互聯網金融的發展與挑戰

張婕

摘要：以余額寶、理財通、人人貸等為代表的互聯網金融業態正在席卷和改變著傳統的金融格局。互聯網金融在同傳統金融業態相較量的同時，也在和自身固有的弊端進行抗爭，如安全風險、盈利模式不清晰等。當前互聯網金融的發展和所面臨的挑戰，正是本文所要討論的。

關鍵詞：互聯網金融；長尾理論；用戶體驗

一、互聯網金融的發展現狀

2013年，互聯網金融元年。在這一年里，互聯網金融積蓄已久的力量開始爆發，以余額寶為首的金融新貴所帶來的互聯網金融浪潮席卷著金融行業的各個角落，資金融通、信息中介、第三方支付、虛擬貨幣、垂直搜索、智能理財、云平臺等，互聯網企業擎起的改革大旗殺向傳統金融寡頭的固有領域，深刻也必將持久地改變舊有的金融業態和格局。

金融業在經歷了一年波詭云譎的變革之后，在傳統金融企業和互聯網企業的捉對廝殺中塵埃落地，但互聯網金融所掀起的金融互聯網化浪潮也未平息，互聯網企業和傳統金融企業都開始在探尋金融業的未來發展趨勢，可以預見，互聯網化將是金融業未來發展的重要方向和下一個藍海。對于互聯網金融，就其實質而言是金融與互聯網交叉融合產生的新興業態，是以互聯網技術和理念為依托開展金融業務的一種產業形態。

互聯網金融的產生背后有其深刻的原因。中國經濟十余年來的高速增長需要龐大的資金進行流通和支撐，2013年中國GDP達到56.9萬億，相較于2003年的11.7萬億增長了5倍，而廣義貨幣M2從2003年21.92萬億猛增至的110.65萬億，也增長了5倍，經濟體量和貨幣體量在飛速膨脹的同時，離不開金融體系的運轉和支撐，從而給互聯網金融的發展奠定基礎。同時，據《中國移動互聯網發展報告（2014）》稱，2013年我國互聯網用戶達到6.81億人，移動互聯網用戶達到8.68億人，龐大的互聯網用戶群體和互聯網技術的革新也為互聯網金融的可能提供了客觀土壤。而由電子商務浪潮帶來的企業互聯網化也為互聯網金融提供了更多的企業資源。另一方面，傳統金融業囿于舊有格局、對中小微企業不屑一顧的壟斷弊端也給予了互聯網金融的切入空間，事實上，互聯網金融正是從對小眾群體的聚合服務中開始挑戰傳統金融企業的霸主地位的。而且，傳統經營模式下人員、地域、成本等也在限制傳統金融企業在更大范圍內的延伸和滲透，無界的互聯網則為其提供了一個不錯的方案。

二、互聯網金融的主要模式及特點

（一）互聯網金融的主要模式

1、資金融通類

資金融通是金融市場最基本的功能，也是互聯網金融企業爭相涉足而不斷推陳出新的區域。互聯網金融企業借助互聯網載體，創新和發展出豐富的資金融通業態和工具。就目前市場上的資金融通類業務而言，又可以細分為四種模式，第一種是以眾籌平臺為主的項目型資金籌集平臺業態，如眾籌網、追夢網等；第二種是以P2P金融（即個人對個人小額貸款）為主的金融業態，如人人貸、新新貸、拍拍貸、聯合貸等；第三種是通過垂直搜索整合金融信息資源，為資金融通雙方提供信息服務的金融業態，如融360、好貸網等；第四種則是大型企業自主向互聯網金融的延伸，這種延伸是雙向的，既有金融企業向互聯網的延伸，如金融企業自行借助網絡直銷或提供金融服務，像手機銀行、基金直銷等，也有互聯網企業向金融領域的延伸，如阿里的小微金融、京東的供應鏈金融等，也有金融企業同互聯網企業合作拓展延伸的，如支付寶同天弘基金合作推出的余額寶等。

2、第三方支付類

第三方支付是互聯網金融領域發展較早，目前也相對較為完善的金融業態，當前最知名的第三方支付機構有ebay、支付寶等。第三方支付是伴隨網絡交易發展起來的，由于消費者出于對網絡交易安全及信用風險的擔憂，便催生出第三方支付這種能夠獨立為交易雙方提供資金交易緩沖平臺的組織，通過資金延時給付來確保交易和信用安全。到后來，第三方支付已經逐漸突破原有的業務形態，向著超級結算銀行的模式發展，成為各種資金中轉、結算的一種新的便捷選擇。

3、虛擬貨幣類

虛擬貨幣，顧名思義，即非真實的貨幣。從某種程度上，電子貨幣也是一種虛擬貨幣，因為其并非傳統的實物貨幣形態。目前，虛擬貨幣主要是指在互聯網上充當交易媒介、游離于央行貨幣體系之外的一種貨幣。虛擬貨幣的形式和來源有多種，如企業在其產業生態圈內自主發行并充當交易媒介的貨幣，像游戲幣、Q幣等，也有如比特幣這種基于某種算法而形成的貨幣。

（二）互聯網金融的特征

1、企業產品和服務的長尾化

長尾理論是指當銷售的渠道足夠寬廣時，小客戶群體（質差產品）也能夠媲美大客戶群體（質優產品）所產生的利潤。就金融業而言，傳統金融企業更關注那些體大質優卻數量稀少的大型企業，愿意為其提供更加優質的服務，而較少將目光投向那些數量龐大卻體量微小、收益率不高的中小型企業，這也使得金融業在優質客戶資源的爭奪中競爭日趨激烈。而互聯網金融則反其道而行之，將眼光瞄向了那些數量龐大的小微群體，借助互聯網平臺將小微群體整合以提高整體的議價能力。如余額寶就是通過將支付寶散戶的資金加以集中，形成龐大的資金規模，借以在銀行獲取較高的協議存款利率，從而提高散戶的資金收益。

2、為追求用戶的低價競爭策略

互聯網時代講究用戶為王，當然這也是企業產品和服務長尾化的必然要求。沒有龐大的用戶基數，就難以形成足夠的規模優勢。因此互聯網金融企業更加注重用戶體驗，當然也導致互聯網金融企業為了爭奪用戶經常祭出低價競爭策略，基于中國用戶的互聯網免費習慣，許多企業甚至采取免費策略來吸引和留住用戶。這雖然在企業發展初期能夠短時期吸引大量用戶，但由于低價甚至免費策略的實行帶來的成本上的巨大消耗，不斷壓縮企業原有的利潤空間，不少企業都是賠本賺吆喝。同時，互聯網的無界性和低門檻使得企業面臨更大范圍的競爭，難以保持利潤壁壘。2013年，國內P2P金融企業倒閉70多家，一時哀鴻遍野。此外，商業模式的不清晰也使得互聯網金融企業很難有比較穩定的利潤增長來源。

3、 金融資本影響下的加速代謝

進入互聯網時代，人們發現互聯網品牌的誕生和衰落的速度比傳統工業時代更為迅速，一個互聯網品牌有可能一夜之間爆紅，也有可能一夜之間坍塌。一個互聯網企業有可能在站在巔峰的時候因為策略的失誤而意外倒下，如PPG襯衫。同樣在金融領域，相較于傳統的金融企業，互聯網金融企業代謝的速度似乎過快。而造成互聯網金融企業生命周期過短的原因是金融資本的影響。互聯網時代，企業必須迅速打響知名度，才能積聚用戶從而獲得規模競爭優勢，而這需要巨額的資本投入，而風投等資本的介入為互聯網金融企業的快速崛起提供了催化劑，許多互聯網金融企業都依上了金主，不然無法支撐巨大的運營網絡和營銷費用，如有利網在2013年完成千萬美元融資。然而，資本是講究效益的，當資本沒有達到所要求的收益時，自然會離去；而另一方面不同資本的競賽也在左右互聯網金融企業的競爭格局。和傳統金融企業借助自有資本發展不同，互聯網金融企業在天量金融資本（也有可能是母企業資本支持）的支持下，快速崛起、擴張，然而“成也蕭何，敗也蕭何”，最后企業也有可能倒在資本的腳下。

三、互聯網金融在時代發展中所面臨的挑戰及應對措施

（一）安全性挑戰及應對措施

互聯網金融同互聯網企業在同傳統的企業較量中，有著共同的特點，即都是借助互聯網平臺以低廉的成本和便捷的服務取勝，然而這也是互聯網金融企業在未來發展中所必需面對的挑戰，加上互聯網金融企業在安全上的風險隱患，這三個（安全性、便捷性和低價性）就成了互聯網金融企業發展過程中所必需著力解決的問題。互聯網金融的安全風險主要有技術風險、監管風險、信用風險和信息安全風險。如眾籌融資這種金融業態就難以受到現有法律的保護，也有非法集資之嫌。而針對互聯網金融存在的安全性風險，則需要由企業、監管部門、利益相關方和社會等通力協作，共同化解互聯網金融發展的安全隱患。監管部門應加快立法進程，加強對現有金融創新的保護和監督。而互聯網金融企業自身也要加強技術創新和安全防范體系建設，規范業務流程，加強風險監測和過程監督，有條件的還應引入實地勘察環節。

（二）便捷性挑戰及應對措施

便捷性有兩個方面的含義，一是方便，二是快捷，互聯網金融由于快捷的速度和基于用戶至上的服務理念，切入傳統金融企業的領域并劃走蛋糕。但隨著傳統金融企業互聯網意識的提升和互聯網金融企業之間競爭的加劇，如何能夠提供更加便捷的服務成為互聯網金融發展所必須克服的問題。互聯網金融企業應一如既往的秉承用戶體驗至上的經營理念，從提高客戶滿意度的角度出發，對企業的業務流程和產品形態進行重新審視，改善原有的業務形態。同時，互聯網金融企業可以借助大數據技術，來提高對客戶行為的分析，從而實現客戶服務的精準投放。互聯網金融企業還應加快生態圈內的資源整合，通過豐富內容和產品體系等提高用戶的黏性和體驗，也能夠減少用戶的搜尋成本。此外，互聯網金融企業應仿照普通互聯網企業建立起客戶服務中心，為客戶提供優質服務。

（三）低價性挑戰及應對措施

低價甚至免費是互聯網金融企業競爭的法寶，但同時也是壓在互聯網金融企業身上沉重的負擔。互聯網金融企業必須擺脫因采取低價策略而可能引發的財務危機，才能夠在金融市場的競爭中走的更遠。第三方支付企業支付寶2004年成立，直到2009年才實現收支平衡。誠然，互聯網金融企業應該更多的關注用戶的體驗和規模增長，但實現盈利是企業的基本需求，才能保證企業的經營持續。在這方面，首先要做的是對自身成本支出的合理規劃，讓錢用在刀刃上，而不是過度燒錢。同時，互聯網金融企業還應積極利用新型的免費宣傳渠道，如BBS、微信等，借助草根營銷平臺在提高品牌知名度的同時降低營銷成本，這方面小米科技就是優秀的典型。而且，互聯網金融企業應積極探尋適合自身的盈利模式，確保穩定的增長，如是否面向接入賣家收費。此外，互聯網金融企業還應加強融資，爭取金融資本的支持。

四、結論

互聯網金融是傳統金融進入互聯網時代后順時而生的產物，是金融業未來發展的大趨勢。互聯網金融企業要學會運用互聯網思維去看待金融業，創新產品和服務，同時也要積極迎戰發展中的難題，和傳統金融企業一道推動金融行業健康發展。

參考文獻：

[1] 吳高飛.淺析互聯網金融對傳統商業銀行發展的沖擊與挑戰[J].現代經濟信息.2014（12）.

[2] 葛鋆.互聯網金融的發展與挑戰[J].時代金融.2014（12）.