聚焦上市銀行年報

文本刊編輯部

總把關：蘇麗霞

欄目主持：黎 風

執行編輯：伍 芳

圖片：王蓉蓉

上市銀行2013年經營情況盤點

五大行經營情況

根據工行、農行、中行、建行和交行五大行年報數據，2013年，五大行凈利潤總計達8628.27億元，占整個中國銀行業凈利潤的六成，顯示出國有銀行仍保持較高盈利能力。

從各銀行凈利潤規模看，工行繼續領跑，實現凈利潤2626.49億元；其次為建行，凈利潤達2146.57億元；農行凈利潤為1663.15億元；中行和交行分別實現凈利潤1569.11億元和622.95億元。

數據顯示，去年五大行中有四家利潤增幅同比出現下滑。其中，中行是唯一一家利潤增速上升的銀行，凈利潤增速達到12.36%，較2012年微升0.16個百分點。雖然農行凈利潤以14.5%的增速居五大行之首，但相比上年19%的增速卻下滑近5個百分點。建行、工行去年凈利潤增速分別為11.12%和10.2%，增幅也同比下降3.01個和4.3個百分點；交行降幅最大，凈利潤增幅由2012年的15.05%降至2013年的6.73%。

凈息差是銀行盈利的“利器”，從年報數據看，五大行利息凈收入依然占據了營業收入的六成以上。其中，農行利息凈收入達到3762.02億元，占比最高，達到81.3%；其次分別是交行79.46%，建行76.59%，工行75.2%，中行年報中未披露此數據。

值得一提的是，雖然五大行利息收入依然可觀，但利率市場化的實質性推進，也對銀行的凈息差帶來壓力。年報顯示，除中行外，其他四家銀行凈息差均出現不同程度下降，其中農行為2.79%，同比下降0.02個百分點；其次是建行，凈息差為2.74%，同比略降0.01個百分點；工行凈息差達到2.57%，比上年下降0.09個百分點；交行為2.52%，同比下降0.07個百分點。五大行中只有中行凈息差上升0.09個百分點至2.24%。

分析五大行年報可以看出，在息差收窄壓力下，去年各大行積極轉型，拓展中間業務，保持了手續費及傭金凈收入的高速增長，成為銀行推動凈利潤增長的重要動力之一。

從收入規模來看，2013年工行手續費及傭金凈收入達到1223.26億元；其次分別為建行1042.83億元、農行831.71億元、中行820.92億元、交行259.68億元。從增速來看，五大行中間業務收入都保持了兩位數的增速，增幅最大的是交行，同比增長24.36%，中行、工行、建行、農行則分別同比增長17.40%、15.3%、11.52%和11.1%。

同時，五大行中間業務收入在營業收入中占比也持續提升。其中，中行非利息收入在營業收入中的占比為30.41%，比上年上升0.58個百分點。工行的非利息收入占營業收入的比重也提升2.6個百分點至24.8%。建行手續費及傭金凈收入對營業收入比率較上年提升0.21個百分點至20.50%。農行手續費及傭金凈收入占營業收入的比重為17.98%，較上年增加0.24個百分點。

五家大型銀行凈利潤數據表 單位：億元

7家股份制上市銀行經營情況

2013年，招行、民生、興業、浦發、中信、光大、平安7家已披露年報的股份制上市銀行凈利潤總額共計2572.75億元，其中招行繼續領跑，實現歸屬于母公司股東凈利潤517.43億元；緊隨其后的民生銀行、興業銀行、浦發銀行分別實現凈利潤422.78億元、412.11億元、409.22億元；中信銀行、光大銀行、平安銀行分別實現凈利潤391.75億元、267.15億元、152.31億元。

從利潤增速來看，除中信銀行具有部分特殊原因之外，其余各銀行同比增幅均已跌破兩成，這與2012年各行30%左右的利潤增幅水平呈現強烈對比。年報顯示，浦發銀行、興業銀行凈利潤同比增幅分別為19.70%、18.70%；而民生銀行、光大銀行、平安銀行、招商銀行的凈利潤增速已跌落至15%以下，分別為12.55%、13.24%、13.64%、14.30%。

值得一提的是，雖然中信銀行2013年實現了26.24%的利潤增幅，但這一業績是在該行2012年利潤增速僅為0.69%的情況下取得的，其中原因在于2012年該行曾多提取了幾十億元的撥備。而若剔除這一因素影響，該行利潤增幅也很難跨過20%的界線。

去年，7家股份制上市銀行凈息差無一例外地出現了收縮，其中民生銀行、光大銀行縮減幅度較大，分別較去年下降0.45個、0.38個百分點至2.49%、2.16%。此外，凈息差最高的招行也已跌破3%的水平至2.82%，同比下降0.21個百分點。

年報數據顯示，2013年，7家股份制上市銀行利息凈收入占比均出現下滑，除浦發銀行、中信銀行利息凈收入占比仍達80%以上之外，其他各家銀行利息凈收入占比均下滑至8成之下。同時，從利息凈收入同比增幅來看，除平安銀行因基數較小原因出現23.16%的增幅外，其他各銀行增幅均在兩成之下，增幅最低的光大銀行僅為1.19%，民生銀行的這一增幅也僅為7.62%。

另一方面，7家股份制上市銀行實現手續費及傭金凈收入共計1390.25億元，占營業收入比重平均水平近20%；與上年同期相比，有5家股份制銀行該項占比超過20%。7家銀行的手續費及傭金凈收入全部超過100億元大關，其中，民生銀行和招商銀行的該項收入已經接近300億元，分別為299.56億元和291.84億元，排名7家銀行中的前兩位，緊隨其后的興業銀行該項收入也達到237.62億元。

值得關注的是，與2012年同期相比，7家銀行手續費及傭金凈收入占營業收入比重平均增長幅度接近5%。手續費及傭金收入占營業收入比重榜單前三名分別為民生銀行、光大銀行、招商銀行，比重分別為25.85%、22.9%、22.01%。

從收入增速來看，相比2012年的增勢放緩，去年，7家股份制銀行中間業務重新發力，手續費及傭金凈收入同比增速明顯回升。據年報數據顯示，各家銀行手續費及傭金凈收入增速平均高達57%。其中，平安銀行、浦發銀行、興業銀行、光大銀行該項收入增幅均超過50%，分別達到82.73%、58.98%、57.75%、57.74%。

從各銀行在年報中對自身中間業務收入大增原因的分析看，理財業務和銀行卡手續費的增長是股份制銀行中間業務收入最主要的增長動力。

7家股份制上市銀行2013年利潤相關數據表 單位：億元

平安銀行年報稱，其理財業務手續費同比增長124.31%，達14.67億元；銀行卡業務手續費收入同比增長101.13%，達49.96億元。民生銀行表示，去年中間業務中，銀行卡服務手續費收入同比增長61.49%，達86.09億元。中信銀行年報稱，去年實現手續費及傭金凈收入增長主要是由于銀行卡手續費、顧問咨詢費及理財服務手續費等項目增長較快，其中擔保手續費增幅171.95%、理財服務手續費增幅136.11%。招行實現財富管理手續費及傭金收入92.91億元，同口徑比上年增長42.83%，其中，受托理財收入33.96億元，同比增長83.27%；實現銀行卡手續費收入82.06億元，同比增長42.84%。光大銀行也稱，手續費及傭金凈收入增加主要是銀行卡手續費和理財服務手續費均有較大增長，其中，銀行卡手續費收入同比增加37.24億元，增長110.83%；理財服務手續費收入同比增加7.38億元，增長47.71%。

存款增速放緩 銀行壓力加大

在央行最新公布的一季度金融統計數據中，存款增長延續了上年的頹勢，再次成為業內關注的焦點。央行數據顯示，2014年3月新增人民幣存款增加3.67萬億元，相比去年同期少增5498億元；2014年第一季度累計新增人民幣存款較去年同期少增1.39萬億元；3月末銀行存款余額同比增速為11.4%，較2月末下降了1.1個百分點，較去年年末和去年同期分別低2.4個和4.2個百分點。

事實上，從多家上市銀行近期披露的年報信息來看，存款增速放緩早已不是新鮮的話題。根據年報數據，截至2013年末，浦發銀行本外幣存款余額為2.42萬億元，比2012年年底增長13.37%，存款余額環比三季度末下降345億元；平安銀行活期存款總額為3802.75億元，同比增長11%，相比2012年的25%增速下降14個百分點，其中，公司客戶的活期存款總額為2757.75億元，同比增加僅為7.16%，這一增速相比2012年的25.69%大幅下降18個百分點。同時，就連以零售業務見長的招商銀行，其2013年的零售客戶存款占客戶存款總額的比例也較2012年年末下降1.66個百分點至34.89%。

除此之外，多家銀行活期存款占比的下降也格外引人關注。據相關年報信息，截至2013年末，光大、平安、中信、招行的活期存款余額占比分別較2012年下降了4.45%、2.3%、2.1%、1.36%。

分流加劇 成本上升

從部分銀行業績發布會披露的情況來看，除了受央行外匯占款增長減少的因素影響之外，存款流失的主要原因之一是互聯網金融的分流所致。

余額寶、現金寶、理財通等互聯網金融產品的不斷出現，不僅改變了傳統的理財模式，更對銀行核心存款產生沖擊。余額寶等互聯網理財產品在吸納了銀行的大量活期存款后，雖然這些資金最終均通過協議存款、同業存款等形式回流到銀行體系之內，但資金價格卻已大幅度提高，造成的直接結果是銀行存款利率的上移。專家分析認為，隨著互聯網金融的不斷發展，余額寶等互聯網理財產品對銀行的活期存款有很大的替代作用，對居民和企業存款都帶來一定的分流作用。

事實上，近兩年來，受通貨膨脹高位運行影響，居民理財意識不斷上升，居民以及企業不再滿足銀行存款的實際負利率，紛紛轉向國債、股票、基金、黃金白銀等理財產品。在分析銀行存款增幅下降原因時，一些專家還表示，除了互聯網金融的影響外，也與整體經濟形勢走弱有一定關系，同時居民收入增速和企業營業利潤增速下降勢必會影響存款增速。根據國家統計局提供的數據，2013年城鎮居民人均可支配收入實際增長為7.0%，低于國內生產總值（GDP）的增長速度，同時，國企主營業務利潤率僅為4.8%，也低于平均水平。

此外，銀行存款增幅下降也是利率市場化的必然結果。從國際經驗來看，利率市場化是金融行業不斷走向開放的過程，同時帶來的行業競爭加劇必然會令銀行增加吸儲成本。低成本存款一直是商業銀行利潤的重要來源，但年報顯示，面對互聯網金融、利率市場化、同業競爭加劇等諸多因素影響，銀行攬儲成本正在進一步提高。以農行為例，其個人活期占存款余額比例為30%，企業活期存款占比為27%，這兩項數據表明農行在低成本存款獲取上依然具有較強競爭力。但年報同時顯示，該行2013年活期存款平均利率已較上半年提升3個基點至0.53%。

積極調整 應對挑戰

事實上，存款持續下滑的態勢已經延續到今年并有加劇之勢。央行相關數據顯示，2014年1月新增人民幣存款減少9402億元。未來，隨著互聯網金融沖擊的深入，加之存款利率逐步放開，銀行業吸收存款的難度將更大。

為應對上述挑戰，近日在年報發布會上，五大行高層均表示，今后將繼續加大核心存款吸收力度，提高融資來源的穩定性。通過擴大客戶基礎、把握企業直接融資機會、提升金融業務服務水平等方式擴大存款來源。自去年以來，多家銀行開始推出自己的“類余額寶”產品進行存款保衛戰。據相關統計，目前已有至少7家銀行與基金公司展開合作，推出了低投資門檻、具有T+0靈活贖回性的“類余額寶”產品，其中包括中國銀行的“中銀活期寶”、平安銀行“平安盈”、工商銀行“現金寶”、交通銀行“快溢通”、廣發銀行“智能金”、民生銀行“如意寶”以及興業銀行的“掌柜錢包”等。

對于銀行存款增速放緩及未來所面對的存款壓力，交行金融研究中心研究員徐博認為，在信息技術和金融創新的推動下，中國金融市場在市場連通性、多層次市場建設中都取得了快速的發展，在這一過程中，資本通過市場化自由流動正在逐步實現完善利率曲線的政策目標。而為緩解存款壓力和推進利率市場化，央行有可能繼同業大額存單發行交易開展后，進一步探討向企業及個人放開大額存單發放。

不過，他也表示：“在金融市場高速發展的同時，新的金融風險和監管需求也同步產生，存貸資金向同業市場、資本市場轉移既是利率市場化的一個重要現象，也是一個亟須統籌考慮、合理解決的問題。”

而隨著金融創新的深化和金融業競爭的加劇，傳統業務所能提供的利潤空間越來越狹窄。因此，盡快調整收入結構，大力拓展中間業務，更多依靠非利息收入，也已經成為商業銀行的共識。

從趨勢上看，在收入結構上，遠期合約、金融期貨等交易類中間業務將是未來調整的重點；在業務布局上，在海外拓展新的市場份額或將是未來利潤增長的一個不錯選擇。從世界經濟狀況來看，包括中國在內的主要新興經濟體經濟增速放緩，但發達經濟體國家經濟開始復蘇、美國經濟內生增長動力增強、歐元區經濟擺脫衰退，所有這些，也將給中資銀行海外布局創造良好時機。

息差收窄 轉型加速

“息差收窄”難止

作為銀行盈利一項重要指標的凈息差，近年來也備受壓力。

隨著利率市場化的進一步推進，尤其在2013年央行進一步放開銀行貸款利率的浮動范圍后，銀行貸款平均利率下行的預期加劇。而另一方面，存款利率的市場化預期在各“寶”類理財產品的沖擊下不斷升溫，這也給銀行的凈息差帶來不小的壓力。

從已經披露業績的上市銀行年報來看，各家銀行都難逃凈利潤增速下滑的命運，而在凈息差方面，除了中行“一枝獨秀”，較前一年上升9個基點之外，其他11家銀行均有所收窄。其中，民生、光大兩家銀行的息差收窄幅度最大，2013年民生銀行凈息差為2.49%，同比下降45個基點；光大銀行凈利息收益率為2.16%，同比下降38個基點。另外，招行、中信、興業的凈利息收益率較前一年均下降了21個基點。

從12家銀行的年報來看，2013年，凈息差最高的是招行2.82%，緊隨其后的是農行和建行，其凈息差分別為2.79%、2.74%。而排名最后的是光大銀行，去年凈息差為2.16%。

光大銀行在其年報中總結凈息差收窄的主要原因：一是上年央行降息影響全面釋放；二是利率市場化進程加速推進，存款利率普遍上浮；三是國內金融市場出現流動性緊張，同業負債成本攀升。

農行分析稱，該行凈息差下降主要是兩個方面的原因：首先是2012年央行兩次下調基準利率，絕大部分貸款于2013年底前完成重新定價，重定價后的存量貸款及新發放貸款均執行較低利率，貸款平均收益率同比下降42個基點；其次則是對部分定期存款利率適度上浮，部分抵消了降息對存款平均付息率的影響。

中國銀行國際金融研究所發布的報告指出，互聯網理財產品分流了銀行存款，并通過協議存款的方式再投回銀行，這增加了銀行的負債成本。隨著銀行負債成本越來越高，利差將不斷收窄。

中間業務轉型加速

從五大行年報來看，傳統的結算與清算、銀行卡、代理業務和顧問咨詢等傳統業務依然是中間業務收入的大頭。此外，投行業務已經成為不少銀行中間業務收入的重要支撐。如工行去年投資銀行業務收入達到294.86億元，成為繼清算結算業務之后收入第二高的中間業務板塊，其中銀團安排、并購重組、股權融資等業務均是工行去年著力發展的業務。中行去年的投行業務收入增幅最大，實現核心投行業務收入94.83億元，比上年增長103.15%。值得關注的是，2014年銀行業發展仍將面臨諸多挑戰，同業競爭更趨激烈，在這種背景下，中間業務無疑成為銀行深化改革的重要抓手。五大行均表示，未來將深入推進戰略轉型，形成適應轉型和競爭需要、均衡可持續的業務體系。繼續改善和優化資產負債結構和客戶結構，大力拓展成本較低、穩定性較高的資金來源；通過產品創新和精準營銷提升服務水平，增加中間業務收入，深入挖掘戰略新興業務增長點，提升產品創新能力。

從7家股份制上市銀行年報看，多家銀行投行、類投行、托管等業務表現十分突出。平安銀行年報顯示，報告期內，其投行業務投融資總額1986.73億元；實現中間業務收入16.34億元，派生存款294億元、派生收益7.66億元，綜合收益為24.01億元；實現托管費收入5.1億元，同比增幅130%。興業銀行年報顯示，其中間業務收入中，咨詢顧問手續費達96.42億元。

民生銀行則報告其期末資產托管（含保管）規模折合人民幣19567.03億元，比上年末增長97.69%；實現托管業務收入30.24億元，同比增幅203.31%。浦發銀行也表示，報告期末，資產托管業務規模17640.63億元，同比增長124.29%；本報告期實現托管費收入20.94億元，同比增長156.30%。

此外，7家股份制銀行年報中另一個值得關注的是信托代理業務收入大幅攀升。浦發銀行報告期末資金信托托管業務規模5655.23億元，比去年同期增長166.54%；報告期實現托管費收入10.56億元，比去年同期增長124.32%，完成信托代理收付業務規模707億元，信托代理收付筆數661筆。興業銀行去年末也實現信托業務手續費同比增長49.5%，達16.3億元。招商銀行去年代理信托計劃手續費收入22.33億元，較上年增長19.54%。

總體來看，面對利率市場化帶來的存貸款利差收窄導致的利差收入增速放緩的嚴峻挑戰，7家股份制上市銀行均采取提升中間業務收入的應對手段，今年這一情況還將延續。招商銀行表示，黨的十八屆三中全會提出要進一步完善金融市場體系，這為銀行在產品創新、拓寬中間業務收入來源等方面創造了難得的機遇。工行行長易會滿則表示，工行應對利率市場化有客戶基礎和存貸比的優勢，更重要的是不斷降低對貸款利差的依賴，提高手續費及傭金的比重。

不良貸款抬頭

統計數據顯示，從已經發布2013年度業績報告的12家銀行不良貸款情況來看，形勢不容樂觀。這12家銀行2013年新增不良貸款總額達到了763.18億元，較2012年新增的303億元增加460.18億元，同比增幅達到151.87%，不良貸款的新增規模和增長壓力加大。

制造業、批發和零售業是不良貸款“重災區”

從12家銀行年報披露來看，2013年銀行不良貸款上升的“重災區”依舊是制造業、批發和零售業兩大行業領域。

工商銀行數據顯示，該行2013年制造業不良貸款達到270.54億元，新增不良貸款46.12億元，不良率為1.82%，較上一年上升0.21個百分點；而批發和零售行業不良率更高達3.4%，較上一年增加1.39個百分點，不良貸款額為267.39億元，新增125.53億元。“批發和零售不良貸款增加的主要原因是受宏觀經濟影響，大宗商品價格波動下行，部分批發領域企業資金緊張，零售企業收入和利潤下滑。”工行相關人士分析稱，制造業不良貸款增加的主要原因則是受國內投資和出口增速趨緩、產能過剩壓力增加、市場需求下滑等因素影響，金屬制品、電氣機械、紡織等行業運行壓力大。

招商銀行的年報顯示，該行不良貸款增量77.43%也集中在制造業、批發和零售業兩個行業。

標準普爾銀行業分析師廖強分析認為，中國銀行業的“不良”可能會存在三波：一是出口部門產業整合產生的壞賬，2014年預計有明顯的改觀；二是產能過剩的制造業，是未來2～3年不良貸款出現的重要領域；三是房地產和地方政府融資平臺，不良貸款集中發生可能更晚出現。

長三角是不良貸款高發地

銀行高管們對于長三角的情感想必非常復雜。一方面，經濟發達的長三角，仍然是各家銀行需要重點經營區域；另一方面，由于復雜的宏觀經濟形勢，該地區民營企業、中小企業的經營風險已傳遞到銀行業。

以建行為例，年報顯示，建行在長三角的五家一級分行的貸款及墊款余額在全行占比為20.74%，而不良貸款卻占了全行的48%，而在2012年，該比重也只有44.15%。也就是說，建行在長三角的貸款只占全行五分之一，但不良貸款余額卻占了全行近一半。數據顯示，截至2013年末，建行在長三角的不良貸款余額為408.44億元，不良貸款率達2.29%。可以說，建行的長三角地區資產質量在建行壓力最重。

同樣的問題工行未能幸免。數據顯示，截至2013年末，工行在長三角的四家一級分行不良貸款出現“三升”：不良貸款余額為225.68億元、不良貸款率為1.09%、占全行不良貸款比重為24.09%，而在上年這三個數據分別為：154.65億元、0.80%、20.74%。

傳統大行的情況不妙，經營靈活的股份制銀行在長三角地區所受的“傷”也不輕。

中信銀行的不良貸款中，長三角區域在全行中占比就高達52.93%，不良率為2.22%，而2012年占比只有43.04%，不良率為1.24%。2013年招行的不良貸款增量中，有73%集中在長江三角洲、珠江三角洲及海西地區，其中長三角地區貸款不良率從1.05%增至1.81%。截至2013年末，民生銀行134.04億元不良貸款余額中，就有53.33億元來自于華東地區，占比達39.79%。盡管平安銀行2013年對長三角地區資產質量予以了重點關注，并加大了不良貸款的清收力度，但該行當年新增逾期貸款還是主要集中在長三角地區，該行有關人士稱，這主要受該地區部分民營中小企業經營困難，償債能力下降和上海鋼貿行業貸款風險集中暴露等影響導致。浦發銀行相關負責人也表示，該行2013年不良貸款仍主要集中在長三角地區，特別是江浙一帶。

不良貸款處置力度加大

銀行新增不良貸款的壓力大增，促使銀行大手筆處置不良貸款。2013年末，12家銀行中，僅興業銀行一家不良核銷同比減少2.34億元至8.97億元，其他11家銀行則大幅加大不良核銷的力度。其中，不良核銷上百億的有3家銀行，包括工行核銷165億元，規模較2012年提高近90億元。此外，建行和交行的不良核銷分別達到118.68億元和118.1億元。

一家股份制銀行人士表示，銀行不良貸款壓力增加，銀行肯定是希望能夠多核銷不良貸款。銀行加大不良貸款的核銷，主要從三個方面考慮：首先是為了控制不良率的過快上升，也可以讓銀行財務報表更好看；其次是銀行不良貸款新增壓力加大，存量不良貸款的核銷也是為未來幾年新增不良核銷減壓；第三則是不良貸款核銷可以釋放出一部分撥備回歸利潤。

廖強分析稱，銀行不良核銷力度增大的原因很簡單，不良貸款快速增長，為了避免不良率增長過快，銀行有意愿去核銷，從而控制不良貸款。銀行也有能力去核銷不良貸款，其撥備還是很高的。而且把一部分歷史壞賬核銷掉，是銀行一直想做的事情。

2013上市銀行不良貸款報告

2013年，財政部制定出《金融企業呆賬核銷管理辦法（2013年修訂版）》，放寬了金融企業不良貸款核銷的標準。該辦法已經于今年年初下發，業內認為，這將促進銀行在今年加大不良貸款核銷的力度。

難控的不良貸款

上市銀行陸續公布的2013年報顯示，不少商業銀行在2013年加速了不良貸款的核銷，同時從2013年開始，不良貸款余額以及重點地區和重點行業的不良貸款規模處于上漲趨勢。2014年情況并沒好轉，僅前兩個月，新增不良貸款已達到600多億元，預計第二季度將涌現更多不良貸款。

監管層也看到了商業銀行不良貸款增加的趨勢，在年初監管工作會議中，也要求著重防范風險。同時，銀監會也要求地方銀監局在抓好共性的風險防控之外，還必須結合當地實際，研究一些本地區有突出表現的區域性、行業性以及單體性風險的防控，如光伏、鋼貿、煤業等。

有專業人士針對提前收貸問題表示，如果稍微有些風險，銀行都爭先收回貸款，那么企業必死無疑。如果在出現問題時，稍微支持一下，企業可能就撐過去了。這些也只能看各家商業銀行的風險控制以及預判能力。

針對銀行“晴天送傘、雨天收傘”的問題，指導意見中特別提到，要防止“一刀切”式的抽貸、停貸、壓貸造成企業資金鏈斷裂。

同時，在指導意見中也特別對產能過剩行業、融資平臺、房地產和鋼貿等重點領域、不良貸款快速上升地區以及集團客戶和小微企業的信用風險進行排查與防控，加強對表內外業務和系統內外業務風險傳遞的監控。要嚴格貸款質量分類標準，充分揭示信貸風險。不要通過移至表外等方式掩蓋不良貸款。

不良貸款的控制難題在其他國家也存在，美國華爾街的金融精英足夠優秀，但銀行的優質客戶畢竟有限，加之在美聯儲放水的背景下，銀行為了把錢放出去，就降低貸款標準。中國要避免類似的情況，就必須管住源頭，讓錯誤配置的產能該淘汰就淘汰，以提高中國經濟的質量，銀行不能再放水了。

銀行多方位轉型迫在眉睫

隨著利率市場化將進一步推進、首批民營銀行有望獲批設立、互聯網金融發展步入“快車道”，加之銀行必須考慮自身的資產質量和經營風險，2014年，銀行業或將告別高利潤、高增速、高息差的“三高”時代。2014年或將是傳統銀行業深化改革轉型的元年，轉型迫在眉睫。

但是如何轉型，是擺在所有銀行面前的一道待解難題。為此，有專家提出銀行需從以拼貸款、拉存款為主要特征，過于注重規模和速度的發展方式，向更加注重質量和效益的內涵發展方式轉變；從過度依賴利息收入和批發業務，向大力發展零售業務和中間業務轉型。具體來說，銀行需在戰略和策略方面進行如下4個方面的轉型：一是差異化經營，二是多元化經營，三是國際化經營，四是網絡化經營。近日，銀監會對2014年銀行業的深化改革提出了“推動差異化發展、特色化經營”的方向。然而，差異化的發展并不意味著銀行會放棄綜合化經營的路徑，銀行業務的綜合化經營仍需不斷加速，進而推動全牌照的布局。

中間業務或成轉型重要抓手

從各家銀行披露的2013年年報可以看出，在業務亮點上，銀行中間業務開始出現快速增長，投行業務、托管業務、理財業務等市場拓展和收入均呈現出較好的增長趨勢。統計數據顯示，2013年前三季度，上市銀行手續費及傭金收入在凈營業收入中的占比已經達到了20.69%。由此可看出，中間業務仍是銀行業轉型的重要抓手。

有專家提出，為了促進銀行中間業務進一步取得快速發展，商業銀行需創造條件逐步實現全面混業經營。從西方金融業發展的歷史與現狀來看，混業經營是不可避免的趨勢。混業經營可以促進銀行資產多樣化，為增加銀行利潤創造條件。近幾年來，我國商業銀行逐漸向證券、保險、基金等領域滲透經營中間業務，為銀行帶來了豐厚的中間業務收入。同時，混業經營可以為專業中間業務人才的培養提供宏觀環境，以為客戶提供更方便快捷、全面的證券投資、保險投資、實業投資等金融服務。但是限于實際國情，我國實現混業經營的道路還很漫長。目前只能創造條件先實現業務層次的混業經營，而資金核算、監管的實施依然需要分開進行，以后隨著資本市場的發展和監管體制的完善，逐步擴大范圍推進混業經營的步伐，最終達到全面的混業經營。

商業銀行中間業務的開展是一項重要而緊迫但并不是一朝一夕能完成的事情。其穩健發展必須具備寬松的金融環境、完善的法律政策、高度的監管水平以及長遠的戰略規劃。在此基礎上，加大對中間業務產品的創新與升級，相信在2014銀行業轉型元年，中間業務定會占據一席重要之地。

積極主動謀“觸網”

2013年是互聯網金融大紅特紅的一年，互聯網金融對于傳統銀行利潤短期最大的影響或體現在手續費收入上。面對互聯網金融所帶來的機遇與挑戰，傳統商業銀行深切感受到了互聯網大潮的沖擊，紛紛踏上了“謀變”之路。

在近期舉辦的業績發布會上，多家國有大行高管對外披露了互聯網金融戰略。農行副行長李振江表示，該行對互聯網金融持尊重和歡迎態度，農行在制訂互聯網金融的發展藍圖，并已成立了領導小組和推進辦公室，包括要在O2O領域建立移動金融開放平臺，打造自己的大數據平臺；在B2C領域，在三農服務上進行新探索；吸收第三方支付嵌入農行金融服務業務，增強客戶黏性；在數據應用領域成立管理信息中心，對農行數據進行挖掘；探索打造農產品直銷等電子化社區，對電商服務平臺進行改造等。

中行副行長祝樹民透露，中行已經成立了網絡金融部，統籌規劃并協調推進全行的網絡金融業務發展，明確把電子商務為核心的網絡銀行建設和發展作為一項重要的戰略。祝樹民介紹，中行加強互聯網金融業務，體現出幾個特點：一是搭建了開放的技術和業務平臺，跨界融合，以移動支付為核心，建立按需定制的客戶服務模式；二是發揮中行全球化、多元化，以及貿易融資等方面獨特業務模式，全力打造在線產業鏈跨境服務體系；三是依托網點，深度整合線上生活的多樣性和線下交易的真實性，利用大數據分析技術發展在線社區金融服務。分析人士認為，互聯網金融不會顛覆中、農、工、建等傳統大銀行，但銀行做生意的方式會發生很大變化，成本很高的網點可能會成為傳統銀行的弱點，由于虛擬柜臺和虛擬交易場所的出現，以網點為基地的銀行商業模式面臨沖擊。

此外，不少股份制商業銀行也不甘落后。2013年以來，他們已經在互聯網金融領域“小試牛刀”，在銀行產品、銷售渠道、組織架構等方面予以創新。例如，招商銀行的小企業e家、民生銀行參股民生電商、銀行版“寶”類產品等，且平安、中信等在內的多家銀行均已成立網絡金融部。

招行行長田惠宇表示，未來招行將著力打造“輕型銀行+智慧增長”的發展模式，其中輕型銀行之“輕”主要體現在資產輕和組織架構輕兩個方面。在宏觀經濟下行的大環境下，選擇輕型資產就是選擇規避較高風險的策略。“目前銀行的組織架構通常呈金字塔形，層級分明，所謂組織架構輕，即是將組織結構扁平化，這正是互聯網金融的特點。降低內部管理成本，同時拓展新型專業化網點，這符合招行以零售銀行業務為主的戰略定位。”

與此同時，民生銀行、興業銀行、北京銀行也已經推出了完全基于互聯網特質的直銷銀行，在這一模式下，銀行將不設營業網點，不發放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產品和服務。

有專家提醒，在轉型過程中，銀行業需要對每個階段的監管政策有準確的研判，以便提前做好風險管理。例如，去年6月份銀行間市場的“錢荒”就是市場對央行政策沒有足夠的預期造成的。此外，銀行不良貸款的走向、風險管理所面臨的挑戰、地方債務大規模到期、房地產價格走勢牽絆、經濟增速是否下降等，依然會考驗銀行的風險緩釋能力。