商業銀行支持江蘇新興產業的金融合作機制創新研究

薛佳

摘 要：針對商業銀行對江蘇新興產業的融資現狀，研究其與創投類機構合作的機制和途徑，構建多位一體的融資合作機制，科學確定合作機制中關鍵比例指標值，多層次風險分散與補償，最終形成商業銀行支持江蘇新興產業的金融合作創新機制。

關鍵詞：商業銀行；江蘇；新興產業；金融合作

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）28-0092-03

引言

全世界范圍的經濟危機，讓發達國家開始反思自己的經濟形式，在反思的同時，他們紛紛將目光投向了新興產業，調整自己的經濟戰略，通過金融服務給予新興產業強力的支持。面對這樣的國際形勢，中國也越發重視新興經濟的發展，將新材料、新能源等作為經濟可持續發展的重要動力。根據中國經濟發展的特殊階段，2010年10月18日，國家發布《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，規定指出，到2020年，新興產業將成為國民經濟的支柱。商業銀行是經濟發展的不可或缺的助推器，新興產業在商業銀行的幫助下會更加快速發展。新興產業在融資方面具有特殊性，中國金融體系不能適應飛速發展的新興產業速度。江蘇省新興產業發展起步比較早，具有一定的基礎，但仍存在著一系列的問題，缺乏金融支持是其最大的瓶頸。新興產業對商業銀行來說，既是機遇也是挑戰。

一、當前商業銀行支持新興產業發展面臨的問題

（一）商業銀行內動力不足，與創投合作共贏的制度和途徑亟需解決

近年的江蘇省銀監會和金融管理法對銀行防范風險做的很好，但在盈利增長點方面卻略顯保守。在新興產業飛速發展的今天，往往為了規避高風險而錯失提高盈利增長點的良機。因為新興產業往往具有高新特點，實際上具有很高的技術含量，商業銀行與創投談判時，由于戰略性新興產業具有高技術特性，商業銀行在提供金融服務時，必須具備較高的專業技術水平才能對該行業和企業提供更加個性化和特色化的金融服務，商業銀行內動力不足，與創投合作是比較好的決定，但在合作的制度和途徑方面有待于提高。

（二）商業銀行信貸力度有限，造成了新興產業融資的困難

新興產業最主要的推動力來自商業銀行，商業銀行是助推新興產業的主要金融機構，當前對新興產業投資不多，支持力不強。據調查，銀行信貸仍舊是新興產業最主要的融資渠道。新興產業發展，不能與商業銀行分開，所以，但商業銀行信貸力度有限時，就會造成新興產業融資的困難。面對蓬勃發展的新興產業，信貸融資模式是存在不足的，達不到新興產業發展所需的力度。在政策上，江蘇重點發展十大戰略性新興產業，但在具體運行中，戰略性新興產業并沒有得到多少優先支持，與一般的項目比，大部分沒有享受到實質性的優惠政策，商業銀行對新興產業信貸業務辦理考核方面沒有實質性支持，實際操作的窗口工作者也沒有欲望針對新興產業進行企劃傾斜。

（三）政策性扶持力度不足，風險分散與補償機制不完善

新興產業高風險與商業銀行“三性”原則之間的沖突和信息不對稱是導致信貸資金難以流入新興產業的根本原因。由于風險分散與補償機制不完善，使銀行有效對接新興產業融資出現遲滯，不能有效化解信貸風險，實現風險與收益匹配。從江蘇省的實際情況看，政策性資金覆蓋面不大，財政撥款較少。財政對戰略性新興產業資助的門檻比較高，在知識產權方面處置稍顯模糊，致使 知識產權作為保證貸款很難起到真正的作用，這是應該由完善的擔保體系功能解決的，但政策性分散風險體系滯后于新興產業發展。擔保代償比較過低，介入的業務不多，銀行的創新這方面的興趣不高，因為政策性扶持力度不足，所以，商業銀行在對戰略性新興產業進行支持就因風險問題而步伐穩健，就與飛速發展的新興產業不能契合。

二、商業銀行支持江蘇新興產業的金融合作機制創新

（一）立足商業銀行債權投資，研究其與創投類機構合作的機制和途徑

債權性投資是指為取得債權所進行的投資。如購買公司債券、購買國庫券等，均屬于債權性投資。進行這種投資不是為了獲得其他企業的剩余資產，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。商業銀行要立足銀行債權投資，研究與創投類機構進行合作的機制與途徑。

和其余的投資者進行對比，商業銀行與創投類機構進行合作具有巨大的優勢，首先，商業銀行的資金充足，資金鏈不容易斷裂，因為資產遠遠超出保險基金、證券公司，所以，對創投類機構來說是更好的合作對象。第二，商業銀行在多年的發展過程中，對企業信息了解詳實，多次與企業進行業務往來，商業銀行儲備了大量企業融資需要，在信息儲備方面，商業銀行具有優勢。第三，商業銀行的服務體系因為與金融市場聯系緊密而更加完善。在于創投類機構進行合作時，鍛煉了商業銀行的專業人才，進行為新興產業發展及時提供機遇。

立足商業銀行債權投資，商業銀行可以采用直投模式，通過收購信托公司業務，銀監會《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》支持信托公司以這種方式進行融資。還可以與創投類機構進行合作，購買股份進行融資。與私募股權管理公司進行合作，繞開政策障礙。與新興產業基金合作，以子公司參股相關基金投資業務。另外，商業銀行可以以間接 LP 角色為新興產業發展提供資金支持，投資于未上市的企業。商業銀行作為財務顧問，可以充當中介的作用，利用自己的信息儲備，在項目決策中參與意見，引領投資收益，享有分紅權。商業銀行要善于尋找潛在的合作對象，形成伙伴型銀企關系。在幫助新興產業完善資金鏈的同時，也不斷挖掘自己的利潤增長點，商業銀行立足債權投資，不斷改進經營策略，拓展自身價值，為銀行和創投類機構提供持續的報酬。

商業銀行與創投類機構合作，要重視監督體系和工作流程。整合注冊、稅務等信息，審慎分析，謹慎參與，并規范業務操作運營，及時進行風險評估。既要考慮到新興產業投資的需要，也要考慮到風險管理的問題。建立企業信用檔案，完善企業信用評價體系。endprint

（二）立足商業銀行信貸，構建多位一體的融資合作機制

商業銀行信貸是指商業銀行為實現其經營目標而制定的指導貸款業務的各項方針和措施的總稱。所謂政策性銀行系指那些多由政府創立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經濟政策或意圖，在特定的業務領域內，直接或間接地從事政策性融資活動，充當政府發展經濟、促進社會進步、進行宏觀經濟管理工具的金融機構 。因為銀行小額貸款的營銷成本較高，小企業向銀行直接申請貸款受理較難，這就造成小企業有融資需求時往往會向擔保機構等融資機構求救，擔保機構選擇客戶的成本比較低，從中選擇優質項目推薦給合作銀行，提高融資的成功率，就會降低銀行小額貸款的營銷成本。保險具有經濟補償、資金融通和社會管理功能，這二大功能是一個有機聯系的整體。經濟補償功能是基本的功能，也是保險區別于其他行業的最鮮明的特征。商業銀行對新興產業進行支持，可以構建多位一體的融資合作機制。發揮政策擔保在戰略性融資中的作用，同時，引導商業性擔保公司、保險基金等加入，建成多層融資擔保體系，為新興產業發展提供多層保護。

首先，可以根據地區特點，構建地方政府融資平臺，利用政府融資的平臺，進行大范圍融資，突進新興產業培育，鼓勵金融方式創新，設置專業服務，引導商業銀行積極開展信貸支持。第二，隨著新的形式發展，引導商業銀行信貸產品創新，完善知識產權質押融資等新型信貸方式，讓融資鏈更加豐富堅固。第三，設立新興產業發展基金，來源包括商業銀行、政府財政、保險基金、社會擔保公司等等。這個基金，作為發展新興產業的載體存在，每年注入資金，多方扶持企業發展，增強扶持力度。

創造性地運用多渠道合作，讓合作的機制貫穿新興產業發展的始終，多方聯動，也有利于商業銀行對新興產業發展支持，讓支持的覆蓋面更加廣闊，填補更多的市場空缺，積極進行融資模式創新，提高金融服務水平，健全多層次、立體式融資渠道。也有利于江蘇各銀行與發展改革部門、商務部門、科技部門等產業主管部門建立聯系，擴大信息渠道的廣度和深度，及時了解產業的發展情況。商業銀行、PE、擔保等金融機構進行良性溝通，針對不同企業性質看，企業發展的不同階段進行支持，建立有不同特色的支持模式，支持企業做大做強。商業銀行在貸后要嚴格要求，時刻關注，規避風險，貼身管理，降低信貸風險。

（三）立足“收益共享，風險共擔”原則，科學確定合作機制中關鍵比例指標值

與創業企業有關的各種風險要素需要以某種形式在參與者之間進行分配，即為風險分擔。風險分擔指受托人與受益人共擔風險，是信托公司作為受托管理資產的金融機構所特有的風險管理策略，是在風險管理中正確處理信托當事人各方利益關系的一種策略。在商業銀行對新興產業進行輔助的時候，力圖政府分擔百分之五十的風險，商業銀行承擔百分之二十，保險公司承擔百分之三十，總之，在開發伊始，提高政府分擔風險的比例進行風險共擔，立足“收益共享，風險共擔”的原則，根據實際情況調整合作機制中關鍵比例指標值。政府要對具有核心技術的戰略性新興企業進行優惠扶持，加大對商業銀行的風險分擔和轉移力度，化解資金周轉難題。風險共擔的保護傘，有效解決了新興產業融資問題，由于具有較強的實用性，提出的對策建議將為市委市政府及相關部門制定和完善商業銀行促進新興產業發展政策提供決策參考，為商業銀行和其他相關金融機構提供經營決策咨詢參考。該預期成果的推廣應用及以此為依據出臺的相關政策制度，將增強商業銀行對新興產業的金融支持力度，有效解決江蘇新興產業融資問題，預計能使60%以上的高新企業融資可得率提高50%左右，促進江蘇“5+X”產業體系的快速發展，推動科技創新引領全省經濟發展方式轉變和經濟社會可持續發展。可見，該預期研究成果將會產生十分明顯的社會、經濟效益。

科學制定合作關鍵比例，可以提高商業銀行的風險預警、識別能力。彌補借貸幾方面的信息不對等性，也起到補足信用的作用。合理調整風險比例，可以強化擔保效能。現在的商業銀行貸款還是以抵押為主，抵押貸款如果出現問題，處理違約事件時間一般都較長，涉及的方方面面可能很多，有的實際操作，難以獲得全面賠償。而商業銀行與別的機構進行合作分擔風險，對及時化解風險起到了良好（下轉187頁）（上接93頁）的作用。銀監會下發了《關于促進銀行業金融機構與融資性擔保機構業務合作的通知》，也要求商業銀行與相關的擔保機構合作。融資擔保具有較強的外部性，需要相關地方政府的扶持。從美、日等發達國家看，政府擔保不超過百分之十，并沒有起到主導作用，隨著中國經濟的成熟，對新興產業扶持的成熟，這個風險負擔比例是可以適當變化的。總之，是以現階段新興產業發展為目標。商業銀行也不能弱化風險，如果比例過低，也弱化了商業銀行對企業的考察，放松貸后管理，反而加大擔保風險。

結論

立足江蘇商業銀行服務新興產業發展的要求，針對商業銀行對江蘇新興產業的金融支持現狀與存在問題，以有效對接新興產業融資需求為切入點，研究商業銀行組織模式、信貸模式和金融產品創新路徑，構建商業銀行與創投、擔保、保險等機構的合作機制，最終形成商業銀行支持江蘇新興產業的金融合作成果。從商業銀行與新興產業雙贏的目標出發，形成具有江蘇特色的商業銀行支持新興產業的模式。endprint