談余額寶的運作機制以及其對銀行業(yè)的影響

【摘要】在后房地產(chǎn)黃金時代，如何理財成為大眾必須面對的考題。房地產(chǎn)業(yè)的日益泡沫化，倒逼大眾將理財思維從只要拿錢買房就穩(wěn)賺不賠，向通過專業(yè)合理的金融理財轉(zhuǎn)變，這是社會的一大進步。隨著去年余額寶的橫空出世，將互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的大眾理財方式迅速走紅，日益成為百姓的重要理財方式。

【關(guān)鍵詞】余額寶 銀行 收益率

余額寶是由另一個支付平臺支付寶為廣大用戶定制的一項余額服務(wù)。推出此項業(yè)務(wù)的天弘基金也依靠余額寶一舉成為國內(nèi)最大的基金管理公司。用戶依靠余額寶不僅能夠得到可觀的收益，還可以隨時用于消費支出，這使得余額寶像支付寶一樣方便。

一、余額寶的產(chǎn)品優(yōu)點

（一）具有高收益率

在與傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品相比之下，余額寶這種產(chǎn)品要比銀行存款的利息高，又比基金更加的安全，這為用戶提供了一個在收益率與安全性都比較高的理財工具。一般來講，銀行的活期利率為0.35%，而余額寶這種產(chǎn)品的收益率竟高達5%，這甚至比定期存款的收益率都高，顯然具有了極強的吸引力。

（二）具有較高的安全性

對于一般的基金來說，贖回大體需要2個交易日可以到賬，但是余額寶卻可以實現(xiàn)實時到賬，并且沒有任何手續(xù)費，即可以使資金隨時進行消費。隨著流動性的提高，安全性也隨之提高了。

（三）投資門檻低

工商銀行曾推出一款理財產(chǎn)品，此產(chǎn)品的收益率為4.6%，而起存金額卻高達50萬。余額寶這類產(chǎn)品并不規(guī)定用戶的最低起存金額。這樣來講，一方面有利于聚集社會上的閑散資金，另一方面也使得沒有理財意向的客戶開始考慮到了投資理財，這無異于吸引了全民參與。

二、余額寶的產(chǎn)品缺點

首先，信息不對稱問題。由于余額寶沒有起存限制，導(dǎo)致大多數(shù)的用戶對市場的知識并不是十分了解，對于將資金的運作也無從得知。基金機構(gòu)可以自主決定基金去向，他可以從用戶的收益中分出利益，又可以將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給用戶。同時高收益率提高了融資成本，這不免又會使資金投向風(fēng)險較大的領(lǐng)域。

其次，風(fēng)險提示不夠明顯。在余額寶的提示中，我們可以明顯看到醒目位置標(biāo)識著余額寶具有高收益，安全性高，風(fēng)險小等字樣。但卻用小字體標(biāo)出此產(chǎn)品作為基金產(chǎn)品的一種，存在虧損的可能性。

三、余額寶的發(fā)展前景

就在今年，余額寶的規(guī)模已經(jīng)突破4000億，照目前的速度來看，它要突破更大的規(guī)模也只是一個時間的問題。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了2013的迅猛成長后，余額寶將整體出現(xiàn)合并態(tài)勢，此時余額寶將被其他類產(chǎn)品瓜分。余額寶推出到至今，又相繼推出耕地寶。其他基金公司也不甘示弱，例如數(shù)米基金就推出了數(shù)米現(xiàn)金寶。

針對余額寶如何能在傳統(tǒng)的金融業(yè)的高墻中突破出來，以及在未來的金融格局中取得領(lǐng)先地位，不輕易被其他基金公司所瓜分，這是馬云以及高級管理層們應(yīng)該探討的問題。

（一）健全金融業(yè)的法律法規(guī)

應(yīng)該加強金融監(jiān)管機構(gòu)對基金公司以及網(wǎng)絡(luò)公司的管理和監(jiān)督，在給予網(wǎng)絡(luò)公司推出創(chuàng)新型產(chǎn)品的資格的同時，也應(yīng)進一步規(guī)范余額寶等產(chǎn)品的辦理資格以及辦理范圍。不僅如此，還需對客戶與網(wǎng)絡(luò)公司支付機構(gòu)之間的權(quán)利、義務(wù)等進行劃分和明確，同時要求網(wǎng)絡(luò)公司要定期公布收益情況和資金走向，讓資金透明化。

（二）提醒客戶理智投資

網(wǎng)絡(luò)公司在宣傳時，不應(yīng)該用模糊的概念來迷惑購買者，應(yīng)該讓客戶充分的理解余額寶類似產(chǎn)品的投資原理，認(rèn)識到余額寶就如其他基金項目一樣會存在著同樣的風(fēng)險，不能僅因為利率比同期銀行利率高就盲目將資金投入到余額寶中，這樣一旦余額寶有所虧損，客戶會受到投資信心的打擊。

（三）保證技術(shù)安全

在余額寶可以實時轉(zhuǎn)出支付，以及余額寶與支付寶的相互轉(zhuǎn)換使得客戶感受到了方便的同時，其風(fēng)險也是不可小覷的。首先是應(yīng)該策劃出應(yīng)對突發(fā)事件以及不可測風(fēng)險的機制。其次，如果出現(xiàn)余額寶被盜的現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)盡一切可能將用戶的損失減到最小，并及時快速的想出應(yīng)對方案。最后，應(yīng)該加大后臺管理、系統(tǒng)處理，風(fēng)險管理等方面的監(jiān)督和精力，使得余額寶更加安全，也使更多的用戶愿意將資金投入到余額寶當(dāng)中。

四、余額寶對銀行業(yè)的沖擊

這里引入馬云的一句話：“如果銀行不改變，我們改變銀行。”

2013年，余額寶這一理財產(chǎn)品使得各大銀行感受到了前所未有的危機，這也讓民眾感嘆銀行賺取暴利的日子要過去了。隨著余額寶的規(guī)模迅速擴大，以及余額寶的類似產(chǎn)品不斷推出，銀行面臨著來自各個方面的風(fēng)險。

（一）銀行存款被分割

余額寶這一天弘基金推出的理財產(chǎn)品，其實是一款投資于短期債券的貨幣基金。隨著余額寶規(guī)模每年迅速增長，銀行每年也相對的要將其存款分割給余額寶。天弘貨幣基金第四季度財報顯示，基金的92.21%被投向“銀行存款和結(jié)算備付金”，按照5.5%的利息計算，銀行須向余額寶支付106.25億元。也就說，銀行因余額寶少賺了98.81億元?？梢砸姷?，這無疑是一筆巨大的資金。

有數(shù)據(jù)表示，居民的投資投向余額寶等理財產(chǎn)品的速度加快。今年1月份，工農(nóng)中建四大行存款流失7000億。2013年，我國住戶存款增加5.49萬億元，較2012年少增2200億元。這幾年，由于銀行同業(yè)之間的競爭加劇，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行造成的壓力，讓銀行存款面臨十分嚴(yán)峻的形勢。

（二）銀行被迫提高利率

余額寶的成功無疑帶動了一大批互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的推出，各種類似余額寶的產(chǎn)品層出不窮。隨著余額寶帶來的壓力，銀行業(yè)也被迫做出對策。首先，一些股份制銀行率先上浮利率來吸引儲戶的存款。隨后，四大國有銀行部分支行也對VIP客戶實行存款利率上浮。但即使這樣，其收益率依舊遠(yuǎn)低于余額寶等產(chǎn)品的收益率。一位資深評論家就說：“余額寶就像是金融市場的擾亂者，它對銀行的利率起到強迫作用，銀行若想保住存款量，留住客戶，就需要要使得利率更加的有吸引力?！?/p>

（三）銀行更具吸引力的相似業(yè)務(wù)

在多重的壓力下，銀行也針對互聯(lián)網(wǎng)金融做出了相應(yīng)的反擊。一些銀行直接推出本銀行的基金產(chǎn)品。例如招商銀行深圳分行也積極與企事業(yè)單位討論代發(fā)工資的業(yè)務(wù)，這些資金也有購買基金，實時到賬一些功能。此外，一些銀行也聯(lián)合基金公司推出類似余額寶的理財產(chǎn)品。同時，例如招商銀行就在試著尋求創(chuàng)新，比如它推出了一個業(yè)務(wù)類似p2p平臺的小企業(yè)e家?？傊?，銀行正在根據(jù)市場的變化來改變自己，尋求突破。

總體來說，余額寶的出現(xiàn)，使得廣大群眾開始了解理財?shù)闹R。在此之前，大部分人還只把存款以活期或定期的形式存入銀行，收取利息。但如今，很多人通過余額寶初步進行了理財。余額寶的出現(xiàn)以及金融市場的不斷發(fā)展，人們使得手中的資金得到正道途徑的升值。不過，雖然余額寶讓我們開始著手于理財，不過不能盲目相信它，他也是與基金相關(guān)聯(lián)的理財產(chǎn)品，也是有風(fēng)險性的。如果是長期投資，人們還應(yīng)該把大量的資金存入銀行比較穩(wěn)定。畢竟余額寶只是短期收益的比較有利的理財產(chǎn)品。

參考文獻

[1]孫龍建.銀行業(yè)市場約束機制的框架闡釋[J].金融論壇，2009年版.

[2]吳思強.《中國金融》.2008年版.

[3]周立.《金融衍生工具發(fā)展與監(jiān)管》.中國出版社，2007年版.

作者簡介：任晗（1990-），女，吉林長春人，東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)生，研究生，專業(yè)金融學(xué)。