關(guān)于銀行理財收益率的調(diào)查報告

摘要：本文通過發(fā)放問卷調(diào)查的方式，對多家銀行的理財產(chǎn)品的收益率進(jìn)行了調(diào)查，了解到銀行理財產(chǎn)品的收益率與存款利率的關(guān)系、理財產(chǎn)品收益率的季節(jié)性、投向渠道、選取樣品、樣板銀行理財產(chǎn)品收益率的比較，以及居民對理財產(chǎn)品的認(rèn)知程度等等情況，并進(jìn)行了分析，最后提出一些看法和建議。

關(guān)鍵詞：銀行理財品；收益率調(diào)查；分析與建議

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1671-864X（2014）08-0125-02

一、背景

銀行的理財產(chǎn)品名目繁多、種類各異，尤其是在面對互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)入、余額寶的誕生等問題時更是讓理財?shù)娜烁械窖刍潄y，無從入手。現(xiàn)如今銀行理財產(chǎn)品的收益率一直處于較高狀態(tài)，且銀行理財產(chǎn)品相對于股票、基金等風(fēng)險較小的優(yōu)勢也吸引著眾多居民的購買。而不斷膨脹的理財產(chǎn)品收益率在人們感受到越來越多收益的同時，也產(chǎn)生了一些風(fēng)險性的不安，同時也引發(fā)了一系列對于理財產(chǎn)品收益率的思考。社會人們對理財產(chǎn)品討論的重點是銀行理財業(yè)的發(fā)、銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢與風(fēng)險以及監(jiān)管等問題。而這次調(diào)查的主要內(nèi)容是銀行理財產(chǎn)品收益率的基本情況。

調(diào)查方式是對銀行發(fā)放了200份問卷，同80位熱心市民訪問。并且通過在銀行實習(xí)進(jìn)行深入考察，時間段：2013年 至2014年6月。

二、調(diào)查數(shù)據(jù)匯總

（一）三個月期銀行理財產(chǎn)品收益率、與同期存款利率比較

以上統(tǒng)計說明銀行保本理財產(chǎn)品的收益率約在4-5%的為多，銀行非保本理財產(chǎn)品的收益率在5-6%的為多，同期銀行利率基本在2-3%之間。說明銀行理財產(chǎn)品的收益率比同期存款利率高出2-3%。

（二）銀行各季度銷售的理財產(chǎn)品收益率高、銷售量大的家數(shù)比較

以上統(tǒng)計說明各銀行在第二季度銷售的理財產(chǎn)品的收益率高、銷售量也大。

（三）銀行銷售的理財產(chǎn)品的期限比較

以上統(tǒng)計說明各銀行銷售的三個月期的理財產(chǎn)品比較多。

（四）銀行理財產(chǎn)品資金投向比較

以上統(tǒng)計說明銀行理財產(chǎn)品資金投向最多的是同業(yè)拆借和信托方面。

（五）樣板銀行同期限理財產(chǎn)品收益率比較以期限三個月或90-100天為例

對于特定時間銀行理財產(chǎn)品收益率的比較可以看出6月和12月都是收益率的高峰，而且國有銀行比商業(yè)銀行普遍要低一些。

（六） 居民個人理財意愿（對個人調(diào)查統(tǒng)計）

1、看重因素預(yù)期收益率47風(fēng)險狀況68

投資標(biāo)的19是否保本27 手續(xù)費17

2、傾向各類銀行 國有銀行37股份制商業(yè)銀行22

城市商業(yè)銀行14外資銀行5

3、理財產(chǎn)品收益率可接受的范圍1%-3% 73%-5% 43

5%以上28

4、選擇期限3個月之內(nèi)503個月到半年21

半年到一年6一年以上3

5、投資理財產(chǎn)品傾向保本固定收益型35保本浮動收益型22

非保本浮動型23

人們在各個理財產(chǎn)品上的偏好，依次為防風(fēng)險、預(yù)期收益率3-5%或以上、國有銀行、期限3個月保本型。

三、銀行理財產(chǎn)品調(diào)查結(jié)果分析

（一）銀行理財產(chǎn)品收益率比同期儲蓄存款利率高出2-3%。

通過表一的信息可見：多數(shù)銀行的理財產(chǎn)品收益率高于同期儲蓄存款利率， 2-3個百分點，在特殊時期可高出約4個百分點（以3個月期或是90-100天為例）

1.為了吸收更多的存款。

吸收存款是銀行資金的主要來源，銀行的儲蓄存款3個月期的利率約為2.8%，而同期理財產(chǎn)品的收益率卻在4-6%之間，甚至6%以上。這樣居民必然選擇較高收益的理財產(chǎn)品，銀行利用銷售高收益率的理財產(chǎn)品吸收了更多的資金。另外，銀行面臨著多方面的競爭，尤其是與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭，目前的的儲蓄利率已經(jīng)難以吸收更多的存款，因此銀行使用較高收益率的理財產(chǎn)品吸引客戶的資金，這變相提高了“存款”利率。利率是資金的價格，理財產(chǎn)品收益率的盤升意味著存款利率的不斷提高，一旦出現(xiàn)泡沫，和股票、證券、基金等等金融行業(yè)一樣，就會給銀行帶來更大的風(fēng)險。 如果泡沫破裂，威脅到的是整個銀行業(yè)。

2.高收益的理財產(chǎn)品潛在償還風(fēng)險。

理財產(chǎn)品收益率高出儲蓄利率2-3個百分點，在貸放出去時利率會更高，這給用款的企業(yè)增加負(fù)擔(dān)。一旦拖期償還或是不能償還， 銀行便不能按時兌現(xiàn)到期的理財產(chǎn)品，給購買理財產(chǎn)品的客戶帶來風(fēng)險。非保本理財產(chǎn)品，遵循高風(fēng)險高收益原則，銀行在投資上會相對放開一些，看似高收益，但實際上對購買者潛在的風(fēng)險更大。另外銀行利用資金池平衡的做法，進(jìn)行期限和收益率的搓配，如果流出的資金未回來，而應(yīng)流進(jìn)的資金未流入，也會嚴(yán)重威脅到銀行的經(jīng)營。

（二） 銀行不同期限的理財產(chǎn)品銷售量分析。

從表三的數(shù)據(jù)分析，三個月期（或是90-100天）的理財產(chǎn)品是各大銀行里最受歡迎的理財產(chǎn)品，一個月期的受歡迎度其次，半年期、一年期則最少。分析原因，一方面，從收益率上看，半年期、一年期甚至一年期以上的產(chǎn)品收益率相對于 三個月甚至一個月期產(chǎn)品收益率的差別不大。而且產(chǎn)品的時間越長，經(jīng)濟形勢、政策等環(huán)境因素變化難以估計，為避免風(fēng)險，快捷低風(fēng)險的短期理財產(chǎn)品就成為了人們最好的選擇。另一方面，短期理財產(chǎn)品銷售起始資金比較低。大部分銀行3月期、1月期的門檻普遍是5萬元或10萬元不等，中長期理財產(chǎn)品的門檻則很高，大部分都是20萬元以上，有些達(dá)到了上 百萬元。這也是長期理財產(chǎn)品得不到歡迎的重要原因之一。

（三）銀行各季度理財產(chǎn)品收益率特點分析。

1.季度末銷售的理財產(chǎn)品的收益率偏高。

從表二分析，理財產(chǎn)品收益率普遍在第二季度偏高 、同時第二季度的銷售量也最大。表五展示出抽樣調(diào)查的部分銀行理財產(chǎn)品的收益率數(shù)據(jù)看出，每季度末銷售的理財產(chǎn)品的收益率都較高，銷售量也較大。 這與銀行的考核制度有關(guān)，銀行績效的考核一般是以季度為期限，如3月末、6月末、9月末、12月末，每個季度末的財務(wù)報表的公布，顯示著銀行的業(yè)績，銀行采取提高理財產(chǎn)品收益率的方法，吸引更多顧客的資金，表明自己的競爭優(yōu)勢和貢獻(xiàn)。因此每個季度最后一個月，發(fā)售的理財產(chǎn)品的收益率都偏高。例如他們在3月末發(fā)售了3個月期限的理財產(chǎn)品，可以6月末發(fā)放的理財產(chǎn)品的資金去償還。然而銀行怎樣能拿出足夠的資金去支付較高的收益率，便是可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

2.樣板銀行理財產(chǎn)品的收益率比較。

在調(diào)查中選取了部分國有銀行、股份制銀行和地方銀行進(jìn)行了抽樣調(diào)查（見表5），對他們的理財產(chǎn)品的收益率進(jìn)行了比較。國有銀行的的理財產(chǎn)品收益率在4-6%之間，低于股份制銀行民生銀行和浦發(fā)銀行的理財產(chǎn)品收益率的5-7%。而地方銀行北京銀行的理財產(chǎn)品收益率浮動幅度較大，有時在3-4%之間，有時在6-7%之間。分析原因，國有銀行具有傳統(tǒng)優(yōu)勢，安全性高，吸收存款容易些，資金較充裕。國有銀行的資金投向多為國有企業(yè)，和一些普通企業(yè)，貸款利率不能太高，因此理財產(chǎn)品的收益率不會太高。然而股份商業(yè)銀行資金相比短缺，資金投放大多為效益好的企業(yè)，貸款利率可以偏高。至于地方銀行，受地方經(jīng)濟發(fā)展影響，區(qū)內(nèi)經(jīng)濟有的發(fā)展快，有的發(fā)展慢，由于地區(qū)不同也有季節(jié)的變化，因此銀行的利率的變化也大。例如北京銀行的服務(wù)對象多為中小企業(yè)，有的企業(yè)效益好，有的企業(yè)需要扶持，因此貸款利率不同，為了更好地搭配資金，理財產(chǎn)品的收益率的浮動較大。

（四）銀行理財產(chǎn)品資金多投向信托和同業(yè)拆借。

通過表四看出，銀行銷售理財產(chǎn)品吸收的資金多投放到信托、同業(yè)拆借兩個方面。然而這兩個方面都具有較大的風(fēng)險。

1.投向信托投資。

以銷售理財產(chǎn)品吸收來的資金委托信托公司投放，意在獲取較高的回報，但是近年來，信托資金大多投在了房地產(chǎn)、黃金等項目，本以為能得到較高的收益。但是房地產(chǎn)周期長、房價高，出現(xiàn)房源空置，拖欠大量貸款。黃金受市場影響波動大，價格忽高忽低，給銀行帶來風(fēng)險。信托資金有的發(fā)放給新創(chuàng)業(yè)公司貸款，可是這些公司的經(jīng)營情況并不穩(wěn)定，增加銀行資金償還的風(fēng)險。

2.用于同業(yè)拆借。

同業(yè)拆借本屬于銀行之間平賬的手段。同業(yè)拆借的利率是放開的，可以隨銀行自己制定。于是同業(yè)拆借利率在需要時可以迅速攀升。這也是銀行本以為將高收益率的理財產(chǎn)品用于銀行拆借的理由。但是2013年6月， 發(fā)生的‘錢荒’事件，進(jìn)而導(dǎo)致了短期內(nèi)同業(yè)拆借市場價格上漲，銀行之間僅僅3%的隔夜回購率就在短時間內(nèi)突破到了10%以上，7天的回購率也飆升到了28%。這讓我們看到了理財資金投向同業(yè)拆借存在的巨大風(fēng)險。同業(yè)拆借讓銀行融為一體，所以一旦出現(xiàn)問題，大部分銀行將會受到影響。

選擇投資實體經(jīng)濟的銀行業(yè)有87家，支援中小企業(yè)、新創(chuàng)業(yè)公司，為他們提供貸款。投向保險機構(gòu)選擇的銀行只有61家，其他選項的銀行只有27家，說明銀行在投資上選項比較集中。

（五） 居民對銀行理財收益率和風(fēng)險的看法。

根據(jù)表六調(diào)查數(shù)據(jù)分析，在銀行理財產(chǎn)品的選擇上， 起購價格較低的理財產(chǎn)品被多數(shù)人們接受，況且短期理財產(chǎn)品的收益率也沒有比長期的理財產(chǎn)品收益率低太多，進(jìn)而穩(wěn)定了短期理財產(chǎn)品在人們心目中的首要位置。大部分理財人關(guān)注的是風(fēng)險，其次是收益率。相對于股票、基金來說，銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險比較低 尤其是保本的銀行理財產(chǎn)品，收益更加穩(wěn)定。在選擇銀行上，選擇國有銀行和股份制銀行的占74%， 外資銀行在國內(nèi)的數(shù)量并不多，人們對于外資銀行的了解不是很充分，很少選擇外資銀行。人們可接受的理財產(chǎn)品收益率在5%以上的人多，人們更多的選擇了三個月期產(chǎn)品。隨機調(diào)查的80個人中收入在3000元-5000元的較多，購買理財產(chǎn)品的群體多為中等收入以下群體。

五、銀行收益率管理的幾點建議

針對銀行理財產(chǎn)品收益率存在的一些問題，提出一些建議。

（一）銀行的理財產(chǎn)品的收益率不宜過高。銀行理財產(chǎn)品的收益率實際上類似于存款利率，利用收益率的攀升在競爭中吸收更多的存款潛在著風(fēng)險。利率在市場中雖然可以自定，但利率是資金價格，尤其是其他資金價格的核心，利率的攀升不僅會帶了危險的價格泡沫，而且在大資產(chǎn)時代會直接影響股價、債價、匯價、以及房價、物價等，進(jìn)而影響到經(jīng)濟。

另外銀行考核制度建議改為不定期的考核的方式。通過這樣的方式可以讓銀行員工更好的表現(xiàn)自己，為銀行爭取最大利益，一定程度上可以杜絕理財產(chǎn)品收益率的忽高忽低并趨于穩(wěn)定。

（二）銀行投向多元化，資金搓配利率變動是關(guān)鍵。銀行理財產(chǎn)品的資金的投向比較集中在信托和同業(yè)拆借兩方面， 一旦發(fā)生風(fēng)險，會造成很大的金融安全問題。建議銀行對資金的投向多樣渠道，創(chuàng)造更多的籃子來盛雞蛋，銀行理財收益率的風(fēng)險就會大大降低。

資金池的合理的運行，需要保證“收支平衡”。資金搓配不僅僅依據(jù)期限搭配，重要的是看利率的變化趨勢，一般來說，利率上升，應(yīng)‘存長貸短’，反之利率下降應(yīng)‘存短貸長’，面對理財產(chǎn)品收益率與利率脫離的現(xiàn)象如何才能很好很安全的協(xié)調(diào)理財產(chǎn)品期限之間的關(guān)系，并對理財產(chǎn)品收益率、貸款利率等方面做到嚴(yán)格的規(guī)范值得研究。

（三）銀行理財產(chǎn)品的競爭不能僅靠較高的收益率。理財產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計應(yīng)針對不同的客戶、不同的市場、不同的需求開發(fā)不同的理財產(chǎn)品，顯示出不同的特色和品牌，提供不同的客戶群的需要。這才是真正顯示出競爭的實力。銀行理財經(jīng)營需要做出改變，不能再像以前那樣大部分情況下只針對高儲蓄群體服務(wù)。我們調(diào)查當(dāng)中發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)投資者都不是高收入者，也沒有大量存款，而過高的理財產(chǎn)品起購門檻，阻擋住了中低收入者進(jìn)入投資理財規(guī)劃。因此，降低門檻，讓更多的人享受到理財經(jīng)理的直接服務(wù)，這樣做不僅僅可以增加理財產(chǎn)品的銷售量，同時也對穩(wěn)定理財產(chǎn)品收益率起到了一定的作用。

（四）銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融之間不能以收益率形成惡性競爭。惡性競爭也是理財產(chǎn)品收益率過高的原因。銀行之間為了在自己營業(yè)的這片地區(qū)擁有最多數(shù)量的客戶和存款，他們使用了很多的手段，理財產(chǎn)品收益率過高正是惡性競爭的一個產(chǎn)物。銀行之間更多的應(yīng)該是看得長遠(yuǎn)，開發(fā)合理的理財產(chǎn)品，全面開展私人定制的理財項目，通過長時間的運營來形成自己的核心競爭力。

互聯(lián)網(wǎng)金融實際上是金融業(yè)經(jīng)營手段的科學(xué)化發(fā)展，他不能改變金融業(yè)的經(jīng)營實質(zhì)，而是出現(xiàn)了一個現(xiàn)代化的資金運作平臺。銀行要做的就是加緊完善自身網(wǎng)上銀行的系統(tǒng)，建立自己的互聯(lián)網(wǎng)平臺，利用銀行經(jīng)營的優(yōu)勢，增強自己的競爭力，而不是僅在某個產(chǎn)品上或是提高收益率上去爭奪資金。

參考文獻(xiàn)：

[1]閆芳芳《我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的問題研究》現(xiàn)代交際 2009.10期。

[2]張雪靜 王海濤 《商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品研究綜述》經(jīng)濟研究導(dǎo)刊 2012.09期。

[3]董方《我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的影響因素分析》財經(jīng)界學(xué)術(shù)版 2013.16期。

[3]金玉環(huán) 《我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)展存在的問題及對策》 現(xiàn)代商業(yè) 2009年。

[4]張麗《我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的收益及其影響因素分析》對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士論文。

[5] 賈墨月 《面對利率的風(fēng)波所引起的思考》經(jīng)濟研究導(dǎo)刊 2013.10期

注：本文是《北京工商大學(xué)嘉華學(xué)院》金融專業(yè)大四學(xué)生的一項北京市教委民促支持的調(diào)研項目。