淺析企業財務風險識別機制

摘 要：在市場經濟條件下，企業在運行中會受到外部風險與內部風險的雙重威脅，而在內部風險中，財務風險則往往是企業破產倒閉的直接因素。因此全面了解財務風險的種類并建立有效地識別機制，是企業健康運行、長久發展的關鍵。

關鍵詞：企業財務；風險類別；財務風險；識別方法

不僅是在我國，而且在全球范圍內，每年因為財務危機破產的企業數不勝數，這其中有中小企業，也包括眾多大型企業集團。企業的現金流如同企業的血脈，當企業陷入財務困境時，多半是因為企業資金鏈的斷裂也就是現金流的管理不善。財務風險輕則會使企業面臨信譽危機以及籌資成本的上升，重則會使企業瀕臨破產清算的邊緣，因此建立科學有效地財務風險防范機制對企業的意義不言而喻。但令人感到遺憾的是，目前我國仍有很多企業不能正確到認識建立企業財務風險防范機制的必要性及緊迫性，筆者在此文中通過介紹財務風險的種類以及識別機制以期使讀者能夠建立初步的財務風險意識。

一、企業財務風險的類別

(一)籌資風險

籌資風險是指企業在債務融資和股權融資的過程中由于企業融資規模、融資結構的不合理造成企業現金流斷裂、股東利益受損以及債權人的權益受到額不確定性因素。籌資風險主要包括債務籌資風險和股權籌資風險兩大類。引起籌資風險的原因有負債的期限、負債結構、經營狀況、以及金融市場的變化。

企業對籌資風險的控制應該從以下幾個方面著手：首先應該根據企業的經營狀況、經營規模以及現金流的實際狀況確定融資渠道、最佳資金規模與資金結構，使之與企業的實際狀況相匹配；其次應該合理科學的預測資本市場的利率、匯率等變化因素，確定企業能夠以合理低廉的成本達到融資目的，以免企業承受不必要的財務負擔；最后應該制定必要的風險轉移渠道，比如通過開展專業化協作，將一些風險較大的項目承包給能力較強的企業去完成。在激烈的競爭條件下，風險與機遇并存，企業只有加強經營管理，提高自己的競爭能力、盈利能力，才能降低籌資風險。

(二)投資風險

投資風險是指企業在對內投資和對外投資過程中，由于投資決策失誤、被投資方經營狀況的惡化以及宏觀環境的變化等原因，使得企業投資的實際效益低于預期效益，進而引起企業的財務狀況惡化、生產經營受到抑制以及聲譽危機等不良后果。企業的投資風險具有廣泛性、不確定性以及危害性波及面較廣的特征。

應對投資風險，企業應該做到以下幾點：首先應該做好投資之前的全面風險分析，將所有可能出現的預期因素都考慮在內，并制定相應的風險管理應對措施；其次在投資項目的實施過程中，企業應該采取定期與不定期相結合的方式評估項目投資風險，調整風險應對措施；最后，企業應該建立風險儲備基金和風險預警機制以應對非預期因素的產生是的企業暴露在財務風險以及由此而產生的連鎖風險之中。投資活動是企業得以生存和發展的必不可少的日常活動之一，它能夠給企業帶來滾滾財源，而另一方面，它也有可能使企業面臨破產倒閉的困境，所以，建立科學有效地投資風險防范機制是企業能夠航行萬年的有力保障。

二、企業財務風險識別機制

(一)德爾菲法

該方法主要是由調查者擬定標準調查表，按照既定程序，以函件的方式分別向召集的專家組成員進行征詢；而專家組成員又以匿名的方式（函件）提交意見。經過幾次征詢和反饋之后，最終得到有較高認可度的風險識別意見。德爾菲法吸收專家成員對企業風險進行評估，具有較高程度的專業性及科學性。另外，由于專家調查差采用匿名發表意見的方式，在一定程度上能夠避免意見采用方面隨波逐流，使所有專家的意見得到公平公正的處理。最后由于預測過程采取不斷征詢、不斷反饋的方式，最終使得專家的意見趨于一致，使得決策結果的可信度顯著提高。可見，德爾菲法是一種簡單實用的風險識別方法，能夠幫助企業迅速、有效地分析出企業所面臨的財務風險因素。

(二)風險度評價法

風險度評價法是指企業根據風險發生的概率和損失程度將企業所面臨的風險進行分類，從而有選擇的對某些高頻率高危害的財務風險加以關注。風險管理人員一般會粗略的將風險發生概率按概率大小劃分為幾乎不可能發生、偶爾會發生、有可能發生、很有可能發生這四種類型，而將風險損失程度劃分為損失很小、較小、中等和較大這四種類型。一般而言，企業應重點關注風險發生概率較大同時可能帶來的損失也比較大的風險因素，而對發生概率較小同時對危害程度較小的風險因素則可以忽略不計。

(三)流程圖分析法

流程圖分析法是對企業財務運作的每一階段、每一環節逐一進行調查分析，從中發現潛在風險，找出導致風險發生的因素，分析風險發生后可能造成的損失以及對整個企業可能帶來的不利影響。流程圖分析具有清晰明了、易于操作的優點，尤其是當企業規模較大、流程較復雜時，這種風險識別法就更能體現出它的優勢。另外，流程圖分析法應用的成敗與否在很大程度上取決于專業人員的水平。

參考文獻：

[1]陳靜.上市公司財務惡化預測的實證分析：會計研究[M].：1999年第4期

[2]董紅.財務危機預警指標解析.財會研究[J],2006, (4)

作者簡介： 武曉華（1978-），女，漢，山西運城河津人，山西省河津市新興農村合作社醫療管理中心，本科，會計。