企業社會責任下公司財務治理問題分析

符怡++++叢穎

摘要：隨著社會經濟的蓬勃發展，企業的社會責任運動也隨之高亢起來。在這樣的社會大背景下，理論界關于促進企業財務治理的相關研究越來越多，在企業財務治理的研究中利益相關者理論被應用的尤為廣泛。本文從企業社會責任的視角出發，以利益相關者理論為依據，為了企業的長遠發展構建利益相關者參與企業財務治理的框架，以社會責任為導向為企業提出有效的財務治理的方案。

關鍵詞：社會責任 利益相關者 財務治理

一、社會責任與財務治理的聯系

（一）企業履行社會責任有利于促進財務治理目標的實現

一個企業要想健康快速的發展，就必須要有有效的企業治理方案，而財務治理就是企業治理的最佳手段，然而在治理過程中要評判企業是否得到了有效的治理就要看企業價值是否在持續創造。企業的價值創造是一個企業生存發展的根基，在企業價值創造過程中最直接最有效的途徑就是企業的產品銷售。企業在產品銷售的前期要投入大量的生產成本，如人力、物力、財力等，企業生產出的產品只為滿足消費市場需求，通過產品銷售來增加企業受益，實現其價值。另外，因為企業的誠信，在公眾心中有了良好的口碑，提升了企業的知名度，在企業拓展市場和在資本市場進行融資的時候，在一定程度上會降低資本成本和市場成本。

（二）財務治理是企業履行社會責任的有效載體

企業想要在市場上占據有利地位，就應該履行社會責任來為自己加分，履行社會責任已經成為各界人士關注的焦點，政府也參與到了其中，并且出臺了一些相關性的文件來督促企業認真貫徹執行。但是文件對于履行社會責任的做法和保證社會責任的有效履行沒有明文規定。在社會責任規定里面，企業需要對債權人、股東、政府和客戶履行的責任是不同的，由于企業存在“股東利益至上”的財務管理理念，股東（特別是大股東）的收益權總能比其他利益相關者實現得要快。原因是股東掌握著大部分財務治理權，對其他利益相關者不力。從社會責任角度來看，將財務治理建設成為系統平臺，合理分配各個利益相關者之間的財務治理權，就會促使企業積極履行對不同對象的社會責任，從而均衡各個利益相關者之間的利益。

（三）兩者的長期目標具有一致性

企業履行社會責任行為和財務治理行為的最終目的都是為了促進企業能夠長期地健康快速發展。企業社會責任重點關注的是企業與個人或社會其他組織的相互關系。在經濟快速發展的大背景下，企業融入外界的范圍越來越廣，在資金交流、人才交流和物資交流等方面都有涉及到。企業如果想持續發展，就必須要改變原有的封閉式的思想模式，不應該注重企業的短期效益，而是要從大局出發將經濟效益與社會效益統一起來，貫徹執行社會責任的要求。企業只有樹立較強的社會責任感才能被社會認可，從而降低社會成本，減少企業市場占據的阻力。財務治理的核心是財權分配，財務治理是指為了保證公司得到有效的治理，通過合理配置各財務利益主體間的財權，最終實現財務目標，提高公司治理效率的財務制衡制度安排。

二、我國公司財務治理存在的問題

（一）財務治理弱化社會責任導致治理結構單一

1、僅以追求股東利益為財務治理目標

雖然財務治理的目的是合理配置股東和其他利益相關者的財權，但是在實際過程中財務治理仍然是在最大化的為股東創造利益。財務管理和公司治理的結合就形成了現在的財務治理模式，而這種模式仍然有“股東價值最大化”的影子，并且對傳統財務管理的影響深遠。這幾年股東和其他利益相關者的沖突時有發生，和社會公眾利益的沖突也成為社會關注的熱點，受治理結構的限制，只有股東擁有較高的財務治理權利，其他利益相關者的權利有限，所以也就難以實施。

2、財務治理主體僅限于企業內部

企業現有的財務治理主體為以下人員：股東、監事、經理人員和財務人員。因為企業是由股東出資的，所以股東掌握著大部分財權，可以從自己的利益考慮出發，制定只對自己有利的決策。雖然監事會可以監督股東的行為，但是受監事會地位不高和其他因素的限制，監督起來有很大的困難。財務治理主體存在局限性，以至于財務治理主體不會在意企業外部的利益相關者的利益，更不用說合理配置各利益相關者之間的財權，同時也無法有效協調各利益相關者的利益。

（二）財務治理弱化社會責任導致治理機制不健全

1、財務激勵形式單一

當前國內企業普遍采用的還是傳統的激勵方式，即工資加獎金。一般情況下員工的工資數額較小，主要是靠獎金激勵，主要形式還是年終獎、效益結構工資、崗位工資、工資加特殊獎勵。員工的工作積極性在很大程度上源于這種固定薪金獎勵，但是如果采用這種獎勵機制的時間過長那么其效果也會大打折扣，企業還是避免不了人才外流。另外，員工的薪酬結構體系缺乏員工與企業長遠效益掛鉤的部分，因此，員工只關注短期自身利益，不會從企業的長遠發展來做打算。

2、監督機制不完善

企業的內部監督和外部監督時刻影響著企業的經營活動，監事會是企業內部監督的主體，根據我國《公司法》五十四條規定：監事會有權監督檢查公司財務，監督董事及高級管理人員的公司職務執行情況。但是實際情況是，很多公司設立監事會完全只是為符合《公司法》的要求而設，并不是源于公司內部管理需要，因此，這些公司的監事也沒有發揮其應有的監督作用。受地位的限制，監事會很難及時監督董事會的不合理的經營決策甚至違法行為，難以檢查公司財務狀況和業務執行情況。另外，雖然《公司法》對監事會的職責做出了相應規定，但并沒有明確規定如果監事會沒有履行監事職責會承擔什么后果，所以造成了監事會在其位沒有謀其職的現象。

三、基于企業責任的財務治理建議

（一）大力發展機構投資者

優化股權結構，大力發展機構投資者。機構投資者主要是指一些金融機構，包括國家或團體設立的退休基金、保險公司、銀行、信用合作社、投資信托公司等組織。相比個人投資者，機構投資者投資管理更專業。個人投資者存在資金有限且高度分散的特征，同時絕大部分都是小戶投資者，因此，他們沒有充足的時間去進行信息搜集、行情分析、走勢判斷，也缺乏足夠的資料和數據去對上市公司經營情況進行分析。因此，從理論上講，機構投資者的投資行為更加理性化，投資周期相對較長，生產投資規模也相對較大，從而有利于穩定證券市場，促進其健康有序發展。

（二）在各利益相關者之間合理分配財權

企業應該根據各利益相關者提供的專用性資本的不同數額，合理分配各利益相關者之間的財權。

股東應享有的權利有：財務監督權、重大財務決策權和財務收益權。債權人應享有的權利有：財務監督權、財務決策權和財務收益權。員工應享有的權利有：財務收益權、財務執行權、財務監督權和財務決策權。客戶應享有的是對企業的財務監督權。政府應享有的是財務監督權和財務收益權。

（三）健全員工激勵機制

為提高基層員工的生產積極性，企業應該專門針對中層管理人員和普通員工的制定相應的薪酬體系。具體來說，對高級管理員可給予其適當的股票期權以作為業績的獎勵；對普通員工，則可以享有少數股票的持有權，制定員工持股計劃，將員工創造的部分經濟效益與企業績效掛鉤，以達到激發員工工作積極性的目的，從而不僅讓他們在經濟上創造更大的經濟財富，在精神上也獲得企業歸屬感和認同感。

（四）加大對大股東的監督力度

企業想要對大股東加大監督力度，關鍵是要改進監事會組織結構、完善監事會監督機制。企業改進監事會組成結構目的是豐富監事會結構，限制大股東對其他利益相關者權益的侵害，這就需要在監事會中除了設立大股東代表之外，也要設立中小股東和債權人、政府、客戶和員工等其他利益相關者的代表。要完善監事會機制，賦予各利益相關者的監督權，需要設置保障機制來使其真正得到落實，同時，還應該制定懲罰制度，對不履行監事會監事職責的人員和行為做出相應的懲罰。

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