普資華企創造汽車金融新模式

汽車金融，既包括汽車企業的融資，又包括個人購車的融資。過去，這兩項融資都是找銀行。近期，國內首家P2B（Peer to Business）網貸投融資平臺、首家注冊于上海自貿區的互聯網金融平臺企業普資華企（www.pccb.com），旗下的融信租賃提出了一整套針對企業和個人的汽車金融新模式，讓車企、經銷商、個人都嘗到了甜頭。

普資華企CEO俞曄坦言：“兩方一定是博弈，三方才是平衡。”且來看看，在汽車金融領域，融資租賃公司如何讓車企、經銷商一同形成了穩定的“鐵三角”。

融資租賃解決車企融資難

丹陽有一家整車生產商卡威皮卡，卡威汽車的外形靚麗，風格有幾分豐田路虎的味道，而且性價比非常高，車寬達到1.85米，車長4米。卡威推出后不久，就以獨特的性價比拿到3萬輛訂單，預計年產量5萬輛，全國鋪開后有望達到10萬輛。

卡威有了產品和訂單，卻面臨著資金短缺這個老問題。其他企業可以向上游轉移成本，但卡威在同一個工業園里匯集了零部件廠商，發動機從三菱和一汽購買，必須自己解決資金問題。卡威的老總坦言：一年里有三分之一的時間是和銀行行長打交道，但融資問題還是困擾著企業。

普資華企旗下的融信租賃提出了一個創新的方案，卡威公司每周生產出來的500～800臺整車全部由租賃公司買斷，每周為企業放款，車輛的銷售仍然由汽車4S店代銷。車企先把汽車賣給融資租賃公司，融資租賃公司再賣給經銷商。這當中，車企和經銷商之間是物流往來，資金流則必須通過融資租賃公司完成。

“當融資租賃的模式進來后，汽車一生產出來，就被融資租賃公司買斷，這就無需經銷商墊錢，可以及時回款，實現了零賬期。與此同時，經銷商賣掉汽車后，錢直接打到租賃公司。融資租賃公司只要管控好物流，不做虛假貿易就行。融資租賃公司不參與經營。”俞曄說。

實際操作中，普資華企在卡威生產線和倉庫裝上攝像頭，每一臺車的發動機號碼都能看清，因為這已經是租賃公司的資產。這一巧妙的創新，一舉解決了汽車企業的融資難問題，而且改變了以前傳統車企與經銷商之間的微妙關系。

過去，汽車生產企業和經銷商之間，總在角力。市場陌生的新車型下線，汽車企業往往有求于經銷商營銷推廣，這時候經銷商占據主動，可以占用車企的資金。而對于熱銷車型，情況就發生了變化，車企占據主動，給誰安排貨源，誰就能賺錢，這時候車企可以要求經銷商墊資銷售。換言之，在兩者當中，總有一方處在被動地位。

不僅如此，通過融資租賃公司融資，汽車企業有很高的靈活度。據俞曄介紹，融資租賃公司與銀行的區別在于，融資租賃公司給予企業的資金，使用起來更為靈活。比如，一家商店想貸款銷售奶粉，把房子抵押給銀行，一個月后銀行放款100萬元。當商店拿到資金時，奶粉已經不好賣了，海產品的銷路卻增加了，那么，商店能不能用這筆錢去賣海產品？答案是不能。雖然都是食品，改變了貸款用途，銀行就不能批，要重新申請貸款。

如果通過融資租賃公司，情況就有不同。回到卡威的案例，過去市場上熱銷的是這個車型，如果市場發生變化，另一款車型熱銷了，企業只要報備一次，就可以操作，這給了企業很大的自主權。

2013年12月底接手卡威這一項目后，融信租賃公司和另外兩家國有融資租賃公司都看好，但國有融資租賃公司最快今年4月才能付款。融信租賃董事長帶隊現場辦公，30天時間不到，在2014年春節前實現了資金到位，讓企業在最短時間內解決了資金問題。從此，卡威只要一門心思花在生產、設計、經營、銷售上，不必再為融資的事情傷腦筋。

為企業提供全新融資模式

過去，一家企業要購買新的生產線，購買新的機器和設備，向銀行貸款是件很麻煩的事。在俞曄眼中，未來企業很大一部分貸款，都可以轉而交給融資租賃公司。

融資租賃公司的優勢，不妨從一個常見案例來審視。過去，企業購買新機器，如果找銀行，銀行稱之為項目貸款。由于銀行很難評估企業購買的新機器能帶來多少效益，銀行就對企業現有資產進行評估，比如，廠房、土地、設備、不動產，全部算入，然后做一個抵押貸款。而且，銀行規定，貸款只能用于購買新機器，不能挪作他用。

如果企業不找銀行，轉而尋找融資租賃公司，就是另一種情況了。首先，企業無需用原來的廠房、土地、不動產進行抵押，在融資租賃公司眼中，企業的資產只是一個參考，他們關心的是企業未來的還款能力。之后，融資租賃公司會詢問企業需要訂購的新機器型號，然后由融資租賃公司負責購買，產權也屬于融資租賃公司。之后，機器交到企業手中，企業作為承租人，享有新機器的使用權，每月只要支付租金即可。到三年租賃合同期滿后，企業還可以獲得機器的所有權。

“這是一個更好的融資途徑，因為融資租賃公司是長期資金，與這個長期項目是匹配的；而銀行是短期資金，借銀行的短期資金來支撐一個長期項目，成本更高。”俞曄說。

記者發現，去年下半年隨著銀行收緊銀根，各地都出現銀行收貸情況。一些客戶被要求先歸還資金，銀行工作人員承諾一天后就重新貸款給客戶。不少企業聽從銀行要求，把錢還給銀行，并為此從民間高息借款，打算用“過橋”資金來應對一兩天。誰料，錢還給銀行之后，就再也沒有能貸出來，一拖就是幾個月。由于銀行爽約，企業不得不連續承受較長期限的民間借貸，為此付出了慘重代價。

顯然，如果通過融資租賃公司來融資，就不存在一次性歸還貸款的問題，而是可以每月持續還款。目前，普資華企旗下的融信租賃，已經為眾多企業提供了融資租賃服務。

從全國看，融資租賃行業正在積極支持實體企業，并且對中國裝備企業走出去提供有力的金融支持。憑借融資租賃的獨有特點，今后，越來越多的企業將把融資租賃行業作為融資首選。

探索個人汽車融資租賃

對普資華企而言，在汽車金融領域，還有很大的空間創新。

“國內百姓購車，習慣找銀行貸款，但日本的消費者購車，都是找融資租賃。”俞曄說。據他介紹，近期普資華企正在探索將融資租賃的創新向個人延伸。今后，買車無需向銀行借錢，而是向融資租賃公司付租金就行。

買車是為了使用，還是為了獲得所有權？顯然，百姓買車是為了用車，而且汽車從上路那一天起，就開始貶值。從國內外購車和換車數據看，每個家庭在不同時期，對汽車的要求并不同。結婚前帥小伙可能買一輛兩座轎跑車，結婚后有了孩子就要換成四人座的轎車。每一次換車，對消費者而言都是件麻煩的事，因為要處置舊車，去二手市場把舊車賣掉。這當中，買賣汽車的過程，以及手續費、稅收繳納，都是一件麻煩事。

然而，一旦消費者改變觀念，不求擁有轎車的所有權，只希望保留使用權，情況就會大大簡化。據俞曄介紹，普資華企計劃開發一種全新的個人汽車融資租賃，也就是通過融信租賃公司選擇新車，擁有新車三年使用權，每月繳納一定租金即可。如果說租車一年后，消費者想換車，只要去普資華企官網上選擇新車型，然后把兩年未付清租金折算一定費用，扣除車輛殘值即可。這樣，消費者無需操心二手車交易，就能直接換新車開，租賃公司會把舊車進行處理。而對于承租滿三年的客戶，也可以以非常低廉的價格買下長期使用的愛車，以殘值來計算價格即可。

“這樣一個金融創新，可以帶活一系列產業鏈，包括二手車市場、零配件市場，都被帶動起來。通過金融機構牽頭，一個產業鏈都帶活了，這就是金融創新的價值。”俞曄說。

據悉，頗受市場關注的卡威皮卡有望在三四月份進行試點，一旦消費者接受這一全新的用車方式，不但可以降低一次性購車成本，還能大大刺激潛在消費。