互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析

趙燕

摘要：近年來(lái)迅速發(fā)展的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融在刺激著銀行改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式的同時(shí)，也促使銀行改變供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式。基于此，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀，并探討了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品發(fā)展的方向。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融；供應(yīng)鏈金融；平臺(tái)金融

中圖分類號(hào)：F832.33文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2014）11-0127-03

歷史上每一次技術(shù)變革都對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生深刻影響，并從根本上加速銀行業(yè)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)浪潮的推動(dòng)，眾多互聯(lián)網(wǎng)巨鱷企業(yè)在逐漸涉足金融行業(yè)，正在大踏步地和金融進(jìn)行深度融合，例如，阿里的小貸以及余額寶的推出，淘寶、京東深入到供應(yīng)鏈金融，國(guó)內(nèi)電商巨頭在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐也方興未艾。互聯(lián)網(wǎng)金融刺激著銀行改變傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”開(kāi)發(fā)客戶的業(yè)務(wù)方式，金融業(yè)正加速互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，轉(zhuǎn)變支付手段和單純依靠抵押、質(zhì)押方式的貸款模式。許多商業(yè)銀行開(kāi)展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，例如，深圳發(fā)展銀行的“1+N供應(yīng)鏈融資方案”、中行供應(yīng)鏈融資中心的融資產(chǎn)品、華夏銀行的“融資共贏鏈”和光大銀行的“金色融資鏈”等，將各種結(jié)算業(yè)務(wù)融合在融資鏈中，客戶在下訂單、制造、裝運(yùn)、收款各個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)都可獲得銀行的資金支持。

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的意義

供應(yīng)鏈金融是近年來(lái)“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”，它注重對(duì)信息的整合和分析，催生多種創(chuàng)新貸款方式。根據(jù)Michael Lamoureux的定義，供應(yīng)鏈金融是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對(duì)資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的過(guò)程（見(jiàn)圖1）。從國(guó)際范圍來(lái)看，同樣是“1+N”模式，國(guó)外銀行供應(yīng)鏈融資主要以上游供應(yīng)商為主、以“應(yīng)收賬款”為重點(diǎn)，通過(guò)電子平臺(tái)實(shí)現(xiàn)訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證，以深化與核心企業(yè)的關(guān)系為核心。WilIiam Roland Hartley-Urquhart（1998）認(rèn)為，供應(yīng)鏈融資可以簡(jiǎn)單地理解為“準(zhǔn)時(shí)制借款”，就像物料計(jì)劃的“準(zhǔn)時(shí)制”一樣；供應(yīng)鏈融資要減少由于供應(yīng)鏈伙伴沒(méi)有協(xié)調(diào)它的需求而產(chǎn)生的低效率。很多情況下，供應(yīng)方的資金成本比買方的資金成本高。如果采用應(yīng)付賬款融資或賣方融資等供應(yīng)鏈融資模式，可以使供應(yīng)方以買方的較低融資成本融資。應(yīng)付賬款融資減少了供應(yīng)鏈中擁有較高資金使用成本的供應(yīng)商的資金占用，保證了供應(yīng)鏈的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的資金成本盡可能最低，從而優(yōu)化了供應(yīng)鏈中的資金流。

二、基于網(wǎng)銀平臺(tái)的我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展近況

供應(yīng)鏈金融在傳統(tǒng)貿(mào)易中就已經(jīng)存在。一個(gè)完整的供應(yīng)鏈類似于一條微笑曲線，核心企業(yè)處于中間位置，對(duì)上下游都有嚴(yán)格的資金管理、貨物管理。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的強(qiáng)勢(shì)，在下游會(huì)賒購(gòu)，在上游會(huì)賒銷，就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈中資金緊張。小企業(yè)普遍具有分布廣、數(shù)量多，融資周期短、頻度高、金額小、用款急等特點(diǎn)。而由于銀行很難掌握小微企業(yè)的信息，放款的效率比較低。若由人工進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，逐筆審查授信款項(xiàng)的用途，在成本上并不合算，但簡(jiǎn)化監(jiān)管和流程又容易形成操作風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行電子信息化處理就非常必要，只有這樣才能保證效率降低成本。利用電子化的渠道和平臺(tái)，銀行能夠?qū)?yīng)鏈?zhǔn)谛艠I(yè)務(wù)的用途進(jìn)行逐筆監(jiān)管，保證信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性，大大降低授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)融資批量化，與企業(yè)協(xié)同發(fā)展，互利共贏。

由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息流較為依賴，因此成為銀行布局大數(shù)據(jù)時(shí)代的重點(diǎn)。除了平安、招行以外，民生、中信、光大、興業(yè)等多家銀行也在逐步把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從“線下”搬到“線上”，構(gòu)筑的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)銀平臺(tái)。 而平臺(tái)經(jīng)濟(jì)對(duì)于本身就具有一定IT屬性的銀行業(yè)而言，更是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的雙刃劍。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)與金融技術(shù)的深度融合，最大限度地發(fā)揮銀行傳統(tǒng)的金融優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)高效、便捷、覆蓋廣等優(yōu)勢(shì)，為客戶提供更全面、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

網(wǎng)銀平臺(tái)可以通過(guò)銀企直聯(lián)模式實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)鏈上下游小企業(yè)、核心企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易市場(chǎng)等合作方實(shí)時(shí)對(duì)接，對(duì)信息流進(jìn)行全面掌控和統(tǒng)一管理。小企業(yè)用戶可以與核心企業(yè)、物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)等的內(nèi)部資金管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈管理平臺(tái)、電子商務(wù)網(wǎng)站實(shí)時(shí)嵌入，共享“1+N”供應(yīng)鏈實(shí)時(shí)交易信息，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“商流-物流-資金流-信息流”的在線整合。以在線融資功能在供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)中的應(yīng)用為例，“平臺(tái)金融”模式中，銀行資金支付系統(tǒng)與核心企業(yè)銷售系統(tǒng)對(duì)接，以核心企業(yè)為平臺(tái)客戶，為其指定的優(yōu)質(zhì)代理商提供訂單融資。代理商小企業(yè)訂單生成后，如需要融資則登陸信息平臺(tái)，在線勾選需要融資的訂單發(fā)起融資申請(qǐng)，銀行則根據(jù)訂單金額發(fā)放一定比例的貸款，資金定向支付到核心企業(yè)賬戶，保證專款專用。這種全流程電子化金融服務(wù)與“貸款到期跑銀行”的傳統(tǒng)方式相比，可使經(jīng)銷商自主掌握貸款、還貸進(jìn)度，資金支配更靈活，節(jié)省了時(shí)間和資金成本，極大地緩解了“融資難、融資貴”的問(wèn)題。例如，在招商銀行智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的訂單、應(yīng)收賬款、存貨和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等信息可以通過(guò)該平臺(tái)進(jìn)行分類歸集和傳遞到所需的供應(yīng)鏈各方；客戶可以在線隨時(shí)測(cè)算當(dāng)前可以在招行申請(qǐng)貸款的金額，自助發(fā)起融資申請(qǐng)，平臺(tái)在線自動(dòng)審批，實(shí)時(shí)放款。

三、商業(yè)銀行與電商平臺(tái)合作的供應(yīng)鏈金融模式

商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)銀平臺(tái)模式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，也開(kāi)始陸續(xù)地展現(xiàn)出向電商融合的態(tài)勢(shì)，因?yàn)楣?yīng)鏈核心的主體通過(guò)銀行往中間流通，目前電子商務(wù)企業(yè)是做得最好的。電商企業(yè)處于微笑曲線的中間，可以做到全方位24小時(shí)掌握其上下游企業(yè)的信用狀況、物流狀況、發(fā)貨記錄以及相應(yīng)的企業(yè)信息。電商平臺(tái)積累了大量的交易數(shù)據(jù)，天然地成了信用評(píng)估的依據(jù)，所以，電商為銀行提供數(shù)據(jù)，二者形成互補(bǔ)關(guān)系。例如，為配合供應(yīng)鏈金融的展開(kāi)，京東已經(jīng)開(kāi)始大力發(fā)展POP開(kāi)放平臺(tái)，可以在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)向供應(yīng)商提供貸款服務(wù)。具體分為4個(gè)類型：采購(gòu)環(huán)節(jié)的訂單融資，入庫(kù)環(huán)節(jié)入庫(kù)單融資，結(jié)算前應(yīng)收賬款融資以及擔(dān)保、保單業(yè)務(wù)擴(kuò)大融資。在整個(gè)放貸的過(guò)程中，京東只提供交易數(shù)據(jù)供銀行參考，扮演供應(yīng)商與銀行之間的授信角色，所有的貸款資金都由銀行提供，資金的發(fā)放由銀行完成。

四、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品發(fā)展的方向

盡管國(guó)內(nèi)企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資服務(wù)的比例相對(duì)較低，但我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的實(shí)體環(huán)境已相當(dāng)具備，發(fā)展前景廣闊：以大型企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈上下游社區(qū)規(guī)模大，并且合作穩(wěn)定； 多數(shù)企業(yè)認(rèn)為上下游供應(yīng)鏈體系需合作共贏。隨著中國(guó)終端市場(chǎng)增長(zhǎng)，供應(yīng)鏈上中小型經(jīng)銷商集群會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，融資難問(wèn)題會(huì)更突出，更需供應(yīng)鏈金融方式為經(jīng)銷商融資；中國(guó)企業(yè)將更多采用供應(yīng)鏈金融作為提高流動(dòng)資金效率的手段而非單純?nèi)谫Y工具。而這些因素，將成為中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)改進(jìn)業(yè)務(wù)的重要根據(jù)。供應(yīng)鏈金融融資規(guī)模未來(lái)會(huì)相當(dāng)可觀，同時(shí)，這部分融資需求將帶來(lái)存款派生、豐富的中間業(yè)務(wù)收入和利息收入，是商業(yè)銀行向中小企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機(jī)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)在還處于初期階段，仍需要信息設(shè)備、大數(shù)據(jù)等技術(shù)方面的支持，也需要專門提供大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、調(diào)查、擔(dān)保、貸后管理等業(yè)務(wù)的生態(tài)圈的建立。從國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈融資的實(shí)踐來(lái)看，法律制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境保障是供應(yīng)鏈融資順利實(shí)施的基本要求，銀行和中小融資主體只有在健康有序的生態(tài)環(huán)境下才能形成良性互動(dòng)，達(dá)到增加金融服務(wù)收益和商業(yè)利潤(rùn)的雙贏。

目前，國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈融資沒(méi)有形成涉及多個(gè)企業(yè)和適應(yīng)不同階段的供應(yīng)鏈融資要求的組合融資方案。其原因在于，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及眾多資產(chǎn)支持和權(quán)利轉(zhuǎn)讓的授信技術(shù)，其中動(dòng)產(chǎn)或未來(lái)貨權(quán)的抵押或質(zhì)押是控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，但這類物品的構(gòu)成復(fù)雜且流動(dòng)性很大，很難監(jiān)管與控制流轉(zhuǎn)過(guò)程。因此，雖然很多國(guó)內(nèi)銀行正在嘗試供應(yīng)鏈全流程融資，但在融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)中如何實(shí)現(xiàn)對(duì)物流、資金流和信息流的有效監(jiān)控，如何跟蹤和體現(xiàn)不同供應(yīng)鏈主體在不同交易階段的個(gè)性化融資需求是在未來(lái)融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)上需要思考的問(wèn)題。商業(yè)銀行需根據(jù)行業(yè)屬性等進(jìn)一步細(xì)化開(kāi)發(fā)，力求產(chǎn)品能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全方位、全流程的綜合金融服務(wù)方案。例如，按行業(yè)特性推出應(yīng)收賬款池融資、票據(jù)池、電子訂單融資、網(wǎng)上保兌倉(cāng)、在線發(fā)票融資等多種電子供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。

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摘要：近年來(lái)迅速發(fā)展的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融在刺激著銀行改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式的同時(shí)，也促使銀行改變供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式。基于此，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀，并探討了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品發(fā)展的方向。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融；供應(yīng)鏈金融；平臺(tái)金融

中圖分類號(hào)：F832.33文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2014）11-0127-03

歷史上每一次技術(shù)變革都對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生深刻影響，并從根本上加速銀行業(yè)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)浪潮的推動(dòng)，眾多互聯(lián)網(wǎng)巨鱷企業(yè)在逐漸涉足金融行業(yè)，正在大踏步地和金融進(jìn)行深度融合，例如，阿里的小貸以及余額寶的推出，淘寶、京東深入到供應(yīng)鏈金融，國(guó)內(nèi)電商巨頭在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐也方興未艾。互聯(lián)網(wǎng)金融刺激著銀行改變傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”開(kāi)發(fā)客戶的業(yè)務(wù)方式，金融業(yè)正加速互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，轉(zhuǎn)變支付手段和單純依靠抵押、質(zhì)押方式的貸款模式。許多商業(yè)銀行開(kāi)展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，例如，深圳發(fā)展銀行的“1+N供應(yīng)鏈融資方案”、中行供應(yīng)鏈融資中心的融資產(chǎn)品、華夏銀行的“融資共贏鏈”和光大銀行的“金色融資鏈”等，將各種結(jié)算業(yè)務(wù)融合在融資鏈中，客戶在下訂單、制造、裝運(yùn)、收款各個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)都可獲得銀行的資金支持。

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的意義

供應(yīng)鏈金融是近年來(lái)“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”，它注重對(duì)信息的整合和分析，催生多種創(chuàng)新貸款方式。根據(jù)Michael Lamoureux的定義，供應(yīng)鏈金融是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對(duì)資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的過(guò)程（見(jiàn)圖1）。從國(guó)際范圍來(lái)看，同樣是“1+N”模式，國(guó)外銀行供應(yīng)鏈融資主要以上游供應(yīng)商為主、以“應(yīng)收賬款”為重點(diǎn)，通過(guò)電子平臺(tái)實(shí)現(xiàn)訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證，以深化與核心企業(yè)的關(guān)系為核心。WilIiam Roland Hartley-Urquhart（1998）認(rèn)為，供應(yīng)鏈融資可以簡(jiǎn)單地理解為“準(zhǔn)時(shí)制借款”，就像物料計(jì)劃的“準(zhǔn)時(shí)制”一樣；供應(yīng)鏈融資要減少由于供應(yīng)鏈伙伴沒(méi)有協(xié)調(diào)它的需求而產(chǎn)生的低效率。很多情況下，供應(yīng)方的資金成本比買方的資金成本高。如果采用應(yīng)付賬款融資或賣方融資等供應(yīng)鏈融資模式，可以使供應(yīng)方以買方的較低融資成本融資。應(yīng)付賬款融資減少了供應(yīng)鏈中擁有較高資金使用成本的供應(yīng)商的資金占用，保證了供應(yīng)鏈的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的資金成本盡可能最低，從而優(yōu)化了供應(yīng)鏈中的資金流。

二、基于網(wǎng)銀平臺(tái)的我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展近況

供應(yīng)鏈金融在傳統(tǒng)貿(mào)易中就已經(jīng)存在。一個(gè)完整的供應(yīng)鏈類似于一條微笑曲線，核心企業(yè)處于中間位置，對(duì)上下游都有嚴(yán)格的資金管理、貨物管理。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的強(qiáng)勢(shì)，在下游會(huì)賒購(gòu)，在上游會(huì)賒銷，就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈中資金緊張。小企業(yè)普遍具有分布廣、數(shù)量多，融資周期短、頻度高、金額小、用款急等特點(diǎn)。而由于銀行很難掌握小微企業(yè)的信息，放款的效率比較低。若由人工進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，逐筆審查授信款項(xiàng)的用途，在成本上并不合算，但簡(jiǎn)化監(jiān)管和流程又容易形成操作風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行電子信息化處理就非常必要，只有這樣才能保證效率降低成本。利用電子化的渠道和平臺(tái)，銀行能夠?qū)?yīng)鏈?zhǔn)谛艠I(yè)務(wù)的用途進(jìn)行逐筆監(jiān)管，保證信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性，大大降低授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)融資批量化，與企業(yè)協(xié)同發(fā)展，互利共贏。

由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息流較為依賴，因此成為銀行布局大數(shù)據(jù)時(shí)代的重點(diǎn)。除了平安、招行以外，民生、中信、光大、興業(yè)等多家銀行也在逐步把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從“線下”搬到“線上”，構(gòu)筑的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)銀平臺(tái)。 而平臺(tái)經(jīng)濟(jì)對(duì)于本身就具有一定IT屬性的銀行業(yè)而言，更是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的雙刃劍。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)與金融技術(shù)的深度融合，最大限度地發(fā)揮銀行傳統(tǒng)的金融優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)高效、便捷、覆蓋廣等優(yōu)勢(shì)，為客戶提供更全面、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

網(wǎng)銀平臺(tái)可以通過(guò)銀企直聯(lián)模式實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)鏈上下游小企業(yè)、核心企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易市場(chǎng)等合作方實(shí)時(shí)對(duì)接，對(duì)信息流進(jìn)行全面掌控和統(tǒng)一管理。小企業(yè)用戶可以與核心企業(yè)、物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)等的內(nèi)部資金管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈管理平臺(tái)、電子商務(wù)網(wǎng)站實(shí)時(shí)嵌入，共享“1+N”供應(yīng)鏈實(shí)時(shí)交易信息，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“商流-物流-資金流-信息流”的在線整合。以在線融資功能在供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)中的應(yīng)用為例，“平臺(tái)金融”模式中，銀行資金支付系統(tǒng)與核心企業(yè)銷售系統(tǒng)對(duì)接，以核心企業(yè)為平臺(tái)客戶，為其指定的優(yōu)質(zhì)代理商提供訂單融資。代理商小企業(yè)訂單生成后，如需要融資則登陸信息平臺(tái)，在線勾選需要融資的訂單發(fā)起融資申請(qǐng)，銀行則根據(jù)訂單金額發(fā)放一定比例的貸款，資金定向支付到核心企業(yè)賬戶，保證專款專用。這種全流程電子化金融服務(wù)與“貸款到期跑銀行”的傳統(tǒng)方式相比，可使經(jīng)銷商自主掌握貸款、還貸進(jìn)度，資金支配更靈活，節(jié)省了時(shí)間和資金成本，極大地緩解了“融資難、融資貴”的問(wèn)題。例如，在招商銀行智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的訂單、應(yīng)收賬款、存貨和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等信息可以通過(guò)該平臺(tái)進(jìn)行分類歸集和傳遞到所需的供應(yīng)鏈各方；客戶可以在線隨時(shí)測(cè)算當(dāng)前可以在招行申請(qǐng)貸款的金額，自助發(fā)起融資申請(qǐng)，平臺(tái)在線自動(dòng)審批，實(shí)時(shí)放款。

三、商業(yè)銀行與電商平臺(tái)合作的供應(yīng)鏈金融模式

商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)銀平臺(tái)模式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，也開(kāi)始陸續(xù)地展現(xiàn)出向電商融合的態(tài)勢(shì)，因?yàn)楣?yīng)鏈核心的主體通過(guò)銀行往中間流通，目前電子商務(wù)企業(yè)是做得最好的。電商企業(yè)處于微笑曲線的中間，可以做到全方位24小時(shí)掌握其上下游企業(yè)的信用狀況、物流狀況、發(fā)貨記錄以及相應(yīng)的企業(yè)信息。電商平臺(tái)積累了大量的交易數(shù)據(jù)，天然地成了信用評(píng)估的依據(jù)，所以，電商為銀行提供數(shù)據(jù)，二者形成互補(bǔ)關(guān)系。例如，為配合供應(yīng)鏈金融的展開(kāi)，京東已經(jīng)開(kāi)始大力發(fā)展POP開(kāi)放平臺(tái)，可以在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)向供應(yīng)商提供貸款服務(wù)。具體分為4個(gè)類型：采購(gòu)環(huán)節(jié)的訂單融資，入庫(kù)環(huán)節(jié)入庫(kù)單融資，結(jié)算前應(yīng)收賬款融資以及擔(dān)保、保單業(yè)務(wù)擴(kuò)大融資。在整個(gè)放貸的過(guò)程中，京東只提供交易數(shù)據(jù)供銀行參考，扮演供應(yīng)商與銀行之間的授信角色，所有的貸款資金都由銀行提供，資金的發(fā)放由銀行完成。

四、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品發(fā)展的方向

盡管國(guó)內(nèi)企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資服務(wù)的比例相對(duì)較低，但我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的實(shí)體環(huán)境已相當(dāng)具備，發(fā)展前景廣闊：以大型企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈上下游社區(qū)規(guī)模大，并且合作穩(wěn)定； 多數(shù)企業(yè)認(rèn)為上下游供應(yīng)鏈體系需合作共贏。隨著中國(guó)終端市場(chǎng)增長(zhǎng)，供應(yīng)鏈上中小型經(jīng)銷商集群會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，融資難問(wèn)題會(huì)更突出，更需供應(yīng)鏈金融方式為經(jīng)銷商融資；中國(guó)企業(yè)將更多采用供應(yīng)鏈金融作為提高流動(dòng)資金效率的手段而非單純?nèi)谫Y工具。而這些因素，將成為中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)改進(jìn)業(yè)務(wù)的重要根據(jù)。供應(yīng)鏈金融融資規(guī)模未來(lái)會(huì)相當(dāng)可觀，同時(shí)，這部分融資需求將帶來(lái)存款派生、豐富的中間業(yè)務(wù)收入和利息收入，是商業(yè)銀行向中小企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機(jī)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)在還處于初期階段，仍需要信息設(shè)備、大數(shù)據(jù)等技術(shù)方面的支持，也需要專門提供大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、調(diào)查、擔(dān)保、貸后管理等業(yè)務(wù)的生態(tài)圈的建立。從國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈融資的實(shí)踐來(lái)看，法律制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境保障是供應(yīng)鏈融資順利實(shí)施的基本要求，銀行和中小融資主體只有在健康有序的生態(tài)環(huán)境下才能形成良性互動(dòng)，達(dá)到增加金融服務(wù)收益和商業(yè)利潤(rùn)的雙贏。

目前，國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈融資沒(méi)有形成涉及多個(gè)企業(yè)和適應(yīng)不同階段的供應(yīng)鏈融資要求的組合融資方案。其原因在于，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及眾多資產(chǎn)支持和權(quán)利轉(zhuǎn)讓的授信技術(shù)，其中動(dòng)產(chǎn)或未來(lái)貨權(quán)的抵押或質(zhì)押是控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，但這類物品的構(gòu)成復(fù)雜且流動(dòng)性很大，很難監(jiān)管與控制流轉(zhuǎn)過(guò)程。因此，雖然很多國(guó)內(nèi)銀行正在嘗試供應(yīng)鏈全流程融資，但在融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)中如何實(shí)現(xiàn)對(duì)物流、資金流和信息流的有效監(jiān)控，如何跟蹤和體現(xiàn)不同供應(yīng)鏈主體在不同交易階段的個(gè)性化融資需求是在未來(lái)融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)上需要思考的問(wèn)題。商業(yè)銀行需根據(jù)行業(yè)屬性等進(jìn)一步細(xì)化開(kāi)發(fā)，力求產(chǎn)品能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全方位、全流程的綜合金融服務(wù)方案。例如，按行業(yè)特性推出應(yīng)收賬款池融資、票據(jù)池、電子訂單融資、網(wǎng)上保兌倉(cāng)、在線發(fā)票融資等多種電子供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。

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摘要：近年來(lái)迅速發(fā)展的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融在刺激著銀行改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式的同時(shí)，也促使銀行改變供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式。基于此，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀，并探討了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品發(fā)展的方向。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融；供應(yīng)鏈金融；平臺(tái)金融

中圖分類號(hào)：F832.33文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2014）11-0127-03

歷史上每一次技術(shù)變革都對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生深刻影響，并從根本上加速銀行業(yè)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)浪潮的推動(dòng)，眾多互聯(lián)網(wǎng)巨鱷企業(yè)在逐漸涉足金融行業(yè)，正在大踏步地和金融進(jìn)行深度融合，例如，阿里的小貸以及余額寶的推出，淘寶、京東深入到供應(yīng)鏈金融，國(guó)內(nèi)電商巨頭在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐也方興未艾。互聯(lián)網(wǎng)金融刺激著銀行改變傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”開(kāi)發(fā)客戶的業(yè)務(wù)方式，金融業(yè)正加速互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，轉(zhuǎn)變支付手段和單純依靠抵押、質(zhì)押方式的貸款模式。許多商業(yè)銀行開(kāi)展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，例如，深圳發(fā)展銀行的“1+N供應(yīng)鏈融資方案”、中行供應(yīng)鏈融資中心的融資產(chǎn)品、華夏銀行的“融資共贏鏈”和光大銀行的“金色融資鏈”等，將各種結(jié)算業(yè)務(wù)融合在融資鏈中，客戶在下訂單、制造、裝運(yùn)、收款各個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)都可獲得銀行的資金支持。

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的意義

供應(yīng)鏈金融是近年來(lái)“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”，它注重對(duì)信息的整合和分析，催生多種創(chuàng)新貸款方式。根據(jù)Michael Lamoureux的定義，供應(yīng)鏈金融是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對(duì)資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的過(guò)程（見(jiàn)圖1）。從國(guó)際范圍來(lái)看，同樣是“1+N”模式，國(guó)外銀行供應(yīng)鏈融資主要以上游供應(yīng)商為主、以“應(yīng)收賬款”為重點(diǎn)，通過(guò)電子平臺(tái)實(shí)現(xiàn)訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證，以深化與核心企業(yè)的關(guān)系為核心。WilIiam Roland Hartley-Urquhart（1998）認(rèn)為，供應(yīng)鏈融資可以簡(jiǎn)單地理解為“準(zhǔn)時(shí)制借款”，就像物料計(jì)劃的“準(zhǔn)時(shí)制”一樣；供應(yīng)鏈融資要減少由于供應(yīng)鏈伙伴沒(méi)有協(xié)調(diào)它的需求而產(chǎn)生的低效率。很多情況下，供應(yīng)方的資金成本比買方的資金成本高。如果采用應(yīng)付賬款融資或賣方融資等供應(yīng)鏈融資模式，可以使供應(yīng)方以買方的較低融資成本融資。應(yīng)付賬款融資減少了供應(yīng)鏈中擁有較高資金使用成本的供應(yīng)商的資金占用，保證了供應(yīng)鏈的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的資金成本盡可能最低，從而優(yōu)化了供應(yīng)鏈中的資金流。

二、基于網(wǎng)銀平臺(tái)的我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展近況

供應(yīng)鏈金融在傳統(tǒng)貿(mào)易中就已經(jīng)存在。一個(gè)完整的供應(yīng)鏈類似于一條微笑曲線，核心企業(yè)處于中間位置，對(duì)上下游都有嚴(yán)格的資金管理、貨物管理。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的強(qiáng)勢(shì)，在下游會(huì)賒購(gòu)，在上游會(huì)賒銷，就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈中資金緊張。小企業(yè)普遍具有分布廣、數(shù)量多，融資周期短、頻度高、金額小、用款急等特點(diǎn)。而由于銀行很難掌握小微企業(yè)的信息，放款的效率比較低。若由人工進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，逐筆審查授信款項(xiàng)的用途，在成本上并不合算，但簡(jiǎn)化監(jiān)管和流程又容易形成操作風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行電子信息化處理就非常必要，只有這樣才能保證效率降低成本。利用電子化的渠道和平臺(tái)，銀行能夠?qū)?yīng)鏈?zhǔn)谛艠I(yè)務(wù)的用途進(jìn)行逐筆監(jiān)管，保證信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性，大大降低授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)融資批量化，與企業(yè)協(xié)同發(fā)展，互利共贏。

由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息流較為依賴，因此成為銀行布局大數(shù)據(jù)時(shí)代的重點(diǎn)。除了平安、招行以外，民生、中信、光大、興業(yè)等多家銀行也在逐步把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從“線下”搬到“線上”，構(gòu)筑的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)銀平臺(tái)。 而平臺(tái)經(jīng)濟(jì)對(duì)于本身就具有一定IT屬性的銀行業(yè)而言，更是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的雙刃劍。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)與金融技術(shù)的深度融合，最大限度地發(fā)揮銀行傳統(tǒng)的金融優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)高效、便捷、覆蓋廣等優(yōu)勢(shì)，為客戶提供更全面、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

網(wǎng)銀平臺(tái)可以通過(guò)銀企直聯(lián)模式實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)鏈上下游小企業(yè)、核心企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易市場(chǎng)等合作方實(shí)時(shí)對(duì)接，對(duì)信息流進(jìn)行全面掌控和統(tǒng)一管理。小企業(yè)用戶可以與核心企業(yè)、物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)等的內(nèi)部資金管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈管理平臺(tái)、電子商務(wù)網(wǎng)站實(shí)時(shí)嵌入，共享“1+N”供應(yīng)鏈實(shí)時(shí)交易信息，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“商流-物流-資金流-信息流”的在線整合。以在線融資功能在供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)中的應(yīng)用為例，“平臺(tái)金融”模式中，銀行資金支付系統(tǒng)與核心企業(yè)銷售系統(tǒng)對(duì)接，以核心企業(yè)為平臺(tái)客戶，為其指定的優(yōu)質(zhì)代理商提供訂單融資。代理商小企業(yè)訂單生成后，如需要融資則登陸信息平臺(tái)，在線勾選需要融資的訂單發(fā)起融資申請(qǐng)，銀行則根據(jù)訂單金額發(fā)放一定比例的貸款，資金定向支付到核心企業(yè)賬戶，保證專款專用。這種全流程電子化金融服務(wù)與“貸款到期跑銀行”的傳統(tǒng)方式相比，可使經(jīng)銷商自主掌握貸款、還貸進(jìn)度，資金支配更靈活，節(jié)省了時(shí)間和資金成本，極大地緩解了“融資難、融資貴”的問(wèn)題。例如，在招商銀行智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的訂單、應(yīng)收賬款、存貨和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等信息可以通過(guò)該平臺(tái)進(jìn)行分類歸集和傳遞到所需的供應(yīng)鏈各方；客戶可以在線隨時(shí)測(cè)算當(dāng)前可以在招行申請(qǐng)貸款的金額，自助發(fā)起融資申請(qǐng)，平臺(tái)在線自動(dòng)審批，實(shí)時(shí)放款。

三、商業(yè)銀行與電商平臺(tái)合作的供應(yīng)鏈金融模式

商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)銀平臺(tái)模式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，也開(kāi)始陸續(xù)地展現(xiàn)出向電商融合的態(tài)勢(shì)，因?yàn)楣?yīng)鏈核心的主體通過(guò)銀行往中間流通，目前電子商務(wù)企業(yè)是做得最好的。電商企業(yè)處于微笑曲線的中間，可以做到全方位24小時(shí)掌握其上下游企業(yè)的信用狀況、物流狀況、發(fā)貨記錄以及相應(yīng)的企業(yè)信息。電商平臺(tái)積累了大量的交易數(shù)據(jù)，天然地成了信用評(píng)估的依據(jù)，所以，電商為銀行提供數(shù)據(jù)，二者形成互補(bǔ)關(guān)系。例如，為配合供應(yīng)鏈金融的展開(kāi)，京東已經(jīng)開(kāi)始大力發(fā)展POP開(kāi)放平臺(tái)，可以在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)向供應(yīng)商提供貸款服務(wù)。具體分為4個(gè)類型：采購(gòu)環(huán)節(jié)的訂單融資，入庫(kù)環(huán)節(jié)入庫(kù)單融資，結(jié)算前應(yīng)收賬款融資以及擔(dān)保、保單業(yè)務(wù)擴(kuò)大融資。在整個(gè)放貸的過(guò)程中，京東只提供交易數(shù)據(jù)供銀行參考，扮演供應(yīng)商與銀行之間的授信角色，所有的貸款資金都由銀行提供，資金的發(fā)放由銀行完成。

四、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品發(fā)展的方向

盡管國(guó)內(nèi)企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資服務(wù)的比例相對(duì)較低，但我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的實(shí)體環(huán)境已相當(dāng)具備，發(fā)展前景廣闊：以大型企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈上下游社區(qū)規(guī)模大，并且合作穩(wěn)定； 多數(shù)企業(yè)認(rèn)為上下游供應(yīng)鏈體系需合作共贏。隨著中國(guó)終端市場(chǎng)增長(zhǎng)，供應(yīng)鏈上中小型經(jīng)銷商集群會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，融資難問(wèn)題會(huì)更突出，更需供應(yīng)鏈金融方式為經(jīng)銷商融資；中國(guó)企業(yè)將更多采用供應(yīng)鏈金融作為提高流動(dòng)資金效率的手段而非單純?nèi)谫Y工具。而這些因素，將成為中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)改進(jìn)業(yè)務(wù)的重要根據(jù)。供應(yīng)鏈金融融資規(guī)模未來(lái)會(huì)相當(dāng)可觀，同時(shí)，這部分融資需求將帶來(lái)存款派生、豐富的中間業(yè)務(wù)收入和利息收入，是商業(yè)銀行向中小企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機(jī)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)在還處于初期階段，仍需要信息設(shè)備、大數(shù)據(jù)等技術(shù)方面的支持，也需要專門提供大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、調(diào)查、擔(dān)保、貸后管理等業(yè)務(wù)的生態(tài)圈的建立。從國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈融資的實(shí)踐來(lái)看，法律制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境保障是供應(yīng)鏈融資順利實(shí)施的基本要求，銀行和中小融資主體只有在健康有序的生態(tài)環(huán)境下才能形成良性互動(dòng)，達(dá)到增加金融服務(wù)收益和商業(yè)利潤(rùn)的雙贏。

目前，國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈融資沒(méi)有形成涉及多個(gè)企業(yè)和適應(yīng)不同階段的供應(yīng)鏈融資要求的組合融資方案。其原因在于，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及眾多資產(chǎn)支持和權(quán)利轉(zhuǎn)讓的授信技術(shù)，其中動(dòng)產(chǎn)或未來(lái)貨權(quán)的抵押或質(zhì)押是控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，但這類物品的構(gòu)成復(fù)雜且流動(dòng)性很大，很難監(jiān)管與控制流轉(zhuǎn)過(guò)程。因此，雖然很多國(guó)內(nèi)銀行正在嘗試供應(yīng)鏈全流程融資，但在融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)中如何實(shí)現(xiàn)對(duì)物流、資金流和信息流的有效監(jiān)控，如何跟蹤和體現(xiàn)不同供應(yīng)鏈主體在不同交易階段的個(gè)性化融資需求是在未來(lái)融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)上需要思考的問(wèn)題。商業(yè)銀行需根據(jù)行業(yè)屬性等進(jìn)一步細(xì)化開(kāi)發(fā)，力求產(chǎn)品能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全方位、全流程的綜合金融服務(wù)方案。例如，按行業(yè)特性推出應(yīng)收賬款池融資、票據(jù)池、電子訂單融資、網(wǎng)上保兌倉(cāng)、在線發(fā)票融資等多種電子供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。

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