增強金融企業(yè)財務運營安全性的風控措施構建

尹高蘭

摘要：近年來所大量生成的投融資公司也逐漸走入了人們的視野，并在盤活百姓閑散資金和支持小微企業(yè)上發(fā)揮著不可替代的作用。然而，正是由于這類金融企業(yè)存在的時間較短，在財務運營上存在著主觀和客觀方面的制約因素，從而在安全性的風險管控上也就面臨著更大的壓力。其中，識別融資對象和到期還本付息等兩個方面構成了風險發(fā)生的主要途徑。為此，在風險管控模式定位的基礎上，應圍繞著：深化財務運營安全性的認識、不斷優(yōu)化現(xiàn)階段的金融環(huán)境、規(guī)范金融企業(yè)市場競爭態(tài)勢、強化金融企業(yè)內控機制構建等四個方面來構建。

關鍵詞：金融企業(yè)；財務運營；風險管控；措施

金融企業(yè)是一個十分廣泛的概念，就人們所熟悉便是四大國有商業(yè)銀行和地方性股份制商業(yè)銀行。然而，近年來所大量生成的投融資公司也逐漸走入了人們的視野，并在盤活百姓閑散資金和支持小微企業(yè)上發(fā)揮著不可替代的作用。然而，正是由于這類金融企業(yè)存在的時間較短，在財務運營上存在著主觀和客觀方面的制約因素，從而在安全性的風險管控上也就面臨著更大的壓力。從最近各大媒體所反饋的信息可知，許多地方的投融資公司出現(xiàn)了經營管理不善，而導致的老板跑路事件。該事件在留給我們警醒的同時，卻留給了相關百姓極大的傷害。為此，以投融資公司作為代表性金融企業(yè)來進行主體討論，便構成了本文立論的出發(fā)點。

本文首先對投融資公司財務運營的風險進行分析，在此基礎上展開現(xiàn)狀反思。然后，在反思的引導下進行風險管控模式定位。最后，給出風險管控的具體措施。

一、金融企業(yè)財務運營風險分析

結合筆者對所在地域投融資公司的調研，這類金融企業(yè)在財務運營上主要存在著以下兩個方面的風險。

（一）識別融資對象方面的風險

從本地多家投融資公司所給出的存款利率可知，其一般助于7%—18%的之間，而四大國有商業(yè)銀行的定期存款利率也就在35%左右。這就意味著，較高的存款利率必然帶來高昂的貸款利率，將其轉嫁給企業(yè)后將可能面臨企業(yè)借款到期后無法還本付息的風險。根據(jù)經濟學原理可知，企業(yè)的利率M/C+V必須大于等于借款利率才能獲得盈利或持平，然而投融資公司較高的貸款利率水平則明顯高于現(xiàn)階段企業(yè)的平均利潤率。這里便存在著一個兩難選擇，即若按照四大國有商業(yè)銀行的貸款利率來開展資產類業(yè)務，投融資公司因給出較高的存款利率而將無利可圖；而降低存款利率，又無法吸納到足夠的資本金。可見，這里就存在著一個識別融資對象的問題。

（二）到期還本付息方面的風險

按照一般的規(guī)則，投融資公司根據(jù)一個月、三個月、半年或者一年為期限，給予散戶不同的存款利率，而且承諾每月的利息按時劃入散戶指定賬戶中，到期后則將把本金和當月利息一次性劃入到散戶的指定賬戶中。那么在這里就存在著一種風險，即投融資公司每月都將支付投資者當月利息，便意味著它的資金內循環(huán)需要借助兩個反作用力才能達到新的平衡，即支付利息的資金流出循環(huán)的力，以及投資項目盈利而出現(xiàn)的資金增量流進循環(huán)的力。然而，前一種力具有制度約束性而顯得穩(wěn)定和可預期，而后一種力則受到諸多因素的影響則難以預期甚至出現(xiàn)投資失敗的風險。因此，這里就存在著到期還本付息的風險。

從以上兩個方面所做的財務風險分析可知，作為新型金融企業(yè)的投融資公司，因受到自身業(yè)務內容的決定而出現(xiàn)的風險，在很大程度上難以借助以往的經驗來給予克服。從而，需要在完成了對其經營現(xiàn)狀的反思后才能理清思路。

二、分析基礎上現(xiàn)狀反思

具體而言，對投融資公司經營現(xiàn)狀的反思可從以下三個方面展開：

（一）金融環(huán)境的現(xiàn)狀反思

本文關注金融企業(yè)財務運營的安全性問題，這似乎與金融環(huán)境無關，然而規(guī)范的金融環(huán)境將從外部減少金融企業(yè)可能所遭受的風險系數(shù)。隨著2008年全球金融危機的爆發(fā)也為我國金融業(yè)敲響了警鐘，因此從國家層面逐漸著手完善金融法律法規(guī)，以及約束金融企業(yè)的失范行為。針對投融資公司而言，其獲利的途徑主要有兩個，即尋找融資方和投資高回報的項目。然而，在我國現(xiàn)階段的金融環(huán)境下，在識別融資方資質和項目可行性上往往存在著顯著的信息不對稱現(xiàn)象。從而，就在金融系統(tǒng)上威脅著投融資公司的財務運營安全。

（二）市場結構的現(xiàn)狀反思

根據(jù)哈佛學派的S-C-P模型可知，市場結構決定著廠商的市場行為，而市場行為又決定著該市場的經營績效。將這一模型引入到對投融資公司的運營中來仍可以得出上述邏輯關系。那么投融資公司所面臨的市場結構又是怎樣的呢。眾所周知，投融資公司大多由房地產企業(yè)組建，其目的不僅在于為本身的房地產項目融資，也在于為新業(yè)務的拓展提供啟動資金（如投身教育事業(yè)領域）。因此，投融資公司所面臨著區(qū)域性市場結構主要體現(xiàn)為壟斷競爭形態(tài)。另外，這些投融資公司的業(yè)務類型也呈現(xiàn)出同質化的特征，進而就使得各投融資公司的市場競爭壓力較大，這一外部壓力便可能轉換為其內部財務管控缺位的引導因素。

（三）企業(yè)內控的現(xiàn)狀反思

金融企業(yè)作為從事虛擬經濟的廠商，它向社會提供的產品便是包括存貸款在內的金融產品。而對于投融資公司來說情況還比較復雜，即它若是由房地產企業(yè)組建而形成，那么在金融企業(yè)的業(yè)務定位上則主要涉及相自身項目注資；若是由其它主體組建，那么在金融企業(yè)的業(yè)務定位上則是放貸，以及作為第三方向來為融資方和投資方搭建合作橋梁。從中可以看出，后者的盈利壓力更大從而在財務運營中可能會因信息不對稱，而導致資金回籠出現(xiàn)問題。

三、反思引導下風險管控模式定位

在上述反思引導下，風險管控模式可定位于以下四個方面：

（一）金融環(huán)境方面

從現(xiàn)階段諸多投融資公司所出現(xiàn)的財務運營危機來看，其所呈現(xiàn)的后果具有極其顯著的社會性。首先，若出現(xiàn)投融資公司因財務管理不善而出現(xiàn)還本付息延遲或無法履行，則將極大的損害投資民眾的切身利益，從而引發(fā)區(qū)域性的社會問題。另外，投融資公司作為一個新興金融企業(yè)類型，仍沒有完全取得民眾的信任，因此若某一投融資公司出現(xiàn)財務問題，其信息通過傳播將可能引發(fā)區(qū)域性的心理恐慌而直接影響同業(yè)的經營管理活動。為此，應解決因信息不對稱而導致的識別機制失效的狀況。

（二）市場結構方面

正如上文所提到了，投融資公司屬于新興金融企業(yè)，從而其市場還遠沒有達到洗牌的地步，所以它們所面對的區(qū)域性市場結構長期仍會是壟斷競爭。這就意味著，在以社會散戶為資金吸納對象，以及以高回報的項目作為盈利來源之一的現(xiàn)實狀況下，諸多投融資公司不得不向散戶承諾遠高于商業(yè)銀行的利率，以及承擔因高回報而導致的高風險的后果。為此，國家主管部門和區(qū)域性主管單位因分層設立市場進入門檻和淘汰機制，并建立預警機制來向投融資公司和投資者發(fā)出警示性信息。

（三）企業(yè)內控方面

增強企業(yè)內控出于這樣的邏輯，既然金融企業(yè)外部環(huán)境存在著諸多不確定性，那么在現(xiàn)階段便只有從提升內控績效上來減少財務運營的不安全性。在企業(yè)整體視域下來考察內控，則需要從人員管理和制度建設等方面下工夫。根據(jù)影響投融資公司財務安全性的方向來看，需要在強化內控中的融資方識和投資項目的識別機制。那么就企業(yè)管理的視角來說，便需要增強財務管理人員的資金規(guī)劃水平，以及優(yōu)化一系列的制度安排。

（四）約束機制方面

本文所要傳遞的理念便是，解決金融企業(yè)財務運營的安全性問題，需要從系統(tǒng)觀的視域下來展開。因此，不僅需要在企業(yè)內部建立起風險防范措施，還應在企業(yè)外部建立優(yōu)化金融環(huán)境和規(guī)范市場競爭的外生機制。這就要求，針對金融企業(yè)財務運營的約束機制，也需要從內控和政府公權力等兩個領域來實踐。

四、定位驅動下的風險管控措施構建

根據(jù)上文所述并在定位驅動下，風險管控措施可從以下四個方面展開構建。

（一）深化財務運營安全性的認識

雖然本文以投融資公司作為代表性金融企業(yè)進行了問題討論，但其中所涉及的財務運營安全性問題，仍普遍存在于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行內部；同時，證券類企業(yè)也同樣如此。因此，深化對財務運營安全性的認識就顯得十分必要。金融企業(yè)管理層和財務管控人員應從系統(tǒng)觀的視域下來展開認識，認識的路徑應沿著：出現(xiàn)財務安全性問題的誘發(fā)因素、解決措施、防范機制等。另外，作為政府監(jiān)管部門也應對區(qū)域性金融企業(yè)的經營現(xiàn)狀展開調研，從而助力它們有序、健康發(fā)展。

（二）不斷優(yōu)化現(xiàn)階段的金融環(huán)境

我國正處于完善市場經濟體制的階段，這就意味著落后于實體經濟市場環(huán)境的金融市場環(huán)境還需要得到不斷的優(yōu)化。由產生金融市場的邏輯起點可知，其遵循著借貸資本的歷史演化邏輯，借貸資本之所以成為資本便在于將資金放貸給職能資本家，從而獲得分享剩余價值的權利。可見，金融市場唯有切實支撐實體經濟的發(fā)展才能獲得健康發(fā)展，而若陷入圈錢、尋租的名利場則必將陷入危機之中。因此，不斷優(yōu)化現(xiàn)階段的金融環(huán)境便在于，增強金融企業(yè)服務實體經濟的意識，以及為金融企業(yè)創(chuàng)建信息充分的交易環(huán)境。

（三）規(guī)范金融企業(yè)市場競爭態(tài)勢

根據(jù)哈佛學派的觀點，金融市場結構最終決定著市場經營績效。這里還需要注意一點，即金融企業(yè)因什么業(yè)務類型不同和品牌號召力不同，也存有同業(yè)性質的局部市場。因此，在商業(yè)銀行所面對的市場、投融資公司所面對的市場、證券代理商所面對的市場上，都應規(guī)范其市場競爭的態(tài)勢。這一規(guī)范態(tài)勢的形成需要通過兩個途徑：（1）金融企業(yè)的自律；（2）外圍制度約束。這里需要強調后者，外部制度約束主要在于為同業(yè)市場的進入設立門檻，從而在提升競爭績效來降低各金融企業(yè)的財務運營風險。

（四）強化金融企業(yè)內控機制構建

強化金融企業(yè)的內控機制需要完成兩項主要工作：（1）增強內部人員的崗位素養(yǎng)；（2）建立業(yè)務開展的預警機制。對于前者而言，需要通過在職培訓和團隊建設上下工夫。根據(jù)目前商業(yè)銀行普遍實施的流程銀行業(yè)務來看，針對客戶建立專門的團隊并全程跟蹤這一項目的執(zhí)行，則是維護財務運營安全性的重要保障。關于預警機制，則需要金融企業(yè)在信息平臺建設上做文章，通過同業(yè)聯(lián)網還共享客戶資質信息，以及根據(jù)企業(yè)實際來設計出資金監(jiān)管系統(tǒng)。

五、問題的拓展

以下再從技術層面，來對金融會計的應用進行問題的拓展：

金融會計風險的監(jiān)督保障系統(tǒng)應包括事前、事中和事后

監(jiān)督三個部分。事前監(jiān)督，主要應包括對金融風險預警指標

體系的制定與考核。即反映流動性風險指標體系，如備付金比率等；反映資本不足風險指標體系，如資本充足率等；反映資產風險指標體系，如逾期貸款率等；反映金融市場風險指標體系，如利率風險率等；反映損益狀況指標體系，如資產盈利率等；反映貸款對象財務狀況指標體系，如流動比率、速動比率、產銷率、資產收益率等。事中監(jiān)督，主要應包括對銀行穩(wěn)健經營的動態(tài)監(jiān)控。銀行的決策部門應將上述反映金融風險的一系列指標，作為需要考核的責任指標落實到各有關責任部門。

會計部門要與其它職能部門一道建立起對金融風險實施動態(tài)監(jiān)控的機制，隨時將來自各方面反映金融風險的各項指標與金融風險預警指標體系的警戒值相對比，并及時向有關部門發(fā)出反饋信號，敦促并監(jiān)督各有關部門及時采取修正措施，以確保銀行經營始終遵循穩(wěn)健與安全的原則，盡量避免與減少金融風險所帶來的損害。事后監(jiān)督，主要應通過對原始憑證、記賬憑證、賬簿和各種報表的檢查分析，對銀行穩(wěn)健經營的結果進行全面復審檢查，考核各單位有關控制金融風險責任指標的執(zhí)行情況，并針對存在的問題提出整改建議與措施，以進一步防范金融風險。

六、小結

本文認為，在財務運營上存在著主觀和客觀方面的制約因素，從而在安全性的風險管控上也就面臨著更大的壓力。為此，在風險管控模式定位的基礎上，應圍繞著：深化財務運營安全性的認識、不斷優(yōu)化現(xiàn)階段的金融環(huán)境、規(guī)范金融企業(yè)市場競爭態(tài)勢、強化金融企業(yè)內控機制構建等四個方面來構建。

具體而言，認識的路徑應沿著：出現(xiàn)財務安全性問題的誘發(fā)因素、解決措施、防范機制等；不斷優(yōu)化現(xiàn)階段的金融環(huán)境便在于，增強金融企業(yè)服務實體經濟的意識，以及為金融企業(yè)創(chuàng)建信息充分的交易環(huán)境；規(guī)范態(tài)勢的形成需要通過兩個途徑：金融企業(yè)的自律、外圍制度約束；針對客戶建立專門的團隊并全程跟蹤這一項目的執(zhí)行，則是維護財務運營安全性的重要保障。

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