紅杉攻略

紅杉資本中國基金

作為WhatsApp三輪融資中唯一的機構投資者，美國創投巨擎紅杉資本是Facebook190億收購案中最大的受益方之一。而管理著約25億美元海外基金和40億人民幣國內基金的紅杉資本中國團隊，同樣成績卓著。從京東、聚美優品赴美上市，到唯品會收購樂蜂網，再到大眾點評網獲騰訊投資，幾乎每家企業背后，都能看到紅杉資本中國基金的身影。后者目前已在中國投資近150家企業，其中不乏知名互聯網公司。從某種意義上講，紅杉已不僅僅是中國科技企業的投資者，而更像孕育者和創新引領者。

爭議

盡管紅杉資本中國基金以高成功率、高回報率著稱，但外界也質疑其投資模式常導致被投企業在成長性方面出現問題，比如2013年前上市的幾家公司就已在業績、股價或資金鏈等領域受挫。而造成這些問題的根源，正在于紅杉資本中國基金的“投行化”。具體表現在：

★有時略顯急躁，導致企業上市速度過快，數個項目在投資第三年就已上市

★在“快進快出”原則的指引下，不惜對企業進行過度包裝

★在部分消費型項目中，強勢推動企業進行規?；瘮U張

受資方：唯品會、聚美優品、樂蜂網、美團網、阿里巴巴及京東商城等

★ 電商是紅杉資本獲利最為豐厚的一個領域。2014年2月14日，品牌特賣網站唯品會宣布以1.125億美元購入樂蜂網75%的股份，聚美優品亦在同一時間謀求赴美上市。紅杉作為唯品會、樂蜂網及聚美優品的共同投資機構，無疑是這三幕交易中的最大受益者。而另一家快速成長的團購網站—美團網在成立伊始就已獲得紅杉2000萬美元投資，其后再度獲投1000萬美元，至2013年美團的交易額已達160億元，奠定團購市場的霸主地位。此外，阿里巴巴及京東商城也曾得到紅杉投資。

受資方：大眾點評、高德軟件、趕集網等

★ 資料顯示，紅杉分別在2006年4月、2007年9月和2011年4月對大眾點評網進行三次領投。2013年大眾點評的交易額達到100億元，今年2月騰訊以4億美元收購其20%股份，紅杉又成為此次交易的最大受益方之一。高德軟件是紅杉在生活服務類領域的另一個成功案例。2006年10月高德獲得紅杉注資，2010年即在納斯達克成功上市。此外，趕集網在2011年獲得紅杉投資， 2012年年底即開始盈利。

受資方：拍拍貸、融360、雪球、錢方等

★ 自2013年開始，互聯網金融逐漸成為各大巨頭爭相追逐的又一個“藍海”，截至目前，紅杉在該領域的累積投資已超過1億美元?！芭呐馁J”是國內較早從事P2P網絡借貸的平臺，其于2012年9月獲得紅杉2500萬美元投資。2013年，錢方與融360也相繼獲得紅杉千萬美元級別的注資。紅杉在該領域的投資有一個共性，即多做金融產品服務渠道，遠離金融政策、牌照及產品管制等風險。

受資方：豆瓣網、美麗說、今世良緣

★ 2011年9月，在年輕人中較為流行的社交網站—豆瓣網宣布完成C輪5000萬美元融資，紅杉為此輪融資的參投方之一。而作為國內最大女性社區之一的美麗說，也曾在2011年5月和10月兩度獲得紅杉投資。此外，相親交友類網站今世良緣則在2011年9月獲得紅杉領投的1000萬美元注資。

受資方：途牛、驢媽媽、愛旅行等★ 紅杉資本中國創始人沈南鵬曾擔任攜程網總裁，這或許是紅杉對旅游類平臺網站格外青睞的原因之一。最新的消息是，在今年1月，提供代辦簽證服務及旅游信息的網站—愛旅行已獲得紅杉數百萬美元投資。此前，驢媽媽及途牛網在2010年和2011年獲得紅杉注資。

受資方：56網、悠視網、壁虎科技等

★ 過去幾年中，在線視頻網站一度掀起互聯網領域的“圈地”熱潮，紅杉涉足的是免費網絡視頻分享平臺—56網，后者于2006年12月和2007年12月先后兩次獲投。另外，提供網絡電視服務的悠視網則于2005年12月和2007年3月兩次獲得紅杉投資。安卓智能電視機頂盒及解決方案服務商壁虎科技則在2008年3月獲投。

受資方：觸控科技、博雅互動、互愛科技

★ 近些年增長最快的手游公司，同樣成為紅杉的“獵物”之一。因《捕魚達人》而走紅的觸控科技在2011年8月獲得紅杉領投的1400萬美元注資，而主推棋牌類游戲的博雅互動與開發策略社交游戲的互愛科技則均在2011年7月獲投。

受資方：奇虎360、網秦等

★ 紅杉的身影同樣出現在了信息安全領域。目前在國內擁有大量用戶的網絡安全軟件—360衛士的母公司奇虎360曾在2006年1月、2006年8月、2006年11月及2011年3月四次獲投，而網秦也在2007年12月、2010年4月、2010年8月、2010年11月四次獲得投資。兩家公司均于2011年3月和5月先后在紐約證券交易所上市。