基于金融功能觀的互聯網金融與商業銀行比較

陳旭海

【摘要】伴隨著我國經濟的快速發展和網絡技術的進步，互聯網金融和商業銀行在人們的生活中扮演著越來越重要的角色，但是在功能發揮中不可避免的是雙方的功能無法做到最佳，互聯網金融的優勢功能為金融的核心及基礎功能，而商業銀行的優勢功能為擴展功能。而在進行監督管理之前，要清楚二者的優勢和關系，將二者合理結合，以達到促進金融發展的目的。本文以金融功能觀為視角，對互聯網金融與商業銀行進行比較。

【關鍵詞】金融功能觀 ?互聯網金融 ?商業銀行

互聯網金融是近些年來比較流行的金融方式，較商業銀行來說，起步晚，但是一經推出，帶著強大的沖擊力沖擊著商業銀行，對金融事業的發展也產生了很大的影響，尤其是互聯網余額寶的推出，將互聯網金融推到了風口浪尖，使其關注度明顯上升，而對于金融監管來說，面對這樣的態勢，也是一種挑戰。在進行監管之前，要對互聯網金融、商業銀行的優缺點有一個系統的了解，才能有效地進行監管，針對不合理的部分進行調整，促進我國金融業的健康發展。

一、金融功能觀下的互聯網金融概述

（一）金融功能觀

“現實中的金融機構并不是金融體系的一個重要組成部分，機構的功能才是重要組成部分。同一經濟功能在不同的市場中可以由不同的機構或組織來行使?！薄闹Z貝爾經濟學獎獲得者Merton（1995）。具體來說，金融功能比金融機構更穩定，即很少受到地域和時間跨度的影響;功能變化直接影響著機構，即金融機構亦即在地域和時間跨度上變化較小;金融機構的形式隨功能而變化，即提高職能執行效率的途徑為機構之間的創新和競爭。他將金融系統功能分為以下六種：在交易服務或者貨物時，金融系統可以提供支付功能;金融為規模大、技術強的企業提供融資功能;實現不同地域、不同時間、不同產業之間進行轉移經濟資源，金融為其提供路徑;幫助金融管理控制風險的功能;提供價格信息為其產業決策奠定基礎;對不對稱信息進行處理的功能。簡單概括起來金融功能有四個功能：基礎功能、核心功能、擴展功能及衍生功能。

（二）互聯網金融

對于互聯網金融來說，其概念界定還不統一，不同的人對其概念的理解不同，謝平等認為，它與商業銀行非直接融資不同，也與資本市場直接融資不同，它是第三種金融融資形式，它的出現具有沖擊性;馬云認為互聯網金融就是一種金融業務行為;李耀東等認為互聯網金融是在互聯網思想的基礎上產生的金融。根據以上對互聯網金融的界定，簡單地概括出互聯網金融的概念：互聯網金融在金融功能得到進一步提升的條件下，促進金融發展中形成的，以網絡技術為手段，是不斷地創新和完善金融功能的重要探索。簡而言之，互聯網金融是金融及互聯網技術的有機結合。

對于互聯網金融的理解，需要注意的一點是互聯網金融與金融互聯網不要混淆，金融互聯網是為了達到金融機構效率提升、成本降低的目的，應用互聯網技術變革的一種手段，其主要表現為處理數據、電子商務等，而互聯網金融仍然是互聯網躋身于金融領域的拓展，二者之間有很大的區別。在我國互聯網金融模式有以下幾種，如表1。

1.第三方支付模式。這種模式的機構不是銀行，而是獨立機構，且具有良好的信譽和實力，這個機構與銀行合作，產生簽約行為，構建一個平臺使得用戶和銀行之間發生交易的行為。2011年中國人民銀行為支付寶等二十多家企業第一次頒發牌照，象征著支付機構的正式化，截至今日，越來越多的企業獲得了牌照。而其中影響最大，在支付市場中占有比重最大的應屬支付寶、財付通、拉卡拉。而這三者之間支付寶所占比重最大。

表1 我國互聯網金融模式

2.P2P貸款模式。這種模式同時也是構建網絡平臺，在個人之間完成的貸款行為，網絡平臺作為第三方，作為個人之間的橋梁。我國已經有很多家P2P網站，有的網站也十分活躍，創造了很大的交易金額。

3.互聯網金融門戶模式。這種模式是互聯網上的金融超市平臺，構成金融產品銷售行為。

4.大數據金融模式。這種模式主要以云計算為依托，分析來自互聯網數據，對消費者的消費行為進行了解，以此預測出未來的消費行為，以此來對風險進行控制，在我國其主要代表為阿里小貸、京東、蘇寧等。其中阿里小貸的地位最為突出。

5.眾籌融資模式。這種模式主要是在互聯網的基礎上，為個人提供項目投資的行為，這種模式是我國互聯網金融模式中的一種新型模式。

二、金融功能觀下互聯網金融與商業銀行的比較

（一）基礎功能

互聯網金融與商業銀行在支付方式方面具有不同的特點?；ヂ摼W金融的支付方式為移動支付，通過第三方機構來實現清算，發揮其金融基礎功能;商業銀行的支付方式主要有信用卡、票據或現金，在互聯網技術迅速發展的今天，商業銀行也利用互聯網技術，拓展了支付方式，比如網上銀行、手機銀行等。第三方支付從“首信易支付”成立開始，移動支付在我國得到了快速的發展，但是盡管如此，據相關數據可知，支付主體仍然是商業銀行，互聯網金融支付功能主要發揮在小額支付及零散支付中。

（二）核心功能

金融功能的宗旨就是盡量做到小的成本，實現資源的合理配置。商業銀行的融資方式為存款的吸收及貸款的發放，屬于間接融資;互聯網金融的融資方式為直接融資，其呈現的特點是可以將中介去除，實現資源的合理配置，其配置資源的模式為大數據金融、眾籌融資及P2P貸款模式，通過這幾種模式來滿足需求者，將盈余者的資金轉移到手中?；ヂ摼W金融構建出一個網絡平臺，發布雙方的信息，不用中介，雙方就可以實現資金的轉移。雖然在我國，商業銀行仍然是資源配置的主體，但是互聯網金融以迅猛的勢頭在發展著。與商業銀行相比，在資源配置方面，互聯網金融有一定的優勢，其優勢表現為有較低的成本、較高的效率。盈余方與需求方不用到營業點去完成資金流動，只需要通過網絡就可以，運作成本較低。而且在這個過程中，都是通過計算機來完成的，因此處理業務的效率較高。另外，互聯網金融對資源配置不平衡有很好的平衡作用。商業銀行貸款金額一般都比較大，小金額貸款不受重視，而互聯網金融則可以提供小額的貸款，為中小企業提供融資機會，改善資源的不合理配置。

（三）擴展功能

1.經濟調節功能。商業銀行具有經濟調節功能和制造貨幣的功能，而互聯網金融則不具備這兩項功能。因為互聯網金融具有自發性，政府并沒有對其進行宏觀調控，而商業銀行則相反，與國家宏觀調控緊密相連。

2.風險管理功能?；ヂ摼W金融和商業銀行的風險來源是信息的不對稱，而在風險管理方面，商業銀行獲得信息的途徑主要是在行內對客戶的評級信息、賬戶交易、實地考察等信息的收集及管理，而互聯網則是根據云計算、大數據使其信息不對稱情況降低。二者對風險管理都有各自的優勢，互聯網金融優勢發揮在信貸行為之前，而商業銀行優勢發揮在信貸行為之后，相比較來說，互聯網金融對于信息不對稱現象的遏制力更強。但是，因為互聯網金融機構無法進入征信系統，增添了信貸事后的風險。

（四）衍生功能

互聯網金融提供信息的功能較商業銀行較強，主要表現在靈活的利率定價。同時在消費方面，互聯網金融具有引導功能，而商業銀行則具有刺激功能，互聯網金融為消費者提供信息的時間較短，而且可以通過消費者的反饋來獲得有效信息。

三、結語

伴隨金融在我國經濟中所占的地位越來越重要，對于金融的研究也越來深入，本文主要將互聯網金融與商業銀行置于金融功能觀的視角下，兩者的金融功能的發揮各有優勢，監管部門要明確各自的優缺點，進行合理的監管，同時將互聯網金融和商業銀行結合起來，形成優勢互補，共同促進金融的發展是其必然趨勢。

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