利率市場化背景下我國商業銀行效率比較研究—基于SE—DEA視角

盛佳玲 林麗萍

【摘要】本文選取我國15家商業銀行2008～2013年數據，運用SE-DEA模型測度了各商業銀行的效率。研究結果表明，面對利率市場化挑戰，雖然國有商業銀行的總體效率高于股份制商業銀行，但它們之間的差距正逐漸縮小，且股份制商業銀行效率改善更明顯；實行的貸款利率市場化對商業銀行效率的影響不顯著，這一方面是由于利息收入占我國商業銀行總收入比較大，另一方也是因為現階段沒有開放存款利率管制。

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 SE-DEA 超效率

一、引言

自1993年中共十四大提出《關于金融體制改革的決定》以來，中國的利率市場化進程已經經歷了20多年的歷史。我國的利率市場化從1996年開放銀行間同業拆借利率開始，到逐步調整金融機構貸款利率浮動區間，再到2013年7月全面開放貸款利率管制，接下來將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩妥有序地推進存款利率市場化。此外，隨著我國金融脫媒加劇，民營和社區銀行建設破冰，余額寶類互聯網金融產品大行其道。優化收入結構，大力發展中間業務，以戰略轉型迎接利率市場化所帶來的挑戰，是我國商業銀行必須采取的措施。

二、已有研究

國外Sherman和Gold（1985）第一次將DEA用于評估商業銀行效率。此后諸多學者又進一步探索了商業銀行效率測度的DEA模型，并改進了DEA模型。Fotios Pasioura（2008）運用兩階段DEA模型研究了95個國家的715家銀行的效率，發現商業銀行市場創新機制是最具影響力的一項因素。國內朱南和卓賢（2004）引入了超效率DEA模型研究了我國14家商業銀行2000～2001年間的效率，結論是國有商業銀行整體效率遠低于股份制商業銀行，而員工人數過多是一項重要影響因素。鄭曉亞和肖瑩（2013）以利率市場化為背景運用兩階段關聯的DEA模型對中國商業銀行效率進行實證分析，研究結果揭示提高風險控能力、調整業務結構、轉變管理模式是商業銀行的應變之道。黃嘉英和李美婷（2014）對我國12家商業銀行2004～2012年數據進行分析，發現我國商業銀行利率市場化改革對商業影響效率具有一定影響，且效率整體呈下降趨勢。綜上所述，商業銀行效率研究不足在于：大部分文獻對有效的商業銀行則沒有做出進一步的排名；以利率市場化為背景測度商業銀行效率的研究較少。

三、模型

SE-DEA模型是在DEA的CCR模型的基礎上，由Andersen和Peterson（1993）針對有效決策單元（DMU）效率值的比較問題提出來的。SE-DEA模型對DMU進行效率評價時，對于有效的DMU，SE-DEA將其生產前沿面進行重新推移計算，使得最終計算的效率值大于CCR模型效率值；而對于無效的DMU，其生產的前沿面不會發生變化，評價結果與DEA當中的CCR模型是一致的。SE-DEA模型能區分DEA有效的DMU之間的差異。表達式為：

s.t.MinθXλ+S=θXYλ-S=Yλ≥0，j=1，2，...，n...S≥0，S≥0

其中，θ為規劃目標值，λj（j=1，2，...，n）為規劃決策變量，S-和S+為松弛變量向量。

四、實證研究及分析

（一）指標的選取

投入指標：利息支出和非利息支出。利息支出通常占商業銀行經營成本的80%，是商業銀行經營過程中最主要的投入，且直接受利率變化的影響。非利息支出主要包括營業費用、營業外支出等，反映商業銀行不直接受利率影響的投入。

產出指標：利息收入和非利息收入。利息收入來自于商業銀行放貸資本，是我國商業銀行最主要的收益來源，反映受利率變化的收益能力。非利息收入主要來自于商業銀行的中間業務，如銀行卡業務、理財服務業務等，反映創新方面的獲利能力。

（二）數據的選取

本文選取我國5家國有商業銀行和10家股份制商業銀行2008～2013年的數據。這15家商業銀行的資產總額、存貸款額之和占我國商業銀行總和的80%以上，管理能力能較好地反映我國銀行業的總體水平。本文數據手工摘錄自各家商業銀行年報。

（三）實證結果分析

運用EMS軟件測度的各商業銀行超效率值見表1。

表1 2008～2013年我國商業銀行超效率值

圖1 我國各類商業銀行超效率均值走勢圖

由表2我們可以發現，超效率值最高的商業銀行是中國建設銀行，其次為興業銀行和中國工商銀行；國有商業銀行中，中國農業銀行超效率表現優于中國銀行，分別排在第6和第9，中國交通銀行表現最差排在11位。股份制商業銀行中平安銀行、浦發銀行分別排名第4和第5；招商銀行超排在中間位置；廣發銀行和華夏銀行表現欠佳排在了最后兩位。由表2，我們進一步并繪制了我國各類商業銀行超效率均值走勢圖，見圖1。

由圖1，考察期內國有商業銀行超效率值高于股份制商業銀行，但是國有商業銀行效率呈波動下降趨勢，而股份制商業銀行效率呈平穩上升趨勢。2008年汶川特大地震，為支持災后重建，人民銀行將商業性個人住房貸款利率下限擴大到基準利率的0.7倍。此間，國有商業銀行效率增長明顯，股份制商業銀行收到的影響比較大。2009年受次貸危機的影響，國有商業銀行效率大幅度下降，股份制商業銀行效率略微提升。2010年至2012年，國有商業銀行效率沒有得到改善，效率值繼續下降；股份制商業銀行效率繼續保持增長，但增長幅度仍然比較微弱。2012年，央行擴大了利率浮動區間，存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。之后又再次將貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。至2013年7月，月央行全面放開金融機構貸款利率管制。在這期間，國有商業銀行效率值下降趨勢變大，股份制商業銀行效率增長趨勢明顯，且它們之間效率差距越來越小。這反映股份制商業銀行更好的應對了利率市場化帶來的挑戰。但相比于2009～2011年，2013年國有商業銀行和股份制商業銀行的效率波動都不是特別大，反映了我國實行的貸款利率市場化對我國商業效率的影響并不是特別顯著。

五、結論與展望

本文運用SE-DEA測算了在利率市場化背景下我國15家商業銀行2008～2013年的超效率值，研究結果表明：面對利率市場化挑戰，雖然國有商業銀行的總體效率高于股份制商業銀行，但它們之間的差距正逐漸縮小，且股份制商業銀行效率改善更明顯。實行的貸款利率市場化對商業銀行效率的影響不顯著，這一方面是由于利息收入占我國商業銀行總收入比較大，另一方也是因為現階段沒有開放存款利率管制。未來進一步的利率市場化將會使得商業銀行競爭加劇、風險增多、利潤下滑。商業銀行應加快經營轉型、業務創新和服務改進，大力發張中間業務以提高非利息收入占比。同時也應加強對利率風險的控制，避免因利率波動帶來的巨大損失。

作者簡介：盛佳玲（1990-），女，漢族，湖南益陽人，碩士研究生，畢業于廣西科技大學；研究方向：金融學；林麗萍（1967），女，漢族，廣西柳州人，廣西科技大學管理學院副院長，畢業于南京理工大學；研究方向：企業競爭與合作。