息差收窄 轉型加速

“息差收窄”難止

作為銀行盈利一項重要指標的凈息差，近年來也備受壓力。

隨著利率市場化的進一步推進，尤其在2013年央行進一步放開銀行貸款利率的浮動范圍后，銀行貸款平均利率下行的預期加劇。而另一方面，存款利率的市場化預期在各“寶”類理財產品的沖擊下不斷升溫，這也給銀行的凈息差帶來不小的壓力。

從已經披露業績的上市銀行年報來看，各家銀行都難逃凈利潤增速下滑的命運，而在凈息差方面，除了中行“一枝獨秀”，較前一年上升9個基點之外，其他11家銀行均有所收窄。其中，民生、光大兩家銀行的息差收窄幅度最大，2013年民生銀行凈息差為2.49%，同比下降45個基點；光大銀行凈利息收益率為2.16%，同比下降38個基點。另外，招行、中信、興業的凈利息收益率較前一年均下降了21個基點。

從12家銀行的年報來看，2013年，凈息差最高的是招行2.82%，緊隨其后的是農行和建行，其凈息差分別為2.79%、2.74%。而排名最后的是光大銀行，去年凈息差為2.16%。

光大銀行在其年報中總結凈息差收窄的主要原因：一是上年央行降息影響全面釋放；二是利率市場化進程加速推進，存款利率普遍上浮；三是國內金融市場出現流動性緊張，同業負債成本攀升。

農行分析稱，該行凈息差下降主要是兩個方面的原因：首先是2012年央行兩次下調基準利率，絕大部分貸款于2013年底前完成重新定價，重定價后的存量貸款及新發放貸款均執行較低利率，貸款平均收益率同比下降42個基點；其次則是對部分定期存款利率適度上浮，部分抵消了降息對存款平均付息率的影響。

中國銀行國際金融研究所發布的報告指出，互聯網理財產品分流了銀行存款，并通過協議存款的方式再投回銀行，這增加了銀行的負債成本。隨著銀行負債成本越來越高，利差將不斷收窄。

中間業務轉型加速

從五大行年報來看，傳統的結算與清算、銀行卡、代理業務和顧問咨詢等傳統業務依然是中間業務收入的大頭。此外，投行業務已經成為不少銀行中間業務收入的重要支撐。如工行去年投資銀行業務收入達到294.86億元，成為繼清算結算業務之后收入第二高的中間業務板塊，其中銀團安排、并購重組、股權融資等業務均是工行去年著力發展的業務。中行去年的投行業務收入增幅最大，實現核心投行業務收入94.83億元，比上年增長103.15%。值得關注的是，2014年銀行業發展仍將面臨諸多挑戰，同業競爭更趨激烈，在這種背景下，中間業務無疑成為銀行深化改革的重要抓手。五大行均表示，未來將深入推進戰略轉型，形成適應轉型和競爭需要、均衡可持續的業務體系。繼續改善和優化資產負債結構和客戶結構，大力拓展成本較低、穩定性較高的資金來源；通過產品創新和精準營銷提升服務水平，增加中間業務收入，深入挖掘戰略新興業務增長點，提升產品創新能力。

從7家股份制上市銀行年報看，多家銀行投行、類投行、托管等業務表現十分突出。平安銀行年報顯示，報告期內，其投行業務投融資總額1986.73億元；實現中間業務收入16.34億元，派生存款294億元、派生收益7.66億元，綜合收益為24.01億元；實現托管費收入5.1億元，同比增幅130%。興業銀行年報顯示，其中間業務收入中，咨詢顧問手續費達96.42億元。

民生銀行則報告其期末資產托管（含保管）規模折合人民幣19567.03億元，比上年末增長97.69%；實現托管業務收入30.24億元，同比增幅203.31%。浦發銀行也表示，報告期末，資產托管業務規模17640.63億元，同比增長124.29%；本報告期實現托管費收入20.94億元，同比增長156.30%。

此外，7家股份制銀行年報中另一個值得關注的是信托代理業務收入大幅攀升。浦發銀行報告期末資金信托托管業務規模5655.23億元，比去年同期增長166.54%；報告期實現托管費收入10.56億元，比去年同期增長124.32%，完成信托代理收付業務規模707億元，信托代理收付筆數661筆。興業銀行去年末也實現信托業務手續費同比增長49.5%，達16.3億元。招商銀行去年代理信托計劃手續費收入22.33億元，較上年增長19.54%。

總體來看，面對利率市場化帶來的存貸款利差收窄導致的利差收入增速放緩的嚴峻挑戰，7家股份制上市銀行均采取提升中間業務收入的應對手段，今年這一情況還將延續。招商銀行表示，黨的十八屆三中全會提出要進一步完善金融市場體系，這為銀行在產品創新、拓寬中間業務收入來源等方面創造了難得的機遇。工行行長易會滿則表示，工行應對利率市場化有客戶基礎和存貸比的優勢，更重要的是不斷降低對貸款利差的依賴，提高手續費及傭金的比重。