電力企業中的資金管理相關問題研究

常海

摘 要：作為技術與資金密集型企業的電力企業，其資金管理水平方法相對落后、資金管理粗放、資金的利用效率不高。隨著國際競爭的日趨激烈，電力企業中傳統的資金運作手段、財務管理體制等面臨著很大的考驗，全面提升電力企業的資金調度管理水平成為企業應對競爭的重要突破口。該文通過分析電網企業的投融資管理狀況，倡導運用計算機技術，進行資金的橫縱向調度，探尋資金實時管理、實現企業資源優化的切實途徑。

關鍵詞：電網企業 資金管理 現金調度

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）08（a）-0176-02

隨著經濟全球化的不斷發展，企業內部的管理模式、內部資金的管理理念、管理手段都面臨著前所未有的挑戰，傳統的資金運作方式的弊端日漸暴露，企業尋求提升內部資金管理水平的需求也更加迫切。電力企業是技術與資金高度密集型的企業，然而現今電力企業對與高額資金的管理方式仍較為粗放，對于資金的收支缺少統一的控制和籌劃。為適應企業的內外部發展環境，電力企業的資金管理亟需進行相應的改革和創新，可以現金調度作切入點，開展企業內資金的集中管理，運用計算機技術作為技術支撐，加強資金信息的實時化管控，科學合理地協調信息流、業務流、資金流，以實現企業的整體資源優化。

1 電網企業的經營現狀分析

電力企業屬于控制國民經濟命脈的自然壟斷性行業范疇，它具有輸電、售電、發電、配電等一系列功能，是國民經濟中重要的基礎性產業。電網包括網絡和電源兩方面，是對電力系統的通俗稱號，電網按區域分區、按電壓分層[1]。電網聯系著多個線路、變電站、電廠及成千上萬的用戶，現今我國已基本形成330 kV和500 kV的電力骨干網架。

1.1 電網經營企業的特征分析

電網具有壟斷性，其管理模式主要有垂直一體化的壟斷模式和開放式的競爭模式。從企業外部來看，隨著國民經濟的快速發展，電力企業的規模日益擴大，面對電力企業的高額債務，政府財政很難滿足電力企業的大規模投資需求。從電力企業自身看來，隨著電網規模的擴大，供電與發電在規模、效益上有一體化的傾向，但發電環節是有競爭潛質的非自然壟斷環節。故可維持輸配電網的壟斷經營地位，在電力生產的售電和發電環節引入競爭機制，實行“網廠分離、競價上網”的電力體制改革措施。我國電力體制的改革是分三步展開的，首先實現政企的分離；其次，在電力系統中初步建立起現代的企業制度；最后，在全國范圍內推行網廠分離、競價上網。目前，我國的電力體制改革正處于第二三步的交接階段，國家電力公司拆為南方電網公司和國家電網公司，加快了從垂直一體化經營向開放型競爭模式的轉變。電力體制改革中，區域電網公司可采取集團化的經營管理戰略，堅持現代的企業管理制度，理順集團內部的產權關系，處理好控股公司、參股公司、子公司、分公司的關系，促進電網的資源優化配置。

1.2 電力企業的財務管理體系

電力企業的管理體系經過濾一系列的改革，主要分為能源部、電力部、國家電力公司這三個時期，現當今，電力企業迎來了“網廠分離，競價上網”的深度改革趨勢。區域的電網公司財務管理組織是按照集團經營模式運作的，集團內的成員企業均具有獨立法人資格，按照國家電力公司、財政部確定資本關系，集團公司作為母公司，各獨立成員企業為集團公司的子公司。電網企業是典型的資金密集型企業。

2 電力企業的投資管理

電力企業的投資管理主要可分為投資功能的定位、戰略決策、投資項目的管理與控制、資金流的后評價這幾方面的工作。投資功能是指資金用于企業的固定資產的過程，投資活動包含界定投資范圍、投資可行性分析、經濟評價、設計并監管投資過程等工作[2]。作為集團企業的電網公司，其財務管理工作不僅只包括本部的財務關系與財務活動，還包括整個集團的財務關系和財務活動。電力項目逐年加大對電網的投資力度，投資重點正從電源轉向電網；對電源投資側重于電源結構的調整；電網投資主要在于增強電網的經營能力，促進電力的市場化發展。電力企業對非電力項目的投資應以和電力相關的項目主要投資方向，如環保或資源利用類項目、通信網絡等。電力工程的重要管理方式是投資的靜態控制與動態管理相結合。該方式有助于加強投資風險的約束機制，實現電力投資的全過程管理。電力企業的工程造價控制貫穿工程建設全過程，加強了工程的決策、設計、工資、資金的管理，保證工程投資在預定范圍內。投資項目的投資后評價可分析資金來源的變化，評估建設中資金的使用合理性，確保較高的項目資金使用效率（圖1）。

3 電力企業的融資管理

3.1 電力企業的融資戰略分析

當今，我國的電力企業的融資渠道較為單一，對信貸資金的依賴性強。國家電網公司多以銀行貸款作為主要的融資方式，但銀行貸款的資金成本高，對電力企業的生產經營活動造成沉重的財務壓力。電力企業在選擇融資方式時需考慮逐步規范法人治理結構，建立現代的企業制度。電力企業制定融資戰略時應綜合考慮如表1所示的諸多因素。

3.2 電力企業的資本來源分析

電力企業的資金來源較為缺乏，主要的籌資渠道分為內部渠道和外部渠道兩部分。資金的內部來源主要有電力企業的稅后收益，企業提取的折舊，通過有償地轉讓部分電源存量或以資產存量入股等方式盤活國有資產的存量等。電力企業的資金外部來源主要是電力建設基金，如：政府的財政劃撥、出售用電權的資金、供電增容的費用、電力企業股票上市、國家開發銀行的貸款、電力產業的投資基金等。

4 電力企業的現金流量管理

現金流量狀況是電力企業的財務狀況的重要體現，合理控制現金流量、保持合理的現金規模是保證企業正常經營的重要手段。電力企業的現金流控制主要是從編制現金的收支預算、組織現金的日常調度、確定合理的現金持有量等方式展開的。

（1）電力企業按照年度、季度、月度編制現金的收支預算。預算的編制主要包含電力建設基金、產品的銷售收入、銀行貸款、財政補貼等現金流入，燃料和原材料的采購費用、工資福利等用工支出、固定資產購置費用、投資支出等現金流出。

（2）年度、季度、月度的預算計劃編制完成后，還需加強日常的現金流量管理工作，按周、按日地控制現金支出。現金的日常調度需根據企業的實際情況，對各項收支的發生時間進行排序，分清活動的輕重緩急，合理地安排收支進度；財務部門要保證資金收支活動的相關部門協調工作，促進財務的收支平衡；根據資金收支的歷史數據，總結現金收支的規律，從而加強對現金收支重點項目的管理工作。

（3）現金最佳持有量的確定是要在滿足電力企業正常生產經營的現金需求的基礎上，避免資金的閑置，提高資金的利用效率。最佳持有量的具體數值是在歷史數據、以往管理經驗的數據支持下運用數學模型計算得出的。

5 結語

該文通過我國電力企業現行的資金管理現狀，從電力企業的投資管理、融資管理、現金流管理等方面提出了相應的管理措施，以期對電力企業的資金管理實踐提供一些指導。

參考文獻

[1] 謝松林.電力企業經營管理[M].北京：中國電力出版社，2000.

[2] 楊華峰.投資項目經濟評價[M].北京：中國經濟出版社，1997.endprint

摘 要：作為技術與資金密集型企業的電力企業，其資金管理水平方法相對落后、資金管理粗放、資金的利用效率不高。隨著國際競爭的日趨激烈，電力企業中傳統的資金運作手段、財務管理體制等面臨著很大的考驗，全面提升電力企業的資金調度管理水平成為企業應對競爭的重要突破口。該文通過分析電網企業的投融資管理狀況，倡導運用計算機技術，進行資金的橫縱向調度，探尋資金實時管理、實現企業資源優化的切實途徑。

關鍵詞：電網企業 資金管理 現金調度

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）08（a）-0176-02

隨著經濟全球化的不斷發展，企業內部的管理模式、內部資金的管理理念、管理手段都面臨著前所未有的挑戰，傳統的資金運作方式的弊端日漸暴露，企業尋求提升內部資金管理水平的需求也更加迫切。電力企業是技術與資金高度密集型的企業，然而現今電力企業對與高額資金的管理方式仍較為粗放，對于資金的收支缺少統一的控制和籌劃。為適應企業的內外部發展環境，電力企業的資金管理亟需進行相應的改革和創新，可以現金調度作切入點，開展企業內資金的集中管理，運用計算機技術作為技術支撐，加強資金信息的實時化管控，科學合理地協調信息流、業務流、資金流，以實現企業的整體資源優化。

1 電網企業的經營現狀分析

電力企業屬于控制國民經濟命脈的自然壟斷性行業范疇，它具有輸電、售電、發電、配電等一系列功能，是國民經濟中重要的基礎性產業。電網包括網絡和電源兩方面，是對電力系統的通俗稱號，電網按區域分區、按電壓分層[1]。電網聯系著多個線路、變電站、電廠及成千上萬的用戶，現今我國已基本形成330 kV和500 kV的電力骨干網架。

1.1 電網經營企業的特征分析

電網具有壟斷性，其管理模式主要有垂直一體化的壟斷模式和開放式的競爭模式。從企業外部來看，隨著國民經濟的快速發展，電力企業的規模日益擴大，面對電力企業的高額債務，政府財政很難滿足電力企業的大規模投資需求。從電力企業自身看來，隨著電網規模的擴大，供電與發電在規模、效益上有一體化的傾向，但發電環節是有競爭潛質的非自然壟斷環節。故可維持輸配電網的壟斷經營地位，在電力生產的售電和發電環節引入競爭機制，實行“網廠分離、競價上網”的電力體制改革措施。我國電力體制的改革是分三步展開的，首先實現政企的分離；其次，在電力系統中初步建立起現代的企業制度；最后，在全國范圍內推行網廠分離、競價上網。目前，我國的電力體制改革正處于第二三步的交接階段，國家電力公司拆為南方電網公司和國家電網公司，加快了從垂直一體化經營向開放型競爭模式的轉變。電力體制改革中，區域電網公司可采取集團化的經營管理戰略，堅持現代的企業管理制度，理順集團內部的產權關系，處理好控股公司、參股公司、子公司、分公司的關系，促進電網的資源優化配置。

1.2 電力企業的財務管理體系

電力企業的管理體系經過濾一系列的改革，主要分為能源部、電力部、國家電力公司這三個時期，現當今，電力企業迎來了“網廠分離，競價上網”的深度改革趨勢。區域的電網公司財務管理組織是按照集團經營模式運作的，集團內的成員企業均具有獨立法人資格，按照國家電力公司、財政部確定資本關系，集團公司作為母公司，各獨立成員企業為集團公司的子公司。電網企業是典型的資金密集型企業。

2 電力企業的投資管理

電力企業的投資管理主要可分為投資功能的定位、戰略決策、投資項目的管理與控制、資金流的后評價這幾方面的工作。投資功能是指資金用于企業的固定資產的過程，投資活動包含界定投資范圍、投資可行性分析、經濟評價、設計并監管投資過程等工作[2]。作為集團企業的電網公司，其財務管理工作不僅只包括本部的財務關系與財務活動，還包括整個集團的財務關系和財務活動。電力項目逐年加大對電網的投資力度，投資重點正從電源轉向電網；對電源投資側重于電源結構的調整；電網投資主要在于增強電網的經營能力，促進電力的市場化發展。電力企業對非電力項目的投資應以和電力相關的項目主要投資方向，如環保或資源利用類項目、通信網絡等。電力工程的重要管理方式是投資的靜態控制與動態管理相結合。該方式有助于加強投資風險的約束機制，實現電力投資的全過程管理。電力企業的工程造價控制貫穿工程建設全過程，加強了工程的決策、設計、工資、資金的管理，保證工程投資在預定范圍內。投資項目的投資后評價可分析資金來源的變化，評估建設中資金的使用合理性，確保較高的項目資金使用效率（圖1）。

3 電力企業的融資管理

3.1 電力企業的融資戰略分析

當今，我國的電力企業的融資渠道較為單一，對信貸資金的依賴性強。國家電網公司多以銀行貸款作為主要的融資方式，但銀行貸款的資金成本高，對電力企業的生產經營活動造成沉重的財務壓力。電力企業在選擇融資方式時需考慮逐步規范法人治理結構，建立現代的企業制度。電力企業制定融資戰略時應綜合考慮如表1所示的諸多因素。

3.2 電力企業的資本來源分析

電力企業的資金來源較為缺乏，主要的籌資渠道分為內部渠道和外部渠道兩部分。資金的內部來源主要有電力企業的稅后收益，企業提取的折舊，通過有償地轉讓部分電源存量或以資產存量入股等方式盤活國有資產的存量等。電力企業的資金外部來源主要是電力建設基金，如：政府的財政劃撥、出售用電權的資金、供電增容的費用、電力企業股票上市、國家開發銀行的貸款、電力產業的投資基金等。

4 電力企業的現金流量管理

現金流量狀況是電力企業的財務狀況的重要體現，合理控制現金流量、保持合理的現金規模是保證企業正常經營的重要手段。電力企業的現金流控制主要是從編制現金的收支預算、組織現金的日常調度、確定合理的現金持有量等方式展開的。

（1）電力企業按照年度、季度、月度編制現金的收支預算。預算的編制主要包含電力建設基金、產品的銷售收入、銀行貸款、財政補貼等現金流入，燃料和原材料的采購費用、工資福利等用工支出、固定資產購置費用、投資支出等現金流出。

（2）年度、季度、月度的預算計劃編制完成后，還需加強日常的現金流量管理工作，按周、按日地控制現金支出。現金的日常調度需根據企業的實際情況，對各項收支的發生時間進行排序，分清活動的輕重緩急，合理地安排收支進度；財務部門要保證資金收支活動的相關部門協調工作，促進財務的收支平衡；根據資金收支的歷史數據，總結現金收支的規律，從而加強對現金收支重點項目的管理工作。

（3）現金最佳持有量的確定是要在滿足電力企業正常生產經營的現金需求的基礎上，避免資金的閑置，提高資金的利用效率。最佳持有量的具體數值是在歷史數據、以往管理經驗的數據支持下運用數學模型計算得出的。

5 結語

該文通過我國電力企業現行的資金管理現狀，從電力企業的投資管理、融資管理、現金流管理等方面提出了相應的管理措施，以期對電力企業的資金管理實踐提供一些指導。

參考文獻

[1] 謝松林.電力企業經營管理[M].北京：中國電力出版社，2000.

[2] 楊華峰.投資項目經濟評價[M].北京：中國經濟出版社，1997.endprint

摘 要：作為技術與資金密集型企業的電力企業，其資金管理水平方法相對落后、資金管理粗放、資金的利用效率不高。隨著國際競爭的日趨激烈，電力企業中傳統的資金運作手段、財務管理體制等面臨著很大的考驗，全面提升電力企業的資金調度管理水平成為企業應對競爭的重要突破口。該文通過分析電網企業的投融資管理狀況，倡導運用計算機技術，進行資金的橫縱向調度，探尋資金實時管理、實現企業資源優化的切實途徑。

關鍵詞：電網企業 資金管理 現金調度

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）08（a）-0176-02

隨著經濟全球化的不斷發展，企業內部的管理模式、內部資金的管理理念、管理手段都面臨著前所未有的挑戰，傳統的資金運作方式的弊端日漸暴露，企業尋求提升內部資金管理水平的需求也更加迫切。電力企業是技術與資金高度密集型的企業，然而現今電力企業對與高額資金的管理方式仍較為粗放，對于資金的收支缺少統一的控制和籌劃。為適應企業的內外部發展環境，電力企業的資金管理亟需進行相應的改革和創新，可以現金調度作切入點，開展企業內資金的集中管理，運用計算機技術作為技術支撐，加強資金信息的實時化管控，科學合理地協調信息流、業務流、資金流，以實現企業的整體資源優化。

1 電網企業的經營現狀分析

電力企業屬于控制國民經濟命脈的自然壟斷性行業范疇，它具有輸電、售電、發電、配電等一系列功能，是國民經濟中重要的基礎性產業。電網包括網絡和電源兩方面，是對電力系統的通俗稱號，電網按區域分區、按電壓分層[1]。電網聯系著多個線路、變電站、電廠及成千上萬的用戶，現今我國已基本形成330 kV和500 kV的電力骨干網架。

1.1 電網經營企業的特征分析

電網具有壟斷性，其管理模式主要有垂直一體化的壟斷模式和開放式的競爭模式。從企業外部來看，隨著國民經濟的快速發展，電力企業的規模日益擴大，面對電力企業的高額債務，政府財政很難滿足電力企業的大規模投資需求。從電力企業自身看來，隨著電網規模的擴大，供電與發電在規模、效益上有一體化的傾向，但發電環節是有競爭潛質的非自然壟斷環節。故可維持輸配電網的壟斷經營地位，在電力生產的售電和發電環節引入競爭機制，實行“網廠分離、競價上網”的電力體制改革措施。我國電力體制的改革是分三步展開的，首先實現政企的分離；其次，在電力系統中初步建立起現代的企業制度；最后，在全國范圍內推行網廠分離、競價上網。目前，我國的電力體制改革正處于第二三步的交接階段，國家電力公司拆為南方電網公司和國家電網公司，加快了從垂直一體化經營向開放型競爭模式的轉變。電力體制改革中，區域電網公司可采取集團化的經營管理戰略，堅持現代的企業管理制度，理順集團內部的產權關系，處理好控股公司、參股公司、子公司、分公司的關系，促進電網的資源優化配置。

1.2 電力企業的財務管理體系

電力企業的管理體系經過濾一系列的改革，主要分為能源部、電力部、國家電力公司這三個時期，現當今，電力企業迎來了“網廠分離，競價上網”的深度改革趨勢。區域的電網公司財務管理組織是按照集團經營模式運作的，集團內的成員企業均具有獨立法人資格，按照國家電力公司、財政部確定資本關系，集團公司作為母公司，各獨立成員企業為集團公司的子公司。電網企業是典型的資金密集型企業。

2 電力企業的投資管理

電力企業的投資管理主要可分為投資功能的定位、戰略決策、投資項目的管理與控制、資金流的后評價這幾方面的工作。投資功能是指資金用于企業的固定資產的過程，投資活動包含界定投資范圍、投資可行性分析、經濟評價、設計并監管投資過程等工作[2]。作為集團企業的電網公司，其財務管理工作不僅只包括本部的財務關系與財務活動，還包括整個集團的財務關系和財務活動。電力項目逐年加大對電網的投資力度，投資重點正從電源轉向電網；對電源投資側重于電源結構的調整；電網投資主要在于增強電網的經營能力，促進電力的市場化發展。電力企業對非電力項目的投資應以和電力相關的項目主要投資方向，如環保或資源利用類項目、通信網絡等。電力工程的重要管理方式是投資的靜態控制與動態管理相結合。該方式有助于加強投資風險的約束機制，實現電力投資的全過程管理。電力企業的工程造價控制貫穿工程建設全過程，加強了工程的決策、設計、工資、資金的管理，保證工程投資在預定范圍內。投資項目的投資后評價可分析資金來源的變化，評估建設中資金的使用合理性，確保較高的項目資金使用效率（圖1）。

3 電力企業的融資管理

3.1 電力企業的融資戰略分析

當今，我國的電力企業的融資渠道較為單一，對信貸資金的依賴性強。國家電網公司多以銀行貸款作為主要的融資方式，但銀行貸款的資金成本高，對電力企業的生產經營活動造成沉重的財務壓力。電力企業在選擇融資方式時需考慮逐步規范法人治理結構，建立現代的企業制度。電力企業制定融資戰略時應綜合考慮如表1所示的諸多因素。

3.2 電力企業的資本來源分析

電力企業的資金來源較為缺乏，主要的籌資渠道分為內部渠道和外部渠道兩部分。資金的內部來源主要有電力企業的稅后收益，企業提取的折舊，通過有償地轉讓部分電源存量或以資產存量入股等方式盤活國有資產的存量等。電力企業的資金外部來源主要是電力建設基金，如：政府的財政劃撥、出售用電權的資金、供電增容的費用、電力企業股票上市、國家開發銀行的貸款、電力產業的投資基金等。

4 電力企業的現金流量管理

現金流量狀況是電力企業的財務狀況的重要體現，合理控制現金流量、保持合理的現金規模是保證企業正常經營的重要手段。電力企業的現金流控制主要是從編制現金的收支預算、組織現金的日常調度、確定合理的現金持有量等方式展開的。

（1）電力企業按照年度、季度、月度編制現金的收支預算。預算的編制主要包含電力建設基金、產品的銷售收入、銀行貸款、財政補貼等現金流入，燃料和原材料的采購費用、工資福利等用工支出、固定資產購置費用、投資支出等現金流出。

（2）年度、季度、月度的預算計劃編制完成后，還需加強日常的現金流量管理工作，按周、按日地控制現金支出。現金的日常調度需根據企業的實際情況，對各項收支的發生時間進行排序，分清活動的輕重緩急，合理地安排收支進度；財務部門要保證資金收支活動的相關部門協調工作，促進財務的收支平衡；根據資金收支的歷史數據，總結現金收支的規律，從而加強對現金收支重點項目的管理工作。

（3）現金最佳持有量的確定是要在滿足電力企業正常生產經營的現金需求的基礎上，避免資金的閑置，提高資金的利用效率。最佳持有量的具體數值是在歷史數據、以往管理經驗的數據支持下運用數學模型計算得出的。

5 結語

該文通過我國電力企業現行的資金管理現狀，從電力企業的投資管理、融資管理、現金流管理等方面提出了相應的管理措施，以期對電力企業的資金管理實踐提供一些指導。

參考文獻

[1] 謝松林.電力企業經營管理[M].北京：中國電力出版社，2000.

[2] 楊華峰.投資項目經濟評價[M].北京：中國經濟出版社，1997.endprint