理財也團購？

董曉寒

互聯網金融無疑是2013年的熱門詞匯，P2P網貸平臺遍地開花，余額寶則刮起一股全民購買貨幣基金的旋風，理財不再是高端人群的專享服務。如今，互聯網金融的觸角伸到了銀行理財產品上。

一家名為“錢先生”的互聯網平臺以“團購”的方式銷售多家商業銀行理財產品，并稱交易資金100%安全。不過，北京銀行、廣發銀行、中國銀行、中國農業銀行日前先后發布聲明，與該網站撇清關系，告示投資者須通過正規渠道購買銀行理財產品。

這個平臺的誕生引來了種種非議。投資者的交易資金是否真的100%安全？“團購理財”是否涉嫌非法集資？互聯網金融風險到底誰來評估？

“團購”概念吸引人

一個月前，唐女士關注到這家名為“錢先生”的網站。網站發起了“團購”銀行理財產品的概念，投資者參與門檻僅為1元，而銀行理財產品的門檻最低也要5萬元。在這個平臺上，記者看到不僅有各家銀行理財產品的介紹，而且收益率一目了然，還可通過多家網銀和第三方支付平臺“盛付通”直接購買。

“如果單純只是產品信息羅列的網站，我非常喜歡。”唐女士告訴《中國經貿聚焦》記者，平時在家打理自己的閑錢時，其中相當一部分用于投資銀行理財產品。“但是各家銀行的理財產品非常多，五花八門，總想著貨比三家，找些風險低、收益高的產品，每次看得我眼花繚亂，有專門的網站將信息清晰地羅列出來，我很歡迎。”

1月14日，在“錢先生”官網上正在銷售的206款理財產品，涉及中國銀行、交通銀行、民生銀行等24家銀行的理財產品。其中，僅“南京銀行聚富1401（2）上155（產品代碼：A40007）”這一款產品有人參與了團購，已參與團購的金額為2203元，而成團最低金額為5萬元。

銀行不買賬

去年12月6日下午，“錢先生”網站官方微博表示：錢先生2.0支付功能上線首日突破1818萬元交易額，截至該條微博發布時，已突破2400萬。

唐女士并沒有參與投資。“最近看到銀行的公告，我就沒敢（投資）。”唐女士所說的公告，即連日來，多家銀行紛紛表示從未授權“錢先生”網站及其相關機構銷售理財產品，也從未與該網站開展任何形式的理財產品業務合作，客戶從該網站所“購買”的“理財產品”都并非該銀行銷售的理財產品。

據了解，目前銀行理財產品只能由銀行、券商來銷售，并無第三方銷售案例。第三方平臺會給自己的客戶推薦一些理財產品，或者將客戶推薦給銀行，但是具體的風險測評、購買都由客戶自己完成，第三方抽取3‰左右的渠道費用。

對此，“錢先生”平臺強調，它不是銀行理財產品的“代銷”渠道，并不是與銀行合作代銷理財產品，而是接受用戶的委托，“代購”銀行理財產品，類似于火車票代購業務，不需要鐵路總公司的授權，只需要與用戶之間形成委托關系即可。

然而，銀行表示，網站所列銀行理財產品“購買輔助服務”、“受托購買服務”及相關資金流向等內容從未得到銀行任何形式的授權和許可。那么，“錢先生”是否具有受托購買理財產品服務的資質呢？

據悉，平臺所有權歸屬錢咸升（北京）網絡科技有限公司，公司注冊地在北京，辦公地址在上海，公司有三四十個人。北京市工商注冊資料顯示，錢咸升公司成立于2011年4月，是一家自然人投資或控股的有限責任公司，其官網則介紹其“是一個孕育了13年的項目”。

工商資料顯示，該公司的經營范圍為：技術推廣、技術開發；應用軟件服務；產品設計；計算機系統服務；計算機技術培訓；銷售計算機、軟件及輔助設備、電子產品、通訊設備。其中并沒有與“金融”、“投資”、“理財”相關的業務許可。

至本刊截稿前，中國農業銀行、中國銀行、北京銀行、廣發銀行均在各自的官方網站上發布公告，并提示投資者如果想要購買銀行理財產品，須前往各家銀行柜臺或登錄官方網上銀行、手機銀行。不過記者發現，該網站仍在銷售這些銀行的多款理財產品。

根據銀監會《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產品前在本行網點進行風險承受能力評估。

多位銀行工作人員向記者表示他們的擔憂：“錢先生”網站將原本門檻為5萬元、10萬元的產品進行“分拆零售”，或許會讓許多風險承受能力不高的投資者購買了不合適的產品。萬一出現卷款跑路的現象，受害的還是投資者。

盡管平臺承諾“在支付過程中發生任何理財金丟失的情況將100%賠付”，但是它是否有足夠資金保證資金安全也讓投資人存疑。公司注冊資本500萬元，其中知識產權出資為350萬元，由法人代表、董事長兼CEO張巖等6個自然人股東出資。多數投資者向本刊記者表態，風險太高，不愿投資。

盈利模式成謎

據“錢先生”客服人員介紹，投資者如要購買相應產品，須先注冊虛擬賬戶，將銀行借記卡資金轉入該網站的賬戶，通過平臺法人代表開立個人賬戶，以該法人代表名義去做風險測評、面簽和購買理財產品。

該網站介紹，投資者的理財資金首先會通過銀行支付并存放在第三方支付平臺中由銀行進行監管，在購買成功后，理財金就會通過計算機系統自動進入銀行系統成為理財產品。

如果未購買成功或者理財產品到期，本金和收益將會在第一時間由第三方支付平臺直接退回到投資者的銀行卡中，如果在支付過程中發生任何理財金丟失的情況，承諾將100%賠付。

經過比對，本刊記者發現，“錢先生”網站所售的理財產品預期收益率與銀行渠道給出的投資收益基本一致。那么，平臺如何賺錢呢？公司管理層人士曾在接受媒體采訪時稱“自有辦法”，但以涉及商業機密為由拒絕透露。

根據網站提供的信息，平臺本身不會收取用戶任何手續費，第三方支付和銀行會根據情況收取不等的手續費。銀行聲稱并無合作關系，那么這筆手續費是否會成為網站盈利的突破口呢？

據介紹，手續費分為兩部分，其中，本金部分，從支付成功日期開始計算，到用戶申請提現日期，如果超過90天，則收取投資金額2‰的交易手續費，如果低于90天則免除這部分手續費；收益部分，如果收益低于1萬元，收取1元手續費，如超過1萬元，則收取2元手續費。手續費都將在投資者申請提現的時候收取。

為此，網站還特別提示投資者支付成功后，盡量不要在90天左右提現。網站建議投資者可以選擇短期產品規避這部分手續費，也可以增加投資時間，收益部分可以很快抵消掉手續費。

不過，據記者測算，即便這部分手續費全部歸平臺所有，平臺的盈利空間仍舊有限。有業內人士猜測，對于理財產品大宗購買，銀行等金融機構或可給以某種回扣或獎勵。

云南八謙律師事務所律師晉銀濤提出，按照《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（下稱《解釋》）的規定，只要同時具備未經批準面向社會公眾吸收資金、通過媒體向社會公開宣傳、承諾還本付息或給以回報三個條件即構成非法集資。“錢先生”平臺通過團購形式吸收資金的行為，很明顯符合上述三條件。

另外，由平臺法定代表人統一代團購者購買理財產品的行為，實質上屬于委托理財，而根據《解釋》規定，以委托理財方式非法吸收資金，是非法吸收公眾存款罪的表現行為之一。

“錢先生”平臺則不認可“非法集資”的罪名，稱業務模式至少不符合上述第三個條件。平臺表示，從不會向用戶承諾理財收益，各種理財產品的預期收益率都是銀行根據不同產品特性制定的，用戶也從不會誤認為這些預期收益率是平臺給出的。實際上，平臺會反復向用戶強調理財有風險，投資需謹慎。

此外，非法集資行為的本質是將公眾資金吸收為已用，然而，在其業務模式中，用戶的理財金是用來購買了用戶指定的理財產品，并非是平臺自己使用，因此，并不會涉及非法集資問題。

上海財經大學金融學教授奚君羊認為，目前互聯網金融行業的監管機構難以確定。由于互聯網平臺并非金融機構，而是一個信息發布平臺，由銀監會、證監會監管似乎并不恰當。而工商管理部門對金融活動并不了解，也不能有效監管。隨著互聯網金融的發展，工商管理局與金融管理機構應聯合協調管理。