中國中小企業融資難問題研究

摘 要：中小企業作為市場經濟的重要組成部分，在促進就業增長、科技發展、緩解就業壓力方面，發揮著重要的作用。然而中小企業在其運營和發展過程中，由于自身規模和信用水平等原因，往往在融資問題上遇到瓶頸。因此，要從企業自身的完善、金融體系的建設以及規范民間市場的各種不規范行為等方面來解決中小企業的融資難問題。

關鍵詞：中小企業；融資問題；民間借貸

一、融資問題背景

1.金融危機對中小企業的影響。全球金融危機對中小企業產生了很多負面影響。金融危機的發生導致國內原材料價格上漲過快、經濟下滑，很多中小企業購買原材料只能通過現金交易，不能延期兌現，從而導致大多數中小企業的資金鏈斷裂。

2.民間融資亂現象。中小企業受其企業規模和實力限制，很難從正規金融機構獲得信貸資源。此外，中小企業也很難進入股票和債券市場募集資金，于是很多中小企業紛紛涌向民間借貸市場，使得資金配置格局失去了正常秩序。

二、我國中小企業融資難的表現

1.貸款獲取的難度及成本加大。向大企業放貸較小企業而言，更容易產生大額貸款，從而在和其他中小企業爭奪貸款時處于有利地位。此外，銀行在大企業貸款中面臨的風險也相對較小，因為在多家銀行的監督下貸款出現問題的概率較小。從企業的角度來看，中小企業償債能力受其規模與實力的制約，普遍較低，并且中小企業貸款有著“少、頻、急”的這些特點又加重了商業銀行的成本，因此無論是從收益還是最后的風險上思考，商業銀行都更愿意給大企業放貸。因為這些種種原因，中小企業很難獲得銀行的貸款。

2.加息使得融資難度加大。2011年7月北京大學國家發展研究院和阿里巴巴（中國）有限公司發布的《小企業經營與融資困境調研報告》顯示，浙江省接受調研的2000多家小企業（年銷售額3000萬元以下）所有企業主均表示員工平均報酬較往年有所增長。而今年上半年工業品出廠價格指數同比漲幅超過7%，進一步擠壓了企業利潤空間。持續的加息也使企業財務費用增加，中小企業經營風險加大，銀行對向中小企業放貸更加謹慎。

三、中小企業融資困境成因分析

1.中小企業融資困境的內部成因。規模小的企業具有需要的投資規模也小，經營靈活的優點，但銀行等金融機構在貸款上常常傾向于固定資產抵押，并且中小企業的規模和實力上都有限。此外，我國中小企業大多為勞動密集性企業，它們的市場競爭力相對不強。在如今這個復雜多變的國內外經濟市場環境中，很多中小企業很難提供符合銀行等金融機構要求的抵押物，從而無法得到銀行貸款，于是增強了銀行風險。

2.中小企業融資困境的外部成因。（1）我國的金融體系尚不健全目前，我國的金融體系還不健全。我國的金融體系遠遠不能與中小企業的現實發展相符合。（2）政府方面的原因。政府在對中小企業融資渠道方面無作為或作為甚微。而且因為國家重點建設項目和國有大型企業的擔保性和重點關注性，使得國有銀行擁有了貸款優先權。這也直接導致了中小企業支付的貸款利率比國有企業高很多。（3）法律法規的缺失。我國當前的經濟政策與歐美等發達國家相比較而言，我國現在的貨幣緊縮政策和宏觀經濟政策都不能幫助于中小企業順利地獲取其發展所需資金。此外，保護和扶持中小企業發展的相關法律法規也存在一定程度的缺失。盡管我國也出臺了《中小企業促進法》等法律法規，但是在真正執行過程中，這些法律很難被真正貫徹和落實。以上原因都使得中小企業在日趨激烈的市場競爭中處于更加不利的地位。

四、解決我國中小企業融資難問題的對策

1.金融措施。（1）真正降低企業融資的成本。要在支持勞動密集型中小企業的基礎上，將中小企業全部納入支持范圍，特別是對創新型、高新技術型企業的項目扶持、貸款貼息支持，降低中小企業融資成本，激發中小企業在轉方式、調結構、促發展、加大投入上的積極性和再創業欲望，提高企業競爭力與發展能力。（2）拓寬中小型企業的融資渠道。中小企業要改變單一的融資渠道，努力拓寬籌資渠道，包括銀行融資、民間借貸、資本市場以及間接融資等都可利用。國家政策也在大力的扶持中小企業的發展，所以說對于中小企業自身的發展是一個很好的契機。

2.財稅措施。（1）加大對中小型企業稅收扶持力度。宏觀調控的剛性需求決定了貨幣政策不可能回到寬松狀態的情況下，在短期內給予中小企業稅收優惠，通過一些措施來降低中小企業財務成本。從而幫助其增強內部資金積累的能力，這種措施能緩解中小企業融資的困難。（2）對中小企業實施稅收優惠政策。中小企業所承擔的財政稅收比重過大，給中小企業造成過大壓力，不利于其發展。同時，中小企業稅收負擔過重也將會增加中小企業生存的困難，一些中小企業隱瞞及其經營的實際狀況。而目前針對中小企業的稅收優惠政策并不能使中小企業獲得比隱瞞真實財務所獲利潤更大的收益，這將從側面影響到中小企業在金融機構的融資能力。所以，國家要對中小企業實行稅收優惠政策，這將會增強企業公開報表利潤的動機，從而使中小企業的發展形成一個良性循環，其對政府的財政貢獻反而會增長，最終實現國家經濟和中小企業互贏的局面。

參考文獻：

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