商業銀行發展互聯網金融的路徑探索

張召娣

摘 要：隨著科技的進步和互聯網的普及，互聯網金融作為新業態迅猛發展，對傳統金融造成一定沖擊。新形勢下，銀行如何有效利用科技及網絡平臺充分發揮自身優勢，實現轉型發展，成為各方關注的焦點。本文從互聯網金融發展的現狀、業態形式及趨勢預判出發，從優勢互補角度分析了互聯網金融與傳統金融間的市場博弈，并從經營理念、支付渠道、科技支撐、三方合作、組織機制和風險防控等六個方面探討了商業銀行發展互聯網金融的轉型路徑。

關鍵詞：商業銀行；互聯網金融；路徑探索

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（9）-0054-04

2010年，互聯網金融概念首次在國內提出，隨后以第三方支付、網絡信貸、眾籌融資為代表的互聯網金融模式迅猛發展。2013年，《互聯網金融發展與監管》納入國務院部署的金融領域19個重點課題，并在多份文件中均有提及，互聯網金融也首次寫入政府工作報告，李克強總理指出，守住風險底線，促進互聯網金融健康發展；人民銀行對互聯網金融也給予了積極評價，對其持支持和開放的態度；2013年12月，成立互聯網金融專業委員會，標志著互聯網金融進入行業自律式監管階段，互聯網金融得到多方認可，商業銀行如何在網絡時代加快推進轉型發展是一項非常值得深入研究的課題。

互聯網金融是基于互聯網，不能脫離金融本質的金融活動范疇，是互聯網與金融交叉結合的新興領域和金融模式。廣義上講，互聯網金融的范疇包括三類：一是互聯網企業開展的金融業務活動；二是金融機構利用互聯網技術開展金融業務，也就是今天的電子化金融商業模式；三是純粹的互聯網金融，如1995年成立的美國安全第一網絡銀行，以及完全以互聯網為平臺在線上開展傳統商業銀行業務的美國互聯網銀行（BOFI）等。狹義上講，是指通過計算機和網絡平臺所提供的金融服務和產品的虛擬金融市場。

一、互聯網金融發展現狀及趨勢

中國互聯網絡信息中心《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2013年12月，中國網民規模達6.18億，全年新增網民5358萬人，互聯網普及率45.8%，手機網民規模達5億，年增長率19%，發展主題從“量變”轉向“質變”1。隨著網民規模增長進入平臺期，互聯網經濟規模持續增加，從2003年的49.2億元增加到2013年的6004億元，2013年互聯網經濟增速達51%，是GDP增速的6.6倍，是社會消費品零售總額增速的3.9倍，互聯網經濟增速遠遠領先于實體經濟增速，伴隨而來的是互聯網金融新業態的迅猛發展2。

（一）互聯網金融發展現狀。截止2014年6月30日，中國首支互聯網貨幣基金“余額寶”用戶突破1億大關，基金規模達5742億元，成為全球第四大貨幣基金，成功開啟了碎片化理財的新時代3。不僅是阿里巴巴，騰訊、百度、網易等紛紛推出金融產品服務，網民便用鼠標投票，開始了活期存款搬家，一塊錢起買的互聯網貨幣基金像團購一般，匯聚了數以千萬計網民的閑散資金。除了貨幣基金，P2P網絡貸款、第三方支付等互聯網金融業務也快速發展。互聯網金融在拓寬百姓投資渠道、提高社會金融服務水平、降低金融交易成本、推進利率市場化等方面都發揮了積極作用，一定程度上符合十八屆三中全會提出的關于發展普惠金融的要求4。

（二）互聯網金融業態形式。互聯網金融發展最開始僅僅是滿足自有電商平臺的支付需求，逐漸介入到轉賬匯款、小額信貸、資產管理、供應鏈金融、金融產品代銷等銀行核心業務領域。從全球范圍看，互聯網金融已經出現了十余種商業模式。從國內看，主要有五種業態形式：一是互聯網支付結算業務，包括以“支付寶”、“財付通”為代表的綜合性支付平臺和以“快錢”、“環迅支付”、“首信易支付”、“拉卡拉”為代表的第三方獨立支付平臺。二是P2P網貸業務，包括以“拍拍貸”為代表的無擔保線上模式和以“紅嶺創投”為代表的有擔保線上模式。三是互聯網融資業務，包括以“宜信”為代表的債權轉讓模式和以“眾籌”為代表的互聯網股權融資模式。四是互聯網投資，包括以余額寶等為代表的直接融資模式和以“融360”、“好貸網”、“數米網”、“銅板街”等信息服務網站為代表的信息中介服務模式和以“天天基金”、“眾安在線”為代表的基金保險代銷模式。五是互聯網貨幣，如比特幣、Q幣、U幣、G幣、亞馬遜幣、臉譜幣等。

（三）互聯網金融發展趨勢。2014年3月11日，我國首批民營銀行試點獲批，其中包括阿里巴巴、騰訊等5家民營企業。民營銀行的設立，使得互聯網企業可以合法的身份提供金融服務，這將對金融業格局產生深遠影響。3月26日，阿里巴巴數字娛樂事業群推出娛樂寶平臺，預期年化收益率7%；4月1日，支付寶推出全新支付產品“空付”，通過對任一實物掃描授權賦予支付能力；繼而，中信銀行與海爾集團合作，在業內率先推出了供應鏈網絡金融平臺，開創了銀行業與制造業在供應鏈領域合作的新模式。隨著互聯網企業持續向金融領域滲透，金融機構和非金融機構在互聯網金融領域不斷融合，在門戶金融、電商金融、移動金融和社交金融等領域加速發展，跨界創新將成為互聯網金融未來發展的必然趨勢。

二、互聯網金融和傳統金融的市場博弈

互聯網金融以“包容、平等、去中心化”為特征，而傳統金融則以“規范、守紀、尊重規則”著稱，二者具有比較優勢，但在金融市場的長期博弈中，互聯網金融與傳統金融將逐漸走向融合。

（一）互聯網金融和傳統金融的比較優勢。對于互聯網金融而言，互聯網只是介質和平臺，互聯網金融改變的是商業銀行傳統的運行方式，并未改變金融提高社會資金配置效率的本質，二者各具優勢。

1、互聯網金融優勢分析。一是服務“長尾”群體，受眾面廣。依托虛擬網絡，突破時空局限，服務半徑更廣，滿足“長尾”群體金融需求，提高客戶覆蓋率。二是依托網絡平臺，成本較低。據測算，單筆業務成本營業網點1.07美元，電話銀行0.54美元，ATM0.27美元，互聯網只需0.1美元，在線虛擬支付的成本是物理網點支付的1/16到1/6。三是滿足個性需求，客戶體驗高。互聯網平臺聚焦于每個參與主體的個性化需求特征，客戶需求得到了充分關注與滿足。四是掌握海量信息，精準度高。互聯網金融通過技術支持實現了準確的信息搜尋處理，有效消除信息不對稱障礙，能有效識別潛在客戶。五是供求完全匹配，配置效率高。互聯網金融類似于直接融資，對供求信息進行匹配，雙方或多方交易可同時進行，定價完全競爭，提升資金效率。

2、傳統金融優勢分析。一是資產規模較大，誠信度高。近年來，中國銀行業資產規模和機構數量迅速增長，互聯網金融機構在總資產、交易規模、信用度方面都遠遠比不上商業銀行。二是基礎設施完善，網點廣泛。經過多年的發展，銀行形成了較為完善的客戶服務體系，有遍布全國甚至海外的物理網點，有電話銀行、網上銀行、手機銀行等多元化的電子渠道。三是客戶資源豐富，競爭力強。傳統金融長期以來，積累了豐富的客戶資源，網銀用戶逐年攀升，并與大部分黃金客戶建立了良好的關系。四是風控體系完善，穩定性強。互聯網的虛擬性導致其對信用風險的判斷存在較大偏差，而商業銀行擁有較為領先的管理理念、比較成熟的控制手段和專業化的人才隊伍，能夠較好地控制風險，實現風險與收益的平衡。

（二）互聯網金融對傳統金融沖擊有限。互聯網的普及和大數據技術降低了交易成本和信息不對稱，優化了金融資源配置方式，對商業銀行傳統的經營理念、盈利模式、渠道優勢和中介職能等方面造成了一定的沖擊，但整體上看，沖擊有限，商業銀行仍具有規模優勢。一是支付結算業務方面，2013年我國第三方支付市場規模16萬億，而同期商業銀行僅網上支付業務規模已達1061萬億元。二是網絡融資業務方面，國內P2P貸款和電商小貸規模都不大，與商業銀行客戶群體不同，更多的是一種互補關系。三是渠道業務方面，部分互聯網金融產品對銀行的理財、基金等代銷業務和儲蓄存款造成一定影響，但銀行物理網點仍是服務的主渠道。

（三）互聯網金融為傳統金融注入新活力。互聯網金融在給商業銀行提出挑戰的同時，互聯網技術也給商業銀行帶來新的機遇。一是互聯網金融喚醒了各層級客戶潛在需求，為銀行拓展業務創造了更多商機，所產生“鯰魚效應”也迫使銀行加快了轉型創新的步伐。二是互聯網突破了時空的限制，讓銀行能夠做到隨時隨地為客戶服務，既提高了金融體系資源配置的效率，又降低了交易成本，提升了利潤空間。三是大數據為商業銀行提供了信息收集和處理的技術手段，可以深入分析客戶行為，提高定價水平和管理效率，挖掘潛在客戶資源。

（四）互聯網與傳統金融融合發展是必然趨勢。互聯網能夠拉近虛擬空間的距離，卻不能縮短現實間的距離，能夠提供海量數據，卻不能解決信任問題，單純的互聯網并不能解決所有的金融需求。由于互聯網企業和商業銀行各自核心領域比較優勢的存在，長期來看，互聯網金融是對傳統金融的有效補充。一方面，互聯網金融的迅猛發展為商業銀行加快創新打了一劑強心針，引發銀行重新審視傳統的經營理念和模式，進而通過技術升級促進轉型發展。另一方面，從國際經驗看，歐美等成熟市場互聯網金融只是補充。隨著市場化改革的推進，互聯網金融與商業銀行可以優勢互補、相輔相成，二者未來在經營、管理、數據信息領域必將融合發展。

三、互聯網金融折射商業銀行轉型方向

互聯網金融從支付領域逐漸拓展到融資、理財等傳統商業銀行的核心業務領域，其業務范圍與商業銀行的重疊范圍不斷擴大，逐漸與商業銀行形成了一定的競爭關系，商業銀行的傳統經營服務模式面臨深層次變革。對商業銀行來說，必須從戰略導向、經營理念、經營模式、產品體系、服務方式上積極創新，進一步加快轉型發展步伐。

（一）深化經營理念，樹立互聯網思維。互聯網金融之所以迅猛發展，主要基于其更為民主、更為普惠的金融服務模式。因此，必須要樹立“客戶體驗至上、開放包容、平等普惠”的互聯網思維，用技術手段降低金融服務成本的同時改進服務效率，提高金融服務的覆蓋面和可獲得性。積極轉變觀念，以互聯網為依托，在戰略導向上，爭取主動，成為網絡經濟的金融門戶；在經營理念上，實現由“產品中心”向“客戶中心”轉變；在經營模式上，將傳統渠道和網絡渠道緊密結合，充分發揮二者優勢；在產品體系上，研發組合產品，開發“一攬子”金融產品，提供系統專業的理財融資產品體系，在服務方式上，提供“金融超市”的一站式金融服務。

（二）延伸支付渠道，提升用戶新體驗。銀行的一項重要職能是支付中介職能，在互聯網時代，該項職能逐漸呈弱化趨勢，對銀行的其他業務帶來一定的影響，因此，必須加強渠道建設，不斷延伸創新，改變客戶體驗。一方面，要充分利用網絡平臺的便捷性，不斷加強網上銀行、手機銀行、電話銀行、自助銀行等電子渠道建設，探索建立以平臺建設為核心的互聯網金融模式，全面延伸支付渠道。另一方面，不斷推進物理網點轉型升級，由支付結算為主向營銷服務為主、由業務處理為主向應用體驗為主轉型，加強線上線下協同，通過強化線下業務來贏得線上業務，提升用戶體驗。

（三）創新科技支撐，建立大數據系統。加快信息系統建設，發揮科技的支撐和引領作用是加快創新發展、實現業務轉型的基本手段。以現有業務和客戶為基礎，采用互聯網技術手段，積極推動互聯網金融業務和技術應用的“雙創新”，實現經營管理向全流程化、科技化轉型。積極利用互聯網技術，拓展電話銀行、手機銀行、網上銀行和移動支付業務，探索開展網絡貸款，創新推出網絡互動銀行及微客服、微支付等。搭建電商平臺，創新市場營銷模式，提供個性化、差異化服務，開展一對多、制導式的精準營銷。開發大數據系統，降低信息不對稱帶來的逆向選擇，實現銀行與客戶之間的全方位溝通與多維度服務模式，提高服務效能。

（四）強化三方合作，搭建一站式平臺。對銀行而言，客戶流量意味著數據積累和價值創造。因此，面對互聯網金融在平臺與流量方面的強有力沖擊，必須深入研究客戶需求，要以開放的態度積極合縱連橫，開展跨業、異業合作，推進多方位及深度合作，建設交易流的樞紐平臺，搭建一站式金融服務平臺，在大流量數據中尋找客戶、發現機會、精準營銷、嵌入服務。加快推進互聯網金融服務平臺開發及運用，持續推進新功能的加載、新產品的研發和新渠道的拓展，實現與商業銀行現有的業務平臺和產品有效對接融合。

（五）完善組織機制，培養專業化人才。互聯網金融對傳統金融模式提出挑戰，而經營模式轉型是一項復雜的系統工程，需要全行共同努力。結合商業銀行互聯網時代創新發展、轉型發展的戰略需要，要成立專門的機構，深入研究互聯網金融，實施轉型的整體規劃，要組建一支熟悉互聯網技術、移動互聯、電子商務、在線營銷以及云計算等方面的專業化人才隊伍，為銀行互聯網經營模式創新提供支持。

（六）加強風險防控，推進可持續發展。推進互聯網金融業務健康發展，實施科學有效和有針對性的風險控制，確保互聯網金融在風險可控的條件下健康發展。一是支撐互聯網金融健康發展的關鍵是網絡及計算機系統建設，必須從硬件建設方面，確保網絡及計算機信息數據系統的安全有效性，嚴防外部數據及病毒的入侵，把好風險防控第一關口；二是加強制度建設，包括計算機信息系統風險防范制度、內部控制制度、業務制衡制度及風險預警處置制度，實現各項業務政策化規定和管理措施的程序化硬性約束；三是建立大數據系統及網絡管理監測預警系統，實施全方位、24小時有效監控，發揮科技預警的支撐作用；四是加強內部控制建設，強化內部監管組織的系統性，充分發揮內部控制部門的監管效能；五是建立一支懂業務、懂技術的專業團隊，準確把控業務風險點，對互聯網金融業務創新風險零容忍。

參考文獻

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The Exploration on the Path of Commercial Banks Developing the Internet finance

ZHANG Zhaodi

（Xian Jiaotong University， Xian Shaanxi 710061）

Abstract： Along with the progress of the science and technology and the popularity of the internet， the internet finance as the new form of the industry has developed fast， making a certain impact on the traditional finance. Under the new situation， how to effectively use the science and technology and the network platform for banks to give full play to their own advantages and realize the transformation development becomes the focus of attention of all sides. From the status， the form and trend forecasting of the internet finance， the paper analyzes the market game of the internet finance and traditional finance from the points of view of complementary advantages， and discusses the transformation path of commercial banks developing the internet finance from six aspects such as the management idea， payment channels， technology support， tripartite cooperation， organizational mechanism and risk prevention and control and so on. Keywords： commercial bank； internet finance； exploration on the path

責任編輯、校對：申建文