基于KMV模型的我國商業銀行違約風險實證研究

張盼盼　周新苗

摘要：測算銀行業的違約風險水平，防范銀行業的違約風險對社會公眾和監管當局乃至整個金融系統的穩定都至關重要，然而目前我國銀行業違約風險的評價方法仍然比較落后。以最新的計量違約風險的模型KMV模型為基礎，運用我國16家不同性質上市商業銀行的相關數據，計算出了這16家上市商業銀行的資產價值和資產價值波動率，并測算了我國16家上市商業銀行的違約距離。通過對我國16家上市商業銀行違約距離的分析比較，測量出了我國不同性質上市商業銀行的違約風險水平，結果表明我國上市商業銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業銀行違約風險最小，傳統國有商業銀行違約風險相對較大，而地方性商業銀行違約風險最大，在此結果之下，文章給出了相應的政策建議。endprint

摘要：測算銀行業的違約風險水平，防范銀行業的違約風險對社會公眾和監管當局乃至整個金融系統的穩定都至關重要，然而目前我國銀行業違約風險的評價方法仍然比較落后。以最新的計量違約風險的模型KMV模型為基礎，運用我國16家不同性質上市商業銀行的相關數據，計算出了這16家上市商業銀行的資產價值和資產價值波動率，并測算了我國16家上市商業銀行的違約距離。通過對我國16家上市商業銀行違約距離的分析比較，測量出了我國不同性質上市商業銀行的違約風險水平，結果表明我國上市商業銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業銀行違約風險最小，傳統國有商業銀行違約風險相對較大，而地方性商業銀行違約風險最大，在此結果之下，文章給出了相應的政策建議。endprint

摘要：測算銀行業的違約風險水平，防范銀行業的違約風險對社會公眾和監管當局乃至整個金融系統的穩定都至關重要，然而目前我國銀行業違約風險的評價方法仍然比較落后。以最新的計量違約風險的模型KMV模型為基礎，運用我國16家不同性質上市商業銀行的相關數據，計算出了這16家上市商業銀行的資產價值和資產價值波動率，并測算了我國16家上市商業銀行的違約距離。通過對我國16家上市商業銀行違約距離的分析比較，測量出了我國不同性質上市商業銀行的違約風險水平，結果表明我國上市商業銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業銀行違約風險最小，傳統國有商業銀行違約風險相對較大，而地方性商業銀行違約風險最大，在此結果之下，文章給出了相應的政策建議。endprint