網絡貸款業務助力解決中小企業融資問題

【摘要】網絡貸款業務將互聯網結合于金融業，在幫助中小企業拓寬融資渠道、降低融資成本方面有著獨特的功能。本文是以研究中小企業融資問題為基礎，論證了金融創新尤其是網絡貸款業務對解決該問題的重要性，并分析了網絡貸款業務的發展現狀，最后就如何促進網絡貸款業務的健康發展給出了一些建議。

【關鍵詞】中小企業 金融創新 網絡貸款業務

一、中小企業融資問題的現狀及分析

（一）中小企業發展現狀

我國中小企業包括中型企業、小型企業、微型企業，是促進就業、改善民生、穩定社會、發展經濟、推動創新的基礎力量。據2014年第2期中國經濟報告，當前具有法人資格的中小企業數量有1000多萬戶，占全國企業總數的99.7%，其中小微型企業占97.3%，創造了80%的城鎮就業機會，創造的最終產品和服務相當于國內生產總值的60%，上繳利稅占50%，中國發明專利的65%、企業技術創新的75%以上和新產品開發的80%以上，都是由中小企業完成的。盡管我國中小企業發展的總體勢頭良好，但其發展環境還存在諸多問題，如實體經濟增速放緩帶來的生存壓力、勞動力和房租等成本上漲積壓了贏利空間、減負面臨的財稅體制困境等。在眾多不利因素中，融資困難已然成為阻礙中小企業發展的主要短板。據全國工商聯調查顯示，約90%的規模以下中小企業沒有從金融機構貸款，相比中小企業為社會創造的價值，其所獲得的金融資源明顯不足。中小企業融資問題日益突出，成為制約其經營發展的“瓶頸”。

（二）中小企業融資問題分析

首先，中小企業自身的不利條件。一是管理相對薄弱。家族式管理和相對較小的公司規模不允許中小企業建立健全的管理機構，管理漏洞較多、裙帶關系嚴重，容易出現逆向選擇，造成經營困難，這些是導致中小企業較高的倒閉率和歇業比率的重要原因。二是信用基礎薄弱。中小企業自我積累意思不強，存在“重分配、情積累”的思想，可供抵押的財產不足，擔保難、難擔保。

其次，融資體系有待完善。一是直接融資品種有限且門檻過高。目前，多層次資本市場體系在進一步完善之中，金融產品相對不足，難以適應不同性質、不同發展階段中小企業不同特征的融資需求。此外，一般中小企業難以達到IPO和債券發行在資產規模、盈利水平、信息披露、抵質押擔保、支付能力等方面的條件，2013年1～9月，中小板無中小企業上市。二是間接融資既難又貴。銀行業金融機構信貸管理體制、風險管理體制等多是以大型企業為客戶對象而建立的，其放款條件對于中小企業來說相對較高。即使中小企業獲得了銀行的信貸支持，由于其自身資產規模、業務收入、員工素質、制度建設、財務管理等方面的短板，其與發貸行的議價能力較低，貸款綜合成本較高。

再次，中小金融服務機構相對弱小。根據國際經驗，社區銀行、村鎮銀行、小額貸款公司、擔保公司、融資租賃公司等中小金融服務機構，會成為服務中小企業發展、幫助中小企業融資的重要力量，這也是它們自身采取差異化發展戰略的體現，從事大型金融機構沒有動力和能力去做的中小企業融資服務。據統計，美國銀行數量高峰時達到近2萬家，其中多數銀行主要服務于社區小企業，而根據銀監會統計數據嫻熟，截至2013年末，我國銀行業金融機構共有法人機構3949家，總資產達到151.4萬億元，其中工農中建交五大行資產之和占比就達到了41.42%。因此，我國中小銀行業金融機構數量相對不大，并且實力較弱，金融資源主要集中在大型國有銀行。

最后，專項政策扶植力度不夠，相關職能部門服務意識不強。金融機構經營的基本原則就是要保持良好的“安全性、流動性、盈利性”，中小企業融資需求本身具有“急、小、頻、險、散、短”等特點，因而金融機構天生對中小企業就有惜貸的傾向，這就需要國家在制度建設和政策安排上加以照顧和傾斜。但當前尚不健全的金融體系和有待優化的金融生態環境，給予中小企業的幫助還是遠遠不夠的。我國尚未建立專門為中小企業提供金融服務的金融機構或部門，尚未構建中小企業的信貸支持輔助體系，缺乏適宜中小企業信貸特點的融資擔保體制。在中小企業融資的貸款發放、以資抵債、訴訟維權等環節中，少數政府職能部門立足于促進中小企業發展的大局，僅著眼于部門利益甚至是個人利益，刻意增加收費項目，提高收費標準，制造融資障礙，提高融資成本。

（三）金融創新是解決中小企業融資問題的重要途徑

首先，金融創新可以緩解金融機構和中小企業之間的信息不對稱程度。中介機構可以充分利用以真實業務與聯系為基礎形成的企業信息，如開發供應鏈融資產品，選擇資質良好的上下游企業作為融資對象，打通上下游融資瓶頸，緩解金融機構與中小企業之間的信息不對稱，還可以降低供應鏈條融資成本。

其次，金融創新可以為中小企業實行信用擔保創造條件。我國現有的征信系統和信用擔保系統主要針對大型優質企業，中小企業很難獲得擔保機構的貸款擔保支持。中介機構通過開發新型金融服務方式，構建針對中小企業的擔保信用體系，為中小企業提供信用補償，如聯保小組貸款。

最后，金融創新可以轉移、分散中小企業貸款風險。中介機構通過金融創新，如拓展抵質押擔保物的范圍，將貸款風險轉移到具體可控的財產上，有針對性滿足不同發展階段的中小企業不同特征的資金需求，擴大貸款規模、降低中小企業融資成本、豐富交易產品種類，促進金融更好地服務經濟的發展。

二、助力解決中小企業融資問題的重要金融創新—網絡貸款業務

通過金融創新來解決中小企業融資的信息不對稱和渠道不暢等問題，是一個必然的選擇。而靈活、高效的網絡貸款業務作為一種新興的金融創新業務，通過運用互聯網工具，在技術上解決了這個難題。它將傳統的非正式人際借貸標準化，通過信用評估及將借貸過程系統化，增加了借貸過程的透明度，降低了信息不對稱程度，讓資本以較高的效率和較低的成本流向實體中小企業。此外，網絡貸款業務通過網絡征信的方式，拓展了金融業服務的目標群體。

（一）網絡貸款業務的界定

網絡貸款業務是資金供需信息直接在網上發布并進行合理的匹配，供需雙方直接進行聯系和交易，不需要經過銀行、券商或者交易所等傳統機構。它的興起是多因素共振的結果，直接原因是中小企業強烈的融資需求得不到滿足，其他還包括：金融管制給互聯網企業提供套利空間、眾多網民泛金融消費習慣的形成、互聯網公司對用戶價值深度挖掘、邊際交易成本接近于零、大量中低端理財需求被長期忽略。

（二）網絡貸款業務的現狀及分類

在十八屆三中全會提出的發展普惠制金融、小微金融、支農金融的背景下，2013年網絡貸款業務發展迅猛，P2P貸款和電商小貸總量超過1500億元，已占無抵押信用貸款的12%～15%；P2P網貸行業全國出現約800家P2P網站，整體總成交量達1058億元、貸款存量為268億元、出借人數高達20萬人；在眾籌平臺眾籌網中，項目總數近1000個，累計支持人數超過8萬人，累計籌集資金近3000萬元；在電商小貸中，阿里巴巴的小貸業務，貸款總額超過1000億元，客戶超過32萬戶，其貸款不良率只有0.84%，低于銀行業平均水平。

網絡貸款業務主要分為三類。第一類是P2P貸款，是指借款人通過在第三方中介提供的互聯網平臺上發布借款信息，包括金額、利息、還款方式、還款期限等，招標一個或者多個資金借出者提供資金的資金融通模式；第二類是眾籌融資，是指通過網絡平臺為項目發起人籌集從事某項創業或者活動的小額資金，并由項目發起人向投資人提供一定回報的資金融通模式；第三類是電商小貸，是指電子商務公司利用交易平臺上的大量數據，對交易兩端的買家和賣家作出信用判斷、提供供應鏈融資和消費信貸服務的資金融通模式。

（三）網絡貸款業務在助力解決中小企業融資問題方面的特殊優勢

首先，改善了當前金融體系中投融資渠道不暢的局面。無論是對有資金需求的中小企業還是對有投資需求的資金提供者，網絡平臺的基本沒有準入門檻；它是面向眾多中小企業和大眾投資者的溝通媒介，不僅提供了新的投融資渠道，同時也增強了客戶對網絡平臺的黏性，實現投資者、融資者、網絡平臺的“三贏”。

其次，利用互聯網技術開展信息操作和風險評測?；ヂ摼W金融得以迅猛發展的一個重要優勢就是它可以利用先進的網絡技術對海量的客戶信息進行挖掘、分類和分析；網絡平臺可利用互聯網技術更好地實現貸前客戶信息評價和匹配、貸中資金跟蹤和風險監測、貸后本息回收和償付。

最后，“長尾”效應得到極大發揮。網絡貸款業務的經營策略不同于傳統金融機構的“二八原則”（20%的產品帶來80%的利潤），而是立足于長尾效應的發揮。中小企業實質上就是網絡平臺上資金需求的“長尾”，開發“長尾市場”是網絡平臺運營的必然。網絡平臺可以為中小企業提供“非同質化”資金需求的個性化定制服務，并研發先進的信息搜尋技術和自動金融資源供需匹配程序，減少中小企業搜尋金融貸款或服務的成本，從而發掘“長尾市場”上的潛在需求，延展“長尾”。

三、促進網絡貸款業務健康發展的建議

創新總是與風險并存，在網絡貸款業務領域已經出現了一些讓投資者遭受損失的事件。網貸公司從2012年的148家猛增到2013年的523家，為了吸引投資者，出現了盲目競爭的現象；2013年有70家網貸公司倒閉或者“跑路”，涉及資金高達12億元?？v觀網絡貸款業務當前發展所出現的種種弊端，究其原因，主要體現在兩個方面。首先，身份模糊，監管缺位。國家的網貸平臺多半通過投資詢問或者信息科技發展公司等模式注冊，注冊資金下限僅需3萬元。當前，還沒有專門的機構對該行業進行監督管理，聚集較大風險。其次，業務標準不嚴格，不能通盤確保資金的安全。由于網絡貸款業務面向的客戶群體很大，交易方式靈活，難以對其業務進行標準化，其中信用貸款占比較大，缺乏足夠擔保措施，本金利息難以保障?；谝陨戏治?，國家可從以下三個方面對該行業進行適度的監管和積極的引導。

（一）出臺法律規范，促進網絡貸款業務的良性發展

在法律法規層面，國家應盡快出臺相應的法律規范，明確網絡貸款業務性質定位、業務范圍、發展方向、監管辦法以及違規處罰、退出機制等，為網絡貸款業務的良性發展提供法律保障。目前，我國在監管制度及法律法規方面尚不存在專門針對網絡貸款業務的內容，在這個方面可以借鑒美國的經驗，2012年，美國通過了《創業企業融資法案》，由此放開并規范了眾籌股權融資，極大地促進了中小企業的發展。

（二）明確監管責任，促進網絡貸款業務的平穩發展

在監督管理層面，要明確監管體制和監管主體。工商、稅務等部門要加強對網貸企業的檢查力度和頻率，及時發現企業運營過程中的問題并督促改正；工信部、“一行三會”等部門要從信息技術、信貸政策、金融安全等角度，對網貸行業存在的風險要時時監控，與傳統金融機構之間建立起良好的風險“防火墻”；公安機關要加大對利用網貸公司進行非法集資、詐騙公眾等行為的打擊力度。

（三）加強行業指導，促進網絡貸款業務的有序發展

在行業自律層面，要充分發揮相關協會的支持和指導作用。自2013年以來，互聯網金融工作委員會（中國互聯網協會下設）、中國互聯網金融行業協會、互聯網金融專業委員會（中國支付清算協會下設）相繼成立，而央行牽頭組建的中國互聯網金融協會已經正式獲得國務院的批復，其他一些地方性互聯網金融協會也不斷出現。行業自律組織的建立和完善將引導互聯網金融行業包括網絡貸款業務的健康、穩定發展，能夠有力地推動行業建立統一的業務信息披露平臺、會員信息共享系統以及行業內投訴處理機制。

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作者簡介：鐘勇（1985-），男，漢族，安徽蕪湖人，供職于中國長城資產管理公司，研究方向：金融工程。