中國中小企業融資難的原因及對策探討

李津懿

摘 要：中小企業是中國國民經濟中的一支生力軍，不僅數目眾多，而且為GDP的增長、推動經濟發展、促進科技進步和維持社會穩定等方面做出了巨大貢獻。然而由于中小企業自身的不完善，中國市場經濟體制與金融機制的不健全，以及政府扶持力度不夠等因素導致中小企業的發展面臨著嚴重的資金問題，可以說“融資難”已成為制約中國中小企業發展的最主要的原因之一。針對這些影響因素，一方面，中小企業需提高自身的實力，加強企業信用；另一方面，商業銀行應拓寬中小企業融資渠道，實現銀企雙贏。此外，政府更要加大對中小企業融資政策的支持力度，完善中小企業融資擔保體系，為中小企業融資提供更加便利的環境。

關鍵詞：中小企業；融資；原因；對策

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）03-0130-02

一、相關概念與理論基礎

中小企業作為中國必不可少的企業，具有自己特征，在融資方面也有屬于自己的一套融資體系與理論基礎，結合中小企業的自身特點選擇合適的融資方案[1]。

（一）中小企業的界定及其特征

中小企業的定義是相對于大企業而言的，一般是指規模較小或者處于創業期和成長期的企業，由于發展階段的不同，由于社會、自然、科技、經濟的不同，不同的國家對于中小企業的界定標準有所不同。在中國，中小企業具有以下特征：

1.生產規模小、數量大

中小企業因為資本存量水平較低，資信程度不高，所以籌措資金也相對困難，因而在生產規模擴張方面較緩慢，技術創新能力較弱，在質量、花色品種、技術含量和標準文化程度等方面都很難與大型企業相比，生產規模相對較小。

2.生產經營方式多種多樣

中小企業投資少、見效快，有經營范圍寬、經營項目豐富，經營體制靈活等特點[2]。當經濟波動時，有“船小好掉頭”的優勢，快速的跟上時代步伐，很快轉向，適應市場的變化，比管理層次多、組織結構復雜的大型企業更具快速反映優勢。

（二）融資概述

1.融資的定義

融資即資金的融通，從廣義上講，融資是資金互動的過程，包括資金的融入和融出；從狹義上講，融資僅指資金的融入，是企業根據自身情況和生產經營需要，采用一定的方式，利用一定的渠道到公司內部或外部去籌集資金，以保證公司正常生產需要的活動[3]。

2.融資方式

目前，企業的主要融資方式從來源上可以分為外部融資和內部融資，其中外部融資又包括直接性融資和間接性融資。直接性融資主要有股權性融資和證券性融資，股權性融資，是企業向其股東（或投資者）籌集資金，是企業創辦或增資擴股時采取的融資方式，發行債券是直接性融資的另一種重要形式，可以發生在企業周期的任何階段；間接性融資主要為銀行借貸，這也是當今最為普遍的融資方式，但是這種籌資方式籌資風險高，限制條件較多，并且籌資數量有限。內部融資，是指通過企業以往的利潤資本化等方式籌集企業發展所需的資金的融資方式，與外部籌資相比具有成本較低、風險較低等優點，是一種比較理想的籌資方式。

二、中國中小企業融資現狀分析

（一）融資風險大，缺乏擔保

中小企業的融資風險是由于多種不確定因素的影響使其在融資過程中所遇到的風險，在企業負債經營的條件下，有可能導致企業的籌資風險，而且負債比率越大，負債利息越高，負債的期限結構越不合理，企業的籌資風險越大。中國信用擔保體系發展滯后，不適于中小企業融資需要。國內外研究表明，中小企業擔保機構具有較高的失敗率。國際金融公司對美國中小企業擔保機構進行了調查，結果顯示這類企業在成立二年內有23.7%失敗，四年內有51.7%失敗，六年內有62.7%失敗。根據典型調查數據，中國中小企業擔保機構的平均壽命僅為二年零7個月，各行中小企業貸款普遍質量較差。同時，目前也缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系，中小企業獲得銀行貸款普遍存在著一定的困難[4]。

（二）民間融資風險大

一直以來中國政府長期實行“金融抑制”政策，這是中國政府實行的一項金融政策，但是由于既得利益群體勢力大，他們掌握和分配著正規金融市場的資源，這阻礙了中小企業融資，于是中國民間借貸市場隨著中小企業借資的需求增加而日益壯大。然而，民間融資市場在發展壯大的同時，也暴露出諸多問題，例如近年來出現的民間融資企業的失信問題，典型案例就有溫州“跑路”、吳英非法集資案等。另外，由于中國政治和金融體制的原因，民間融資處于法律的灰色地帶，屬于不正當融資，因而時常受到打擊和壓制。

三、中國中小企業融資難的原因分析

（一）中小企業融資難的內因

1.中小企業管理不規范，缺乏長期經營目標

在管理方面，中小企業管理人員素質較差，不注重信用、缺乏專業知識，企業的管理制度落后。在經營理念方面，中小企業常常一味追求短期利益和利潤最大化或者一味看重企業規模的不斷擴大，缺乏對于市場的準確把握和企業發展的長遠目標。在產權方面，中小企業往往以私營企業居多，私營企業經營者以家族式經營為主，決策層的權力高度集中，造成了對于企業經營方向的判定難以客觀全面，增大了企業經營的風險。以上這些方面恰恰是金融機構在評估投資時所看重的，因此客觀上造成了企業融資難度的加大，限制了企業規模的進一步擴大。

2.缺乏可擔保抵押的財產

銀行出于安全考慮，更傾向于要求企業用固定資產抵押，不愿接受中小企業的流動資產抵押，而大部分的中小企業固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產在總資產中占據極高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，難以達到金融機構的放貸抵押標準。此外，由于中小企業以私營企業為主，經營獨立性較強，因此也難以提供符合資格并愿意承擔相應責任的貸款擔保人，愈發加重了中小企業的融資困難。

（二）中小企業融資難的外因

1.金融機構方面的原因

商業銀行缺乏向中小企業借貸的動力。目前中國商業銀行認可的擔保物主要是房產、土地等有形資產，而中小企業處在企業的發展初期，實力薄弱、規模小，能作為貸款抵押的資產少，即使以資產抵押向銀行貸款，額度也十分有限，銀行從自身利益出發，不愿也不敢支持，并且，中小企業貸款的手續繁瑣，審批流程長，耗費的成本遠大于利潤，中小企業需要的都是幾十萬、幾百萬的小規模貸款，銀行取得的利息收入往往無法彌補為此付出的經營成本，此外還要承擔因長時間審批造成的錯失商機等機會成本，出于經營目的的考慮，銀行不愿向中小企業提供貸款。

2.政府方面的原因

中國政府對中小企業的扶持力度不夠，相關的政策不完善。近年來，中國針對國有大中型企業和企業集團制定和實施了不少的扶持政策，在很大程度上解決了他們的融資問題。同時，政府為了扶持中小企業的發展，也出臺了一系列的政策和措施，但這些措施未能從根本上解決中小企業融資難的困境，缺乏長期配套的專門為中小企業服務的優惠政策指導，客觀上形成了不平等的競爭。

四、解決中國中小企業融資難的對策

（一）中小企業加強自身素質建設

中小企業可以通過完善內部管理體制，建立規范的會計賬本和完善的財務運作制度，通過制度來規范企業的經營行為，以確保企業財務信息的完整性和真實性。中小企業要努力加強自身的信用意識，杜絕惡意逃避銀行債務和拖欠工人工資，提高企業的信用等級。當然，中小企業形象的塑造只依靠企業的道德自覺是不夠的，更需要銀行的誘導與監管，在這一點，銀行信貸資金的投向就起到了指揮棒的作用，銀行要給企業發出“誰有信用就支持誰”的信號。對于信用等級低，但產品有市場、有銷路的企業應該采取投入帶動戰略，積極滿足這部分企業合理的短期資金需求，支持其發展。對新增貸款實行“發放、管理、效益、收回”為一體的“封閉管理責任制”，確保筆筆貸款投得準、收的回、有效益。

（二）規范引導民間融資，放寬中小企業進入融資市場的渠道

近年來，民間金融資本日益活躍，2012年3月28日國務院常務會議決定設立溫州金融綜合改革試驗區，批準實施溫州市金融綜合改革試驗區總體方案，確立的改革任務包括制定民間融資管理方法、開展個人境外直投試點、發展新型金融組織等12項[5]。這些政策的制定有利于民間融資的發展，同時對中小企業的融資也起到了極大積極作用。民間金融來源于民間，服務于民間經濟，但目前，大量民間金融仍處在暗處，缺乏有效的監督和管理，使得整個市場極度不規范。所以既要放寬對民間融資的管制，又要規范和引導，政府要加大金融對外開放的步伐，切實改善融資環境，加快發展資本市場，鼓勵并引導民間資產進行直接投資，使民間資本走出灰色地帶，進入金融領域。

（三）完善支持中小企業融資的法律法規

目前，很多國家和地區都注重從法律法規層面上加強對中小企業的保護與扶持，比如美國的《企業法案》，就是一部專門保護中小企業的法律。根據這一法律，美國成立了專門為中小企業提成經營、融資、技術等方面服務的中小企業顧問局。而中國的中小企業立法不規范，目前是按行業和所有制性質分別制定法律和法規的，缺乏統一規范的中小企業立法，從而造成了各種所有制中小企業法律地位和權利的不平等，不利于中小企業的快速發展。因此，中國應與多數市場經濟國家一樣，將中小企業視為一個統一的整體，并制定《中小企業基本法》等法律法規，讓中小企業的管理走上法制軌道。同時在《中小企業的基本法》中應包含中小企業金融機構的設立和中小企業融資措施等規定，使中小企業金融機構及中小企業的融資等具有法律地位。

參考文獻：

[1] 趙光蘭.中國中小企業融資難的原因及對策的文獻綜述[J].廣東財經職業學院院報，2009，（3）.

[2] 胡艷麗.淺析中小企業可持續發展存在的問題及對策研究[J].中國市場，2010，（36）.

[3] 李大武.中國中小企業融資難的原因剖析及對策選擇[J].金融研究，2001，（10）：124-131.

[4] 陳小紅.中小企業融資和治理（第1版）[M].北京：經濟科學出版社，2011.

[5] 王原雪.農村土地流轉金融服務供需狀況及其創新[J].山東省農業管理干部學院學報，2011，（2）.[責任編輯 陳鳳雪]