中國互聯網金融風險規避研究

【摘要】近年來，隨著我國互聯網技術的普及與發展，互聯網金融業務逐漸走進了人們的日常生活。互聯網金融的發展不但成為當前競爭的新熱點，而且關系到我國互聯網金融市場競爭力和國際競爭力的提高，甚至關系到我國的金融業乃至世界金融業的創新與發展。然而，它給人們帶來快捷、便利服務的同時也帶來了諸多風險，譬如信用風險、操作風險、技術風險以及法律風險等眾多風險的困擾。互聯網金融業務糾紛不斷、詐騙猖獗。本文通過分析互聯網金融存有的風險，研究其風險產生的原因。并從技術改進、國家政府的控制與監管、互聯網金融行業自身的規范、使用者與投資者防范四個方面，提出了風險規避的措施和建議。

【關鍵詞】互聯網金融 模式 風險 風險規避

一、我國互聯網金融支付平臺

互聯網金融的發展，使得支付手段更加具有效率。互聯網金融的融資平臺模式，解決了個人和中小企業融資難的問題，而且還帶來投融資的進一步發展。

自我國第三方網絡支付平臺正式啟用以來，通過第三方網絡支付平臺的交易額不斷擴大，在我國社會經濟發展中發揮了重要的作用。根據艾瑞網數據顯示，從2010年到2013年，其支付交易規模從10104.8億元增長到53729.8億元，增長了約5.32倍。到2017年預計上升到184804.4億元，遠遠高于現在的水平，說明了第三方網絡支付平臺具有很大的發展空間。這些數據充分說明了互聯網金融在支付發展方面態勢良好。[1]截止到2013年12月31日，網絡借貸領域內P2P借貸平臺中達到了350家以上，并且其累計的交易規模達到600億元以上。如成都小額信貸協會2013年公布的數據顯示，截至年末阿里巴巴小貸累計獲貸客戶數達到64.2萬家，累計放款金額1722億元。其中客戶數量達到65萬家，貸款余額達到了125億元以上，這充分說明了互聯網借貸規模的不斷擴大。[2]

目前，我國的互聯網金融有兩種平臺模式：

（一）第三方支付平臺

我國的第三方支付模式從2000年發展至今，隨著業務的熟練、技術的發展以及客戶的積累，為其業務的拓展提供了技術支持。在支付的形式上，跟隨移動互聯網、手機智能化的步伐，促進了支付手段的進步，由此產生了移動支付方式和手機微信等支付方式；在服務領域上，也不再是單單發揮信用中介的作用，而是擴大到了預付卡、收單等服務范圍，例如為客戶提供資金管理，滿足眾多不同客戶的需求。

（二）融資平臺

1.眾籌模式。眾籌顧名思義也就是通過公眾籌集，它是應用互聯網和SNS傳播的優勢，讓缺乏資金的小企業、個人等通過向公眾表現他們的創造能力和想法，來獲得公眾的資金支持。

目前我國約有21家眾籌融資平臺，已有多家銀行推出了互聯網融資平臺，如建設銀行的“善融商務”；交通銀行的“交博匯”；招商銀行的“非常e購”以及華夏銀行推出的“電商快線”等融資平臺。第一家網絡保險公司“眾安在線”也于2013年9月開業。

2.P2P借貸模式。P2P借貸模式指的是在網絡平臺上進行的一種新型的資金互助模式。它利用互聯網技術的發展，以第三方的名義滿足借貸雙方的資金需求，P2P小額貸款無須抵押，進入門檻低，操作便捷，并且借貸金額相對較小，為難以通過銀行等正規金融機構借貸的投資者提供了新的融資渠道。為了降低信用風險，通常是一名借款方對應多名貸款方。

3.電子商務貸款模式。電子商務平臺貸款模式，是根據聚集和整理各個電商數據，構建企業和個人的信用評級，并據此發放貸款的模式。例如阿里小貸，它是電子商務平臺小額貸款模式的領先者。阿里小貸模式的業務主要是通過阿里互聯網金融的小額貸款公司來進行。

二、我國互聯網金融存在的風險

隨著互聯網金融日益發展，其中的風險也日益顯現。為保證互聯網金融業務的健康發展，需要對諸多風險進行分析，以便防范和控制金融風險的發生。

（一）互聯網金融現有風險主要分類

1.操作風險。互聯網金融業務的快速發展，需要提高平臺內部人員對金融風險的防范意識和操作技能，以P2P借貸為例，其內部控制的相關流程和機制不夠完善，工作人員對此也缺乏認識，造成了風險失控。對互聯網金融的發展造成危害。

2.信用風險。資金需求方雖然可以通過網絡借貸平臺認證借款方的征信報告、資產證明以及企業的相關信息，但是來自資金需求方的信息卻非常有限，譬如缺少相關的資信情況、目前的經營情況、家庭成員信息以及個人信用等信息。另一方面，銀行具備嚴格的風險控制體系，國家對其也有專門的規定和后續處理機制，而互聯網金融產業在這些方面存在嚴重缺失，互聯網金融也不能共享人民銀行的征信系統，風險控制相對薄弱，勢必導致金融風險的發生，目前，眾貸網、網贏天下等P2P網貸平臺有的已宣布破產，有的已停止了服務業務。除此之外，資金需求方如自身經營不善或者因家庭經濟狀況等因素也會造成信用風險的發生。

3.流動性風險。在互聯網金融平臺中涉及到規模巨大的資金周轉，在周轉過程中有個時間差，因而產生了大量的沉淀資金，法律和監管部門并沒有制定完善的監管依據和措施，沉淀的資金一旦被互聯網企業挪用或購買高風險金融產品，易引發資金流動性風險。

另一方面，互聯網金融通過網絡完成支付交易，資金流動很難得到監督和控制，這就為洗錢創造了條件。一些交易雙方繞過監督，通過第三方支付平臺，注冊虛擬賬戶，實施虛假交易，將非法資金合法轉移，加大了國家反洗錢工作的難度。

4.技術風險。隨著互聯網金融的發展，網絡金融的應用，網絡金融犯罪問題日益突出。

傳統的商業銀行的通信網絡是獨立的，其內部的網絡，外部難以進入。而對于互聯網金融來說，它是聯系全球網絡的，是開放的。雖然為保障安全，互聯網金融設定了TCP/IP協議，但是這并不能消除其潛在的風險。而且目前的密鑰管理與加密技術并不完備，技術還不夠成熟。這樣，互聯網金融則會遭受到計算機病毒、黑客的入侵。如果互聯網遭到黑客攻擊，那么互聯網金融的正常運作就會遭受危險，對資金和信息的安全帶來隱患。[3]

5.法律風險。在互聯網金融發展的過程中，法律機制的不完善將不利于其規范、健康地發展。互聯網金融融合了互聯網和金融兩個領域，二者的結合使得某些法律條文的試用不明確。雖然出臺了《電子簽名法》、《電子支付指引第一號》等針對電子支付的法律法規，但是在第三方支付方面，其法律法規仍然缺失。[4]

（二）互聯網金融風險產生的原因分析

1.互聯網金融內部控制不完善。互聯網金融實質涉及到的是金融業務，因此傳統金融業存在的風險，在互聯網金融中也同樣存在，其風險甚至比傳統金融業風險更大。北京國家會計學院教授鄭洪濤認為，內部控制是金融機構風險控制的核心環節，新型互聯網金融的內控機制不完善將會導致流動性風險、信用風險、操作風險等商業銀行常見的經營風險，其內部操作流程還有待提高；其次，內部管理人員風險意識和專業知識薄弱也是導致內控缺失的原因之一。

2.金融市場環境不完善。目前，與發達國家相比，我國金融市場的開放程度較低，金融壟斷較為明顯，雖然我國完成了利率市場化，但是仍然存在一些問題，并且我國的存款保險制度尚不健全，社會信用體系也不健全，不利于互聯網金融的有序發展，需要進一步加大對金融市場的監管力度。

3.互聯網金融技術存有疏漏。第三方支付平臺技術安全亟待提高。第三方網絡支付平臺中有用戶的真實姓名、聯系方式、地址、銀行賬號等相關信息，這是作為交易雙方信用擔保的憑證。但是一旦網站的設計有疏漏，這些信息很容易被不法分子進入網站入侵而竊取。根據資料顯示，在2006年6月，由于漏洞被利用，造成其中的數據被竊取，約4000萬張信用卡資料被泄露，而且近年來信息泄露的問題依然存在。

4.互聯網金融法律制度不健全，監管缺失。互聯網金融涉及到金融和互聯網兩個行業，其法律制度尚不健全。在互聯網金融的體系中，其主體資格法律沒有明確的規定，造成互聯網金融行業的門檻低，引發互聯網金融市場的混亂。而且，由于法律的不健全，導致監管缺乏有效的依據，并且監管主體的各自職責不明確，造成監管的寬松和監管過程中相互推諉責任的現象。

由于互聯網金融缺乏監管，在借貸過程中違法違規經營的情況越來越多，表現在挪用平臺資金，騙取另一方錢財。其次，在第三方網絡支付平臺中，消費者在購買貨物之后會把資金轉入第三方網絡支付平臺，由其暫時保管，待收到貨物之后再由第三方把貨款轉入賣方，從發貨到收貨有一段間隔，形成資金沉淀，由于缺乏監管力度，一些法律意識薄弱的人在巨額金錢的誘惑下有可能挪用、占用資金，給用戶、給社會造成不可估量的經濟損失。

5.借貸違約產生風險，不利于金融市場的穩定。我國互聯網金融在進行借貸時需要進行一對一的匹配，即放貸人提出申請后，要等到有合適的借款人和貸款項目才能放款，但是由于業務規模龐大，難免產生錯配的情況，而且互聯網金融也得不到央行最后貸款人的保障。例如P2P借貸平臺中，通過把不同投資者的資金聚集起來，集中放貸給資金需求方，但是如果匹配錯誤，融資者違約將會給借方帶來非常大的損失，引發借貸違約風險。加之，監管的相對缺失，以及互聯網金融利益的驅使，會使得資金進入高風險的行業，則易于引發借貸違約風險，不利于金融市場的穩定。

6.互聯網金融使用者與投資者風險意識和能力有限。在第三方網絡支付平臺經常發生網絡“釣魚”現象。而互聯網金融客戶其風險意識相對較弱。例如，當用戶輸入用戶名和密碼登錄后，其銀行賬戶和密碼就會被偽界面的不法用戶全部獲取。由于它所使用的方法非常隱蔽，很難被人們發現，一旦發現為時已晚，已經給客戶造成了不可挽回的損失。

三、我國互聯網金融風險規避的建議

（一）采取多項技術手段，加強信息安全

采取多項技術手段加強對客戶信息資料的保障，確保賬戶信息的安全性。針對互聯網技術中存在的紕漏，應該不斷改進其中所包含的技術水平，采用更高、更加安全的技術設計來確保支付流程的順利進行，防止不法分子鉆技術漏洞，維護好用戶的信息和資金。對于網絡安全技術，可以進行多重加密，為保護客戶信息安全，采取更加嚴密、先進的網絡安全保護措施。

（二）構建技術安全制度，加強軟硬件系統建設

建立健全互聯網金融技術安全管理制度，加強軟硬件建設，增強風險防范能力。第三方在線支付平臺對網絡的依附性較強，所以更應該增加對銀行金融網絡的基礎設施的投入力度，在硬件設施和軟件配備上應加大資金投入和管理力度，確保信息技術的引進與開發，不斷創新快捷、先進及安全的在線支付服務，例如，建立互聯網金融“反欺詐綠色地址欄”，防止黑客有機可乘。建立安全可靠的風險控制系統，防范互聯網金融風險。在技術安全方面，通過構建互聯網金融風險技術安全管理制度，可以加強安全體系，規避互聯網金融風險。以利于我國在互聯網金融風險防范方面同國際接軌，加強互聯網金融產業彼此之間的聯系。在硬件設施提高的同時，也要加強軟件的更新應用。借鑒發達國家的經驗和技術，加強軟硬件系統的研究與開發，為互聯網金融企業提供技術支持和幫助。[5]

（三）加強監管的法律法規，明確監管職責

對互聯網金融還沒有相應的法律限制，沒有標準的行業規則，監管方面缺乏監管依據，使得互聯網金融存在諸多風險。可以借鑒國外對互聯網金融監管法律體系的經驗，加強對我國互聯網金融監管法律體系的建設，并且根據我國互聯網金融業的實際情況，立法規定各部門的具體職責，避免各部門互相推諉責任。

由于互聯網金融涉及到多部門的監督管理，因此管理起來相對復雜。所以我們就需要對這些部門的監管職責做出明確的法律規定。各部門按照法律規定的自身的監管職責來進行監督和管理，并且在職責執行過程中，規定各部門要互相配合，不能互相推脫責任，不積極配合。只有這樣才能不斷提高監管的效率，防止不正當經營和不法行為的發生，從而保障交易雙方不受侵害，遏制不法分子的行徑。而且各部門的相互合作，可以整治互聯網金融的環境，使其更加健康，這樣一來，網絡信用體系就會更加健全，更加可信，這樣更益于互聯網金融的持續創新發展，規避互聯網金融風險的發生。[6]

（四）加強社會信用體系，加強政府的支持與監管

我國互聯網金融信用風險的頻發，需要政府和金融監管部門盡快完善互聯網信用體系。通過發展信用中介機構，獲取更多的信用記錄，并且通過對資料的整理和分析，進一步健全和完善信用體系。同時，需要構建央行征信系統，實現資源共享。只有信用體系健全了，用戶對虛擬互聯網才會有安全感，消除客戶對互聯網金融業務的信心危機，保證互聯網金融朝陽產業健康、有序地發展。

對于互聯網金融風險，政府可以構建完善的金融市場，采取相應措施，加大金融市場的開放程度，為互聯網金融進一步發展提供政策性保障。將目前的互聯網金融企業審批制逐步過渡到備案制。盡快建立一個存款保險制度，保護投資者的利益。加快利率市場化以及民間資本進入金融行業的進程，加強對用戶個人信息的保護，堅決打擊一切非法買賣個人信息的行為。[7]

（五）構建互聯網金融數據庫，加強內部控制

通過建立互聯網金融數據庫，可以加大對客戶信息的收集，把這些資料聚集起來，可以為內部控制提供更好的防范風險的重點。建立了數據庫，還需要對這些數據和信息進行分析和整理，在此基礎上加以研究，得出更為系統的信息。這可以為業務開展過程提供信息依據，加強互聯網借貸風險的防范，增強內部控制。并且通過構建的互聯網金融數據庫，可以完善金融行業內部風險評價。這樣可以內部控制風險提供進一步的指導，從而防范互聯網金融風險的發生。

參考文獻

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[2]Akerlof.G.，The Market for Lemons：Quality Uncertainty and the Market Mechanism[M].Quarterly Journal of Economics，1970：488-500.

[3]李文韜.加強互聯網金融監管初探[J].時代金融，2014（2）：55-58.

[4]張影強.規避互聯網金融四大風險[J].中國投資，2013（12）：62-63.

[5]Diamond D.W.，R.C.Rajan，Liquidity Risk，Liquidity Creation and Pinancial Fragility A Theory of Banking[J].Journal of Political Economy，2001（ 4）：109.

[6]宋旺，鐘正生.我國金融托媒對貨幣政策傳導機制的影響：1978-2007[J].經濟學家，2010（2）：80-89.

[7]尹茂寶.網上支付風險及其防范[J].經濟論壇，2012，10（16）：51-53.

作者簡介：崔曼寧（1978-）女，漢族，山東濟南人，中共濟南市中區委黨校講師，學歷：研究生，研究方向：經濟學。