大公司“逃離”美國

2012年至今，美國共有12家公司選擇把注冊地遷出美國本土，并且還有8家在等待審批中，這其中包括了輝瑞制藥等一批大企業。與此同時，放棄公民身份的美國人也在增加。雖然二者的絕對數值都不大，但攀升比例極為可觀。在這一現象背后，正是稅收這把雙刃劍。

2014年7月，美國藥業巨頭艾伯維生物制藥（AbbVie）以540億美元巨資買下英國同行Shire PLC。通過兼并英國同行，艾伯維生物制藥也成功從美國“移民”至英國，在一舉實現產品多元化戰略的同時，避稅的經濟效益也不言而喻。預計到2016年，該公司的平均稅率將會從目前的22%降至13%。這是迄今為止規模最大的一宗美國公司“移民”案。

公司“移民”的本質是通過改變總部注冊地來達到降低稅率的目的，即改變公司國籍降低所納費用。在高稅負的利劍下，美國新一波的公司“移民”潮在2014年達到了一個前所未有的高度，震撼了整個美國政界和商界，引起了廣泛的辯論和關注。

艾伯維生物制藥之外，輝瑞制藥（Pfizer）也計劃通過兼并總部設在倫敦的阿斯利康制藥公司實現“遷都”的目的，目前正在等待審核批準中。奧巴馬就此事高調表示：“我的態度是，這雖然合法，但這是錯的！”

“出逃”本土的美國公司

美國公司的“移民”其實并非新玩意，第一例“移民案”是1982年McDermott“遷都”巴拿馬。從那以后似乎并沒有更多的公司接踵而出，上世紀90年代后期才又形成一個小高潮，并導致了美國國會通過相關法案，借以阻止公司的避稅“移民”，之后美國公司“移民”潮稍有收斂，直到2012年才形成第二個高潮（圖1）。

純粹從數字上來看，選擇“移民”的美國公司并不多，有史以來不過49例（含尚未獲批準的8例），并且很多“移民”后的公司在美國的業務不但沒有縮減，反倒繼續欣欣向榮，但像輝瑞制藥這樣大名鼎鼎的公司移民所產生的影響不可低估。雙方矛盾的焦點在于，公司想要把更多的利潤分給股東或是用于企業的發展，而政府則不愿意失去更多的稅收。

這股美國公司“移民潮”的興起主要有兩個原因：一是全球化擴張使得它們的觸角滲透到越來越多低稅率的國家和地區，通常低稅率的國家和地區在法規方面也相對簡單和透明，對公司更加友善。當海外收入的貢獻越來越大時，如果繼續按照美國的公司稅率來納稅顯然是一筆不菲的支出，這時候遷址的誘惑就變得難以抵抗，這是來自外部的鼓勵；二是奧巴馬當政以來出臺的很多政策都被視作是對公司“不友善”，這使得原本就是世界發達經濟體中最高的美國公司稅愈發令人不能忍受，這是來自內部的“反鼓勵”。

與新創公司直接在低稅率國家注冊不同，美國大公司往往選擇以兼并和收購的方式來達到倒插門的“移民”目的，艾伯維生物制藥和輝瑞都采取了這一方式。這和個人移民有極其相似之處，個人與外國人結婚即可申請移民，并最終取得配偶所在國國籍的權利。

一個有意思的現象是，嗅覺靈敏的基金也捕捉到了“移民”潮的潛力，有“移民”傾向的公司受到了追捧。2014年8月初，美國藥業連鎖巨頭Walgreen決定以150億美元的天價買下英國同行Alliance Boots 剩余55%的股份（45%已于之前購下），不過它出乎意料地選擇了愛國之路，繼續保留美國總部。股民這下可不樂意了，消息傳來的當天 （8月5日）股票就下跌4%，第二天的上午再跌15%。

在美國，鉆法律空子少繳稅曰避稅，違反法律的規定少繳稅則為偷稅漏稅。美國的跨國公司腰纏萬貫，可以聘請最好的律師，因此個個都是鉆法律空子的能手。公司的目的和屬性就是逐利，光是讓它們“愛國”似乎并不能改變它們的逐利行為。共和黨最受人尊敬的里根總統與奧巴馬針鋒相對：“你不能向商家征稅，商家不該納稅，它幫助我們收稅。”事實上，在美國，員工的個人所得稅和消費者的消費稅以及投資者的資本收益稅統統都由雇主、商店和金融機構代扣代繳，它們是聯邦政府和州政府最大的稅務代理。

歸根到底，公司“移民”潮都是高稅負惹的禍。強調小政府和低稅收的共和黨右派近年發起了“茶葉黨運動”，借古喻今反對奧巴馬的高稅收，他們把“茶葉（tea）”拆字重新定義為“已經被稅負壓得忍無可忍（Taxed Enough Already）”的縮寫。那么，究竟各國公司稅的差異空間有多大，竟然能讓美國公司愿意倒插門下嫁到英國和其他一些算不上是赫赫有名的國家呢（圖2）？

投靠英國為哪般？

美國的國父之一本杰明·弗蘭克林（Benjamin Franklin）有一句在美國家喻戶曉的名言： “人生莫測，唯有死亡和稅負是例外?！?240年前，英國的《茶稅法（Tea Act）》點燃了美國燎原的獨立戰爭，并最終促使1776年美利堅合眾國的誕生，催生了如今這個世界最大經濟體、最強軍事國家。240年后的今天，美國公司卻因為不堪國內的高稅負，紛紛選擇“移民”海外避稅，而英國卻成為它們的首選。

雖然美國公司并不都是“移民”到英國，但過去18個月的第二輪移民潮中，20家移民公司中有8家選擇了英國，幾乎占了半數。除了低稅率以外，英國還有其他如語言、法律、文化以及生活方式的相近相通都對美國高管有著一定吸引力，而倫敦作為金融中心的地位無疑也是一個加分項。

其實英國成為避稅天堂絕非偶然，主要歸功于過去5年其所實行的減稅政策。英國公司的收入所得稅在2010年還高踞28%，可是到2015年就會逐步降至20%，除此之外對于知識產權的稅收也相應降低，比如2013年出臺的專利盒（Patent-Box）政策就以低稅收鼓勵外國公司在英國注冊專利。

英國政府的改革初衷并不是將自己打造成避稅天堂，吸引跨國公司“遷都”，當初的動機恰恰和美國政府如今面臨的挑戰如出一轍：諸多商業巨頭面對政府增稅的政策決定“移民”海外，為了安撫這些企業，一系列優惠的減稅政策出臺，未曾想無心插柳柳成蔭，引來了鶯歌燕舞好風景。

相比較之下美國的奧巴馬政府就顯得笨拙得多，除了指責準備遷移的公司“不愛國”以外，它還在推動立法限制美國公司“移民”。雖然共和黨和民主黨都反對美國公司“移民”，但是二者采取了完全不同的策略。民主黨和奧巴馬政府的政策是打壓和刁難，目前已有兩個提案旨在扭轉這一“移民”潮，奧巴馬甚至威脅可能用總統的特權繞過國會來達到目的。共和黨則主張全面改革公司稅法，走英國的道路，用“胡蘿卜”而不是“大棒”把企業留在美國。而兩黨之爭正讓越來越多的公司感到迷茫和無望，這也是為什么這股美國公司“移民”浪潮愈演愈烈的原因之一。

公民的抗稅“移民潮”

其實忍無可忍的還不只是美國公司，自從奧巴馬當政以來，美國的個人所得稅也是一升再升。一向以身為美國公民而自豪的美國人開始用放棄公民身份的方式來抗爭，雖然途徑和公司的“移民”潮有本質的不同，但最終的目的是一致的，即通過改換國籍實現少繳稅。

2013年，放棄美國公民的人數猛增至3000人，創歷史新高—2008年，申請放棄美國國籍的人不過區區230人；2009年驟增至742人，翻了三倍有余；2010年持續增長為1534人，2011年為1781人，雖然2012年降至933人，但2013年竟然沖破3000大關。

放棄公民身份的原因雖五花八門，但美國每年一度令人煎熬的納稅申報以及日益攀升的個人所得稅率是一個非常重要的原因。眾所周知，美國的稅法要求公民為全球范圍的收入繳納所得稅，所以即便是居住和工作在低稅率的國家，個人收入仍然要按照美國的稅率來繳稅。更不用說居住在海外的美國公民同時還要在居住國報稅，而且往往是比當地公民更為繁瑣的手續。因為是在兩個國家同時報稅，一般的納稅人都不能勝任這項專業性很強的工作，不得不借助專家的幫助。筆者在加拿大工作兩年，每年光是報稅的開支高達8000多美元。另外，雖然一些國家和美國有避免雙重征稅的協議，但光是稅差和雙倍的報稅工作量就足以讓人心力交瘁。

2010年美國國會通過了《海外賬戶納稅法案》，并從2014年7月1日起正式執行，這是促成“抗稅移民潮”形成的一個關鍵因素。該法案的目的非常明確：打擊美國公民包括永久居民利用海外賬戶逃稅漏稅。迄今為止，已經有70多個國家和美國簽署了實施該法案的合作協議，將近8萬家金融機構受到這部法案的制約。中美之間的合作也在最后的磋商中，一旦簽署協議，中美政府將互相提供他國公民在本國的銀行賬戶信息。

這一招非常厲害，意味著無論在天涯海角，只要是有美國護照或綠卡，就得納稅。違反規定的外國金融機構將直接受到美國政府的起訴，比如瑞信銀行2014年就因幫助美國公民利用海外賬戶逃稅認罪并認繳罰款26億美元。美國政府甚至還將直接起訴海外銀行家的個人犯罪行為，鋃鐺入獄的可能性讓銀行家不寒而栗。此案讓有海外逃稅經歷的美國人人心惶惶，也讓所有為美國人在海外開設賬戶的金融機構如履薄冰。

當然《海外賬戶納稅法案》也遭到了許多美國人和海外金融機構的公開反對和批評，認為此舉會加大金融機構的運營成本，侵犯美國公民的隱私并鼓勵更隱蔽地偷稅漏稅。然而反對歸反對，一向我行我素的美國政府已經將《海外賬戶納稅法案》的列車駛出了站臺。

高稅率這把雙刃劍

美國歷史上著名的政治家、最高法院大法官約翰·馬歇爾（John Marshall）在200多年前就曾精辟地分析了政府征稅權力的危害性：“無限的征稅權力是一種摧毀的力量，因為任何機構、任何財富承擔稅負的能力都有其極限。”

雖然馬歇爾大法官沒有說明一旦突破這一極限會造成怎樣的后果，但從200多年前的“茶葉稅”到如今美國公司和公民的“移民潮”都證明了，稅收是一把雙刃劍，一旦使用不當，傷了舞劍人的可能性非常大。而英國的稅務改革又給了我們一個相反的啟迪：稅務這把雙刃劍其實本身就是國家競爭力的一個組成部分，用得好特別給力。

現如今，稅收這把雙刃劍已經在美國夢上留下了劍痕。其實美國夢既不是指美國人的個人夢想，也不是美國國家的夢想，而是在美國的社會氛圍中，不分種族、性別、年齡和教育背景，每個人都有通過自己的努力取得成功、實現夢想的可能。

美國夢的實現常常需要個人和公司的共同努力，個人是動力，公司是載體，比如喬布斯和蘋果，扎克伯格和Facebook等。但僅僅是動力和載體的結合并不能成功，就好像受精的雞蛋未必能孵化成小雞一樣，它需要有一個社會生態環境：適當的溫度、濕度、操作（在孵化期內翻蛋以確保受熱均勻）和一定的時間（21天）。對于一個國家的社會和經濟發展來說，把握這個尺度，營造這個生態環境是一門藝術。稅收則是現代社會生態環境的一個重要組成部分。好比孵小雞的溫度一樣，沒有溫度，雞蛋就不會變成小雞，但是溫度并不是越高越好。欲速則不達，溫度過高常常會蛋死雞亡。

當鳥兒因生態環境的惡劣變化而遷徙遠離時，愚蠢的人會剪去鳥類的翅羽或是在湖面上搭建網房來留住鳥兒們，聰明的人則會行動起來，種樹招鳳屋后飛，栽花引蝶庭前落。社會環境的生態同理，任何一個夢的可持續性都離不開適于人類和公司發展和繁榮的生態環境，順其者昌，逆其者亡。

邱吉爾當年的一段話值得治理國家者細細玩味：“一個國家想要通過稅收達到繁榮富強，就好像一個人站在一個大桶里，然后拎住桶把手要把自己提起來一樣愚不可及?！?/p>

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