現(xiàn)金流量分析與運(yùn)用的研究

于愛紅

摘要：作為現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的重要組成部分，現(xiàn)金流量表在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越突出。現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一種財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)提高現(xiàn)金流量表編制水平，提高企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的掌控能力有積極意義。現(xiàn)本文就主要對(duì)現(xiàn)金流量分析及其運(yùn)用進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量 分析 運(yùn)用

在當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，需要使用到三大主表進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表編制，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。其中現(xiàn)金流量表所反映的信息主要是會(huì)計(jì)周期內(nèi)現(xiàn)金的流動(dòng)情況，其編制水平的高低對(duì)企業(yè)掌握現(xiàn)金流向極大影響，甚至?xí)P(guān)系到企業(yè)的存亡，因此加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析與運(yùn)用是很有必要的。

一、現(xiàn)金流量分析

（一）現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析

目前的現(xiàn)金流量分析主要是對(duì)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。不同活動(dòng)中的現(xiàn)金流量分析都能反映出企業(yè)某方面的發(fā)展情況。例如在經(jīng)營活動(dòng)中，經(jīng)營所取得的收入與經(jīng)營所花費(fèi)的成本之間的比值就能夠反映出企業(yè)的經(jīng)營利潤情況，比值大，則證明經(jīng)營利潤高，企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)，反之則說明企業(yè)的經(jīng)營利潤較低。再例如在投資活動(dòng)中，對(duì)投資和籌資現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，能夠很好的掌握企業(yè)投資效益，能夠辨別企業(yè)在未來是否有能力償還債務(wù)，有利于企業(yè)采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段，降低企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

另外，在對(duì)現(xiàn)金流量構(gòu)成進(jìn)行分析時(shí)，首先分別計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金使用方向。

（二）企業(yè)償債能力分析

在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，為了進(jìn)一步提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，很多企業(yè)都通過舉債的方式來獲取更多的運(yùn)營資金，以擴(kuò)大自身規(guī)模。但是若企業(yè)若沒有做好合理規(guī)劃，沒有掌握自己的實(shí)力，不具備良好的償債能力，那么將會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來嚴(yán)重影響。因此企業(yè)可以進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，但前提是必須要對(duì)自身財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行科學(xué)估計(jì)，并對(duì)自身企業(yè)的負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)有細(xì)致的衡量。在此過程中，資產(chǎn)負(fù)債表雖然也能體現(xiàn)出一定的現(xiàn)金流動(dòng)比率，能夠在一定程度上反映出企業(yè)的償債能力，但是卻過于局限，不夠準(zhǔn)確真實(shí)。而現(xiàn)金流量表則相對(duì)能夠更為全面的反映出企業(yè)的即期支付能力，也就是企業(yè)的償債能力。其主要是通過分析現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比和現(xiàn)金債務(wù)總額比來反映企業(yè)償債能力的。一般來講，現(xiàn)金流量和債務(wù)的比值越大，就說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。然而值得一提的是，這并不是指這一比值越大，對(duì)企業(yè)越好，因?yàn)閮烧弑戎颠^大，也可能是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金資源沒有得到充分利用。

（三）企業(yè)再投資能力分析

企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展，就要具備再投資的能力，以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高競(jìng)爭(zhēng)力。這就需要對(duì)企業(yè)的再投資能力進(jìn)行有效分析，為企業(yè)再投資的戰(zhàn)略規(guī)劃提供依據(jù)，包括企業(yè)成長空間的大小以及企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定等等。分析時(shí)主要從兩方面入手：一方面是現(xiàn)金流量滿足率，而是固定資產(chǎn)再投資率。前者是指經(jīng)營活動(dòng)與投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量比值，反映出企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中所獲取的資金能否滿足企業(yè)投資活動(dòng)所需資金。后者是指購置固定資產(chǎn)支出總額與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的比值，反映出企業(yè)再投資能力和所需再籌集的資金。

二、現(xiàn)金流量分析的運(yùn)用

目前在企業(yè)會(huì)計(jì)管理中，一般仍然以會(huì)計(jì)盈利來反映企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，而其與現(xiàn)金流量所反映出的會(huì)計(jì)信息是具有不同維度的。若能夠?qū)烧叱浞纸Y(jié)合起來使用，勢(shì)必能夠起到很大的互補(bǔ)作用，使企業(yè)能夠更加精準(zhǔn)、全面的掌握企業(yè)財(cái)務(wù)情況。然而在運(yùn)用現(xiàn)金流量分析的過程中，應(yīng)該要注意做到以下兩點(diǎn)：

（一）注意綜合運(yùn)用相關(guān)信息

雖然現(xiàn)金流量分析能夠在一定程度上反映出企業(yè)的現(xiàn)金活動(dòng)狀況，但是其對(duì)象主體畢竟只是現(xiàn)金，是企業(yè)資產(chǎn)的一部分。因此其本身仍然存在一定的局限性和缺陷。在具體的應(yīng)用中，應(yīng)該要充分結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等相關(guān)報(bào)表，綜合運(yùn)用所有的相關(guān)信息來全面的分析企業(yè)財(cái)務(wù)情況，以獲取最真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。

（二）注意合理運(yùn)用分析方法

目前對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的方法有很多種，如比率分析法、定性分析法、結(jié)構(gòu)分析法等。每種分析方法所反映出的會(huì)計(jì)信息都有所偏重，因此在運(yùn)用現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，要注意根據(jù)實(shí)際的分析目的和所要分析的具體內(nèi)容，來合理的選擇相應(yīng)的分析方法。除了要注意分析方法的合理選擇以外，還要注意進(jìn)行橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ取M向?qū)Ρ仁侵副酒髽I(yè)與同行業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，以了解本企業(yè)在行業(yè)中的發(fā)展水平；縱向?qū)Ρ仁侵笇?duì)企業(yè)不同時(shí)間段的現(xiàn)金流量情況進(jìn)行對(duì)比，以了解本企業(yè)的現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)。只有這樣，才能充分發(fā)揮現(xiàn)金流量分析的作用。以每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量指標(biāo)為例。一方面，要將公司的該指標(biāo)與同行業(yè)或類似公司的該指標(biāo)進(jìn)行比較；另一方面，還應(yīng)當(dāng)將公司各年的該指標(biāo)按時(shí)間先后進(jìn)行比較，在一定程度上了解每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)，掌握每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)的主要原因。

三、結(jié)束語

總之，現(xiàn)金流量分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一種重要手段，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量分析的理解和運(yùn)用，使其與其他會(huì)計(jì)報(bào)表、相關(guān)會(huì)計(jì)信息一起，真實(shí)全面的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展有著重要意義。

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