貸款保證保險解決中小企業融資難問題的探討

顧菲

中小企業在國民經濟中的地位日益顯著，成為我國經濟發展、繁榮穩定的重要組成部分。《黨的十七大以來全國內資企業發展分析（2007年6月—2012年6月）》一文提到，2007年6月至2012年6月，注冊資本（金）在1000萬元以下的中小企業成為增長主力，對企業總體數量增長貢獻率達到89.1%。其中，注冊資本（金）10萬～100萬元和100萬～500萬元的企業增長數量最多，分別增加175.07萬 戶 和125.57萬戶，年均增長率分別是7.7%和12.9%。這意味著中小企業在緩解就業壓力、保持社會穩定、促進我國地方經濟發展等方面發揮著重要作用。

一、中小企業融資難的現狀分析

“融資難”一直制約著中小企業的發展。近幾年，中小企業融資難的問題越來越被社會關注。從某種意義上講，這不僅僅是一個經濟問題，更是一個社會問題。據統計，我國中小企業融資供給的90%以上來自銀行貸款，國有銀行和股份制銀行的中小企業貸款都大幅增長。工行年報顯示，2011年，工行中小企業貸款增長37.4%，新增貸款占公司貸款增量的71.3%。2011年，建行中小企業貸款增幅24.6%，遠高于公司類貸款12.8%的平均增幅。可見中小企業的融資需求與日俱增。盡管如此，中國銀行業協會的內部人士表示，仍有大量的中小企業無法貸款。

從貸款形式上看，中小企業以抵質押貸款為主，其次是保證貸款，而信用貸款的企業少之又少。其中一個很重要的原因就是中小企業自身的抗風險能力較差，信用程度較低，難以贏得銀行及其他融資機構的信任。根據國家發改委對各省份中小企業所進行的調查，因為無法取得相應的擔保而被銀行拒絕貸款的企業就占23.8%，有32.3%的中小企業因為無法提供貸款抵押物而被銀行拒貸。雖然政府加大了對中小企業貿易融資的支持，從一定程度上緩解了融資問題，但多數中小企業融資仍非常艱難。

二、當前中小企業貸款保證保險的實踐

中小企業貸款保證保險是一款專為中小企業融資提供的保證保險，企業即借款人作為投保人，銀行等可開辦貸款業務的金融機構作為被保險人，當企業因非故意原因無力償還或不能及時償還貸款時，由保險公司代替企業償還的一種保險。開辦這一險種的目的是為企業提供信用擔保，解決中小企業因信用能力低而融資難的問題。這一險種實際上就是借款企業為自己的信用尋求擔保，以增強自己的借款能力。而保險公司則充當了保證人的角色，負有第二還款責任；保險金額以借款金額為基礎，可附加投保利息、罰息等；保險期限與借款期限一致；保險費率可根據保險金額的范疇、借款期限、借款人的信用記錄、借款人提供的抵質押物等來確定。當然，為防止道德風險并有效防范貸款風險，也會有免賠額及代位求償等條件的約束。

中小企業信用保證保險制度已被許多國家采用，其中最為典型的有兩種方式。一種是以美國為代表的市場主導型方式，另一種是以日本為代表的政府主導型方式。美國是世界上最早創辦信用保證保險制度的國家之一，其信用保證保險業務始于1876年。美國的信用保證保險業務發展到今天，已經成為與財產保險、人壽保險并駕齊驅的業務。1908年，美國成立了信用保證保險協會（SAA），主要提供保證保險和忠誠保險兩類服務，也提供保單編制、費率厘定及統計代理服務。1953年，美國還專門成立了小企業管理局（SBA），專門負責管理和執行小企業貸款擔保計劃，成為中小企業擔保體系最重要的組成部分。市場化經營的信用保證保險體系、由國家財政補貼的美國聯邦小企業管理局以及各地方政府操作的區域性專門擔保機構，共同組成了美國的中小企業信用擔保體系，為美國中小企業的融資提供堅實的后盾。在我國，中小企業貸款保證保險也受到廣泛重視。2009年9月，國務院在《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》中指出，要完善中小企業信用擔保體系，鼓勵保險機構積極開發為中小企業服務的保險產品。2012年4月，國務院在《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》中明確提出，積極發展小型微型企業貸款保證保險和信用保險，拓寬融資渠道。2013年8月，國務院辦公廳再次下發《關于金融支持小微企業發展的實施意見》，鼓勵保險機構創新資金運用安排，通過投資企業股權、基金、債權、資產支持計劃等多種形式，為小微企業發展提供資金支持。

近年來，國內部分地區已開展中小企業貸款保證保險的試點工作，并取得了初步成效。2010年12月，上海市科委與市金融辦正式啟動“上海市科技型中小企業履約保證保險貸款”。該貸款由政府、銀行和保險公司共擔科技型中小企業貸款風險，開創了國內“政府、銀行、保險”聯合參與貸款產品的先河。截至2013年5月，上海市科技金融信息服務平臺已有包括“科技貸”和“微貸通”等在內的4款貸款產品，已有200名金融專家及專員，近50家銀行、小貸公司及保險、擔保機構，近100家創投和股權投資機構成為平臺注冊會員，平臺為科技企業提供信貸、股權投資、改制上市等服務。截止到2013年8月底，已有716家企業享受到科技貸款，涉及信貸總額383258萬元（詳見下表）。

同時，商業銀行也在尋找保險公司作為合作伙伴。2010年，中行上海分行和中銀保險合作推出了中小企業抵押保證保險貸款產品（“企保通”），針對抵押不足的部分貸款額度提供保證保險，即假設銀行規定抵押率不超過80%，而貸款額度相當于抵押物價值的90%，那么超出的10%貸款額度由保險公司承保。這樣，保險公司將先行篩選客戶，進行風險調查并推薦至銀行，銀行主要負責發放貸款；發生風險損失后，保險公司先行賠付，銀行將追償追欠的權利轉交給保險公司，由保險公司代位求償。

2013年8月中心科技貸款完成情況統計表 （單位：萬元）

三、中小企業貸款保證保險實施的現實意義

從保險的基本含義來說，保險起著提供保障、風險管控、補償損失等作用。發達國家的實踐證明，中小企業的發展離不開保險，中小企業需要保險的參與來解決融資問題。隨著中小企業貸款保證保險在我國各地區試行推廣，保證保險的作用及意義在社會各界獲得了越來越多的認可。

（一）有效降低貸款風險，緩解中小企業融資難的問題

中小企業融資難的原因之一就是中小企業自身信用較低，銀行對其還款能力存有疑慮。而保險公司的加入不僅可以提升企業的信用等級，還可以有效地消除銀行對企業還款能力的擔心。一旦發生風險，保險公司將按約定的保險責任先行賠付，銀行的損失將降到最低。

另一方面，保險公司可通過共保、再保等方式轉移風險。在傳統的財產保險及人壽保險中，再保險發揮著重要的作用，不僅分散風險、避免風險集中，而且也擴大了原保險公司的承保能力，有助于保險公司更好地發揮保險的作用，為中小企業提供更多的資金支持。因此，在中小企業貸款保證保險的參與下，中小企業可以與大企業一樣獲得更多的貸款，以滿足自身發展的需求，有效提高了企業的抗風險能力。

（二）有利于進一步加強銀保之間的合作，實現共贏

隨著經濟的發展及金融一體化的推進，銀行與保險相互滲透，相互合作已成為一種必然趨勢。

20世紀80年代，隨著法國銀行并購浪潮的興起，銀行業和保險業開始相互滲透。在全球金融混業經營的大趨勢下，發達國家的金融業早已突破了以協議為約束的銀行代理保險業務的淺層次合作模式，發展為金融集團深層次合作的銀行保險業。經過30多年的發展，目前歐洲的銀保合作無論在自身經營管理還是市場成熟度上都處于領先的地位，多數歐洲國家銀保業務的保費收入占壽險市場的比重為20%～35%。

中小企業貸款保證保險為銀保合作開辟了新的領域，符合國家扶持中小企業的政策導向，并定位于中小企業這一全新的市場。開拓這一市場對于保險公司來說，可以擴大保險公司的業務量，增強保險公司的整體競爭力；對于銀行來說，很大程度上降低了其貸款風險，并能獲得中間業務收入。由此可見，中小企業貸款保證保險使得銀保雙方實現共贏，并進一步加深了銀保之間的合作關系。

（三）促進金融行業及宏觀經濟的發展

開展中小企業貸款保證保險業務，一方面可加強銀行業與保險業的合作，擴大自身業務領域，促進金融行業的穩步發展；另一方面，為中小企業直接融資提供渠道，解決中小企業生產、銷售、經營等方面問題，促進了中小企業自身經營規模的擴大，從而進一步促進整個宏觀經濟的發展。開展中小企業貸款保證保險業務，可以創造出一種相互促進、相得益彰、和諧發展的局面。

四、中小企業貸款保證保險實踐過程中潛在的風險

引入保險機制后，銀行、保險可能由于信息不對稱而產生逆向選擇及道德風險。

逆向選擇在經濟學中是一個含義豐富的詞匯。其中的一個定義是指由交易雙方信息不對稱和市場價格下降而產生的劣質品驅逐優質品，進而出現市場交易產品平均質量下降的現象。在這里，逆向選擇則是指信息優勢的一方在事前故意隱瞞對自己不利的事實，以求在市場上獲取更多的利益。雖然在保險經營中，當事人都有義務遵守最大誠信原則，但在信息不對稱的情況下，保險人可能無法全面了解企業的經營情況，只是掌握市場的平均風險，低風險的企業需要支付與高風險的企業相同的保險費用。隨著市場的發展，低風險的企業將被迫退出市場，即出現劣質企業驅逐優質企業的現象，使得整個市場處于高風險狀態。

道德風險是指從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行為。或者說，簽約一方在不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。首先，一方面，中小企業在購買了保證保險之后，認為反正有保險公司承擔連帶還款責任，其還款意愿有可能會降低，容易出現拖拉不還甚至卷款潛逃等現象。當然，也有企業會因此進行高風險投資。另一方面，在保險公司兜底保障之后，銀行相關工作人員有可能會降低審貸標準，以減少其風險管理成本，增加放款業務量。由此，保險公司承受著中小企業及銀行的道德風險。

五、關于實施中小企業貸款保證保險的相關建議

中小企業貸款保證保險對銀行和保險公司的風險管控能力要求較高。為保證工作的通暢，避免發生重大失誤，在業務開展初期，保險公司應選擇風險可控的優質客戶進行嘗試。這一方面有利于控制風險，另一方面有利于積累經驗，以期在風險管理水平不斷提高后，進一步拓寬合作范圍及對象。

隨著業務的發展，保險公司應建立健全風險管控體系。貸前，保險公司對企業的信用水平、財務狀況及抗風險能力進行評估，以減少信息的不對稱，避免逆向選擇及道德風險。貸后，保險公司要及時跟進銀行的放款進度、企業的資金流向及投資項目發展等情況，并定期進行現場風險調查，時刻掌控企業的經營情況，以保證資金的安全。

針對不同信用等級、抵質押物的比例系數及貸款期限等因素，保險公司可制定不同的保險費率標準。另外，保險費率及利率的定價要保證銀行和保險公司合理的收入，但應避免因抬高融資成本而失去客戶和市場，必須將總的融資成本控制在與市場實際相符、貸款企業能承受的水平以內，以扶持中小企業發展為政策導向。

在推出中小企業貸款保證保險的同時可積極尋求政府的財政支持，實現“政銀保”的合作模式。另外，筆者在前文中也提到，可以通過共保及再保險等方式分散和轉移風險，提高中小企業貸款保證保險業務穩定持續的經營能力。