加強企業集團資金集中管理的探討

文/周 尊

資金集中管理是指將整個集團的資金歸集到集團總部，在集團總部設立專職部門代表集團公司實施對資金的統一調度、管理、運用和監控。通過資金的集中管理，企業集團能夠實現集團范圍內資金的整合與調控，充分盤活資金存量，有效提高資金使用效率，降低財務成本和資金風險。

一、企業集團資金集中管理的必要性

（一）集團資金集中管理是大型集團加強內部管理的需要

企業管理的核心之一在于財務管理，財務管理的核心在于資金管理，而資金管理的核心在于集中管理。企業資金的管理實質是對資金流量的集中管控，這是集團企業管理的必然要求。由于集團及其下屬企業之間存在集團整體戰略和子企業經營目標的差異，因此各成員企業在經營過程中不可避免地會產生自身局部利益最大化的傾向，不規范的資金使用行為也在所難免。因此從資金源頭上加強管理，確保資金使用行為規范、合理可以避免這種局面的產生。集團應對子公司資金流向的合理性和合法性進行監督，糾正資金使用中的盲目性，使得集團和成員單位的財務管理以集團整體利益最大化為目標。

（二）集團資金集中管理可以發揮財務資源的聚合優勢，降低整體財務成本

從企業集團的角度來看，集團內各成員企業所處的市場條件、地域、行業不同，它們面臨的競爭形勢和發展機遇不盡相同，一些企業由于業務增長平穩，出現資金大量結余沉淀卻無法有效利用，導致集團資源浪費。而另一些企業由于業務增長迅速，出現資金短缺，需要外部融資，反而增加企業融資成本。從子企業的角度來看，可以避免單個企業信用級別較低、籌資規模受限、成本較高的缺陷，利用集團的綜合資質，使融資辦理更加便利。而且若通過集團的財務公司實現內部融資，也可免去向金融機構貸款的冗雜環節。同時在集團集中管控模式下，實現對集團內資金的集中管理、統一籌集和合理分配使用，降低了資金籌集成本，提高了資金的使用效率，擴大了資金收益，降低了財務風險，從而有利于保障集團戰略目標的實現以及整體利益的最大化。從集團公司與成員企業往來看，通過內部資金集中管理與結算，配合商業銀行成熟的“銀企直聯”軟件，實收實付，減少了資金的在途時間，提高了資金的利用效率，降低了資金的使用成本。

（三）集團資金集中管理可以強化監控力度，控制資金風險，有利于強化對成員單位的控制能力

集團公司通過對資金流入、流出的總控制，首先可以獲得成員企業重大財務事項的知情權；其次通過對成員企業收支行為、對外融資的有效監督，在投資、融資等重大經營事項上形成有效的決策約束機制，實現對企業經營活動的動態控制，保證資金使用的安全性，維護集團整體戰略目標。同時通過集團財務公司平臺集中管理，規范成員單位之間內部拆借行為，有效防范互相擔保風險，避免集團整體信用級別下降，維護集團整體外部信用形象。

二、依托集團財務公司平臺，通過“銀企直聯”技術加強資金集中的必要性

財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。財務公司是獨立的法人單位，不僅辦理一般的存款、貸款、結算業務，而且根據企業集團的發展戰略和經營特點，積極開展票據、貼現等新業務。財務公司不僅可進行正常的銀行借款，也可開展同業拆借、融資租賃等多元化融資業務。

“銀企直聯”服務是資金管理軟件商和商業銀行共同開發、共同為企業提供的特色服務，企業集團內的財務公司只要借助專業的資金管理軟件自建一套資金管理系統，申請銀企直聯服務，就可以完全自主管理本集團的各項資產、負債，并可以完全按照銀行的運營方式，向本集團的成員單位提供結算、信貸、投資、票據等各項金融服務，可以滿足集團建立現金池及票據池、資金預算管理、資金集中管理和資金核算管理等各種資金管理需要。

如上所述，通過搭建企業集團資金結算平臺，實行集團成員企業內部資金的集中管理，可以實現集團內部交易資金內部循環，將有效加快資金流速，減少在途資金，降低支付成本。

企業集團的內部結算管理機構無外乎兩種，一是結算中心；二是財務公司。結算中心作為集團公司的一個職能部門，無法獨立開立賬戶，資金的結算與運用都要通過集團的母賬戶進行，因此在資金的管理中具有較大的局限性。財務公司作為一個獨立的法人單位，可以基本承擔內部銀行的職責，如為成員單位辦理票據承兌與貼現、貸款及融資租賃等相關業務。但財務公司沒有被納入中國人民銀行的清算體系，沒有商業銀行所具備的清算號和同城交換號，同時也無權自制和出售結算憑證，參與銀行間清算網絡，因此僅僅依賴財務公司會給企業自主結算帶來一定困難。

而“銀行→財務公司平臺”的直聯功能實現了集團公司通過“銀行現金管理平臺”模式辦理成員單位日常結算。這一模式大大節省了集團財務結算人員的工作量，利用銀行柜面人員錄入的記賬信息，通過銀企直聯系統傳遞到集團財務系統，實現代理記賬，既保證了記賬的準確性，又提高了效率。在這一客觀條件下，商業銀行的“銀企直聯”系統為企業搭建以財務公司為平臺的資金集中管控模式提供了便利條件。基于直聯系統的“銀行現金管理平臺”與服務于集團的財務公司平臺相結合，各自適應集團產業現金流特點，能最大限度地提升集團資金管理能力。

三、依托集團財務公司“銀企直聯”模式實現集團企業資金集中管理

（一） 資金來源于集團公司，用于集團公司，更好地為集團的發展戰略服務。

財務公司的資金來源主要有兩方面，一是由集團公司和集團公司成員投入的資本金，二是集團公司成員企業在財務公司的存款。財務公司的資金主要用于為本集團公司成員企業提供資金支持，少量用于與本集團公司主導產業無關的證券投資。由于財務公司的資金來源和運用都限于集團公司內部，因而財務公司對集團公司的依附性強，能夠更好地為集團服務。

（二）實現了集團公司和成員單位資金管理的有機整合

實行資金集中管理的集團企業在財務公司平臺應用網銀直聯技術，以多家商業銀行網銀系統作為資金集中管理的最終執行者，將多家商業銀行、成員單位、集團和集團內的財務公司聯接為一個資金管理的有機整體。運用金融手段將集團公司內部企業的閑散資金集中起來，統籌安排使用，這樣能加快集團公司成員企業之間資金結算的速度，避免“三角債”發生，提高集團公司資金的使用效率，從而將集團公司成員企業進一步緊密地聯結起來，形成一種相互支持、相互促進、共同發展的局面，加速集團公司資產一體化經營的進程。

（三）打破資金流動受行政區域的限制，促進集團公司跨地區發展

我國的金融機構存在縱向設置、條塊分割等問題，資金管理體制是以行政區域為單位進行分級管理的，資金的跨地區流動比較困難。而具備“銀企直聯”系統的財務公司可以突破地區限制，使集團下屬成員單位可以就近選擇合作的商業銀行的營業網點開設結算賬戶，向不與集團公司總部在同一地區的成員企業籌集、融通資金，向資金不能及時到位的項目提供資金支持。

（四）充分利用銀行結算產品，降低資金結算風險與財務成本

集團企業下屬成員單位在多家商業銀行開設的結算賬戶實質上是為了與集團外部單位進行資金結算所設立的門戶，可以利用“銀企直聯”系統對其當日資金或余額按一定的比率歸集到集團指定的資金歸集賬戶上，并在集團財務公司所設的各子公司虛擬賬戶中得到反映，實現單方管理，雙方知情。在不改變集團下屬成員單位對集中資金所有權的基礎上滿足了集團資金集中管理的需求。

資金歸集和資金下撥過程由銀行的管理系統自動處理，在減少財務人員日常工作量的同時也杜絕了人工操作所造成的差錯機會，可有效地解決在集團企業資金集中管理過程中出現的跨區管理、資金閑置、業務流程繁瑣、賬號戶名不符、出錯退回等一系列資金安全及成本問題，進一步滿足了集團企業資金集中管理要求。集團下屬成員單位內部結算、集團下屬成員單位與集團財務公司歸集賬戶之間資金劃轉即使是異地也不會增加結算費用，因此會大大降低集團企業及集團下屬成員單位的財務費用，并且由于合理歸集、使用集團的內部資金，不僅使有閑余資金的企業可以盤活資金，還可以減少集團整體利息支出。

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