再擔保體系內銀保風險共擔研究
——基于系統動力學

梅 強，許紅珍

（江蘇大學管理學院，江蘇 鎮江 212013）

再擔保體系內銀保風險共擔研究
——基于系統動力學

梅 強，許紅珍

（江蘇大學管理學院，江蘇 鎮江 212013）

近年來，我國中小企業信用再擔保體系的發展為中小企業融資做出了巨大貢獻，但作為貸款風險分散機構，擔保機構、再擔保機構在與銀行合作過程中一直處于弱勢地位。我國再擔保機構一直致力于完善銀保合作機制，加強銀保溝通，實現銀保風險共擔。國外一些再擔保體系在銀保風險共擔方面相對比較成熟，值得我國再擔保體系學習和借鑒。本文以再擔保機構、擔保機構和合作銀行為研究對象，運用系統動力學，建立中小企業信用再擔保體系動態仿真模型。將江蘇省再擔保數據，代入模型仿真模擬，研究銀保風險共擔對信用再擔保體系系統模型內主體經濟收益的影響，研究結果表明，銀行在銀保合作中承擔一定風險，可以抵御代償率增加對再擔保體系發展的負面影響，在一定程度上能夠保證再擔保體系的可持續發展，從而保證銀行能夠獲得更為長遠的利益。

中小企業；信用再擔保；銀保風險共擔；企業融資

一、引言

擔保行業的發展有效緩解了我國中小企業融資難問題，銀保合作的貸款模式下銀行需要承擔的放貸風險全部轉嫁至擔保機構。我國大部分擔保機構規模小，資本少，其在銀行合作中承擔高風險，實現低收益，難以健康發展，我國為了扶持擔保業的發展，逐步在各省份成立再擔保機構，以期其為擔保機構分擔風險，增加信用，從而幫助更多中小企業解決融資問題。與銀行建立良好穩定的協作關系有利于信用再擔保體系的長期平穩運作，國際上很多國家在銀保合作方面都有先進經驗值得學習和借鑒。美國、日本的協作銀行在擔保項目中承擔20%～30%風險責任，韓國的協作銀行也需承擔25%～30%的風險責任，且韓國法律要求金融機構必須按其每年貸款規模的0.2%向韓國信用保證基金聯合會和地方信用保證基金提供無償捐助[1-2]。且國外的協作銀行對再擔保體系的授信倍數高達20倍、30倍甚至50倍[3]。

我國再擔保體系經過幾年發展，各自取得一定成就。我國的再擔保機構在成立之初，積極努力改善銀保關系，為再擔保體系內擔保機構尋求優惠政策，力求實現銀保風險共擔。然而銀行為自身利益考慮，在銀保合作中不愿或不會主動去承擔風險。我國在風險共擔方面有邁出腳步，但進程緩慢。東北再擔保與個別銀行達成協議，合作銀行分擔風險比例突破25%，廣東也創建了銀行、擔保、再擔保的三方風險分擔機制，江蘇再擔保與部分銀行簽訂戰略合作協議，有三家合作銀行同意承擔10%～20%的風險分擔比例。要靠銀行自主意愿來實現風險共擔是不太現實的，我國沒有相應的法律法規，再擔保想要實現銀保風險共擔，任重而道遠。

二、再擔保體系經濟收益系統模型構建

1.建模的基本思想

鑒于上面提到的再擔保體系內銀保風險共擔問題，構建仿真再擔保體系經濟收益系統動力學模型主要研究以下問題：①探討銀行在銀保合作中承擔一定風險對再擔保體系內主體經濟收益的影響；②探討在銀行承擔風險責任時，如何保證銀行經濟收益增長；③探討銀保風險共擔在保證再擔保體系持續發展中有何積極作用。

2.因果關系分析

在明確建模目的的基礎上，根據系統動力學理論的系統因素分析理念，確定影響再擔保體系經濟收益的主要構成因素，運用Vensim軟件繪制再擔保體系經濟收益的系統因果關系圖[4]，如圖1所示。

3.再擔保體系經濟收益的系統流圖

上述對系統因果關系的分析，主要表達了系統要素之間的相關性和反饋過程。這是對系統的定性分析，但這種分析無法描述系統管理和控制過程[5]。因此，為克服這一問題，引入流位變量(Level)、流率變量(Rate)、輔助變量和常數變量等，構造更加深入的系統流程圖[6]。系統流程圖不僅保持了因果關系圖所含的因果關系、反饋回路關系，更重要的是用流位和流率變量定量地描述再擔保體系經濟收益的系統，從而更具體、更全面地描述系統從結構到行為演變和系統因素相互作用的機制[7]。如圖2所示，為運用Vensim軟件繪制再擔保體系經濟收益的系統流圖。

圖1 再擔保體系經濟收益因果關系圖

三、模型仿真分析

1.方程構造

方程的建立是系統動力學模型中至關重要的一個環節，通過對系統流圖中各變量進行賦值、建立數學方程關系式，實現繼對研究對象的定性描述后的定量分析。建立方程的目的是為了是模型能夠運用計算機仿真模擬，來研究模型假設中所隱含的系統動力學特性，確定解決問題的方法和對策建議。

本模型中有三個水平（狀態） 變量方程，分別為：L再擔保機構經濟收益=INTEG(再擔保費收入-再擔保機構代償額+再擔保機構追償額+再擔保風險補償額，0)；L擔保機構經濟收益= INTEG（擔保費收入-擔保機構代償額+擔保機構追償額+擔保風險補償額-再擔保費收入，0）；L合作銀行經濟收益= INTEG（貸款利息-存款利息-銀行代償額，0）。六個速率變量方程為：R再擔保費收入=再擔保費率×擔保費收入；R再擔保機構代償額=再擔保總額×代償率×擔保機構與銀行風險分擔比例×再擔保風險分擔比例；R擔保費收入=擔保總額×擔保費率×擔保機構與銀行風險分擔比例；R擔保機構代償額=擔保總額×代償率×擔保機構與銀行風險分擔比例×（1-再擔保風險分擔比例）；R貸款利息=擔保總額×貸款利率；R存款利息=擔保總額×存款利率。其余為輔助變量方程及常量，方程中的常數變量及相關系數在模擬過程中會有所變化，因此，本研究全部使用字母代替。A代償率=a1；A再擔保總額=再擔保資金×再擔保放大倍數；A再擔保放大倍數=b1；A再擔保機構追償額=再擔保機構代償額×追償率；A再擔保費率=c1×再擔保風險分擔比例；A再擔保資金=M1；A再擔保風險分擔比例=d1；A擔保總額=擔保放大倍數×擔保資金；A擔保放大倍數=b2；A擔保機構與銀行風險分擔比例=d2；A擔保機構追償額=擔保機構代償額×追償率；A擔保費率=c2×擔保機構與銀行風險分擔比例；A擔保資金=M2；A再擔保風險補償額=財政資金風險補償率×（再擔保機構代償額-再擔保機構追償額）；A擔保風險補償額=財政資金風險補償率×（擔保機構代償額-擔保機構追償額）；A財政資金風險補償率=e；A貸款利率=r1；A存款利率=r2；A追償率=a2； A銀行代償額=擔保總額×代償率×（1-擔保機構與銀行風險分擔比例）。 其中 a1，a2，b1，b2，c1，c2，d1，d2，M1，M2，r1，r2，e為常數變量。

圖2 再擔保體系經濟收益的系統流圖

2.模型基本假設

在建立再擔保體系經濟收益仿真模型中，主要進行以下幾個方面的基本假設：①再擔保總額與擔保總額等同，本文研究的是由再擔保機構再擔保的擔保行為，再擔保總額就等于擔保總額。②再擔保放大倍數等于擔保放大倍數。③模擬周期為20年。

3.模型的參數估計

本模型的仿真是在Vensim PLE環境中完成的，取INITIAL TIME= 0，FINAL TIME=20，即模擬運行20年，TIME STEP=1，時間單位為年。本文以江蘇省數據進行仿真模擬。江蘇省2012年再擔保總額為550億元，擔保平均放大倍數為6倍，擔保費率為1%，再擔保費率為30%，再擔保承擔50%風險，銀行不承擔風險，代償率為1%，追償率為60%，現商業銀行的存款利率為3%（存期為一年利率），貸款利率為6.15%（貸款期為1-3年利率）。故變量取值為：a1=0.01，a2=0.6，b1=6，b2=6，c1=0.6，c2=0.01，d1=0.5，d2=1，M1=100，M2=100，r1= 0.0615，r2=0.03，e=0。

4.系統對擔保機構與銀行風險分擔比例的靈敏度分析

在原模型中改變擔保機構與銀行風險分擔比例，如圖3所示，圖中曲線1～6分別表示擔保機構與銀行風險分擔比例及對應擔保費率為(1，0.01)、(0.9，0.0095)、(0.85，0.00925)、(0.8，0.009)、(0.75，0.00875)、(0.7，0.0085)時，系統各主體經濟收益變化。

從圖3可以看出，當擔保機構與銀行風險分擔比例減小時，擔保、再擔保機構的經濟收益都有所增加，合作銀行的經濟收益有所減少。擔保機構與銀行風險分擔比例越小，即銀行需要承擔的風險越大，當出現代償時，銀行需要承擔的代償額越大，在貸款利息減存款利息不變的情況下，銀行經濟收益減少是必然的。這也是銀行不愿意承擔風險的原因。在這個模型里，設置的擔保費率并不是不變的，它隨著擔保機構與銀行風險分擔比例的減小而減小，隨之擔保費收入、再擔保費收入都減少。而擔保機構與銀行風險分擔比例減少，則擔保代償額、再擔保代償額也都減少，這在反面增加了擔保機構、再擔保機構的收益。

圖3 系統對擔保機構與銀行風險分擔比例的靈敏度分析

表1 模型對比分析

圖4 合作銀行經濟收益分析

5.合作銀行經濟收益分析

上述分析表明，合作銀行經濟收益受擔保機構與銀行風險分擔比例影響，當銀行承擔風險時，銀行經濟收益會減少，這也是銀行不愿意承擔風險的原因，但這是在放大倍數不變的情況下。如何在增加銀行承擔風險比例時，不減少銀行的經濟收益，放大倍數是關鍵。下面同時改變擔保機構與銀行風險分擔比例和放大倍數進行仿真模擬。如表1設置擔保機構與銀行風險分擔比例和放大倍數，其中b1(b2)為放大倍數，d2為擔保機構與銀行的風險分擔比例，c2為擔保費率。運行得到結果如圖4所示，圖中曲線1～6分別對應表中1～6列參數取值。

從圖4可以看出，當銀行承擔風險比例增加時，擔保倍數只要小幅度上升，銀行的經濟收益都會得到增加，當放大倍數增加到20時，即使銀行承擔30%的風險，銀行的經濟收益還是顯著上升。以上結果可以為銀行考慮是否承擔風險、承擔多少風險提供參考，為我國實現銀保風險共擔提供依據。

6.銀保風險共擔作用研究

從再擔保體系本身的發展來看，增加放大倍數可以促進再擔保體系更好的發展。從社會效益角度來看，增加放大倍數可以直接增加再擔保總額，擴大再擔保體系服務規模，解決更多中小微企業的融資問題。政府成立再擔保機構，建設再擔保體系的初衷就是為了扶持中小微企業的發展，解決中小微企業的融資問題。所以不管從再擔保體系發展角度考慮，還是政府期望，增加放大倍數勢在必行。然而在現實情況中，隨著擔保放大倍數的增加，中小微企業融資規模擴大，代償率必然隨之增加。在現實里，再擔保體系為了減少代償損失，控制代償率，嚴格控制風險，相對應的，部分有潛力的中小微企業被拒之門外，與扶持中小微企業發展的目標相違背。下面進行系統模擬仿真，對比在再擔保倍數增加，代償率隨之增加時，借鑒國外再擔保體系的經驗，設置合理的擔保機構與銀行的風險分擔比例時再擔保體系內各主體經濟的收益變化。如表2所示為設置的變量參數值。其中b1(b2)為放大倍數，d2為擔保機構與銀行的風險分擔比例，c2為擔保費率，a1為代償率。

表2 參數設置取值

表2中序號1為參考現實數據的參數取值，與圖5中曲線1結果對應，為原模型結果。序號2～8為交叉改變放大倍數、擔保機構與銀行的風險分擔比例及代償率。按表2設置變量，得到以下運行結果如圖5所示，表2中序號1～8的變量取值對應圖5中曲線1～8表示結果。

從圖5中可知，當代償率增加時，最先受到沖擊的是再擔保機構的經濟收益，在再擔保機構的生存都受到威脅時，對應的擔保機構、合作銀行的經濟收益還高于原模型中擔保機構、合作銀行的經濟收益。所以保證再擔保機構有一定經濟收益就能保證再擔保體系的可持續發展。圖5再擔保經濟收益圖中，對比曲線1、2可以看出，當放大倍數由6倍增加到10倍時，可以容忍代償率由0.01增加到0.012，此時，再擔保機構的經濟收益可以相對持平。曲線3表示，當代償率增加到0.016時，再擔保機構會有所虧損，此時增加放大倍數到20倍，檢驗是否能改變再擔保機構的虧損結果，得到曲線4的結果表明，當代償率增加到一定值時，增加放大倍數并不能改變再擔保機構的虧損趨勢，甚至相比之前虧損更嚴重。增加放大倍數并不能提高再擔保機構對代償率的容忍范圍，此時嘗試增加合作銀行的風險分擔比例，檢驗結果會有何改變。對比圖中曲線3、4、6可以看出，當代償率增加到0.016時，增加銀行風險分擔比例，能減緩再擔保機構收益的減少。對比曲線1、5可以看出，放大倍數增加，代償率隨之由0.01增加到0.013時，銀行承擔一定比例風險，再擔保機構經濟收益只有小幅度減少，有效增強了再擔保機構對代償率的抵御能力。對比曲線5、7可以看出，放大倍數增加可以顯著提高再擔保機構的經濟收益。曲線6、8的結果表明，放大倍數為10，銀行承擔10%的風險，代償率可以容忍在0.016以下，放大倍數增加至20，銀行承擔20%的風險，代償率可以容忍在0.017以下，而擔保機構與合作銀行的經濟收益大幅度提高，放大倍數增加對應再擔保總額也成倍增加，所取得的社會效益也更明顯。從圖5中擔保機構經濟收益及合作銀行經濟收益圖可以看出，放大倍數增加，這兩者經濟收益明顯提高。放大倍數保持在10倍或20倍時，代償率增加會減少擔保機構的經濟收益，但模型設置的增加范圍明顯影響不到其持續發展，甚至遠高于原模型中擔保機構的經濟收益。合作銀行的經濟收益比原模型增加更多，代償率對其影響微乎其微。

圖5 再擔保體系各主體經濟收益變化圖

四、結論

我國在銀保風險共擔方面處于探索階段，本文仿真模擬結果說明銀行增加風險分擔比例對防御代償率增加等方面的積極作用。在銀保合作中，處于主導地位的銀行，擔不擔風險及分擔多少風險都由其意愿決定。從銀行角度來看，再擔保體系的建立，一方面為銀行貸款降低了風險，銀行更為放心放貸，擴大了貸款規模，增加了經濟收益；另一方面銀行與再擔保體系內擔保機構合作，減少了審查過程，降低了貸款成本。從眼前利益來看，銀行承擔風險責任，意味著會有風險損失，減少了銀行的經濟收益，但從長遠利益來看，銀行承擔一定風險，可以促進再擔保體系的持續發展，實現更為長遠的利益。從本文仿真模擬結果可以看出，銀行就算承擔一定比例風險，當放大倍數同時增加時，銀行的經濟收益并不會減少，反而會有所增加。另外，銀行分擔一定風險，可以抵御代償率增加對再擔保體系發展的負面影響，在一定程度上能夠保證再擔保體系的可持續發展。只有再擔保體系持續發展下去，銀行才能獲得更為長遠的利益。不管從完善再擔保體系方面還是銀行自身利益來看，建立銀保風險共擔機制勢在必行。

[1]葉斌.中日韓三國再擔保制度比較分析 [J].華北金融，2007 (11)：57-59.

[2]文學舟，梅強.日美意三種模式信用擔保機構的國際比較與借鑒 [J].經濟問題探索，2011(7)：174-179.

[3]孫昌興，張春梅.中國中小企業信用再擔保制度的構建 [J].河海大學學報：哲學社會科學版，2011，13(1)：62-66.

[4]張波.系統動力學簡介及其相關軟件綜述 [J].環境與可持續發展，2010(2)：1-3.

[5]王其藩.高級系統動力學 [M].北京：清華大學出版社，1995.

[6]Katsuhiko O.System Dynamics[M].New Jersey：Prentice Hall，2003.

[7]William J P.System Dynamics[M].Montreal：McGraw-Hill Higher Education，2005.

（責任編輯：FMX）

The Study of Bank-guarantee Risk Sharing in Re-guarantee System——Based on System Dynamics

MEI Qiang，XU Hong-zhen
（School of Management，Jiangsu University，Zhenjiang Jiangsu 212013，China）

In recent years，the development of credit re-guarantee system for Medium-Sized Enterprises(SME)has made great contribution for SME finance in China.As loan risk diversification institution，guarantee and re-guarantee institutions are always at weak positions when they are cooperating with banks.The re-guarantee institutions in China are trying to commit to improve the cooperation mechanism of bank-guarantee，strengthening communication and achieving bank-guarantee risk sharing. The re-guarantee system of risk sharing in some foreign countries is relatively mature and worthy to learn.The re-guarantee institutions，guarantee institutions and cooperative banks have been studied，and the dynamic simulated model of credit re-guarantee system for SME has been constructed.Re-guarantee data from Jiangsu Province have been calculated in the simulated model.The important influences of bank-guarantee risk sharing to the benefits from credit re-guarantee system model have been researched. The results show that banks assuming a certain risk in the process of cooperating with the guarantee institutions can resist the negative effects in development of re-guarantee system with the increasing of compensatory rate.The certain extent of cooperation ensures the sustainable development of re-guarantee system in order to ensure banks to get more long-term interests.

Small and medium-sized enterprises；Creditre-guarantee；Bank and insurance risk-sharing；Corporate financing

F727

A

1004-292X（2014）02-0078-05

2013-05-02

梅 強（1961-），男，江蘇鎮江人，副校長，院長，教授，博士生導師，主要從事中小企業信用再擔保研究。