淺析IPO成功上市的關(guān)鍵

王穎

摘要：尋找最有把握的券商模式是什么樣子的，券商是具有資格和牌照的在證券上幫你做事的人，你可以把這3年以來(lái)券商相關(guān)資料打出來(lái)列表，然后主動(dòng)去找在同行業(yè)企業(yè)中上市成功率最高的券商。在最后發(fā)審委過(guò)會(huì)之前，你可能還要做一件事，這件事情很多券商可能都不知道該做。但他應(yīng)該做！證監(jiān)會(huì)發(fā)審委里面的委員，絕大部分起作用的關(guān)鍵的都是專家。我有沒(méi)有可能會(huì)花錢請(qǐng)到這些專家的同事或合伙人做我的專家。

關(guān)鍵詞：IPO；券商；順利過(guò)會(huì)；代持一個(gè)企業(yè)上市了，上市其實(shí)就是一種進(jìn)入資本的行為， IPO上市是企業(yè)上市的重要途徑之一，在這個(gè)過(guò)程中你要遭遇很多問(wèn)題。掌握處理問(wèn)題的秘訣，往往能夠事半功倍。

一、尋找最有把握的券商的秘訣

尋找最有把握的券商模式是什么樣子的，券商是具有資格和牌照的在證券上幫你做事的人，類似的事情在人類歷史上有很多。比如：北京有一個(gè)很好的治眼睛的醫(yī)院，叫同仁醫(yī)院，聽(tīng)說(shuō)過(guò)吧，北京還有一個(gè)很好治骨頭的醫(yī)院，叫積水潭醫(yī)院，這兩個(gè)醫(yī)院都是中國(guó)太著名太著名的醫(yī)院，都是三甲醫(yī)院，都是著名的醫(yī)院，那如果你眼睛有病了，會(huì)不會(huì)去找積水潭醫(yī)院去治呢？不可能，你發(fā)現(xiàn)不光是有牌照，更重要的是它診治哪些病人？醫(yī)好的案例最多最重要。正是同仁醫(yī)院醫(yī)好的眼睛案例最多，所以他變得在眼睛上面很有名氣；而積水潭醫(yī)院醫(yī)好的骨科案例最多，所以他變得在骨科上很有名氣。我說(shuō)到這，是不是你們明白了？

在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的官方網(wǎng)站上有一個(gè)欄目叫“白皮書”，這個(gè)欄目記載了從1982年到現(xiàn)在所有上市企業(yè)的所有背景包括保薦這家企業(yè)上市的券商是誰(shuí)，哪個(gè)團(tuán)隊(duì)保薦的，保薦代表人和所有參與的人名，甚至地址電話。那么這個(gè)白皮書提供給你的是什么？

如果你是一個(gè)化工類企業(yè)，你是不是把這3年以來(lái)相關(guān)資料打出來(lái)列個(gè)表，然后主動(dòng)去找在化工類企業(yè)中上市成功率最高的券商。這個(gè)道理是不是跟我們?nèi)粘５牡览硎且粯拥模粋€(gè)學(xué)理科的孩子上哪個(gè)學(xué)校，學(xué)文科的上哪個(gè)學(xué)校等等，道理都是一樣的。再著名的大學(xué)也不可能所有方面都是最優(yōu)秀的。

那么如果你是化工類的企業(yè)，找到了化工類企業(yè)成功率最高的券商，他告訴你，別著急，你應(yīng)該等明年再上，一二三四五做做改變就可以了，那你是今年努力一定要上還是聽(tīng)他的話明年再上，聽(tīng)話最好吧，因?yàn)樗?jīng)驗(yàn)最豐富吧。如果他今年就能拿你去掙承銷費(fèi)，他會(huì)不會(huì)放著今年不掙，要等明年？當(dāng)然不會(huì)，所以他想明年掙你的承銷費(fèi)，就證明明年的把握比今年大多了。你最佳的狀態(tài)是能上市，而不是說(shuō)找的醫(yī)生越多越好，你需要治好病。那么有這樣的券商進(jìn)入了幫你，你覺(jué)得你的股權(quán)私募投資也好，你的會(huì)計(jì)師、審計(jì)評(píng)估、律師也好，都不用著急找了，當(dāng)這些人發(fā)現(xiàn)一個(gè)做化工最好的券商，把今年掙承銷費(fèi)的寶壓在你這個(gè)企業(yè)身上的時(shí)候，記住了他一年只能申請(qǐng)一單。那么當(dāng)他把寶押在你身上的時(shí)候，你覺(jué)得他身邊那些私募投資方、會(huì)計(jì)師、律師會(huì)不會(huì)同樣把最重的寶押在你身上呢？因?yàn)閺哪氵@可能掙錢的機(jī)會(huì)是最大的，這個(gè)在經(jīng)驗(yàn)上，在化工類企業(yè)最有經(jīng)驗(yàn)的券商都認(rèn)可你，你的機(jī)會(huì)是最大的。

二、順利過(guò)會(huì)的秘訣

除此以外，券商即便幫你做了，在最后發(fā)審委過(guò)會(huì)之前，你可能還要做一件事，這件事情很多券商可能都不知道該做。但他應(yīng)該做！證監(jiān)會(huì)發(fā)審委里面的委員，絕大部分起作用的關(guān)鍵的都是專家，比如說(shuō)張三是君度律師事務(wù)所的高級(jí)合伙人，李四是君和律師事務(wù)所的高級(jí)合伙人，明白這個(gè)意思嗎？所以這些人你們能不能去賄賂他們或者搞關(guān)系啊？

做事情時(shí)，法律風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，任何違法的事不要干，你別覺(jué)得你做了違法的事，國(guó)家看不見(jiàn)，只是國(guó)家想不想管的問(wèn)題，如果有一天國(guó)家想管了，只要你做過(guò)，你記住了，被揪出來(lái)，你就夠嗆。所以我們的人生原則，法律風(fēng)險(xiǎn)，絕對(duì)不碰，不能違法，任何違法的事不干。

正式的過(guò)會(huì)之前需要做什么一個(gè)步驟，什么樣的東西就能保證你在過(guò)會(huì)的時(shí)候把握性大呢？我問(wèn)大家，在我們正式活動(dòng)、考試、比賽之前，都要進(jìn)行模擬考試。模擬考試誰(shuí)來(lái)做，張三是君度律師事務(wù)所的高級(jí)合伙人，我不可能去碰他，我有沒(méi)有可能會(huì)花錢請(qǐng)到其他君度律師事務(wù)所的高級(jí)合伙人做我的專家？

這些人跟張三在一起工作了10年，他們的水平跟張三差不多，張三的思維模式他們也很了解，我能請(qǐng)他們嗎?我請(qǐng)他們違法嗎？違反規(guī)定嗎？不違法，也不違反規(guī)定！所以現(xiàn)在做一屋子專家全是我請(qǐng)的，全是現(xiàn)有發(fā)審委委員的………。這些人的技術(shù)操盤水平實(shí)力和感覺(jué)跟現(xiàn)有委員什么狀態(tài)大家去想。那么我的案子出來(lái)，有沒(méi)有毛病，他們看吧，他們提問(wèn)題我回答不上來(lái)，他們還得幫我想答案吧，因?yàn)樗麄兪俏一ㄥX請(qǐng)的專家。兩次大規(guī)模的模擬過(guò)會(huì)以后，你最終過(guò)會(huì)的經(jīng)驗(yàn)是不是老豐富了，很多東西你都很清晰了，然后你發(fā)現(xiàn)這個(gè)道理其實(shí)我們已經(jīng)用了好幾百年、好幾千年了。

三、成功投資擬上市公司的秘訣

還有人說(shuō)，我不是在上市過(guò)程中這個(gè)A企業(yè)IPO，我是投資在A企業(yè)的B企業(yè)，叫投資于擬上市公司，那我B企業(yè)在這個(gè)過(guò)程中，需要注意什么？

B要注意的點(diǎn)很關(guān)鍵，因?yàn)楦鶕?jù)咱們證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)資料和數(shù)據(jù)表明，中國(guó)投資于擬上市公司的成功率，退出的還不到

1%。像我們?cè)谥袊?guó)深證創(chuàng)新投，號(hào)稱是最牛最牛的公司了，去年中國(guó)業(yè)績(jī)最棒的公司它公開的數(shù)據(jù)，投了企業(yè)將近200家，而能上市退出的不過(guò)20多家，10%這是號(hào)稱最牛的了，但是這些他投的數(shù)據(jù)很多人不相信，都覺(jué)得它實(shí)際投的數(shù)額要大的比這個(gè)大的多的多。因?yàn)檫@些專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)他可以投100家，200家，其中幾家上市，他就能賺錢，來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，你不一樣，如果你是個(gè)企業(yè)家，你會(huì)不會(huì)所有的錢，只投給一家，那這一家賠掉了，你是不是就賠掉了所有的錢，這里面有沒(méi)有一個(gè)秘訣，能讓你上市的時(shí)候，保證你更好一點(diǎn)呢？這個(gè)秘訣是什么？告訴大家，兩個(gè)字“代持”。

什么叫代持，就是讓別的機(jī)構(gòu)代替你持有股權(quán)，代替持有股權(quán)什么概念。

如果一家擬上市公司，第一大股東是這家公司的原有老板，第二大股東是你，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的可能性是什么呀?另外一家大公司第一大股東是這家公司的原有老板，第二大股東是中銀國(guó)際，中國(guó)銀行的投資銀行部，我問(wèn)你，這兩家公司如果規(guī)模差不多，那家公司更容易被通過(guò)呢？是民營(yíng)的還是國(guó)有的啊，當(dāng)然是國(guó)有的，明白嗎？2%的代持費(fèi)用，把你的1個(gè)億投資交給中銀國(guó)際，讓他代替你持有在擬上市公司的股權(quán)，但是簽署了法律文件，你是代持的最后實(shí)際股權(quán)擁有方，所以盡管你為了你的1個(gè)億投資交了200萬(wàn)，可是顯示在證監(jiān)會(huì)的名單是這樣的，第一大股東是一個(gè)名人，第二大股東是國(guó)有企業(yè)，第三是個(gè)大國(guó)有，第四還是個(gè)大金融機(jī)構(gòu)，你們會(huì)發(fā)現(xiàn)這種情況，你過(guò)會(huì)的通過(guò)率將會(huì)大大提高，這一點(diǎn)是很多證券公司的券商也不會(huì)和不知道的。

代持本身有一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，但是這些大國(guó)有企業(yè)的機(jī)構(gòu)會(huì)不會(huì)貪污你的股權(quán)啊，當(dāng)然不會(huì)有人貪污了，因?yàn)榇?%的費(fèi)用收起來(lái)了，如果他貪污了你，他貪污所得一定是交國(guó)家的，等于為了國(guó)家做貢獻(xiàn)了，如果你花錢找人打斷腿的一定是他，所以為了國(guó)家做貢獻(xiàn)，自己的腿被打折的情況可能他不會(huì)忍受出現(xiàn)，所以你的風(fēng)險(xiǎn)是很小很小的。當(dāng)然這個(gè)最隱蔽的秘密，看你們?cè)趺慈ビ冒伞?/p>

參考文獻(xiàn)：

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