技術改造項目經濟評價方法初探

張揚 李濤

技術改造是企業堅持科學技術進步，通過采用國內外先進的，適合我國情況的技術成果，不斷改造企業現有的技術裝備和生產管理技術，以達到提高經濟效益之目的的一種企業發展方式。企業的技術改造是發展經濟的必由之路。目前，隨著國民經濟的發展，國家每年要將大量的資金用于企業的技術改造，用先進的工藝和設備代替落后的工藝和設備，不斷提高現有企業各種生產要素的質量，來達到上質量、上品種、上水平，提高經濟效益的目的。技術改造項目的經濟評價是指企業在搞好產品市場調查的基礎上，經過科學計算和多種方案的比較，對技術改造項目的投資和經濟效益狀況所進行的分析和評價，以便為作出正確的投資決策提供依據。

技改項目經濟評價原理

技術改造是對企業原有技術裝備和生產管理技術進行改造，所以，技改項目將使企業的部分技術得到改進和完善，它與企業剩余的技術形成一個新的技術系統，并且在一般情況下能產生新的，更好的效益。因此，技改項目的經濟評價一般都會遇到如何把這新的效益在項目新增技術和企業剩余技術之間進行分攤的問題。但在實踐中，許多建設單位或設計院編寫的可行性研究報告的經濟評價部分一般只計算企業技改前后的經濟評價指標，即列出企業技改前的主要經濟指標，分析計算出企業技改后的主要經濟指標，作出經濟分析結論意見。這樣做并不能說明技術改造的可行性。例如，某項目技改后全廠內部收益率為15%，而基準收益率為10%，本應認為可行的，但它說明不了改造的好壞，因為很可能不改造時，其內部收益率為20%.這說明新增投資并未產生較好的新增效益，說明該項目經濟上不可行。如何解決這一問題，就需要我們在對技改項目進行經濟評價時，正確運用“增量帶動存量”的原理。

增量帶動存量的原理是：企業進行技術改造必須給一定的投資.這部份投資所形成的新固定資產相對于企業原有固定資產總量來說是一個增量.相對于這個增量的企業原有固定資產總量，便是一個存量。使用增量投資的目的不僅是要獲得這部份資金的平均收益率，，而且要利用這一部分投資去調動企業原有固定資產（存量）的作用，使之在新的條件下創造出比原來更多的經濟效益。一個增量所以能帶動存量發揮更大的作用，是因為一個企業生產技術水平的落后并不是指所有環節全部落后，往往是關鍵環節顯著落后。這樣，用相對較少的資金引人一批關鍵的設備和技術，解決生產技術中的關鍵問題，使企業上質量、上品種、上水平，提高經濟效益。因此，技術改造項目必須要有兩套經濟評價指標，即總量指標和增量指標，都滿足要求時方為可行。

技術改造項目評價的規則

技改項目與企業部分原有技術形成一新的技術系統，在新的外界環境下產生

新的效益。眾所周知，企業的利潤是由企業的技術、規模、管理等內部因素與企業的外部環境共同決定的，只有當企業的內部條件適應于外部環境時，企業才能有較好的效益。企業進行技術改造的目的是而且僅僅是通過改進企業內部條件來更好地適應外部環境，以取得更好的效益。由于外部環境在不斷地變化（如市場），在技改項目開始之前與完成之后企業的外部環境是不同的。因此，如果按照“前后規則”識別和計算項目的效益，就忽略了外部環境的作用，而這在當前和將來都是不合理的。

對于項目的決策者來說，關心的是新增多少投資能增加多少收益。原有那部分投資對現在的決策來說是一筆“沉沒費用”，與項目決策無關，重要的是要把外部環境的影響排除在比較之外，即要在相同的外界環境下比較有與沒有該項目的經濟效益，以二者之差作為技改項目的效益。這也就是說要按“有無規則”來識別與計算項目的效益。

技術改造項目經濟評價的主要內容

工業企業技術改造項目一般屬十限下項目，即中小項目居多，它所進行的經濟評價主要是財務評價，其內容有：

投資的估算。這是搞好項目經濟效益分析的基礎，估算的準確與否將直接影響項目的折舊、成本核算、內部收益率等有關財務評價指標的準確性。估算的內容有固定資產投資和流動資金投資。固定資產投資主要指工程費、預備費、建設期投資利息和方向調節稅。流動資金投資主要指生產用流動資金和項目鋪底流動資金。

主要財務評價指標的測算。包括財務換匯成本、財務節匯成本、財務凈現值、內部收益率、投資回收期、借款償還期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資產負債率、流動比率、速動比率等。

其他有關評價因素。主要包括敏感性分析和盈虧平衡分析。敏感性分析是在諸多不確定性因素中，找出哪些因素是敏感性因素，并分析對項目的經濟效益的影響程度。盈虧平翻分析。該文原載于中國社會科學院文獻信息中心主辦的《環球市場信息導報》雜志http：//www.ems86.com總第577期2014年第45期-----轉載須注名來源是在一定的市場和生產能力的條件下，研究技術改造項目的成本與收益的平衡關系。當銷售收人等于總成本時，盈利與虧損剛好平衡，稱為盈虧平衡點（也叫保本點），由此可分析出技改項目的承受風險的能力。盈虧平衡點越低，表明項目抗風險能力越強，項目是可行的。

在對項目進行財務評價中還涉及到稅金、成本核算問題，可參照有關財稅規定，對這些因素也要進行分析，以便對項目作出更全面的評價。

另外，對大中型項目，比較復雜的項目、對國民經濟影響較大的項目，還必須進行國民經濟評價。國民經濟評價是從國民經濟的全局對項目進行盈利分析和其他相關分析，即從宏觀角度利用影子價格、工資、匯率和社會折現率來分析計算項目對國民經濟的凈收益，以此來判斷項目的經濟合理性。

（作者單位：長春工業大學經濟管理學院）