的信息披露，特別是小企業(yè)的信息披露缺乏相關(guān)系統(tǒng)的研究。本文根據(jù)現(xiàn)有的小企業(yè)的信息披露研究現(xiàn)狀，分析現(xiàn)有研究的不完整性，找出問題，并探討小企業(yè)的信息披露是如何影響公司治理效率的。

關(guān)鍵詞：信息披露質(zhì)量；公司治理效率

一、引言

當(dāng)今，不管是對于大型的上市公司還是中小企業(yè)，信息披露已成為影響公司治理效率的一個(gè)重要方面。現(xiàn)在對于信息披露的研究主要是上市公司的信息披露環(huán)境、動因、影響因素、質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)后果以及監(jiān)管等方面，而針對小企業(yè)的信息披露的研究不是很多，更缺乏系統(tǒng)的研究。小企業(yè)信息披露過程中也出現(xiàn)了很多問題，如會計(jì)信息披露的公開程度、真實(shí)性、充分性等，出現(xiàn)這種信息披露問題，都是有原因的，原這種信息披露的問題其實(shí)已經(jīng)影響了相關(guān)利益者的權(quán)益，由此帶來的危害也極大的制約了我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。因此，全面完善信息披露制度，不斷提高信息披露質(zhì)量，進(jìn)而不斷的提高公司治理效率，讓相關(guān)利益者及時(shí)的了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，成為了現(xiàn)在必然要解決的問題。不斷的提高小企業(yè)信息披露的質(zhì)量，讓企業(yè)利益相關(guān)者更好的了解企業(yè)，進(jìn)而提高公司治理效率，促進(jìn)小企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。

對小企業(yè)概念界定，不同的專家學(xué)者各有不同的觀點(diǎn)。對小企業(yè)的界定因地域、行業(yè)和時(shí)間的不同而有所區(qū)別。小企業(yè)是指勞動力、勞動手段或勞動對象在企業(yè)中集中程度較低，或者生產(chǎn)和交易數(shù)量規(guī)模較小的企業(yè)。我國界定小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)企業(yè)銷售額、職工人數(shù)、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定的。本文中所談到的小企業(yè)是指企業(yè)規(guī)模較小，大多數(shù)是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)集一人，在資源要素獲取方面處于劣勢地位。此類小企業(yè)的特點(diǎn)是分布廣泛、數(shù)量眾多、業(yè)務(wù)單一、組織精干、體制靈活，管理水平相對較低，競爭力較弱。小企業(yè)對于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有很重要的地位，一方面，它是促進(jìn)市場競爭和市場經(jīng)濟(jì)的基本力量，是經(jīng)濟(jì)增長的重要推動力，另一方面，它是增加就業(yè)的主要渠道、穩(wěn)定社會的重要力量，推動技術(shù)創(chuàng)新的重要源泉，是培育企業(yè)家的搖籃。小企業(yè)在信息披露方面還缺乏健全的法律法規(guī)，要不斷的提高小企業(yè)信息披露的質(zhì)量，促進(jìn)小企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

信息披露制度最早來源于英國和美國。英國的南海泡沫事件最終的結(jié)果是首次確立了強(qiáng)制性信息披露原則；美國則在1993年的《證券法》中首次規(guī)定實(shí)行財(cái)務(wù)公開制度，被認(rèn)為是世界上最早的信息披露制度。信息披露制度隨著證券市場的發(fā)展雖然越來越完善，但是仍然避免不了由此引發(fā)的公司治理問題。

關(guān)于小企業(yè)的信息披露問題，主要有以下幾種看法，（徐學(xué)霞 2007）認(rèn)為中小企業(yè)會計(jì)信息的披露表現(xiàn)出明顯的家族特色，即主要向老板和高層管理人員披露，所占比例高達(dá)79.3%。[1]（蘇淑艷 2006）認(rèn)為公司治理缺陷是造成上市公司會計(jì)信息披露失真、中小股東權(quán)益受到嚴(yán)重侵害的主要因素。[2]（閆化海 2004）（段盛華 2004）探討了自愿性信息披露對于上市公司治理與公司結(jié)構(gòu)的影響。[3][4]（徐聰 2011）差異化的信息披露體現(xiàn)為證券信息是否披露、披露方式和披露重點(diǎn)的判斷和認(rèn)定。[5]

中小企業(yè)是構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)主體，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是促進(jìn)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)。小企業(yè)數(shù)量多、分布廣，主要扎根于當(dāng)?shù)厥袌霏h(huán)境中，促進(jìn)勞動力就業(yè)，更好的滿足社會需求。然而，阻礙小企業(yè)發(fā)展的因素是多方面的，尤其小企業(yè)信息披露質(zhì)量低和信息披露匱乏是一個(gè)重要原因。小企業(yè)在市場競爭中處于劣勢，尤其是在資源配置中處于劣勢。例如，按有關(guān)部門的數(shù)據(jù)，2009年上半年的7.37萬億新增貸款中，大型企業(yè)得到了其中的47%，中型企業(yè)得到了44%，而小型企業(yè)才得到了8.5%的貸款。[6]（羅正英等 2004）認(rèn)為企業(yè)對資源的占有與使用能力是其有效信息釋放能力的增函數(shù)，信息的有效性及其披露路徑成為企業(yè)市場競爭能力的直接體現(xiàn)，也是企業(yè)進(jìn)入現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的“通行證”。[7]小企業(yè)與企業(yè)利益相關(guān)者之間的信息不對稱，也是因?yàn)樾∑髽I(yè)信息披露不完整，無法滿足利益相關(guān)者和市場參與者的需要造成的。與小企業(yè)交易的一方因?yàn)樘幱谛畔⒘觿荩瑫x擇放棄與之合作，選擇其他的合作伙伴，對小企業(yè)的評價(jià)也會降低，進(jìn)而導(dǎo)致小企業(yè)經(jīng)營受阻，發(fā)展不順，因此小企業(yè)信息披露問題更受到大家的關(guān)注。

三、小企業(yè)的信息披露現(xiàn)狀

（一）小企業(yè)信息披露的幾個(gè)問題

1、信息披露不夠充分。小企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)決定了企業(yè)所處行業(yè)的各種特點(diǎn)，如易被模仿、進(jìn)入壁壘低、競爭激烈等，所以，如果小企業(yè)及時(shí)充分的進(jìn)行信息披露，往往會泄漏商業(yè)機(jī)密，進(jìn)而小企業(yè)在市場競爭中將處于不利地位。小企業(yè)往往只會在有真實(shí)需要時(shí)，才會將具體的信息披露給企業(yè)相關(guān)利益者。

2、信息披露的公開性程度低。不同于大型的上市公司那樣，上市公司所處的角色定位是一個(gè)公眾公司，而小企業(yè)僅僅需要向相關(guān)利益者披露信息就行。與大型的上市公司相比，小企業(yè)的制度更加的不完善，信息公開程度更低。有關(guān)調(diào)查表明，很多小企業(yè)不會主動對外披露會計(jì)信息，有的甚至沒有“信息披露”的意識，其財(cái)務(wù)報(bào)表主要是為管理經(jīng)營者和納稅申報(bào)所用。

3、信息披露的不真實(shí)性。不管是大型的上市公司還是小企業(yè)，會計(jì)信息的真實(shí)性都有待提高。相對于大企業(yè)，小企業(yè)的信息披露制度嚴(yán)重缺失，有的有制度，但是在實(shí)際工作中并沒有按照制度執(zhí)行，或者就是企業(yè)缺乏信息披露制度，內(nèi)部制度的不健全，同時(shí)也導(dǎo)致了企業(yè)的監(jiān)管不力，更容易造成信息失真和虛假情況。

4、信息披露的不清晰性。大多數(shù)小企業(yè)本身的所有者和經(jīng)營者合二為一，企業(yè)的業(yè)務(wù)比較單一，而且內(nèi)部的結(jié)構(gòu)層次比較簡單，信息傳遞的環(huán)節(jié)也少，基于以上特點(diǎn)，小企業(yè)信息的傳遞更是缺乏了規(guī)范性和標(biāo)準(zhǔn)化的處理。另外，信息具有強(qiáng)烈的內(nèi)部個(gè)人特性，利益相關(guān)者無法根據(jù)其提供的信息做出準(zhǔn)確的判斷和評價(jià)。小企業(yè)里的會計(jì)人員對于信息的真實(shí)性和清晰性也負(fù)有主要的責(zé)任。如果會計(jì)人員的任用不規(guī)范或者會計(jì)人員專業(yè)素質(zhì)相對較低的現(xiàn)象出現(xiàn)在小企業(yè)里，那么會計(jì)信息就無法準(zhǔn)確明晰的傳達(dá)到利益相關(guān)者。

（二）小企業(yè)信息披露質(zhì)量低的原因

1、缺乏法律法規(guī)的監(jiān)管。雖然我們國家已經(jīng)頒布了《小企業(yè)會計(jì)制度》，對小企業(yè)的會計(jì)信息的生成起到了知道作用。但是迄今為止不存在小企業(yè)的信息披露的法律法規(guī)的出臺，信息披露的強(qiáng)制性也不明確和完善。小企業(yè)對于信息披露的內(nèi)容、披露的方式、披露的時(shí)間以及借用何種渠道和手段進(jìn)行信息披露，都沒能有一個(gè)常規(guī)的固定化的程序。

2、會計(jì)人員任用問題。在小企業(yè)中，會計(jì)人員的任用很多都是任人唯親，大多數(shù)會計(jì)人員和老板的關(guān)系是直系親戚。因此，會計(jì)信息的真實(shí)性，遭到了質(zhì)疑，因?yàn)橹谱C、登賬、報(bào)表的編制都是有會計(jì)人員一手操辦的，這就對會計(jì)造假留有了空間，這樣就會直接影響會計(jì)信息的質(zhì)量。

3、信息披露成本過高，信息披露的成本主要包括信息披露的準(zhǔn)備成本、傳播成本以及信息被競爭對手利用的競爭劣勢成本等。這些成本如果大于因企業(yè)信息披露所獲得的收益時(shí)，小企業(yè)一般選擇不進(jìn)行信息披露或者披露很少的信息。

4、會計(jì)人員的素質(zhì)較低。中小企業(yè)的很多會計(jì)人員的專業(yè)技能不是很強(qiáng)，很多都是只有會計(jì)上崗證，只有很少一部分人有會計(jì)師職稱。在小企業(yè)中，會計(jì)人員不具備專業(yè)資格的情況很多，甚至連會計(jì)人員的后續(xù)培訓(xùn)工作也沒有。所以，在信息披露時(shí)，很可能會因?yàn)闀?jì)人員的專業(yè)技能水平不高，而導(dǎo)致的錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)問題，進(jìn)而影響公司治理效率。

四、完善小企業(yè)的信息披露，提高公司治理效率

1、完善小企業(yè)的信息披露的法律法規(guī)。我國頒布的《小企業(yè)會計(jì)制度》，在一定程度上對小企業(yè)會計(jì)信息的生成起到一定的指導(dǎo)作用，目前來說，并沒有針對小企業(yè)信息披露管理出臺相應(yīng)的法律法規(guī)。當(dāng)下的重中之重就是政府及時(shí)出臺和研究一整套小企業(yè)披露制度，加強(qiáng)小企業(yè)信息披露，使小企業(yè)不斷地明確信息披露的內(nèi)容，以及違反信息披露規(guī)定所受到的懲罰，增強(qiáng)小企業(yè)信息披露的壓力，不斷地提高信息披露的質(zhì)量，提高公司治理效率。

2、完善小企業(yè)會計(jì)人員任用制度。小企業(yè)內(nèi)的會計(jì)人員對于信息披露質(zhì)量，有相當(dāng)程度的影響。首先，小企業(yè)內(nèi)部的用人規(guī)則本身就沒有大企業(yè)那么標(biāo)準(zhǔn)和透明化，大多數(shù)小企業(yè)的用人標(biāo)準(zhǔn)多是任人唯親，這樣的話，就需要建立一套健全的用人制度，建立健全激勵(lì)機(jī)制，吸引專業(yè)的會計(jì)人員，以人為本，信任并支持他們工作，不斷提高他們對企業(yè)的忠誠度。加強(qiáng)對會計(jì)人員的誠信建設(shè)，使得每個(gè)會計(jì)人員都能夠相互監(jiān)督，堅(jiān)持自己的原則，抵制各方面的誘惑和干預(yù)，忠于職守，恪守自己的職業(yè)操守，提供高質(zhì)量的會計(jì)信息，為企業(yè)決策提供準(zhǔn)確的信息。完善小企業(yè)內(nèi)部的用人制度是小企業(yè)急需解決的任務(wù)。

3、完善小企業(yè)信息披露渠道。根據(jù)小企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)，應(yīng)該建立專門的信息披露渠道，滿足利益相關(guān)者的信息需求，避免在信息披露過程中被競爭對手利用。政府和社會應(yīng)該針對小企業(yè)的運(yùn)作模式，形成多樣化的信息披露渠道，方便小企業(yè)的各類信息傳遞，讓企業(yè)的利益相關(guān)者更快更高效的獲得企業(yè)真實(shí)可靠的信息，做出正確的決策。

4、完善小企業(yè)與利益相關(guān)者的治理控制機(jī)制。小企業(yè)的利益相關(guān)者需要及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況信息，對于信息披露的真實(shí)性有一定的監(jiān)督和控制。根據(jù)小企業(yè)自身的特點(diǎn)，建立簡單有序的信息生成和信息披露控制制度，重點(diǎn)加強(qiáng)控制的有效性，同時(shí)也要確保信息披露的完整性、及時(shí)性、真實(shí)性。對于小企業(yè)的科學(xué)發(fā)展和正常運(yùn)營有了一定的控制，對于完善信息的生成和信息披露有了保障。

五、總結(jié)與展望

對于小企業(yè)的信息披露問題，應(yīng)該從宏觀和微觀兩個(gè)層面來完善小企業(yè)的信息披露制度，另外從利益相關(guān)者的角度，來對小企業(yè)進(jìn)行信息披露的控制，這樣小企業(yè)信息披露既有動力又有壓力，從而小企業(yè)將按信息披露的內(nèi)容進(jìn)行較高質(zhì)量的信息披露，企業(yè)利益相關(guān)者通過這些真實(shí)有效的信息對小企業(yè)進(jìn)行正確的決策，因此信息披露將在小企業(yè)的信息資源配置中起到關(guān)鍵性的作用。

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