我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究

摘 要：隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及資本市場的不斷成熟，上市公司的財務(wù)狀況面臨著一系列的機遇和挑戰(zhàn)，財務(wù)危機也慢慢成為我國上市公司進一步發(fā)展的阻礙。所以，如何盡早發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機出現(xiàn)的預(yù)兆，建立有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并讓管理者采取有效的措施防范財務(wù)危機，已經(jīng)成為我國上市公司目前面臨的重要問題之一。本文在簡單介紹財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基本概念及特征的同時，著重探討我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)面臨的問題，并就我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則提出自己的看法。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；財務(wù)危機

一、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基本概念及特征

上市公司在經(jīng)營管理過程中會出現(xiàn)一系列的危機和風險，這些危機和風險不一定是顯而易見的，而是不顯著的、潛在的。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是根據(jù)上市公司財務(wù)報告等資料，運用模型構(gòu)建等方法，對經(jīng)營過程中出現(xiàn)的風險進行全方位監(jiān)控，并將得到的結(jié)果向管理者報告，使管理者對公司的財務(wù)風險有一個確切的認識，同時采取一定的措施消除這些隱患。

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有推斷性、比照性、預(yù)防性和靈活性四個重要特征。就推斷性來說，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)將影響公司經(jīng)營狀況的各種因素進行整合和分析，找出因素之間的聯(lián)系，從而推斷因素發(fā)展的趨勢，發(fā)現(xiàn)其中的不良因素，并采取對策有效防治；就比照性來說，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)采用相應(yīng)的數(shù)字分析方法，篩選與上市公司財務(wù)狀況密切相關(guān)的財務(wù)指標，并根據(jù)這些指標比照企業(yè)的經(jīng)營管理狀況；就預(yù)防性來說，當相關(guān)的財務(wù)指標達到一定的臨界值，便可以分析不良因素出現(xiàn)的原因，消除潛在的隱患；就靈活性來說，由于影響公司經(jīng)營狀況的關(guān)鍵因素是密切聯(lián)系的，一兩種因素的變動會影響其他相關(guān)因素的變動，因而可以警示經(jīng)營管理者。

二、我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)面臨的問題

1.定性指標沒有得到足夠的重視

我國目前對上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究更加偏重于定量分析，即將關(guān)鍵的定量因素列入候選的變量組，運用特定的計量分析方法構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機制，并將其運用于經(jīng)營管理過程中，然后根據(jù)財務(wù)預(yù)警機制得到的結(jié)果，分析企業(yè)面臨的財務(wù)危機。這種處理方法雖然考慮到了定量指標在財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中的重要作用，但卻沒有充分重視定性指標，而正是這些定性指標更為顯著地反映了上市公司面臨的財務(wù)危機，起到了定量指標無法發(fā)揮的作用。比如說，有的上市公司缺乏清晰的市場定位，戰(zhàn)略選擇存在偏差，這類定性指標是定量指標無法反映的。

2.局限于理論上的研究，缺乏實踐運用

我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在理論上的研究得到了迅速的發(fā)展，形成了較為完善的理論科學體系。但是，由于上市公司的經(jīng)營管理人員僅僅局限于被動地運用這種系統(tǒng)進行財務(wù)危機分析，而沒有意識主動的加以相關(guān)決策，從而使得實施的成果沒有得到很好地反饋，缺乏實踐應(yīng)用的推動。

3.上市公司管理體制不夠完善，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得不到足夠的重視

我國上市公司目前的管理體制還不夠健全，集中體現(xiàn)在缺乏有力的內(nèi)部控制以及少數(shù)人持有大多數(shù)的股份。一旦公司的管理體制存在問題，財務(wù)危機的發(fā)生也就在所難免了。因此，只有完善相應(yīng)的管理體制，充分重視財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)起到的作用，才能夠使投資者和債權(quán)人的利益得到充分的保護，才能夠提高企業(yè)運營的效率。

三、我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則

1.減少內(nèi)部資源的消耗，注重成本效益的原則

上市公司的所有經(jīng)營管理活動都會消耗公司的資源，包括對財務(wù)預(yù)警機制的構(gòu)建。因此，上市公司在進行財務(wù)預(yù)警工作的過程中，除了要保證財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠迅速并有效地分析出公司面臨的潛在財務(wù)危機，還要盡可能減少公司內(nèi)部資源的消耗，達到成本效益的最佳平衡點。應(yīng)該說，從財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)模塊的構(gòu)建到相關(guān)人員的任務(wù)分配再到信息搜集的途徑，這一系列流程都要考慮到成本效益的原則，力求以最低的成本，達到最高的效益。

2.兼顧財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的各個方面，注重協(xié)同性原則

上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是一個完整的體系，在構(gòu)建上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的過程中，只有注重系統(tǒng)性原則，協(xié)調(diào)好各方在財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中發(fā)揮的作用，才能夠保證財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的正常運轉(zhuǎn)，從而更早地發(fā)現(xiàn)上市公司可能出現(xiàn)的財務(wù)危機，并采取相應(yīng)的措施進行風險規(guī)避。因此，上市公司必須兼顧財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的各個方面，更好地發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

3.選擇合理的監(jiān)測方法和組織體系，注重科學性原則

在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的過程中，上市公司必須要選擇合理的監(jiān)測方法來應(yīng)對可能出現(xiàn)的潛在風險，并設(shè)計科學的組織結(jié)構(gòu)來精簡整個預(yù)警系統(tǒng)。沒有一個合理的監(jiān)測方法，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就可能得不到可靠的預(yù)測結(jié)果，管理層也就無法做出科學的決策，甚至會危及到公司的生存；同樣，沒有一個科學的組織結(jié)構(gòu)，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就不能快速協(xié)調(diào)的運轉(zhuǎn)，效率也會大打折扣。

4.發(fā)揮領(lǐng)導者在構(gòu)建過程中的作用，注重參與性原則

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)內(nèi)的相互制衡和影響能夠拓寬管理者的經(jīng)營思維，深化對公司經(jīng)營管理的危機意識，并提高管理者的創(chuàng)新能力。因此，領(lǐng)導者在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)過程中應(yīng)該發(fā)揮相當大的作用，應(yīng)該積極參與到整個構(gòu)建流程中。

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