金融生態(tài)與廣西沿邊跨境金融創(chuàng)新研究

詹小穎

(梧州學(xué)院，廣西 梧州 543002)

2013年11月21日，中國人民銀行等11個部委聯(lián)合印發(fā)《云南省廣西壯族自治區(qū)建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，這是十八屆三中全會之后實施的首個跨省區(qū)域性專項金融綜合改革方案。滇桂沿邊金改的初衷是通過整合西南邊陲民族地區(qū)金融資源，推動跨境金融創(chuàng)新與對外金融開放，逐步增強人民幣在東盟國家的競爭力、影響力和輻射力。廣西作為我國面向東盟開放的前沿和窗口，在中國與東盟的交流與合作中占有重要地位，伴隨著人民幣國際化的穩(wěn)妥漸進，沿邊金融的開放與發(fā)展對形成以廣西為樞紐的泛亞沿邊開放的新格局具有重要意義。廣西沿邊金融獨具特色，跨境金融發(fā)展空間巨大，但沿邊金融發(fā)展現(xiàn)狀與試驗區(qū)的初衷有著較大的差距，在沿邊金融綜合改革試驗區(qū)所蘊含的豐富政策機遇前，改善沿邊區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，穩(wěn)妥推進廣西沿邊跨境金融創(chuàng)新，將廣西打造為我國沿邊金融開放的先行區(qū)是一個現(xiàn)實而又緊迫的課題。

一、金融生態(tài)環(huán)境與金融創(chuàng)新

金融生態(tài)理論從微觀角度界定了金融生態(tài)環(huán)境的包含要素:金融制度安排、金融市場、金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品要素和外部制度環(huán)境，并將區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境定義為在某個特定空間和區(qū)域范圍內(nèi)，金融體系內(nèi)各金融要素與其生存的外部環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的相互依賴的動態(tài)平衡系統(tǒng)。金融生態(tài)環(huán)境中各生態(tài)因子相互關(guān)聯(lián)、相互依存、相互作用，共同構(gòu)成一個有機整體，即金融生態(tài)圈。

金融生態(tài)理論認為，在金融生態(tài)圈內(nèi)，基于金融資源為核心和基礎(chǔ)的金融生態(tài)環(huán)境和金融創(chuàng)新是一個和諧共存、良性互動和協(xié)同發(fā)展的聯(lián)動關(guān)系，即良好的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境是金融創(chuàng)新的內(nèi)在邏輯要求，它推動區(qū)域內(nèi)金融組織的發(fā)展，催生新的金融物種的創(chuàng)新;而金融創(chuàng)新則能增強金融生態(tài)環(huán)境的適應(yīng)性和穩(wěn)定性。因此，金融創(chuàng)新應(yīng)遵從客觀金融規(guī)律，按照現(xiàn)代金融生態(tài)圈的內(nèi)在邏輯要求，探索實現(xiàn)金融工具多元化、產(chǎn)品多樣化、服務(wù)個性化以達到優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境、促進區(qū)域金融發(fā)展的目的。從這一內(nèi)在金融發(fā)展規(guī)律來看，金融創(chuàng)新強調(diào)了對金融生態(tài)環(huán)境的依存性，適宜、良性的金融生態(tài)環(huán)境有助于孵化與催生金融創(chuàng)新，而金融創(chuàng)新是改善與優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境、實現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展的核心。

二、廣西沿邊跨境金融創(chuàng)新金融生態(tài)環(huán)境剖析

(一)參與跨境金融的要素較少，資本市場發(fā)育滯后

跨境金融發(fā)展的基礎(chǔ)是金融要素跨境流動，涵蓋商品、資金、貨幣、企業(yè)、信息等各類要素的流動，參與的要素種類越多、規(guī)模越大或流動速度越快，跨境金融就越具發(fā)展空間。從這個角度來看，廣西沿邊跨境金融參與要素少、資本市場發(fā)育滯后。第一，沿邊金融機構(gòu)金融機構(gòu)建設(shè)薄弱，“量”不足。廣西沿邊城市主體金融機構(gòu)是四大國有銀行和農(nóng)村信用合作社，股份制商業(yè)銀行較少，證券、保險、期貨類的金融機構(gòu)數(shù)量有限，大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)僅有農(nóng)村信用社，兩個口岸地帶金融機構(gòu)網(wǎng)點不足，縣級金融機構(gòu)發(fā)展緩慢，結(jié)構(gòu)不盡合理。第二，參與跨境金融市場的主體稀少。根據(jù)人民銀行南寧中心支行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止2013年12月，沿邊僅有17家銀行及其分支機構(gòu)辦理了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，實際采用跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的企業(yè)遠低于獲得結(jié)算試點資格企業(yè)的數(shù)量。第三，沿邊資本市場發(fā)育滯后。由于金融要素少、要素流動性低，使得沿邊區(qū)域資本市場規(guī)模小，發(fā)展相對滯后，發(fā)育程度仍然較低，難以形成規(guī)模化與多層次。跨境保險業(yè)務(wù)市場發(fā)展滯后，目前尚未形成專業(yè)與規(guī)模的保險市場，保險公司針對邊境的涉外機動車輛保險、旅游保險、工程保險和投資保險等保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開發(fā)還是空白。

(二)跨境金融服務(wù)與配套產(chǎn)品單一

隨著人民幣國際化的穩(wěn)妥漸進，我國目前在企業(yè)跨境貿(mào)易結(jié)算、企業(yè)境外投融資、個人境外金融服務(wù)全面鋪開，各省域推進的跨境金融業(yè)務(wù)類別日漸豐富。以廣東省為例，廣東跨境金融服務(wù)目前已涵蓋跨境支付、貿(mào)易融資、境外理財、私募融資、大宗商品融資、金融租賃、離岸金融、資產(chǎn)托管等諸多領(lǐng)域，配套跨境金融服務(wù)產(chǎn)品豐富而多元化。而目前廣西沿邊跨境金融業(yè)務(wù)僅涵蓋兩類業(yè)務(wù)，第一類是自2010年6月實施的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，主要面向廣西企業(yè)進出口貿(mào)易人民幣結(jié)算;第二類是東興國家重點開發(fā)開放試驗區(qū)自2013年7月實施的個人跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)，是繼浙江義烏之后的全國第二個個人跨境貿(mào)易結(jié)算區(qū)域，東興試驗區(qū)主要針對個人貿(mào)易尤其是以邊境貿(mào)易為主的跨境人民幣結(jié)算。其它諸如企業(yè)境外投融資、個人境外金融服務(wù)以及資本項目下的跨境金融業(yè)務(wù)極少涉及，相配套的跨境金融產(chǎn)品和工具單一。

(三)跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施與市場環(huán)境亟待完善

跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施是跨境金融發(fā)展的重要載體和平臺，是金融生態(tài)環(huán)境中的關(guān)鍵硬環(huán)境，具體而言，以國內(nèi)清算為基礎(chǔ)的跨境支付、清算體系是沿邊跨境金融的核心基礎(chǔ)設(shè)施。廣西沿邊缺乏統(tǒng)一的人民幣支付清算體系，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后。由于沒有形成完善、統(tǒng)一的人民幣支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，廣西與東盟國家的跨境結(jié)算因四大國有銀行自成體系而未能實現(xiàn)跨行清算。盡管我國已與印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、泰國簽訂了雙邊本幣互換與支付協(xié)定，但由于目前僅有人民幣兌越南盾現(xiàn)匯掛牌，大多跨境結(jié)算因為雙方代理行尚未建立有效的直接通匯結(jié)算關(guān)系而需通過第三國轉(zhuǎn)匯，而轉(zhuǎn)匯流程繁瑣、成本高、風(fēng)險大，加之本幣賬戶的互設(shè)及賬戶資金流向與用途的管理、清算安排等相關(guān)規(guī)定及配套措施不完善，公共的跨境結(jié)算信息不能資源共享，影響了廣西沿邊的跨境金融發(fā)展。

(四)跨境金融缺乏雙邊互動的制度安排

廣西與周邊國家的既有合作(如中越廣西東興－越南芒街跨境經(jīng)濟合作區(qū)、中越廣西憑祥—廣西同登跨境經(jīng)濟合作區(qū)和中越廣西龍邦—越南茶嶺跨境經(jīng)濟合作區(qū))表現(xiàn)為非正規(guī)性，多以論壇和對話的形式展開，強調(diào)非正式習(xí)慣和達成共識，而缺乏規(guī)范性的制度安排，現(xiàn)有的合作進展強調(diào)的是由各國通過談判形成個性化的流動性援助機制而非統(tǒng)一的制度安排［4］。從這個角度來看，廣西沿邊目前還難以在較短時期內(nèi)與周邊國家達到跨境金融雙邊制度的互動與合作的高度，這種依賴于共識、對話和雙邊談判的合作形式，導(dǎo)致沿邊在面向東盟發(fā)展跨境金融時缺乏制度化的監(jiān)督機制，面臨著置信度缺乏的問題，使得沿邊在跨境金融在體制上與周邊國家的密切合作還需要一個較長的過程。

三、營造廣西沿邊良性的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境以促進跨境金融創(chuàng)新的策略

(一)結(jié)合沿邊區(qū)域經(jīng)濟特色，積極探索跨境金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

跨境金融服務(wù)應(yīng)向特色化方向發(fā)展。廣西沿邊地區(qū)以小微企業(yè)為主體，因此，跨境金融創(chuàng)新應(yīng)針對小微企業(yè)數(shù)量眾多而分散、服務(wù)交易成本高等問題，創(chuàng)新特色化服務(wù)模式。結(jié)合沿邊這一區(qū)域經(jīng)濟特點，可嘗試探索跨境金融“小微團”服務(wù)特色模式，集合小微企業(yè)在風(fēng)險規(guī)避和融資等方面的共性需求，以“團購”模式開展與東盟國家海外行的跨境人民幣兌換、融資等交易服務(wù)，有效降低跨境金融業(yè)務(wù)的準入門檻，幫助中小企業(yè)享受到大額批發(fā)交易業(yè)務(wù)的價格和成本。“團購”能在中小企業(yè)和社會中形成示范效應(yīng)，促使各主體提高參與跨境金融業(yè)務(wù)的積極性。對于中小企業(yè)而言，“小微團”能將分散業(yè)務(wù)變成相對大額的服務(wù)交易，避免中小企業(yè)在金融市場中的弱勢地位，使其能夠享受成本更低的跨境金融服務(wù)，獲得與大型企業(yè)、大額交易同等的服務(wù)體驗和效果。對于銀行機構(gòu)而言，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的一一對應(yīng)服務(wù)模式，參照“池”交易方式創(chuàng)新開展多筆業(yè)務(wù)集中批量處理模式，既可為銀行精簡業(yè)務(wù)流程，簡化跨境結(jié)算手續(xù)，還可降低時間成本及資本占用。該種業(yè)務(wù)模式更貼近中小企業(yè)真實的跨境金融需求，有助于中小企業(yè)跨越銀行對跨境融資、結(jié)算等限制門檻，推動形成沿邊地區(qū)社會經(jīng)濟實體全員參與跨境金融的普惠金融效應(yīng)。

(二)培育跨境金融組織體系，發(fā)展多層次資本市場

探索符合沿邊區(qū)域經(jīng)濟特點的特色途徑培育多元化的金融主體，構(gòu)建銀行、保險、投融資服務(wù)等多層次現(xiàn)代金融組織體系，鼓勵沿邊發(fā)展多層次資本市場。第一種途徑可嘗試內(nèi)部培育，支持民間資本進入沿邊金融業(yè)，適度放松對實驗區(qū)金融業(yè)市場準入的限制，發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行等中小型金融機構(gòu)。第二種途徑是“引進來”，吸引東盟金融機構(gòu)在試驗區(qū)設(shè)立外資或合資的銀行、證券公司、保險公司、小額貸款公司、股權(quán)投資基金、金融租賃公司等法人機構(gòu)和分支結(jié)構(gòu)。為了吸引外資銀行進入滇桂實驗區(qū)，可以考慮在沿邊金改的政策中，在市場準入限制和市場開放上實行傾斜，允許落戶沿邊的外資銀行較之東部提前經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，以吸引更多的國內(nèi)外金融機構(gòu)進駐沿邊地區(qū)開展金融業(yè)務(wù)。第三種途徑是通過建立沿邊各市政府投資引導(dǎo)基金，吸引國內(nèi)外資本設(shè)立外資、合資股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，支持境外機構(gòu)在沿邊各區(qū)縣發(fā)起設(shè)立公募或私募證券基金。

(三)完善與優(yōu)化跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

首先，建立統(tǒng)一的跨境人民幣清算網(wǎng)絡(luò)體系。由中國人民銀行牽頭，利用各商業(yè)銀行已有的境外人民幣支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，建立一個全球統(tǒng)一的人民幣清算體系，克服以某個商業(yè)銀行作為主清算行的弊端，為境外接受和使用人民幣的市場主體提供清算便利。可以參考港澳人民幣業(yè)務(wù)的清算方式，將人民銀行支付系統(tǒng)延伸至境外特定國家和地區(qū)提供支付清算服務(wù)。其次，完善與周邊國家的金融結(jié)算制度。積極與東南亞國家商業(yè)銀行建立代理行關(guān)系，簽訂本幣結(jié)算協(xié)議、互設(shè)賬戶協(xié)議等，疏通人民幣清算渠道，擴大人民幣結(jié)算范圍。最后，建立面向東盟國家的跨境零售支付平臺，探索沿邊跨境特定幣種清算安排的可行性。在邊境結(jié)算中大力推廣互設(shè)本幣賬戶結(jié)算，推動形成沿邊特色的結(jié)算模式。例如，實施廣西—越南的互設(shè)本幣賬戶結(jié)算、境內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)賬、邊民現(xiàn)鈔結(jié)算等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，逐漸摸索實踐，形成適合于南亞國家的特色跨境結(jié)算模式。

(四)積極搭建與東盟國家跨境金融信息交流平臺

盡管沿邊跨境金融在體制上與東盟國家實現(xiàn)雙邊制度的高度互動與密切合作還需要一個較長的過程，但可循序漸進先推進與東盟國家的跨境金融信息的交流與合作。一方面，中國人民銀行應(yīng)與南亞國家合力搭建跨境金融服務(wù)平臺和邊境金融信息交流平臺，重點建立跨境金融合作、監(jiān)管協(xié)作、信息平臺結(jié)算統(tǒng)計信息共享機制等工作機制，打造沿邊跨境金融合作交流的高端平臺，積極加強與東南亞國家的金融監(jiān)管協(xié)作。另一方面，廣西自身也應(yīng)經(jīng)濟提高跨境金融合作成效，積極引導(dǎo)試驗區(qū)與南亞邊境地區(qū)商業(yè)銀行加掛與對方國家貨幣的兌換牌價，推進人民幣與周邊國家貨幣匯率的直接掛牌，逐步實現(xiàn)人民幣與周邊國家貨幣的銀行間市場區(qū)域交易，使東盟國家貨幣與人民幣的匯率定價更加規(guī)范、透明，逐步促成周邊國家貨幣和人民幣官方匯率的形成，為沿邊跨境金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部金融市場環(huán)境。

(五)加強與云南沿邊金融創(chuàng)新聯(lián)動合作

滇桂沿邊城市的金融發(fā)展目標極為相似，跨境金融發(fā)展的面向市場均定位為東盟國家，兩省沿邊城市可通過區(qū)域金融合作，綜合開發(fā)利用各自的金融資源稟賦，促進金融資源的跨區(qū)域合理流動以改善區(qū)域金融合作生態(tài)環(huán)境，緩和沿邊地區(qū)間資金供求失衡矛盾，促進區(qū)域金融融合和協(xié)同發(fā)展。首先，在滇桂綜合實驗區(qū)的政策框架下，進行滇桂沿邊區(qū)域金融合作發(fā)展研究，在金融機構(gòu)、金融創(chuàng)新、金融市場和金融開放等領(lǐng)域先行試驗進行合作，在合作的實施過程中可建立有效的利益協(xié)調(diào)與共享機制、信息共享機制。其次，可探索在合作區(qū)域內(nèi)建跨境票據(jù)交換中心和資金清算中心，形成一個面向東南亞、覆蓋滇桂沿邊的票據(jù)同城結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，在整個實驗區(qū)域?qū)崿F(xiàn)結(jié)算系統(tǒng)的相互對接和金融聯(lián)動合作，構(gòu)成獨具特色的面向東南亞跨境金融服務(wù)體系。

［1］廣西壯族自治區(qū)人民政府公報.《云南、廣西建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》［Z］.廣西壯族自治區(qū)人民政府網(wǎng)站.2013－11－26.

［2］王宇露.金融生態(tài)與金融生態(tài)環(huán)境研究的演進及其述評［J］.生態(tài)經(jīng)濟，2007，(6).

［3］周炯，魏佩佳.省域金融生態(tài)環(huán)境評價研究［J］.西北大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)，2012，(1).

［4］田惠宇.加快跨境金融發(fā)展［J］.中國金融，2014，(1).

［5］王光強.對接?xùn)|盟跨境金融服務(wù)創(chuàng)新“先行先試”［N］.金融時報，2014－06－24(3).