上海自貿區金融開放的創新思考

摘 要：產生金融危機的主要因素在于金融發展與實體經濟發展之需相脫離，近年來，上海自貿區所推行的負面清單管理模式，在某種方面帶給上海自貿區金融機構與企業一次創新發展、先行先試以及提升市場競爭力的機會，然而，這也極易導致金融風險隱患。上海自貿區金融服務與金融開發應該緊密根據實體經濟發展之需，不斷創新上海自貿區金融開放模式。

關鍵詞：金融開放；上海自貿區；金融創新

盡管上海自貿區總體方案給世界留下大量完善印象。然而，從上海自貿區業務升級范圍、開放內涵以及市場化手段來看，可感受到上海目前正對政府所下發的制度紅利予以充分利用，并對國家金融創新發展戰略予以落實，上海自貿區肩負著新時期我國金融開發的偉大使命。上海自貿區金融服務與金融開發應該緊密根據實體經濟發展之需，不斷創新上海自貿區金融開放模式。

一、上海自貿區所推出的金融開放創新模式

近年來，上海自貿區已經梳理出有效的金融創新成果，并形成一大批自貿區金融開放創新案例，以期可以以典型開路、以點帶面，對上海自貿區金融開放創新政策效應予以不斷擴大。與金融管理部門相貼近的金融支持舉措與政策，上海自貿區金融機構均在對政策平臺予以充分利用基礎上實施業務創新。市場化創新存款利率領域，在上海自貿區小額外利率放行于市場后，隨即中國銀行就對首筆個人外幣存款進行了業務辦理，這樣客戶就能夠得到議息存單。

上海自貿區融資創新領域，很多金融機構，像交通銀行、建設銀行以及招商銀行等，對人民幣資金由境外借入業務進行了辦理，對非銀行金融機構與區內企業境外融資渠道進行了不斷拓寬，使上海自貿區內融資成本實現了降低。上海自貿區交通銀行分行行長明確提出：“上海自貿區金融開放創新不僅使企業境外資金投入渠道實現了拓寬，同時也使境內銀行資金壓力實現了有效緩解，可以在很大程度上降低上海自貿區企業金融投資成本。”

在上海自貿區資金結算支付創新領域，一方面對自貿區內企業結算時的支付流程進行了簡化，另一方面還將很多商品衍生品結售匯服務提供給自貿區企業，這就為商品企業風險管理的開展提供了有效渠道。上海自貿區內，在很大程度上提升了跨國公司資金使用率，上海市工商銀行分行對集中運營管理跨國公司外匯資金進行了試點運行，浦發銀行、農行上海分行等金融機構在上海自貿區積極開展了人民幣跨境資金池業務。此外，也在很大程度上簡化了上海自貿區金融開放投資流程。上海自貿區弘毅投資集團負責人明確表示，從審批制向備案制轉變是最大的感受，對支持我國企業走出國門極為有利。

從跨境投資領域來看，到目前為止，上海自貿區所辦理的投資項目有23個，累積達5.1萬億美元的總投資。而且上海自貿區還不斷發展新型金融機構，例如，自貿區小額貸款公司既可入區經營業務，又能將小額貸款公司創建在自貿區內，以給予業務范圍與股份比等領域的政策支持。

二、上海自貿區金融開放創新的進展

為統籌協調上海自貿區金融開放的創新機制，近幾年上海自貿區成立了金融開放協調小組，以此強化與政府所提出的“三會一行”之間的聯系與溝通，以此不斷推動上海自貿區金融開放創新力度。到目前為止，在體制層面，創新上海自貿區金融開放的體制架構已經基本形成，并穩步前進于國際金融市場平臺中，而且引發了一系列金融服務連鎖效應。

從體制層面分析，現階段上海自貿區金融開放創新架構機制已經初步形成。也就是說，除了支付機構人民幣跨境支付等上海自貿區金融細則外，四家中資商業銀行也有在上海自貿區內辦理金融離岸業務的資格，上海自貿區證監會同樣會對相關金融開放支持細則予以詳細出臺。上海自貿區保監會經協商已同意對國際業務有所涉及的保險條款可以應用國際協會條款與英文，現階段，上海自貿區正在科研與探討怎樣通過自貿區對境外保險資金投資事宜予以不斷擴大。

此外，上海自貿區在近年來所構建的一些與國際相接軌的金融市場平臺同樣在穩步推進。在自貿區內上海黃金交易創建國際交易平臺，并將國際金融資產交易平臺設立于上海自貿區證券交易所中。同時上海自貿區也計劃推出國際原油期貨，該體制比原有想象更為復雜，在很大程度上挑戰了原有法制、體制以及稅制，而且由很多地方必須對其進行改革與突破。目前在自貿區內上海期貨交易所已經構建國際能源交易中心，并由數十個部門委員會在鑒證會帶領下實施積極研究，包括上海清算所、國家金融期貨交易所以及上海股權托管交易所等多個金融要素市場均對世界金融服務平臺予以積極研究。此外，在金融服務領域，依照自貿區經濟需求，對自貿區入駐金融機構并積極開展有效的創新服務機制繼續擰積極有效協調。

三、結語

綜上所述，產生金融危機的主要因素在于金融發展與實體經濟發展之需相脫離，近年來，上海自貿區所推行的負面清單管理模式，在某種方面帶給上海自貿區金融機構與企業一次創新發展、先行先試以及提升市場競爭力的機會，然而，這也極易導致金融風險隱患。“負面清單管理”將更為廣闊的空間提供給我國對外開放與金融發展，該機制催生創新、倒逼改革，然而，也存在很多我們所不知道的金融風險。對別國經驗予以借鑒，分析與探討我國國情，以此探索一條健康、可持續的發展和開放之路，此為上海自貿區監管部門、機構及企業所共同肩負的責任。

參考文獻：

[1]余李.上海自貿區對長三角城市群新型城鎮化建設外溢效應分析[J].現代商業.2014（15）：158-159.

[2]黃禮健，岳進.上海自貿區金融改革與商業銀行應對策略分析[J].新金融.2014（03）：124-125.

[3]翟愛梅，馬芳原，羅偉卿.區域金融一體化的階段水平與發展軌跡的測度方法[J].數理統計與管理.2013（05）：149-150.

作者簡介：卓貞運，江西省南康市，研究方向為國際貿易的理論與實務、國際金融理論