金融生態與廣西沿邊跨境金融創新研究

詹小穎

(梧州學院，廣西 梧州 543002)

2013年11月21日，中國人民銀行等11個部委聯合印發《云南省廣西壯族自治區建設沿邊金融綜合改革試驗區總體方案》，這是十八屆三中全會之后實施的首個跨省區域性專項金融綜合改革方案。滇桂沿邊金改的初衷是通過整合西南邊陲民族地區金融資源，推動跨境金融創新與對外金融開放，逐步增強人民幣在東盟國家的競爭力、影響力和輻射力。廣西作為我國面向東盟開放的前沿和窗口，在中國與東盟的交流與合作中占有重要地位，伴隨著人民幣國際化的穩妥漸進，沿邊金融的開放與發展對形成以廣西為樞紐的泛亞沿邊開放的新格局具有重要意義。廣西沿邊金融獨具特色，跨境金融發展空間巨大，但沿邊金融發展現狀與試驗區的初衷有著較大的差距，在沿邊金融綜合改革試驗區所蘊含的豐富政策機遇前，改善沿邊區域金融生態環境，穩妥推進廣西沿邊跨境金融創新，將廣西打造為我國沿邊金融開放的先行區是一個現實而又緊迫的課題。

一、金融生態環境與金融創新

金融生態理論從微觀角度界定了金融生態環境的包含要素:金融制度安排、金融市場、金融機構、金融產品要素和外部制度環境，并將區域金融生態環境定義為在某個特定空間和區域范圍內，金融體系內各金融要素與其生存的外部環境之間及內部金融組織之間在長期的密切聯系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有穩定的結構特征，執行一定功能作用的相互依賴的動態平衡系統。金融生態環境中各生態因子相互關聯、相互依存、相互作用，共同構成一個有機整體，即金融生態圈。

金融生態理論認為，在金融生態圈內，基于金融資源為核心和基礎的金融生態環境和金融創新是一個和諧共存、良性互動和協同發展的聯動關系，即良好的區域金融生態環境是金融創新的內在邏輯要求，它推動區域內金融組織的發展，催生新的金融物種的創新;而金融創新則能增強金融生態環境的適應性和穩定性。因此，金融創新應遵從客觀金融規律，按照現代金融生態圈的內在邏輯要求，探索實現金融工具多元化、產品多樣化、服務個性化以達到優化區域金融生態環境、促進區域金融發展的目的。從這一內在金融發展規律來看，金融創新強調了對金融生態環境的依存性，適宜、良性的金融生態環境有助于孵化與催生金融創新，而金融創新是改善與優化金融生態環境、實現金融的可持續發展的核心。

二、廣西沿邊跨境金融創新金融生態環境剖析

(一)參與跨境金融的要素較少，資本市場發育滯后

跨境金融發展的基礎是金融要素跨境流動，涵蓋商品、資金、貨幣、企業、信息等各類要素的流動，參與的要素種類越多、規模越大或流動速度越快，跨境金融就越具發展空間。從這個角度來看，廣西沿邊跨境金融參與要素少、資本市場發育滯后。第一，沿邊金融機構金融機構建設薄弱，“量”不足。廣西沿邊城市主體金融機構是四大國有銀行和農村信用合作社，股份制商業銀行較少，證券、保險、期貨類的金融機構數量有限，大部分鄉鎮僅有農村信用社，兩個口岸地帶金融機構網點不足，縣級金融機構發展緩慢，結構不盡合理。第二，參與跨境金融市場的主體稀少。根據人民銀行南寧中心支行統計數據，截止2013年12月，沿邊僅有17家銀行及其分支機構辦理了跨境人民幣結算業務，實際采用跨境貿易人民幣結算的企業遠低于獲得結算試點資格企業的數量。第三，沿邊資本市場發育滯后。由于金融要素少、要素流動性低，使得沿邊區域資本市場規模小，發展相對滯后，發育程度仍然較低，難以形成規?；c多層次?？缇潮ｋU業務市場發展滯后，目前尚未形成專業與規模的保險市場，保險公司針對邊境的涉外機動車輛保險、旅游保險、工程保險和投資保險等保險業務領域的開發還是空白。

(二)跨境金融服務與配套產品單一

隨著人民幣國際化的穩妥漸進，我國目前在企業跨境貿易結算、企業境外投融資、個人境外金融服務全面鋪開，各省域推進的跨境金融業務類別日漸豐富。以廣東省為例，廣東跨境金融服務目前已涵蓋跨境支付、貿易融資、境外理財、私募融資、大宗商品融資、金融租賃、離岸金融、資產托管等諸多領域，配套跨境金融服務產品豐富而多元化。而目前廣西沿邊跨境金融業務僅涵蓋兩類業務，第一類是自2010年6月實施的跨境貿易人民幣結算業務，主要面向廣西企業進出口貿易人民幣結算;第二類是東興國家重點開發開放試驗區自2013年7月實施的個人跨境貿易結算業務，是繼浙江義烏之后的全國第二個個人跨境貿易結算區域，東興試驗區主要針對個人貿易尤其是以邊境貿易為主的跨境人民幣結算。其它諸如企業境外投融資、個人境外金融服務以及資本項目下的跨境金融業務極少涉及，相配套的跨境金融產品和工具單一。

(三)跨境金融基礎設施與市場環境亟待完善

跨境金融基礎設施是跨境金融發展的重要載體和平臺，是金融生態環境中的關鍵硬環境，具體而言，以國內清算為基礎的跨境支付、清算體系是沿邊跨境金融的核心基礎設施。廣西沿邊缺乏統一的人民幣支付清算體系，基礎設施建設落后。由于沒有形成完善、統一的人民幣支付清算網絡體系，廣西與東盟國家的跨境結算因四大國有銀行自成體系而未能實現跨行清算。盡管我國已與印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、泰國簽訂了雙邊本幣互換與支付協定，但由于目前僅有人民幣兌越南盾現匯掛牌，大多跨境結算因為雙方代理行尚未建立有效的直接通匯結算關系而需通過第三國轉匯，而轉匯流程繁瑣、成本高、風險大，加之本幣賬戶的互設及賬戶資金流向與用途的管理、清算安排等相關規定及配套措施不完善，公共的跨境結算信息不能資源共享，影響了廣西沿邊的跨境金融發展。

(四)跨境金融缺乏雙邊互動的制度安排

廣西與周邊國家的既有合作(如中越廣西東興－越南芒街跨境經濟合作區、中越廣西憑祥—廣西同登跨境經濟合作區和中越廣西龍邦—越南茶嶺跨境經濟合作區)表現為非正規性，多以論壇和對話的形式展開，強調非正式習慣和達成共識，而缺乏規范性的制度安排，現有的合作進展強調的是由各國通過談判形成個性化的流動性援助機制而非統一的制度安排［4］。從這個角度來看，廣西沿邊目前還難以在較短時期內與周邊國家達到跨境金融雙邊制度的互動與合作的高度，這種依賴于共識、對話和雙邊談判的合作形式，導致沿邊在面向東盟發展跨境金融時缺乏制度化的監督機制，面臨著置信度缺乏的問題，使得沿邊在跨境金融在體制上與周邊國家的密切合作還需要一個較長的過程。

三、營造廣西沿邊良性的區域金融生態環境以促進跨境金融創新的策略

(一)結合沿邊區域經濟特色，積極探索跨境金融業務創新

跨境金融服務應向特色化方向發展。廣西沿邊地區以小微企業為主體，因此，跨境金融創新應針對小微企業數量眾多而分散、服務交易成本高等問題，創新特色化服務模式。結合沿邊這一區域經濟特點，可嘗試探索跨境金融“小微團”服務特色模式，集合小微企業在風險規避和融資等方面的共性需求，以“團購”模式開展與東盟國家海外行的跨境人民幣兌換、融資等交易服務，有效降低跨境金融業務的準入門檻，幫助中小企業享受到大額批發交易業務的價格和成本?！皥F購”能在中小企業和社會中形成示范效應，促使各主體提高參與跨境金融業務的積極性。對于中小企業而言，“小微團”能將分散業務變成相對大額的服務交易，避免中小企業在金融市場中的弱勢地位，使其能夠享受成本更低的跨境金融服務，獲得與大型企業、大額交易同等的服務體驗和效果。對于銀行機構而言，轉變傳統的一一對應服務模式，參照“池”交易方式創新開展多筆業務集中批量處理模式，既可為銀行精簡業務流程，簡化跨境結算手續，還可降低時間成本及資本占用。該種業務模式更貼近中小企業真實的跨境金融需求，有助于中小企業跨越銀行對跨境融資、結算等限制門檻，推動形成沿邊地區社會經濟實體全員參與跨境金融的普惠金融效應。

(二)培育跨境金融組織體系，發展多層次資本市場

探索符合沿邊區域經濟特點的特色途徑培育多元化的金融主體，構建銀行、保險、投融資服務等多層次現代金融組織體系，鼓勵沿邊發展多層次資本市場。第一種途徑可嘗試內部培育，支持民間資本進入沿邊金融業，適度放松對實驗區金融業市場準入的限制，發起設立自擔風險的民營銀行等中小型金融機構。第二種途徑是“引進來”，吸引東盟金融機構在試驗區設立外資或合資的銀行、證券公司、保險公司、小額貸款公司、股權投資基金、金融租賃公司等法人機構和分支結構。為了吸引外資銀行進入滇桂實驗區，可以考慮在沿邊金改的政策中，在市場準入限制和市場開放上實行傾斜，允許落戶沿邊的外資銀行較之東部提前經營人民幣業務，以吸引更多的國內外金融機構進駐沿邊地區開展金融業務。第三種途徑是通過建立沿邊各市政府投資引導基金，吸引國內外資本設立外資、合資股權投資基金和創業投資企業，支持境外機構在沿邊各區縣發起設立公募或私募證券基金。

(三)完善與優化跨境金融基礎設施建設

首先，建立統一的跨境人民幣清算網絡體系。由中國人民銀行牽頭，利用各商業銀行已有的境外人民幣支付清算網絡體系，建立一個全球統一的人民幣清算體系，克服以某個商業銀行作為主清算行的弊端，為境外接受和使用人民幣的市場主體提供清算便利。可以參考港澳人民幣業務的清算方式，將人民銀行支付系統延伸至境外特定國家和地區提供支付清算服務。其次，完善與周邊國家的金融結算制度。積極與東南亞國家商業銀行建立代理行關系，簽訂本幣結算協議、互設賬戶協議等，疏通人民幣清算渠道，擴大人民幣結算范圍。最后，建立面向東盟國家的跨境零售支付平臺，探索沿邊跨境特定幣種清算安排的可行性。在邊境結算中大力推廣互設本幣賬戶結算，推動形成沿邊特色的結算模式。例如，實施廣西—越南的互設本幣賬戶結算、境內人民幣轉賬、邊民現鈔結算等業務創新，逐漸摸索實踐，形成適合于南亞國家的特色跨境結算模式。

(四)積極搭建與東盟國家跨境金融信息交流平臺

盡管沿邊跨境金融在體制上與東盟國家實現雙邊制度的高度互動與密切合作還需要一個較長的過程，但可循序漸進先推進與東盟國家的跨境金融信息的交流與合作。一方面，中國人民銀行應與南亞國家合力搭建跨境金融服務平臺和邊境金融信息交流平臺，重點建立跨境金融合作、監管協作、信息平臺結算統計信息共享機制等工作機制，打造沿邊跨境金融合作交流的高端平臺，積極加強與東南亞國家的金融監管協作。另一方面，廣西自身也應經濟提高跨境金融合作成效，積極引導試驗區與南亞邊境地區商業銀行加掛與對方國家貨幣的兌換牌價，推進人民幣與周邊國家貨幣匯率的直接掛牌，逐步實現人民幣與周邊國家貨幣的銀行間市場區域交易，使東盟國家貨幣與人民幣的匯率定價更加規范、透明，逐步促成周邊國家貨幣和人民幣官方匯率的形成，為沿邊跨境金融的發展創造良好的外部金融市場環境。

(五)加強與云南沿邊金融創新聯動合作

滇桂沿邊城市的金融發展目標極為相似，跨境金融發展的面向市場均定位為東盟國家，兩省沿邊城市可通過區域金融合作，綜合開發利用各自的金融資源稟賦，促進金融資源的跨區域合理流動以改善區域金融合作生態環境，緩和沿邊地區間資金供求失衡矛盾，促進區域金融融合和協同發展。首先，在滇桂綜合實驗區的政策框架下，進行滇桂沿邊區域金融合作發展研究，在金融機構、金融創新、金融市場和金融開放等領域先行試驗進行合作，在合作的實施過程中可建立有效的利益協調與共享機制、信息共享機制。其次，可探索在合作區域內建跨境票據交換中心和資金清算中心，形成一個面向東南亞、覆蓋滇桂沿邊的票據同城結算網絡，在整個實驗區域實現結算系統的相互對接和金融聯動合作，構成獨具特色的面向東南亞跨境金融服務體系。

［1］廣西壯族自治區人民政府公報.《云南、廣西建設沿邊金融綜合改革試驗區總體方案》［Z］.廣西壯族自治區人民政府網站.2013－11－26.

［2］王宇露.金融生態與金融生態環境研究的演進及其述評［J］.生態經濟，2007，(6).

［3］周炯，魏佩佳.省域金融生態環境評價研究［J］.西北大學學報(哲學社會科學版)，2012，(1).

［4］田惠宇.加快跨境金融發展［J］.中國金融，2014，(1).

［5］王光強.對接東盟跨境金融服務創新“先行先試”［N］.金融時報，2014－06－24(3).