金磚銀行，點“磚”成金？

韓潔穎

巴西的福薩萊塔也許會和布雷頓森林小鎮一樣被寫進歷史的教科書。

因為就在這里，全球最重要的五個新興經濟體的領導人正式簽下協議，宣布成立金磚國家開發銀行，同期宣布啟動的還有金磚國家應急儲備安排（CRA）。

一出金磚“逆襲”西方金融霸權的大戲就此拉開大幕。

飽受詬病的舊體系

1944年的7月1日，第二次世界大戰的戰火行將消散之時，來自44個國家的代表們齊聚美國新罕布什爾州布雷頓森林小鎮，召開了一場迄今影響深遠的會議。會議的最主要議題是，結束兩次世界大戰期間形成的混亂國際經濟秩序，謀求國際貨幣合作的新方式。

經過三個星期的激烈爭論和談判，最終憑借著戰后擁有全球2/3以上的黃金儲備和強大的軍事力量，由美國財政部官員懷特提出的了“懷特計劃”成為了布雷頓森林會議的最終決議藍本。會議通過了在此基礎上制定的《國際貨幣基金協定》和《國際復興開發銀行協定》，建立起以美元為中心的國際貨幣體系，即大家熟知的布雷頓森林體系。

一場會議、一紙合約終結了當時英國對全球貿易和金融的控制權，開啟了美國在全球經濟金融領域一超獨強的70年歲月。美元成為了黃金的“等價物”，美國承擔起以官價兌換黃金的義務，各國貨幣只有通過美元才能和黃金發生關系，美元起到世界貨幣的作用，成為了國際清算的支付手段和各國的主要儲備貨幣。至此，“美國夢的光輝頂點在布雷頓森林會議上展露無遺”。

1945年12月，布雷頓森林體系催生下的國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行（WBG）正式成立。IMF的職責在于向成員國提供短期資金借貸，通過提供技術和資金的協助，確保全球金融制度的正常運作。后者的目標是通過提供中長期信貸來促進成員國的經濟重建和復蘇。可以說，美元加上這兩大金融機構完成了美國主導下的全球貨幣體系基礎框架，IMF和WBG也成為了維護美元全球霸主地位的執行者。

但是，這一旨在服務美國長遠利益的體系有其固有的制度缺陷。資本主義發展的不平衡性和美元的“被高估”使得美元危機數次爆發。1971年末，以《史密森協定》為標志，美國政府拒絕向國外中央銀行出售黃金，意味著布雷頓森林體系的逐步瓦解。

作為體系衍生品的IMF和WBG幸免于此，并發展至今。它們的資金一直被用于幫助各國發展，對二戰后全球經濟增長的推動作用毋庸置疑。“過去70年，國際貨幣基金組織和世界銀行一直是世界經濟體系的支柱，它們向身處困境的國家提供幫助，并支持各種發展項目”，法新社報道稱。

不過，IMF和WBG身后所承載的“等級森嚴”舊體系在現實中遭詬病已久。

1997年7月，亞洲金融危機的爆發將IMF的影響力推向最高峰，包括泰國、印尼和韓國在內的多個重災國紛紛向其求助。四個月后，這位“遲暮的老人”才開始伸手救助瀕臨破產的亞洲各國。幾輪談判后，IMF為每個病危者都開出了相同的藥方：私有化、資本市場自由化、市場定價以及自由貿易。

“接受IMF的援助就等同于國家危機”，《韓國先驅經濟報》這樣表示。1998年12月13日，亞洲金融危機中的韓國接受了其570億美元救助，但付出的代價是被迫出讓韓國國家銀行控股權、取消外國產品進口禁令、大幅度裁員等條款，結果導致國內市場崩潰，那天更被韓國人稱為“國恥日”。

印尼的情況則更為悲慘。為了求得500億美元的援助資金，時任印尼總統的蘇哈托不得不同意IMF提出的削減財政開支、緊縮通貨、擴大開放金融市場的要求，甚至還答應進行政治體制改革。得到的卻是失業率的驟升、低收入群體的增多，政府失去對國家經濟命脈的控制等一系列后果，社會的大動蕩最終導致了蘇哈托政權的倒臺。

埃及總統穆巴拉克在上世紀90年代初尋求IMF幫助后，曾感嘆IMF是“國際痛苦基金”。

自上世紀80年代以來，超過100個國家曾經歷銀行體系崩潰，GDP下降超過4%，IMF“越幫越忙”的經濟改革措施讓無數受助國雪上加霜。

世界銀行也常常受到反“新殖民主義者”的批評，他們認為世行發放貸款的附加條件常常會侵犯貸款國的主權。美國《每月評論》刊文稱，習慣思維是，世界銀行的貸款最終是為了促進第三世界的發展，可事實遠非這么簡單。受戰爭創傷的工業國完成重建后，世界銀行的主要作用的確是向第三世界國家貸款，但發放貸款的動機卻是促進外國私人資本在這些國家的投資，甚至會進行國家內部的政治干預。 另起爐灶是必然選擇

至今為止，國際經濟金融秩序仍維持著二戰后形成的基本格局，美國和它的盟友們主導著包括IMF和世界銀行的話語權。只是現今世界經濟格局早已發生了翻天覆地的變化。

新興經濟體迅速崛起，大有挑戰西方發達國家之勢。其中以中國、俄羅斯、印度、巴西和南非組成的“金磚五國”最為金光閃閃。

五個成員國人口約占世界的50%，國土面積約占1/3，經濟總量約占世界經濟總量的20%，外匯儲備占去了一半，國家間的貿易總額為61400億美元，漲幅近世界總量的17%。

即便是面對西方媒體不斷唱衰的論調，五國仍在所在區域乃至全球有著舉足輕重的地位。過去十年對世界經濟增長的貢獻率高達50%，今年整體經濟增速約是發達經濟體的兩倍。

然而，數據的輝煌改變不了金磚國家在兩個組織中的邊緣地位。IMF的總裁由歐洲人“世襲”，世界銀行的行長也永遠在美國人里打轉。

在世界銀行中，188個國家共注資2232億美元，其中中國是第三大股東，為其注資128.6億美元。可是金磚五國加在一起才有13%的表決權，而美國一家就占了15%。IMF的投票權機制更加夸張，金磚五國表決權的總和不過11%，中國僅占3.7%，最大股東美國獨占了17%。不僅如此，IMF還有一條“奇怪”的規定，即遇到重大問題，必須要有85%的票數通過。事實上，這也就變相肯定了美國的一票否決權。endprint

2008年的全球金融危機暴露了現有全球經濟領域治理環境的重大不足，IMF和WBG根本無力監控美國這個全球經濟霸主。伴隨著新興經濟體不斷高漲的利益訴求，危機過后的它們也曾嘗試啟動改革，比如IMF想要增加金磚國家為首的新興市場權重。2010年，根據IMF改革草案，中國份額計劃有望提高到6.19%，改革之后，中國將成為僅次于美、日的第三大份額國。2012年，中國向其注資了430億美元。可是2013年3月，美國國會否決了增加中國在IMF份額的提案。時至今日，機構全面改革的方案還懸而未決，國際金融秩序的深層次改革遙遙無期。

這樣的比例顯然不能與五國在世界經濟發展中日益增加的重要性相匹配。 根據美國外交政策聚焦研究計劃統計稱，近年來單就拉美地區的影響力，美國已經不能一家獨大。許多數據表明，中國已經取代美國成為拉美地區一些較大經濟體的頭號貿易伙伴。如今，金磚五國已經擁有了成為國際金融參與者的影響力和資金。而金磚國家開發銀行將成為這些新興經濟體崛起的重要標志。

因此，金磚五國另起爐灶推動國際經濟治理框架的改革也在情理之中。

星星之火能否燎原？

從2012年概念提出，到2014年方案的最終落地，短短一年半時間，金磚版的世界銀行和IMF被視為五個國家改造世界經濟金融秩序的第一步。

《華爾街日報》在報道中表示，金磚國家推動成立的新開發銀行，是金磚國家對現有多邊機構滯緩改革的回應，表明發展中國家想要在以發達國家為支配力量的經濟體中發出更加響亮的聲音。

《福塔萊薩宣言》一再強調，金磚銀行不同于國際貨幣基金組織和世界銀行歐美“一專獨大”的格局，將建立在平等的基礎之上。

金磚銀行的初始核定資本為1000億美元，500億美元的初始認繳資本由5個創始成員國均攤。銀行總部設于上海，首任行長來自印度，首任董事會主席來自巴西，第一任理事會主席來自俄羅斯。2016年銀行將貸出第一筆款項。

就功能上而言，金磚銀行主要對成員國進行基礎建筑投資，推動成員國的經濟發展。這恰恰對應了世界銀行的作用，只不過世界銀行針對的是欠發達或貧困地區，而金磚銀行的服務對象均為新興經濟體的金磚國家。

將于2015年投入運作的國家應急儲備安排，初始認繳資本也為1000億美元，其中中國承擔大頭出資410億美元，俄羅斯、印度和巴西分別出資180億美元，南非提供50億美元。其性質與IMF相仿，當一國遭遇金融危機或受到金融攻擊時提供緊急支持資金，相當于一張防御成員國金融危機的安全網。

“金磚銀行和應急儲備安排的設立奠定了新興國家挑戰西方霸權的第一塊基石”，《法國新觀察家報》贊嘆道。

只是，路漫漫其修遠兮，五國合力點起的星星之火能否燎原還有待時間的考驗。

有分析指出，成員國首先需要解決的是如何兼顧金磚銀行的公平和效率的問題。本著“平等參與，大家都有份”的原則，成員國享有均等的股權和出資比例。這一方面避免了一國稱霸的歷史重演，但另一方面卻極有可能導致機構權力設置的松散，并最終影響決策的效率。

第二個問題體現在貨幣的選擇上。金磚銀行成立的最終目的是為了打破美元的霸主地位，減少各國對美元或歐元的依賴，這就必然需要采用不同于美元和歐元的貨幣作為流通手段。可關鍵在于，目前美元仍是現行國際經濟金融體系的支柱之一，尚沒有哪國貨幣強大到可以挑戰甚至于替代它，所以美元霸主地位的難以撼動也直接影響了對整個國際秩序的變革程度。英國《金融時報》認為，想要解決此問題，五國使用彼此貨幣的協議不失為一個折中的好開始。中國推動人民幣國際化，也將是一個重要的組成部分。

而橫亙在五國間最大的障礙是“信任赤字”的存在。毫無疑問，包括金磚銀行在內的機制化建設想要向縱深推進，取決于成員國間深層次的戰略互信。

雖然結果皆大歡喜，但在金磚銀行籌備的前期過程中波折不斷。各國就多個問題反復談判、爭執不下，一些問題甚至在最后一刻才做出妥協。

從初始資金規模上，中印兩國就產生了分歧。《印度斯坦時報》報道稱，印度希望每個國家出資100億美元，銀行的初始資金的最大規模控制在500億美元。而中國希望初始資金達到1000億美元。中國還希望出資份額高于20%，這將給中國更大的控制權。文章強調，金磚國家開發銀行的設計架構與世界銀行等現有國際貸款機構必然不同，“它不會賦予最大的金主以絕對控制權”。

而在銀行總部的選址問題上，各國也是互不相讓。路透援引參與談判的高級官員消息稱，一直到公布之前，金磚國家內部依然沒有對銀行總部的歸屬達成一致，其中問題還是出在中印兩國身上。直至最后時刻，巴西充當“和事佬”，提出退出對行長的競爭，將首任行長讓給印度，才促成了協議的達成。

美國的《國家利益》雜志肯定了“中國在這次會晤中扮演的重要角色”，而這恰是信任赤字存在的癥結所在。

相較于中國的穩步發展，其余四國其實早已成色不再。俄羅斯、印度經濟疲軟，已進入經濟下行發展階段；巴西連續三年陷入經濟頹勢，被人們戲稱為“裸泳前進”；南非由非洲第一大經濟體退到第二大。面對中國的“相對強勢”，其他四國不無提防之心。加上這五個國家，政治、經濟國情差異巨大，彼此間的政治結合點明顯弱于經濟結合點，各國自身利益訴求的不同使金磚銀行的戰略定位隱藏著巨大的不確定性，紛紛擾擾在所難免。

一些西方媒體還不忘添油加醋。路透社說，金磚銀行最終要想成功，最大的挑戰就在于“老大哥中國”。

與其說成是現有秩序的顛覆者或挑戰者，倒不如把金磚銀行比作國際金融秩序的競爭者。作為“后美國時代”的勇士，暫且不論它能否沖破美國經濟霸權的重重屏障，倒逼國際經濟組織加速改革確是題中應有之意。它已經成為金磚機制發展的里程碑，正如彭博社的評論所說“如果二戰后的金融體系不快速變革就要被人所拋棄，這個威脅是現實存在的。西方想要讓福山的‘歷史終結論理想愿景還能繼續保持的話，就必須回應新興經濟體的訴求”。endprint