論人民幣升值對我國商業銀行的影響

【文章摘要】

當前，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行有調節、有管理的浮動匯率制度開始，人民幣的升值趨勢不斷增強。尤其自2008年美國金融危機以來，中國經濟迅速發展，在應對金融危機拯救全球經濟中發揮了不可忽視的作用，在這樣的情況下，更加加劇了人民幣升值的預期，人民幣至今一直保持升值趨勢。

【關鍵詞】

人民幣升值；商業銀行；影響

人民幣不斷升值會引起我國貨幣政策的改變。由寬松的貨幣政策轉變為穩健的貨幣政策，這就意味著對商業銀行最大的影響是使得商業銀行縮小自身信貸業務；但是人民幣升值下我國高漲的經濟發展卻也使得商業銀行為了跟上社會經濟的發展而做出各種發展決策、業務創新、擴展自身業務范圍等等有利的影響。

1 人民幣升值下良好的經濟表現對商業銀行的影響

1.1 積極影響

1.1.1 提高了銀行的國際競爭力。人民幣不斷升值，銀行的資本金規模隨之而擴大，因此銀行的承受風險的能力由此也得到提高，因此銀行的經營與管理得到了提高。同時，人民幣不斷升值，使得人民幣對外幣的購買力加強，相同面值人民幣可以兌換成更多數量的外幣以購買更多價值的外匯商品。

1.1.2 有利于銀行利潤增加。一國經濟發展越好，那么他國與該國進行的國際交易同樣也會隨著經濟的發展而越來越頻繁，這樣所涉及的人民幣與外幣、外幣與外幣之間的兌換就會增多，所以這樣就擴大了商業銀行的外匯市場交易，由此銀行獲得了另外的利潤獲得點。自2005年7月匯率體制改革之后，我國商業銀行就獲得了更多的業務創新的機會，能夠從更寬更廣闊的市場去拓寬自身業務范圍。因此，從這些方面得到的利潤就增加了商業銀行的總體利潤。

1.1.3提高銀行經營收入。人民幣升值的巨大預期，再加上我國的經濟形勢向好，所以大量的外資就會被吸引至我國市場。不管吸引來的外資進入到哪個領域，最終都會回流入銀行，這樣就間接擴大了商業銀行的資產規模，提高了銀行的經營收入，并且優化了銀行的盈利模式。

1.2 消極影響

1.2.1 銀行的匯率風險增加。我國經濟發展快速，商業銀行所進行的外匯業務就會越多越頻繁，那么商業銀行的匯率風險就會越大，如今再加上人民幣不斷升值，匯率波動頻率加大，這就使得商業銀行的匯率風險在一個較高的基礎上增加了。

商業銀行的匯率風險是指不同國家之間的貨幣匯率的變動給該國的商業銀行的外匯交易者可能帶來的收益或者損失。隨著經濟的全球化，銀行業務也越來越國際化，國際化業務越多，因此商業銀行面對的匯率風險就越來越大。然而，在以前的固定匯率制度下，我國的外匯匯率是由央行所決定，因此匯率基本上不存在波動較大；而在浮動匯率制度下，匯率波動的空間增大，表現為波動頻繁及波動幅度大，而在我國的有管理的浮動匯率制度下，波動幅度有限制，所以僅僅表現為波動頻繁。因此我國商業銀行的匯率風險主要是由人民幣匯率不斷波動而引起的，而由此引起的匯率風險需要從時刻關注匯率的變化方向去得到防范。

在現階段我國的有管理的浮動匯率制度下，較之于之前的固定匯率制度，我國商業銀行主要面臨以下幾種匯率風險：

一是折算風險，也就是平常所說的會計風險。折算風險是一種會計賬面損益，是外匯業務發生日與決算日的匯率不一致導致的。銀行在進行會計處理和決算時，由于兩者進行時間上有一定的時間差，那么匯率波動頻繁就很有可能導致匯率的不一致，這樣就會產生賬面上的損益差異。人民幣升值，那么人民幣匯率變化頻率大，所以商業銀行很容易出現這樣的賬面上的外匯收益或損失。這種風險主要是賬面上的，在銀行存在國外子銀行或者國外分行時才會產生。而本論文中的中國銀行則是存在很多國外分行的國有商業銀行，所以其必須重視折算風險。

二是交易風險，交易風險的產生是由于結算時與簽訂合同時匯率不一致導致的。人民幣升值不斷，導致匯率變化更加頻繁，這就會使得不同時間上匯率不一致的幾率大大增加，所以在這種情況下，商業銀行自然面臨著的交易風險會隨著增大。

三是經濟風險，通俗地說是經營風險。商業銀行的經營風險與其資產負債規模有關。人民幣升值，那么商業銀行擁有的外匯資產會隨之而貶值，這就增加了銀行資產負債管理難度。人民幣升值，通俗而言，最常見的影響就是使得我國進口增加，而減少了出口，而且往往表現為進口增加的幅度大于了出口減少的幅度。這就使得我國外匯收入減少的數量遠遠大于對外支付外匯增加的數量。這樣導致的結果自然是商業銀行存放的外匯大大減少，最終導致了商業銀行外匯負債規模的減少等等，加大了商業銀行的經濟風險。加之，我國商業銀行如今對新生的匯率風險還沒有很深入的認識，而且其配套的避險金融工具較少，所以人民幣升值使得商業銀行的經營風險必然增加。

1.2.2 增加銀行的流動性風險。流動性風險是指商業銀行無力實現不同客戶要求及時兌現的現金要求而造成損失的風險。最近，隨著人民幣對美元的持續升值，外匯的需求增加，企業和個人的外匯貸款持續增長，因此外匯的貸款需求大大增加，外匯的供給趕不上需求，供不應求就使得商業銀行的流動性風險大大增加了，最終就大大限制了銀行的貸款業務。

1.2.3 增加了商業銀行的外匯衍生品風險。如今隨著經濟的全球化發展，銀行業務越來越國際化。面對國際化業務，則有越來越多的客戶參與國際化外匯業務。參與的客戶越多，客戶對保值增值的外匯產品的需求也越多，這就直接促進了商業銀行外匯衍生品交易業務的發展。雖然外匯衍生品是一種保值和規避風險的良好工具，但是虛擬性和杠桿性是外匯衍生品所特有的特征，這就使得外匯衍生品具有高度的投機性。外匯衍生品的這種獨特的雙重性給商業銀行增加了控制難度。商業銀行很難把握住兩種特點之間的平衡。如果平衡的天平傾斜，那么商業銀行所面臨的外匯衍生品風險就不可預料了。再加上人民幣升值，匯率波動越來越頻繁，且波動幅度越來越大，這就又給商業銀行增加了對外匯衍生產品定價的困難。如果商業銀行對外匯市場的觀察不到位，對匯率的預測不夠準確，萬一對外匯衍生產品的定價過高，那么商業銀行會有流失客戶的風險；如果對外匯衍生產品的定價過低，那么商業銀行會有虧損的風險。因此，在人民幣匯率持續升值的背景下，我國商業銀行的外匯衍生產品風險變得越來越大，也變得更加的不確定，最終加大了我國商業銀行面臨的外匯風險。

2 人民幣升值下穩健貨幣政策對商業銀行的影響

在寬松的貨幣政策下，我國央行給予商業銀行的信貸規模比較大，在資金充足的條件下，我國商業銀行保持著充足的資本充足率。但是在穩健的貨幣政策下，商業銀行必須對自身的信貸業務保持更加謹慎的態度，商業銀行也會縮減自身的信貸業務范圍。因此隨著人民幣升值，我國由緊縮的貨幣政策變成了穩健的貨幣政策，那么在穩健貨幣政策下，人民幣升值對我國商業銀行的影響有以下幾點：

2.1 影響流動性

商業銀行的流動性必須滿足客戶要求，即要求必須滿足所有客戶的提現要求以及貸款要求的這些必須立即兌現的現金要求。相對于寬松的貨幣政策來說，穩健貨幣政策下，央行會通過存款準備金率、再貼現政策、公開市場業務等貨幣工具來適當緊縮各商業銀行的資金頭寸和回收市場上過多的流動性貨幣。這種手段也是為了抑制商業銀行放貸規模。所以在這種貨幣政策背景下，商業銀行如果不抑制自身的放貸規模，繼續消耗資本，那么商業銀行的流動性就必然會趨緊。

2.2 影響盈利能力

資產與加權風險的百分比就是資本充足率。商業銀行的資本充足率越高，則就意味著商業銀行應對風險的能力越大。人民幣升值，則人民幣匯率波動越來越頻繁，而且匯率波動幅度越來越大，所以這就降低了人民幣匯率的穩定性。人民幣匯率穩定性降低，頻繁地波動會使得商業銀行的加權風險增大，由資本充足率公式所知，這樣就使得資本充足率公式中的分母增大，因而會導致資本充足率降低。為了使資本充足率保持正常水平，商業銀行就只有縮減自身原來的信貸資產，因而就導致了銀行信貸緊縮。所以人民幣升值影響了商業銀行的資本充足率，使其資本充足率變得越來越不確定，這樣就降低了商業銀行應對風險的能力，從而導致銀行為了降低風險就只能縮小其業務經營范圍，最終將影響商業銀行的盈利能力。

2.3 增大貸款風險

對商業銀行的貸款利率高低來說，銀根的適當偏緊較寬松貨幣政策下的貸款利率稍高，這就會加大貸款企業等的還款困難，從而導致銀行短期內不良貸款將有可能上升。同時，人民幣升值使部分行業和企業（尤其是很多以出口為主的大型制造等企業）的盈利大幅下降，進而使得銀行借貸給它們的資金風險加大。同樣，人民幣升值也使得很多以出口為主的小規模制造等勞動密集型企業的出口利潤大幅度下降，利潤率過低，必然會使得這些出口型小企業經營走向惡化甚至倒閉關門，一旦某一家企業資金鏈斷裂，就會對整個集團的資金鏈造成危機，最終導致更多的企業走向破產，從而商業銀行的貸款都成為了損失貸款，這就使得商業銀行的貸款風險大大增加。

2.4 影響金融體系的穩定性

一國貨幣升值或者一國的貨幣走強，那么這種情況下必然會有國際投機者趁此機會利用不同國家的匯率的不同而進行套利活動。因而人民幣升值，必然會吸引大量的國際游資進入我國資本市場進行套利活動，因此這在一定的程度上會影響到我國金融體系的穩定性。我國還是一個剛進入市場經濟的不成熟的市場經濟國家，所以我國金融市場功能尚不健全完善，再加上我國金融監管體系尚存在各種還需要不斷進行探索與彌補的缺陷，那么大量流入的國際游資，將會影響我國金融體系的穩定發展。

商業銀行是不同于其他企業的單位，它是以經營貨幣為對象的特殊企業，所以對商業銀行來說，人民幣匯率變動對它的影響是比較復雜而且比較深遠。它不僅會直接或間接地影響商業銀行的各個方面，而且還會使我國的商業銀行面臨更多不可控制也更為復雜的風險，從而影響到金融市場的穩定。

總之，在人民幣持續升值的背景下，我國商業銀行將面臨著各種與匯率有關的因素的變化而引起的各種風險。在現行條件下，商業銀行要規避人民幣升值所帶來的一系列不利影響，自身要進行一系列的業務、產品、服務等創新。應對人民幣升值的本質即是應對匯率風險，因此商業銀行必須建立起一套行之有效的匯率風險管理體系，使得銀行的匯率風險管理能力得到提高。

【參考文獻】

[1]張瑋.人民幣升值原因及影響淺析[J].中共鄭州市委黨校學報， 2011，（4）：50-52

【作者簡介】

趙杰（1962-），女，遼寧岫巖人，遼寧金融職業學院會計系主任，教授，金融學研究生。