保理業務中應收賬款質押價值評估方法初探

貢蘇輝

保理業務中應收賬款質押價值評估方法初探

貢蘇輝

文章通過對當前銀行國內保理業務開展情況的觀察，較為深入了解銀行在辦理保理業務時的認識誤區，并對此類問題的解決提出了明確的方案，通過簡單易行的價值評估測算方法，使得銀行能夠較為準確衡量應收賬款評估價值，并加強保理業務操作風險的防范。

保理業務；應收賬款質押；價值評估

今年以來，部分商業銀行保理業務品種的不良率上升較快，原因除了經濟形勢的下滑，信用風險加大及該產品本身存在較高的操作風險外，筆者認為也可能與保理業務中應收賬款質押價值的認識誤區有一定的關系。在日常業務中，客戶和銀行之間，甚至銀行前臺部門和中后臺部門可能就應收賬款質押方式對保理預付款的保證效力產生爭執,保守的中后臺審批部門認為隱蔽型保理的應收賬款質押等同于信用擔保方式，而前臺營銷人員卻將其等同于某種程度上的銀行存單質押，也就是說應收賬款質押率界于0%-100%之間。為什么存在如此大的認識差別，原因是銀行在保理業務中對質押物——應收賬款的公允價值沒有進行客觀公正的評估，而是將其簡單認定為賬面價值，結果就如同所有地區同面積的住宅都是一個價格，顯然不符合客觀實際。因此合理確定質押物價值，從風險防范的角度來說勢在必行。

一、應收賬款評估價值的影響因素

（一）基礎商務合同的類型

基礎商務合同是指能夠產生應收賬款的交易合同種類：

1.政府采購合同：是指各級國家機關、事業單位和團體組織根據《中華人民共和國政府采購法》，使用財政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內的、或者采購限額標準以上的貨物合同。

2.軍隊采購合同：是指中國人民解放軍及其所屬專業部隊根據《軍隊物資采購管理規定》，使用國防專項資金采購集中采購目錄以內的、或者采購限額標準以上的貨物合同。

3.供用電水氣熱合同：是電、水、氣、熱力的供應人向使用人提供電、水、氣、熱力，使用人支付費用的合同。

4.融資租賃合同:是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。

5.貨物買賣合同：是出賣人轉移貨物的所有權于買受人，買受人支付價款的合同。

6.建設工程合同：是承包人進行工程建設，發包人支付價款的合同。

（二）應收賬款債權轉讓事項通知方式

1.賣方經辦銀行與買賣雙方簽訂“三方協議”，明確應收賬款轉讓事宜及各方所承擔的責任。

2.賣方經辦銀行填寫“應收賬款轉讓通知書”后，交賣方簽章后上門送交買方并取得買方收到該通知書的回執。買方回執上可加蓋公章、與商務合同簽章一致的合同專用章或與銀行預留印鑒一致的財務專用章等簽章。

3.賣方經辦銀行填寫“應收賬款轉讓通知書”后，交賣方簽章后用公證送達方式發送給買方,并取得郵寄收據與公證機構對該發送通知行為的公證書。

4.賣方經辦銀行填寫“應收賬款轉讓通知書”后，交賣方簽章后用快遞方式或掛號郵寄方式發送給買方,并取得郵寄收據與買方收到該通知書的回執?；貓毯炚乱笸?。

（三）國內保理產品的類型

目前國內保理業務主要包括：有追索權保理、無追索權保理、公開保理、隱蔽保理、逐筆保理、池保理、短期保理、中長期保理、信用保險保理、工程保理、融資租賃保理、定向保理等，一般而言隱蔽保理較公開保理風險大，池保理較逐筆保理風險大，長期較短期保理風險大。實際工作中常常表現為幾種保理形式的組合：如有追索權的公開型工程保理或無追隱蔽型短期池保理，因此具體保理業務的風險程度是參與其中組合品種的風險疊加。

（四）保理當事人雙方的信用等級水平

信用評級是商業銀行客觀、準確地揭示客戶真實的風險水平的有效手段，可以成為我們衡量保理賣方和買方履約能力進而推導出應收賬款真實價值的重要決策依據。

二、應收賬款評估價值影響因素的風險系數設置

根據前述風險因素及實際風險程度的高低列表如下：

注：風險系數含義是對交易風險的直觀衡量，比值越高，說明應風險資產越小，扣減的風險損失越小。

三、應收賬款評估價值的測算方法

參照商業銀行信貸業務綜合風險度的測算方法，筆者將應收賬款評估價值的計算公式設定為：應收賬款評估價值=應收賬款原值×基礎合同風險系數×債權轉讓方式風險系數×保理品種風險系數×信用等級風險系數。

舉例來說：甲、乙兩公司簽訂一份1200萬元的電器貿易合同，其中應收賬款1200萬元，并向銀行申請辦理公開有追索權的普通保理，期限6個月，甲、乙公司評級分別為AA級、A級，可簽訂明確債權轉讓的三方協議。該筆貨物買賣合同可向銀行申請保理預付款的最高金額是多少？

按照應收賬款評估價值的計算公式及上表中設定的風險系數計算過程如下：

由此可見，經過類此房地產估價中市場比較法的調整，我們量化了上例中的貿易背景和交易雙方資質等風險程度的高低，從而近似得出了該筆應收賬款在現有條件下的評估價值。當然評估的準確程度有待于風險因素及系數設置的進一步準確及細化，本文權當起了一個拋磚引玉的作用。

貢蘇輝，注冊房地產估價師、經濟師，現任職于建設銀行江蘇省分行營業部公司業務部，從事銀行信貸及審批工作20年，研究方向：房地產信貸業務、小企業信貸審批及非銀行金融機構融資業務。

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1008-4428（2015）04-81-02