我國商業銀行逆周期性動態撥備準備金研究

李洪波，杜夏楠

（安徽大學 經濟學院，安徽 合肥 230601）

順經濟周期性是目前我國商業銀行采取的的貨款撥備制度的重要特征，具體表現在經濟繁榮時期，銀行由于貸款質量的提高和經濟預期的改善會減少計提撥備準備，然而在經濟蕭條時期，銀行會根據壞賬情況大量計提準備金，進一步惡化商業銀行的經營現狀，從而加劇經濟周期波動.因此建立逆周期的宏觀審慎監管體系，設計一套科學的商業銀行動態貸款撥備制度具有重要的意義.可以補充商業銀行在經濟發展衰退期撥備不足的問題，從而熨平經濟周期波動.這樣不但可以提高商業銀行抵御金融風險的能力，維護金融穩定，還可以實現國民經濟的平穩發展.

1 我國商業銀行撥備的順周期性表現

1.1 銀行信貨行為具有親周期性

信貸的順周期性的重要表現是經濟擴張往往伴隨著信貸規模的迅速擴張，一些理論從不同角度對此提做出了解釋.比如委托代理理論：在現代企業管理體制下，所有權與管理權相分離，在這種情況就容易產生代理者與股東的利益沖突，如果缺乏來自所有者權益的監督，管理者會從事高風險投資以獲得較高的收益率，滿足其對業績評價的需要.然而這種行為導致的風險具有隱蔽性和欺騙性，往往是以惡化未來現金流量和收益狀況為代價.另外一些學者則從金融體系的角度對這一現象作出了說明，其中比較重要的是“金融不穩定假設”理論：金融系統處在不斷的震蕩波動過程之中，這種波動可能會誤導市場對未來作出正確的預期，如果對未來有良性的預期從而加大信貸規模而少計提撥備，這種變動趨勢很可能會加劇經濟下行時期的負擔.“災難近視”假說理論和“制度性假說理論”則突出了時間因素對銀行信貸順周期變動的作用，這些學者認為繁榮時期對經營業績的追求會導致大家跟風而上，從而淡化危機時期所經歷的風險記憶.再加之一些經歷過這次危機的職員離開崗位，避免將貸款發放給高風險借款人的信貸經理越來越少了，原來一些不符合條件的貸款也被發放.

信貸擴張的順周期性的另外一個表現就是信貸比總體經濟的波動幅度更大，當經濟處于上行期時，信貸要比經濟增速更加活躍；而在經濟下行時期，信貸則會迅速收縮[1].從我國當前的信貸政策來看，經濟上行期的信貸政策往往比經濟下行期寬松，積累的風險與其計提的撥備不匹配，這一缺口帶來的風險會在經濟下行期集中爆發.

1.2 貸款質量與銀行信貸增長具有相關性

在當前我國金融管制相對缺乏且金融市場不斷擴展的情況下，借款人的籌資渠道越來越多，貸款者很可能在繁榮時期將貸款借給次級借款人，這樣就非常容易發生逆向選擇和道德風險.與此同時，近年來，金融壓制時期長期積累能量開始釋放，我國消費信貸需求持續增加，貸款由生產領域開始向消費領域拓展.然而這部分金融消費者的信用狀況更加缺乏保障，抵押品也相對匱乏.在這種情況上，一旦宏觀經濟出現衰退，貸款就容易變成壞賬[2].

另外，貸款增長對貸款不良率的影響具有一定時期的滯后性，這種滯后性主要表現在兩個方面.第一，貸款的增長并不會立即造成不良貸款率的上升，而是在經過一定時期以后得以表現，銀行不能僅根據當期的不良貸款水平計提風險儲備,這樣會將繁榮時期的積累的風險轉移到經濟下行時期，從而會進一步加劇經濟衰退的力量.第二，貸款撥備滯后于信貸規模的擴張,這樣就會使得經濟上行期貸款撥備率較低，無法充分的彌補經濟下行時期撥備的不足，這會進一步加劇信貸增長的親周期性[1].

1.3 貸款損失撥備的順周期性

綜上所述，貸款損失撥備的順周期性主要表現在經濟增長與貸款損失撥備計提的負相關性，貸款增長與損失撥備的負相關性[3]，此外還有不良貸款率、宏觀經濟增速等因素對貸款損失撥備的正向作用[4].我國的一些學者從我國商業銀行以及國民經濟的數據實證得出了這一規律，例如陳慧敏、鐘永紅(2011)和莊達（2012）.在當前的撥備規則下，我國商業銀行貸款損失撥備的計提具有顯著的順周期性，貸款損失的計提同當前貸款質量密切掛鉤，忽視了潛在風險的存在，從而加劇經濟的周期性波動.

2 逆周期動態撥備制度的作用

2.1 建立和宏觀審慎監管制度的需要

風險管理是商業銀行管理的重要內容，而貸款損失撥備是針對這一管理目標的重要工具.貸款損失準備通常被分為一般準備、專項準備和特殊準備.在現行的會計準則下,銀行只能對當前資產負債表中出現的資產損失提取準備金,并依據已發生損失計提減值或計提特殊準備.這種國際會計準則帶有嚴重的滯后性與被動性，嚴重妨礙銀行了依據預期的信貸損失來構建緩沖性儲備.而且實際情況表明,這些頂期損失在未來是很可能發生的,然而按照謹慎性的要求，只有當損失實際發生或有確鑿證據的的時候才能確認計量.所以，現行國際會計準則在這一方面暴露出嚴重的不足，依據該準則實施的撥備制度不能很好的預防和控制潛在的風險，甚至在風險發生時也無法獲得充足的儲備以控制風險的進一步惡化.而與此相反，動態撥備制度則主要體現逆周期性的要求，要求銀行在歷史損失經驗和數據的基礎上總結損失與撥備的變動規律，建立一套合理、科學的標準體系，以更好的發揮前瞻性效果，從而靈活的建立充足的儲備應對發生的風險，并將這一政策做為現行貸款損失確認及資本要求的現行補充.

2.2 能夠有效緩和經濟波動

動態拔備制度具有很強的逆周期性，即強調銀行在繁榮時期或者貸款發放初期就以審慎性的原則提取積累性準備以應對未來可能出現的貸款損失，而不是在損失真正發生時才被動計提更多撥備，從而加劇商業銀行的經營負擔.動態撥備制度平滑經濟運行，緩和經濟波動的作用主要表現以下兩個方面.第一，在經濟繁榮階段，動態撥備會要求金融企業及時清理規模擴張過程中積累的風險忽略.而且繁榮時期提高計提標準也會給市場傳遞一種“謹慎”信號，即未來可能出現經濟衰退，應該適當調低經濟發展的預期，避免經濟過熱.第二，會降低銀行在經濟衰退期所面臨的籌資壓力和避免進一步惡化流動性風險，市場不會因此出現更大的恐慌.

3 完善我國逆周期性動態撥備體系的建議

3.1 計提準備要具有前瞻性,充分考慮未來潛在的信用風險

3.1.1 加強以歷史損失數據為依據估計預期損失.逆周期動態撥備體現重要的前瞻性要求，這就需要很好的估計預期才能為未來損失的發生做好儲備.而估計預期損失必須建立在充分分析歷史損失數據的基礎之上，以避免動態撥備的隨意性和提高撥備的科學性.因此，一個有效、科學、合理的準備制度不僅要求貸款損失撥備能夠覆蓋已經發生的損失，而且還要求覆蓋未來的損失.然而，我國通常的做法是要求貸款損失準備覆蓋的范圍只限于已發生損失,而不考慮未來損失,忽視了信貸周期性風險.當前，我國實施動態撥備制度存在兩個困難.第一，動態撥備制度的逆周期作用要通過覆蓋預期信用損失來實現，估測的難度很大.由于純粹的預期風險模型對監管者的要求較高，我國目前的規定只限于一些有條件的銀行.第二，動態撥備的逆周期性要發揮理想的效果就必須不斷的調整修正，人為因素很可能在這個過程當中影響制度的效果.因此，以歷史損失數據為依據加強預期損失的估計才更加具有可行性[6].

3.1.2 進一步完善未來現金流量折現法的標準計算體系.目前，我國大多數銀行都采取貸款五級分類法，但是這種方法是對已發生損失的一種反映，不存在對未來損失的預期.而貸款損失撥備實際上主要用來緩沖預期損失,這里的預期損失與市場利率密切相關.未來現金流折現法可以很好的彌補了這一缺陷,我國商業銀行在進行撥備計提的時候應該將這種體系作為重要的補充.現金流折現法要綜合全面考慮銀行當前的財務狀況與未來的現金流量,是一種全面系統評估貸款質量的方法,是對當前貸款損失的細化，具有一定前瞻性和動態性.運用此法,能夠更加精細、客觀的計提商業銀行貸款損失撥備,同時也能約束商業銀行的非理性擴張,從而準確、真實的反映商業銀行的現實價值.

3.2 加強貸款損失撥備的監督和管理

3.2.1 建立自我評估制度.逆周期動態撥備制度的建立需要一個不斷調整的過程，或者不能一成不變.應該綜合運用歷史數據和采取現金流折現法進行預測，進而確定一個合理公式.因此，商業銀行應定期對貸款損失撥備的計提是否科學、合理進行自我評估是必不可少的過程.根據在自我評估中發現的問題及時修正各種參數，完善動態撥備體系,使貸款面臨的減值風險與提取的貸款損失撥備相適應.特殊情況下還可適當增加評估頻率，例如大額貸款損失等.

3.2.2 完善信息披露制度.逆周期性動態撥備在運用的時候更加靈活，各家銀行可能有所區別，銀行很有可能利用這一規則操縱利潤，這樣就會給監管帶來一定的困難.因此，加強監管是推行這一制度的重要保障.銀監會等監管機構應該定期對商業銀行提取貸款損失撥備計提、核銷的情況進行檢查，以確定商業銀行等金融機構是否遵循動態撥備的原則計提了相關準備，有無利用撥備操縱利潤的行為發生，并根據結果制定相應的處罰措施.對于商業銀行來說，也應該提高涉及撥備計提方面的報表信息的透明度，一方面可以限制銀行利用動態撥備操縱利潤,減少發生的道德風險的可能性；另一方面，投資者可以根據目前動態撥備的計提情況,分析銀行的財務狀況、經營現狀,從而分析銀行對于未來經濟走勢預期，有利于制定正確的投資策略[7].

〔1〕李懷珍.動態撥備在中國銀行業的實施研究[J].中國金融家，2010（08）.

〔2〕段潔.我國上市銀行貸款質量分析與對策研究[D].西南大學，2008.

〔3〕陳慧敏，鐘永紅.中國商業銀行貸款損失撥備計提的實證研究[J].現代商業，2011（22）.

〔4〕莊達.中國商業銀行貸款損失撥備的順周期性及信貸波動效應的檢驗[D].復旦大學,2012.

〔5〕羅猛.前瞻性撥備制度國際最新進展及評析[J].新金融，2010（01）.

〔6〕杜婧.商業銀行動態撥備制度研究[D].天津財經大學，2011.

〔7〕苗雨峰.商業銀行動態撥備與監管 [J].中國金融，2010（02）.