小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資研究

摘 要：小微企業(yè)的發(fā)展是關(guān)系到國計(jì)民生的大問題，而融資難問題是制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素，研究解決小微企業(yè)融資難問題具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展及電子商務(wù)技術(shù)的進(jìn)步，網(wǎng)絡(luò)融資模式為小微企業(yè)融資提供了新方法與新思路。但由于我國小微企業(yè)的特點(diǎn)及我國現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展?fàn)顩r，網(wǎng)絡(luò)融資模式的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，合理的處理好可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)并完善網(wǎng)絡(luò)融資模式，將有力的促進(jìn)我國小微企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；網(wǎng)絡(luò)融資；風(fēng)險(xiǎn)

一、小微企業(yè)特點(diǎn)及融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)的特點(diǎn)介紹

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)以及個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。2011年7月4日，工業(yè)和信息化部廢止了原《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，發(fā)布了由工信部會(huì)同國家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委、財(cái)政部制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，新標(biāo)準(zhǔn)最主要的表現(xiàn)是在中型和小型企業(yè)的基礎(chǔ)之上，增加微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，即中小企業(yè)包括中型、小型和微型。在我國，小微企業(yè)通常是由微型企業(yè)，即個(gè)體工商戶及其他雇員在10人以下的企業(yè)，以及雇員在10-100人的小型企業(yè)組成，通常可以認(rèn)定資產(chǎn)和產(chǎn)出在1000萬元以下的為小微企業(yè)。由于小微企業(yè)數(shù)量多，分布范圍廣，在過去的一段時(shí)間里，小微企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)中最活躍，最具生命力的元素，已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

（二）小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，大多屬于家族經(jīng)營(yíng)或合伙經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，企業(yè)規(guī)模通常較小，與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)貸款抵押物不足，負(fù)債多而積累少，導(dǎo)致可用于貸款抵押的資產(chǎn)較少。其次，大部分小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，存在信息不對(duì)稱的問題，導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)的還款能力難以準(zhǔn)確評(píng)估。在另一方面，商業(yè)銀行由于其內(nèi)在機(jī)制的問題，導(dǎo)致了 “重大客戶，輕小客戶”的貸款傾向，對(duì)小微企業(yè)的授信不足。因此，為了保障小微企業(yè)的健康發(fā)展，必須為小微企業(yè)融資提供新的途徑，而近年來，隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，以第三方電子商務(wù)服務(wù)平臺(tái)為中介的“網(wǎng)絡(luò)融資”模式逐漸起步，并開始為商業(yè)銀行和廣大小微企業(yè)所接受，為小微企業(yè)融資提供了新的途徑。

二、針對(duì)小微企業(yè)融資的幾種網(wǎng)絡(luò)融資模式

網(wǎng)絡(luò)融資是指貸款人通過電子信息平臺(tái)，填寫企業(yè)相關(guān)資料與信息，提出貸款申請(qǐng)，借助第三方平臺(tái)獲得貸款的一種融資方式。這種方式具有面額小，方便快捷，成本低等特點(diǎn)，尤其適合我國小微企業(yè)進(jìn)行貸款融資活動(dòng)。針對(duì)小微企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)融資主要有“Peer to Peer網(wǎng)絡(luò)模式”，即“P2P模式”和“Bank To Business網(wǎng)絡(luò)融資模式”，即“B2B模式”。

（一）“P2P模式”的有效性分析

近幾年來，“P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式”由國外傳到我國，并有了一定的發(fā)展。所謂“P2P模式”，是指借款者與借出者間的小額借貸交易，一般需要借助專門的電子商務(wù)平臺(tái)為借貸雙方確立借貸關(guān)系，訂立合同并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款信息由借款者發(fā)布并說明期限、金額、用途、利息和還款方式；借出者根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行決定借出金額，相當(dāng)于在網(wǎng)上購買金融產(chǎn)品。這一類網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)最早的是“拍拍貸”，后來又產(chǎn)生了如“融通四海”、“迅融網(wǎng)”等第三方平臺(tái)。這些平臺(tái)在一定程度上對(duì)小微企業(yè)的融資起到了一定作用，但是在安全性和小微企業(yè)的接受程度上看，還停留在比較初級(jí)的程度。

在貸款效率方面，“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資相對(duì)于銀行小額貸款，其交易更為快捷和便利。成為注冊(cè)用戶并完善基本信息，之后貸款網(wǎng)站專門的評(píng)估系統(tǒng)會(huì)對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，隨后申請(qǐng)人就能在網(wǎng)站上發(fā)布自己的相關(guān)貸款信息。在小微難以獲得銀行貸款的情況下，“P2P模式”在一定程度上符合中國現(xiàn)階段國情。

在信息公開方面，“P2P”第三方平臺(tái)一般都會(huì)登記借款者的教育程度，戶籍信息等，并在資金發(fā)布的時(shí)候公開資金的用途，但是由于其可以用個(gè)人的名義借款，缺乏企業(yè)的信息登記，因此無法準(zhǔn)確的保證資金的用途，或者可以說，這些平臺(tái)根本沒有監(jiān)督貸款資金的使用去向，也就使得資金的借出者無法準(zhǔn)確評(píng)估貸款的安全性。

（二）“B2B模式”的運(yùn)作機(jī)制及效果分析

“B2B模式”是指通過第三方平臺(tái)與銀行合作，利用網(wǎng)商的線上信用行為數(shù)據(jù)為小微企業(yè)提供低門檻的融資服務(wù)。比較典型的有阿里巴巴與中國建設(shè)銀行合作提供的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保”服務(wù)，以及“宇通網(wǎng)”與中國工商銀行合作的“宇商融資”。“Bank To Business網(wǎng)絡(luò)融資模式”為中小企業(yè)融資提供了新的渠道，通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的構(gòu)建以及企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，使中小企業(yè)獲得授信的可能性大大提升。與此同時(shí)，“B2B”網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資簡(jiǎn)單快捷，網(wǎng)絡(luò)信貸融資大大降低了中小企業(yè)的融資成本，提高了小微企業(yè)獲得貸款的效率。“Bank To Business網(wǎng)絡(luò)融資模式”的優(yōu)勢(shì)在于采取 “外包”方式，利用電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)多年以來積累的電子商務(wù)誠信體系，由電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)來設(shè)計(jì)、維護(hù)中小企業(yè)信息平臺(tái)，并對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的授信可行性分析、信貸審核、實(shí)時(shí)的貸后跟蹤以及通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行貸款回收。

“B2B”網(wǎng)絡(luò)融資模式的核心是小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫。小微企業(yè)無法通過商業(yè)銀行貸款的關(guān)鍵就是信用數(shù)據(jù)的缺失，而電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)維護(hù)和通過平臺(tái)建立的小微企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫恰好解決了這個(gè)問題。由政府牽頭，各監(jiān)管部門、商業(yè)銀行共同參與的模式，有助于提升“B2B”網(wǎng)絡(luò)融資模式的安全性和影響力。

三、小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展對(duì)策分析

（一）完善網(wǎng)絡(luò)融資信用體系建設(shè)

針對(duì)我國現(xiàn)有信用數(shù)據(jù)較為分散的情況，首先必須完善小微企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，并以政府部門為主導(dǎo)，聯(lián)合相關(guān)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立全國統(tǒng)一的信用數(shù)據(jù)平臺(tái)，將不同的小微企業(yè)融資的第三方平臺(tái)統(tǒng)一起來，建立健全市場(chǎng)主體的信用記錄。建立信用信息共享制度，并建立信息的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，完善信息共享平臺(tái)體系，將各個(gè)點(diǎn)串聯(lián)成線，進(jìn)而覆蓋全國。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管

小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)與商業(yè)銀行一樣，也需要資本充足率的要求，這個(gè)比率不一定要與商業(yè)銀行的資本充足率相同，而是要根據(jù)現(xiàn)階段和未來幾年的小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展?fàn)顩r而確定。通過資本充足率的要求，可以提升網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也能由此產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻并為未來網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的市場(chǎng)退出機(jī)制奠定一定的基礎(chǔ)。網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)壞賬設(shè)置一個(gè)可控的標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身情況設(shè)立一個(gè)“風(fēng)險(xiǎn)池”，用于預(yù)防和彌補(bǔ)網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)可能產(chǎn)生的信貸損失，對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行緩沖。

（三）對(duì)小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資模式進(jìn)行完善和創(chuàng)新

由于在小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資模式中，各個(gè)部門的責(zé)任和任務(wù)不同，每一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題都會(huì)對(duì)整個(gè)系統(tǒng)產(chǎn)生影響，因此不能將可能出現(xiàn)的貸款損失責(zé)任單獨(dú)的或大部分的交由某一方承擔(dān)。網(wǎng)絡(luò)融資模式利益共享的特征也就要求這個(gè)網(wǎng)絡(luò)融資鏈的風(fēng)險(xiǎn)也必須共同承擔(dān)。因此網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)與商業(yè)銀行的等小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的各個(gè)組成部分，必須在保障公平和合理的原則下，進(jìn)行精確的計(jì)算，明確各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任比例和利潤(rùn)分享比例，在保障安全的前提下，提高各方的積極性和穩(wěn)定性。

參考文獻(xiàn)：

[1] 馮林：《第三方電子商務(wù)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)模式研究報(bào)告》，中國電子商務(wù)研究中心，2010年7月

[2] 梁紅英：《中小企業(yè)融資新模式：網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款》，《會(huì)計(jì)之友》，2010年5月

[3] 嚴(yán)漢寅：結(jié)合《物權(quán)法》淺談網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)，《東方企業(yè)文化·商業(yè)文化》，2011年4月

[4] 吳曉光：《淺談網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展與監(jiān)管》，《貨幣銀行》，2011年6月

[5] 彎紅地：《供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)模型分析研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》，2008年，11月

[6] 李子彬：《中國中小企業(yè)2010藍(lán)皮書》，北京：中國發(fā)展出版社，2010年

[7] 馮鈞，熊學(xué)發(fā)，徐佳佳：《發(fā)展網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸緩解鄂西北中小企業(yè)融資之渴》，《武漢金融》，2010年1月

[8] 趙晴：《淺析解決我國小微企業(yè)融資難的新路徑》，《中國證券期貨》，2012年3月