商業養老保險
———優勢與借勢

郭文珠

商業養老保險
———優勢與借勢

COMMERCIAL PENSIONINSURANCE

郭文珠

上個世紀九十年代以來，我國政府與保險業主要致力于社會養老保險，而對商業養老保險的開拓力度則相對不足。隨著社會基本養老保險增長趨勢出現了明顯減緩，全社會的注意力開始更多地聚焦于商業養老保險市場。

一、優勢與三定

當社會養老保險發展遭遇瓶頸時，商業養老保險逐步走向了市場前沿。商業養老保險根據投保人個人意愿，與保險公司簽訂合同，約定雙方權利義務。投保人的養老保障權益受到法律政策保護與保險制度監管。相對于社會養老保險的基本保障功能，商業保險則能夠提供較為全面的保障。在繳納與領取養老金方面，商業養老保險也要比社會保險靈活很多，不受地域限制。

制定合適的商業養老保險方案，應遵循以下原則：保費要合理。以對正常生活不造成負擔為準，年繳保費控制在年收入(工資、獎金、利息或投資收入等)的15%-20%。保額要足夠。人壽險確定為年收入的5倍左右，意外險確定為年收入的5倍左右。通常30-55歲年齡段的人最需要足夠保障，在喪失工作能力的時候，家庭保證在未來5年維持原有的生活水準，是衡量保險規劃是否有效地普通標準。保障要全面。只有購買了包括人壽險、意外險、醫療險、重大疾病險等，才能有效防范后顧之憂。

建議投保商業養老保險應當從定額、定型、定式著手?！岸~”即確定自己需要購買多少商業養老保險。按照國際慣例，商業養老保險提供的養老金保障額度，應當占全部養老保障需求的25%-40%。在具備社會基本養老保險的基礎上，結合生活水平逐步提高和物價上漲等因素，一般以購買20萬元以上的商業養老保險比較合適。

“定型”即選擇適合的養老保險產品。傳統型和兩全型保險回報額度明確，比較適合工薪階層養老積累不多、投入較少的需求。投連型和萬能型保險由于投入較高、風險較大，比較適合風險承受能力較強的高收入人群。

“定式”即確定養老金的領取年齡、領取方式以及領取年限。領取年齡在投保時可以與保險公司約定，一般限定50歲、55歲、60歲、65歲等年齡段，領取方式則分為一次性領取、每年領取和按月領取等三種，總體而言保險公司能夠保證投保人領滿10年或20年。

二、借勢策略

隨著老齡化社會的不期而至，人們平均壽命的越來越長，醫療費用也越來越高。必須做好養老的心理和資金準備，購買相應比例的商業養老保險，為退休以后的生活做足保障。具備了主動保險養老的思想意識和經濟能力，才能確定需要購買哪種商業養老保險。以及在生命周期內財產分配途徑，結合今后的經濟狀況，選擇投保的統籌安排。

1.框定險種選對品種

購買商業養老保險作為社保養老補充，已經為越來越多的消費者所接受。怎么合理搭配商業養老保險險種、確定保額及繳費方式，成為必須面對的技術性問題，處理不當將會影響為自己建立適合的保險保障。

合理搭配商業養老保險險種，前提是對以下主要商業養老保險險種有所了解：分紅型養老險。更能抗通脹，為投保人增加收益。但是該險種保險費率相對較高，且分紅具有不確定性，較為適合有理財需求的人群。兩全險。作為理財型保險，保費較高，適合家庭收入水平較高的人群。低收入者不宜選擇這種“快繳快領”的保險品種。投連險。作為中長期投資儲備養老金，此險種的優勢是“意外+疾病+養老保障”設計較為全面，投保人通過投連險的長期投資來獲取收益。繳費期限至少應為20年，在市場風險較大時期，投資者可通過投連險賬戶轉換功能，將資金放入穩健渠道，市場獲利明顯時，可轉回進取型賬戶，通過靈活投資避免市場波動帶來的風險。萬能險。長期復利收益可觀，萬能險的投資渠道較為穩健。由于采取復利計息，收益較高提取方式靈活。保單所產生的賬戶價值，投保人可以在需要時領取，以應對不時之需。同時，萬能險繳費方式也較為靈活，如果收入不穩定難以及時繳納保費，可以暫時緩繳或不繳，待收入允許時再補回所欠保費，使養老計劃不至于中斷。

2.避險趨利 步步為營

各保險公司保險專家普遍建議，在金融后危機時期，一般的工薪階層應當選擇傳統型和兩全型保險。在選擇繳費期限方面，商業養老保險有多種繳費方式可供選擇，如一次躉交以及3年、5年、10年、20年期交等?？紤]到當前經濟形勢，建議消費者適當縮短繳費期限。照此規劃需要繳交的保費總額就會減少很多。

確定投保金額應當遵照循序漸進的步驟。

首先，確定實際需求的養老金額，取決于3個因素：壽命的預期、目前的生活水平、通貨膨脹的預測。假如預計60歲退休，預期壽命為80歲，每月的支出為1500元，則其將來需要的養老金額為 1500×12× 20=36萬元。如果考慮通貨膨脹因素還會更多一些。

其次，確定資金需求缺口?？梢愿鶕虡I養老金在實際所需養老金所占比例，確定老年資金缺口。養老資金需求從社保養老金、企業年金、養老金、固定投資收益、股息分紅等渠道獲得。

最后，確定實際養老險保險額度。收入水平和資金狀況決定了所能承擔的養老保險水平。根據國際通行標準，商業養老保險提供的養老金額度應該占全部養老保障需求的25%-40%左右。就目前商業養老保險市場層面，個人分紅保險既能夠獲得定期收益，（按合同約定年齡，投保人每月可領取養老金）。還可以獲得分紅收益，建議給予適度配置。

三、繳費、領取與其余

商業養老險繳費分躉繳和期繳。由于期繳養老險具有約束消費促進儲蓄的功能，建議投保人選擇期繳方式。在相同的保額水平下繳費年限越短，總的支付金額會越少。

商業養老險的領取方式有躉領、期領、定額領取3種方式。躉領是約定領取時間，把所有的養老金一次性全部提走。期領是在一段時間內每年或者每月定期領取養老金。大多數消費者選擇期領。定額領取和社保養老金相同，即確定領取額度，直至將保險金全部領取完畢。在經濟能力允許的前提下，消費者可以盡量選擇較短的繳費年限。

建議選擇領取養老金的年齡時點應當在55歲以后，以便盡可能多的增加保險收益。目前大多數養老金的領取年齡都為55歲或60歲，和領取社保養老的年齡相差不大。實際上55歲以前已經可以領取養老金。不過該年齡段一般還處于收入穩定期，所以不建議在此年齡前領取養老金，而應當繼續利滾利生息，獲得更多的收益。如果過早地領取保險金，將導致養老所需時賬戶積累不足。投保者應當結合收入水平和財務規劃，選擇合適的繳費期。

養老金給付的現金流分配要合理，給付年限應當盡量延長。養老保險的收益主要在于其長期投資帶來的復利效應。選擇商業養老保險產品，首選應當是分紅類產品，能夠在一定程度獲取約定的穩定給付。配置保費豁免類產品，則可以在發生意外時正常領取養老金。

欄目主持：薛谷香 張 奕邵慶義 王夢琪 崔皓月