基于供應鏈金融的中小企業財務管理分析

曹爽

摘要：本文通過分析中小企業的財務現狀，從而剖析其財務管理特點。在當今提倡供應鏈管理的大背景下，本文分析了供應鏈金融創新下，中小企業如何獲取融資，如何解決其財務瓶頸，并最后提出了基于供應鏈金融中小企業需做出的財務管理轉變，即從財務管理類型轉變及財權配置轉變，從而解決財務管理瓶頸，促進企業規模化發展及供應鏈的健康發展。

關鍵詞：供應鏈金融 財務管理 融資模式

一、我國中小企業財務管理特征

由于相應體制不健全，以及我國經濟模式的差異，與大型企業不同的是，我國中小企業的財務管理有其自身特點：

（一）財務管理理念經濟化

規模小、資金小、人員少的中小企業的財務管理理念基本奉行簡單化和節約化，投資項目單一，財務管理往往依靠經驗操作，財務活動決策著重于成本節約。

（二）財務關系單一

大多數中小企業資金來源單一，基本靠出資人自身關系融資，而出資人本身既是企業的擁有者也是經營者，沒有大的債權人，主要是通過市場交易產生的交易關系及經濟利益等而忽略了自身所處的供應鏈環境，從而財務關系單一。

（三）投資能力弱

中小企業資金少，投資項目單一。為維持企業生存及資金周轉率的提高，其追求短期收益而忽視自身規模的擴大。

（四）融資難問題突出

“小、急、頻”是中小企業貸款的特點，目前國內商業銀行的貸款方式以固定資產抵押為主，但對大多數中小企業而言，可以作為抵押擔保的固定資產非常有限，而這些企業擁有占總資產較大比重的流動資產，如存貨、應收帳款等，卻無法取得貸款。

二、我國中小企業財務管理模式

我國中小企業財務管理模式因其組織結構不同而不同。中小企業主要組織結構有職能型結構，網絡型組織結構。對于職能型的中小企業，由于其組織權力集中于企業最高層，因此選擇“集中型”的財務管理模式，但這種財務管理模式對于環境變化適應性差，不利于信息的收集及傳遞路線較長等。對于網絡型中小企業，它的網絡結構較為復雜。

三、中小企業的供應鏈金融創新

供應鏈金融授信的支持性資產主要是應收賬款、存貨及預收賬款，因此，根據支持性資產的不同，供應鏈金融模式可分為基于應收賬款的供應鏈金融融資模式、基于貨權的供應鏈金融融資模式、基于預付賬款的供應鏈金融融資模式。

（一）基于應收賬款的供應鏈金融

基于應收賬款的供應鏈金融資模式是指依據真實的貿易合同，授信企業將未到期應收賬款轉讓或質押給銀行，并以此作為第一還款來源的一種融資模式。該融資模式的好處是盤活了供應鏈上游的廣大中小企業的應收賬款資產，銀行可以依據核心企業的資信對中小企業進行授信，以此來降低授信風險。從供應鏈核心企業出發以降低風險，國外銀行多數都采用了這種模式。

（二）基于貨權的供應鏈金融

基于貨權的供應鏈金融融資模式是指銀行以企業的存貨作為質押，并借助第三方物流企業的監管和供應鏈核心企業提供的擔保，向企業授信的融資模式。此項模式使得在中小企業資產中占有較大比例的存貨成為了銀行接受的授信抵押資產。此外，借助第三方物流企業的監管可以分散商業銀行的風險。因為國內供應鏈金融服務始于以貨押授信業務為代表的中小企業自償性貿易融資解決方案，因此，我國的商業銀行目前多采用基于貨權的供應鏈金融融資模式。

（三）基于預付賬款的供應鏈金融

基于預付賬款融資的供應鏈金融融資模式是指買賣雙方以真實的貿易合同為基礎，由買方（一般為經銷商）從銀行取得授信向核心企業，也就是產品賣方支付貨款，核心企業則按照合同的約定將貨物發至授信銀行指定第三方物流企業的融資模式。此模式主要通過保證金的累積取得授信，在核心企業承諾回購貨物的條件下銀行的風險較小。

四、供應鏈金融環境下財務管理轉變

供應鏈金融創新能有效解決中小企業融資難問題，選擇有效的供應鏈融資模式，幫助其提高資產廣度，提升投資能力，并幫助其擺脫短期投資收益目標的困境。在應收賬款融資模式下，利用應收款質押銀行獲得融資，從而減少了應收款項，增強企業財務運營能力?；谪洐嗟淖詢斝再Q易融資，盤活貨物資金，提高了資金周轉率，增強企業的投資能力。在預付款融資下，增強企業的融資投資能力，促進供應鏈的和諧發展。在供應鏈金融環境下財務管理轉變主要從以下幾方面轉變：

（一）管理類型轉變

中小企業由于規模小，管理類型混亂，有些過于集權，全靠企業擁有者或債權人憑經驗一人說話。在供應鏈金融環境下，企業要合理妥善處理供應鏈上下游關系，就必須有既定的管理類型：緊密集權型；半緊密集權型；松散網絡型。

緊密集權型由企業核心成員組成財務專項控制小組，以提升在供應鏈融資過程中提升企業的話語權，獲得有利于企業自身的融資機會。半緊密集權型是企業各部門有各自的財務管理制度或團隊，但由企業核心成員控制其實際操作權，在作重大財務決策時，必要時須經過核心成員討論通過。松散網絡型是根據中小企業組織結構進行調整，即核心管理層完全下放控制權，進行完全的財務分散管理，各個部門或組織自身進行財務核算、財務決策，并有獨立的財務報表，融資權完全由部門自己掌控。

（二）財權配置轉變

合理的配置財權首要就是要配置資金管理權，在財務管理模式的轉變下，要有相適應的財權配置，對資金實施計劃管理，及時的獲得企業的財務反饋信息，并能夠盡量調動大家的積極性；其次要合理配置投資決策權，對于半緊密型或網絡松散型財務模式的企業就特別要提升其決策的有效性，給予各部門的投資決策權，更是促進了財務模式的完善，促進企業多元化發展。再者是成本費用管理權的有效配置，各部門的成本費用管理應受到財務部門的監控，但各部門進行獨立的財務核算，這既避免了權力濫用，也有助于部門積極減小成本以擴大利潤空間，從而做大做強業務。

總之，在供應鏈金融環境下，中小企業應首先通過SWTO分析自身的優劣勢，確定企業的長遠目標，從而制定自身的財務目標，制定與公司結構相符且能符合財務目標的財務管理模式。同時中小企業財務管理瓶頸還急需借助供應鏈核心企業的力量，從而達到互利互惠，相互依存。endprint