網絡金融風險及監管的政策性建議

張潔

摘 要：網絡金融自誕生之日起不到二十年的時間里，以其迅猛之勢發展，并憑借其獨有的優勢成為經濟金融業發展中的重要力量。但同時我們也應看到其帶來的風險亦是巨大的，由于其業務的特征不僅放大了傳統金融業中的一般性風險，還形成了網絡金融業自身獨有的風險，即基于信息技術形成的系統風險與基于虛擬金融服務形成的業務風險，具體包含：操作風險、信譽風險、注意力分散風險、法律風險等。文章進一步分析了風險產生的原因。網絡金融風險不同于傳統金融風險，使得金融監管出現許多新的調整，文章分析了目前我國網絡金融監管存在的問題并提出了相關的政策性建議。目的在于維護網絡金融的健康發展，繁榮金融市場。

關鍵詞：網絡金融；風險；監管；建議

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）26-0127-02

1 網絡金融風險與成因

按照具體行業劃分，網絡金融分為網上銀行、網上證券、網上保險。其中，網上銀行在網絡金融中擁有著極其重要的地位。并且，網上證券、網上保險與網上銀行的風險有很大程度上的相似性。因此，本文以網上銀行為例，分析網絡金融風險及其成因。

1.1 網絡金融風險

1.1.1 網絡銀行的一般風險

傳統銀行業中存在的信用風險、流動性風險、利率與匯率風險、市場風險在網絡金融中亦有體現，并且，相對于傳統銀行業，這些風險在網絡銀行業會一定程度上地放大，網絡金融面臨著比傳統金融業更大的風險考驗。

1.1.2 信用風險

信用風險指銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。網絡金融中，當客戶通過遠程網絡申請貸款時，若網絡信息系統尚沒有完善的貸前審核程序，不能很好地評估借款人的財務狀況和還款能力。并且借貸雙方不直接見面，對于借款人的身份識別等問題都有待于完善。在這種情況下，勢必會增加網絡金融中的信用風險。

1.1.3 流動性風險

流動性風險指商業銀行掌握的可用于即時支付的流動性資產不足以滿足支付需要，從而使其喪失清償能力的可能性。網絡銀行業務中，銀行將電子貨幣進行投資，當客戶要求取現以贖回電子貨幣時，若銀行無法迅速變現，則有可能陷入流動性風險中。雖然流動性風險經常是銀行破產倒閉的直接原因，但實際情況往往是由于其他種類的風險長時間隱藏、積累，最后以流動性風險的形式爆發出來，因此流動性風險的防范必須與其他風險的控制結合起來。

1.1.4 利率與匯率風險

利率風險即銀行在籌集或運用資金時可能遭受的損失。由于匯率的變動而使銀行持有的資產和負債的實際價值發生變動可能帶來的損失即匯率風險。網絡金融打破了時空的界限，使其經營者更偏好國際金融業務與跨國交易，因此，網絡金融面臨著更大的匯率風險。

1.2 網絡銀行的特殊風險

依據具體行業的不同，網絡金融除傳統金融業擁有的一般風險外，還有自身的獨有風險。就網絡銀行來說，其特殊風險一是基于信息技術導致的系統風險，二是基于虛擬金融服務形成的業務風險。

1.2.1 基于信息技術導致的系統風險

電子信息系統的技術性和管理性安全是網絡金融運行中最為重要的技術風險。這種風險一方面來自于計算機系統停機、磁盤列陣破壞等不確定因素，另一方面網絡外部的數字攻擊、計算機病毒破壞也是構成風險的重要因素。近年來，國內外金融技術風險事件頻繁發生，銀行業因為技術失效引起的損失案例更是占據著金融技術風險事件的絕大比率。在傳統金融業中，安全風險可能帶來的只是局部的損失，但在網絡金融中，信息技術風險會導致整個網絡的癱瘓，是一種系統性風險。

1.2.2 基于虛擬金融服務形成的業務風險

①操作風險。如今，網絡信息技術對銀行業務的支撐日益強大，并且金融市場化、全球化的趨勢日益凸顯，使得操作上的失誤可能帶來嚴重的后果。過去的近20年里，由于操作風險帶來的后果及損失層出不窮，2008年由美國次貸危機引起的全球金融危機中的巴林銀行倒閉就是一個典型的例子。

②信譽風險。當網絡銀行的網絡信息系統運行出錯或系統的安全設施遭到破壞時，或者說只要網絡銀行未能提供客戶滿意的網絡金融服務，都會使公眾失去對銀行、網絡金融的信心，使銀行同客戶的長期友好關系受到一定程度上的損害，形成網絡金融的信譽風險。并且，隨著金融全球化的發展，任何一家的網絡銀行因為信息系統內部或者第三方原因出現信譽風險，會一定程度上削弱公眾對整個網絡金融行業的商業信心，使客戶對網絡銀行業的信譽產生懷疑，甚至可能導致整個網絡金融業的危機。

③注意力分散風險。在實體金融機構的營銷中，金融機構通過與客戶面對面的形式為客戶提供優質高效的人性化服務，進一步擴大潛在客戶群體，提高其金融機構的收益。在網絡金融中，缺少面對面的交流，客戶在眾多網站面前享有充分的自由選擇權，對某個網絡金融機構來說，造成了潛在客戶的流失。

④法律風險。法律風險即因法律制度的缺失或者不完善導致雙方的權益得不到有效的保護。網絡金融業務與傳統金融業務有較大的差異性，原有的有關傳統金融業務法律法規不再完全適用于網絡金融業務。而相比較發展比較迅速的網絡金融，與之相匹配的法律法規建設相對滯后，產生相應的法律風險。此外，網絡金融的全球化趨勢日益凸顯，但不同國家和地區對網絡金融業務的法律完善程度或具體法律法規細則不一，在業務交往過程中出現問題時，雙方所要承擔的責任與義務也含糊不清，這些都將增大網絡金融的法律風險。

1.3 網絡金融風險成因

1.3.1 網絡銀行缺乏經營管理經驗

全球第一家網絡銀行——安全第一網絡銀行（SFNB）于1995年10月15日在美國亞特蘭大誕生，網絡銀行雖從誕生至今只有短短的19年歷史，但發展勢頭較為迅速。目前，全世界的傳統銀行都開展了網絡銀行業務。我國的網絡金融雖發展較發達國家來說較為緩慢，但市場潛力巨大。在網絡銀行發展迅速的同時，網絡銀行的經營管理經驗卻相對匱乏，從一定程度上導致了技術風險與諸多業務風險的產生。

1.3.2 社會信用體系不健全

網絡金融風險來自客戶方面的原因主要產生于社會信用體系尚不健全。就我國而言，目前尚沒有出臺專門針對信用的法律法規，對社會各界包括政府、企業和個人在內的信用主體的信用行為沒有建立起相應的法律準則與約束體系。我國一方面對失信的懲罰不嚴厲，另一方面守信的收益不明顯，守信的交易成本太高，失信的成本低，收益大，導致守信的市場主體退出市場或者自動放棄守信原則。

1.3.3 網絡信息系統技術方面的原因

網絡金融業務實質上表現為數據的存儲與傳輸，其中任何一環節因為網絡信息系統內部漏洞或者外部惡意襲擊而出現錯誤，損失都是巨大的。目前許多金融機構采用UNIX系統主機終端模式，而UNIX系統未提供主機與終端之間的通訊加密，它本身是一個開放的系統，其源代碼已經公開，因而存在安全漏洞。

1.3.4 法律建設不健全

相比較發展較為迅速的網絡金融，我國的網絡金融立法較為滯后。風險暴露后所涉及的責任認定與承擔等問題常常因為法律法規的缺失或不完善而難以解決。近年來互聯網呈爆發式發展，無論是電子支付還是互聯網金融的各種“寶”，互聯網的每次創新都能激活市場，給行業秩序和監管帶來了挑戰。今年兩會，李克強總理就表示要促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，這就要求完善網絡金融立法。

2 我國網絡金融監管的問題和對策建議

2.1 我國網絡金融監管存在的問題

我國針對網絡金融的特征作出一些相應的監管調整，取得一定成績的同時，在網絡金融監管領域還存在一些問題。針對網絡金融的特點，目前尚未形成一個成熟理性的監管體系。

2.1.1 技術風險監管的力度不足

基于信息技術導致的系統風險是網絡金融業特有的風險。網絡金融業務實質上表現為數據的存儲與傳輸，其中任何一環節因為網絡信息系統內部漏洞或者外部惡意襲擊而出現錯誤，損失都是巨大的，所以，加強技術風險監管成為網絡金融監管尤為重要的一個方面。目前我國網絡金融信息系統尚沒有自己的核心競爭力，其核心技術仍從依靠從發達國家進口，有關部門對研發核心技術的投入力度一直不是很大，這就威脅到我國的網絡金融安全系統。據有關部門調查顯示，我國網絡金融系統占有較大比例的一部分涉及資金往來的網絡尚沒有完善的網絡安全防護措施，具體包括：局域網絡未設置防火墻；遠程客戶機可通過撥號等方式訪問主機等。

2.1.2 尚未形成網絡金融監管法律體系

相比較發展較為迅速的網絡金融，我國的網絡金融監管法律體系的建設較為滯后。風險暴露后所涉及的責任認定與承擔等問題常常因為法律法規的缺失或不完善而難以解決，網絡金融監管缺少法律依據，阻礙了我國網絡金融監管的實施。

2.1.3 業務系統缺乏統一的規范

目前，我國網絡金融許多業務系統尚沒有形成統一的業務標準。網絡金融業務的軟件、硬件、通信兼容性不足，這不僅大大降低了網絡金融的便捷性與高效性，也不利于集中資金、技術等資源優化配置進行風險防控，阻礙了網絡金融市場的發展。這一方面是由于網絡金融在我國發展時間不到20年，我國缺乏對大規模系統的處理經驗。另一方面也體現了我國網絡金融該機構間的交流合作尚不足。

2.1.4 網絡金融對監管體制提出的挑戰

我國金融業當前實行分業經營、分業監管的體制。該體制雖然一定程度上明確了分工，但分業經營、分業監管的體制不利于金融市場的活躍與繁榮。對于網絡金融來說，網絡金融機構發展全能型的網絡金融服務，銀行、證券、保險、租賃、信托、支付結算等全方位、多層次發展，有利于提高金融市場效率，實現資源優化配置，減少資源重復性投入。因此，網絡金融機構推行多樣化的金融業務，實行混業經營的內在需求對我國分業經營、分業監管體制提出了挑戰。

2.2 網絡金融監管的政策性建議

2.2.1 加強信息系統的完善，保障網絡金融安全

網絡信息系統的安全是網絡金融健康運營的重要基礎與支撐。為完善網絡信息系統，有關部門應投入力度對網絡金融信息系統核心技術進行研發，逐步形成我國網絡金融系統的自主核心競爭力；應加強信息系統科技企業或科研單位等有關部門同金融機構的技術合作，加強內部防控風險建設，在內部系統同互聯網間建立良好安全屏障，進一步增強網絡金融的安全。這些需要專業信息科技企業或科研單位等有關部門的專家加盟，而不僅僅是依靠于金融機構內部的IT人員。

涉及資金劃撥往來、清算等重要業務的系統理性狀態下盡量做到不與其它業務系統共用一個網絡，當然，這在現實的業務中較難辦到，則需保證建立強有力的安全防護系統來確保業務系統的安全運營。

2.2.2 加快網絡金融立法

網絡金融立法是一項系統性的項目，包含對網絡金融業務實施市場準入監管的法律法規，違規、違法經營的責任追究與承擔，襲擊網絡金融系統的法律責任，網絡金融機構內部風險防控與責任等等。此外，考慮到網絡信息技術發展迅猛，網絡金融立法要積極修訂與補充，以保證網絡金融的健康運營。

針對網絡金融中的第三方支付平臺，盡快出臺新的《電子商務法》；制定相關法律法規，明確數字簽名、電子憑證的有效性；積極借鑒發達國家的網絡金融立法經驗，讓我國網絡金融立法適合我國目前網絡金融發展特征外，又能一定程度上與世界接軌。

2.2.3 促進機構間的交流與合作、統一網絡金融業務標準

為保證網絡金融業的長遠發展，各金融機構要加強交流與合作，制定網絡金融業中的統一標準，保證軟件、硬件、通信的兼容性，促進網絡金融的可持續發展。

在加強網絡金融業務標準的統一性方面，比較有代表性的是關于網上認證系統。目前，中國的網絡金融認證中心頒發的電子證書仍然只能保證一對一的網絡交易安全，因為每個金融機構使用各自的安全協議，所以統一的用來保證交易安全的電子證書仍沒有實現，這可以成為加強網絡金融業務的統一標準努力方向。

2.2.4 平穩地對分業經營、分業監管體制做出適當調整

金融混業經營、混業監管是世界金融體制的趨勢。目前，我國在實行分業經營、分業監管的大體制下，可平穩地對現行體制隨著經濟發展的變化做出適當調整。例如，允許網絡銀行在網絡證券機構和網絡保險機構的合法委托下，辦理代理網絡證券業務或網絡保險業務等。加強網絡金融各業的相互滲透，努力打造網絡金融全方位、多層次的發展，推行業務的多樣性，為實行混業經營、混業監管這一未來的發展方向打好基礎與平穩過渡。

2.2.5 著力網絡金融業務的推廣

針對前文所述的網絡金融注意力分散風險，應在客戶、社會中加強網絡金融業務的營銷與推廣。積極向客戶傳遞產品的優勢、操作流程、風險識別與防范。只有客戶真正了解網絡金融，對此產生強大的信心，網絡金融業的發展才有廣闊的市場。

參考文獻：

[1] 兮言.網絡銀行條件下的風險控制和監管[J].金融管理與研究，2008，（1）.

[2] 賈淑萍.我國網絡銀行風險與監管對策研究[J].山東農業大學學報（社會科學版），2007，（4）.

[3] 舒志軍，全球網絡金融超市的崛起[J].國際金融研究，2000，（6）.

[4] 郭磊.網上銀行業務詐騙案例及分析[J].中國農業銀行武漢培訓學院學報，2007，（4）.