試論盈余管理與會計造假

●河北農業大學商學院 裴 杰 郭麗華

試論盈余管理與會計造假

●河北農業大學商學院 裴 杰 郭麗華

寧亞平（2004）在研究中認為盈余管理與盈余造假是盈余操縱的全部組成；而從其對盈余造假的定義來看，可以認為盈余造假即為會計造假。盈余管理不同于會計造假，它已經成為上市公司財務管理者的一項技能；會計造假則是百害而無一利的違法行為。因此，明確二者的區別對上市公司的經營、財政部門對會計準則的制定以及證監會對上市公司的管理都具有重要意義。

盈余操縱 盈余管理 會計造假

20世紀80年代西方學者開始對盈余管理進行研究，隨著研究的發展，盈余管理逐漸成為美國實證會計研究的重要領域；20世紀90年代，我國學者開始關注并研究盈余管理，盈余管理也成為我國資本市場的新興產物。隨著經濟的發展與進步，資本市場的健康發展受到諸多因素的干擾，盈余管理就是影響因素之一。國內外財務舞弊案件的爆發，如美國安然事件、默克制藥等上市公司財務造假案以及2001年我國的銀廣夏事件等都將盈余管理與會計造假推到了輿論的頂峰。因此，對盈余管理與會計造假進行研究具有重要的現實意義。

一、相關概念界定

（一）盈余操縱。寧亞平（2004）研究中將“盈余操縱”定義為：管理層使用會計手段 (如在會計選擇中使用個人的判斷和觀點)或通過采取實際行動努力將企業的賬面盈余達到所期望的水平。盈余管理與盈余造假（會計造假）是盈余操縱的全部內容。

（二）盈余管理。目前全球公認的比較權威的定義，是來自美國會計學家斯科特 （William.K.Scott），凱瑟琳·雪珀（Katherine.Schipper）。斯科特將盈余管理定義為：在GAAP（1937）允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或上市公司市場價值達到最大化的行為。從這個定義可以看出，斯科特認為盈余管理是中性的，即盈余管理在一定范圍內是合法的。當然，這也是本文所贊同的觀點。

（三）會計造假。會計造假是指企業領導和財務會計人員在會計核算過程中，違反國家法律法規和準則制度，做假賬和編制虛假會計報表的行為。會計造假的特征突出“假”，是企業領導或財會人員蓄意違反法律法規、弄虛作假、虛增或減少利潤等欺詐行為。

二、盈余管理的原因和手段

（一）盈余管理的原因

1.委托代理與兩權分離導致的受托責任的存在。現代公司都是所有權與經營權相分離的經營模式，上市公司雇傭職業經理人對公司進行管理與運營。上市公司各種契約關系中，股東與管理者之間委托代理契約形成的受托責任最為典型。公司股東希望管理者為股東利益盡職盡責，而股東追求的是自身利益最大化，二者之間的利益是相悖的，因此，股東為了防止管理者進行逆向選擇，就會實施監督與激勵機制并行的措施。公司管理者在董事會的授權范圍內行使職權，對公司運營進行具體操作，在對公司進行運作的過程中，管理者會掌握更多的公司信息，這樣就會出現信息不對稱現象，也稱為“溝通阻滯”。在信息不對稱條件下，股東對管理者進行監督的成本過于高昂，所以實施監督的同時股東會對管理者實行激勵機制，給予管理者相應的股票期權并且會將管理者薪酬與公司盈余掛鉤。由于關系到自身薪酬，管理者為了使自身利益最大化，就會使用適當的方法使會計盈余更有利于自己。通常情況下，我們將這種由于管理者為了增加自身薪酬而進行盈余管理的動機稱之為管理層報酬動機。

2.債務契約條件的限制。企業在與債權人借款時，債權人為了保證自身利益不受侵害往往會在借款合同中規定保護條款：一般性保護條款和特殊性保護條款；一般條款適用于大多數借款合同，而特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在借款合同中。一般性保護條款中包括對借款企業流動資金保持量的限制、對支付現金股利和再購入股票的限制、對其他債務數量的限制以及對擔保和抵押的限制等；特殊性保護條款包括貸款?？顚Ｓ谩⑾拗破髽I高級職員的薪金和獎金總額等。由于債權人的限制性條款內容較多也較細致，只要企業有些許違反規定的行為出現，債權人就會單方面終止合同的履行，會造成企業資金鏈的斷裂，給企業帶來不必要的損失。因此，企業一旦出現或者臨近違反契約中的限制條件時，股東和管理者就會通過適度控制和改變財務報表數據來避免違反債務合同的行為出現。

3.避免高額的政治成本。政治成本指某些公司面臨著與會計數據明顯正相關的嚴格管制和監控，一旦財務成果高于或低于一定的界限，公司就會招致嚴厲的政策限制，從而影響正常的生產經營。公司經營業績或者會計收益過高，容易受到大眾、媒體以及政府的關注，政府可能會通過收取高額稅收或對企業進行管制等措施來抑制公司的過快成長。因此，上市公司會利用適度的盈余管理來降低公司盈余以避免高額的政治成本。

4.避免稅收。繳納稅收是企業的重要支出之一，所以可以認為避免稅收是企業進行盈余管理的最重要原因。企業所得稅是企業稅收繳納中比例最大的部分，而所得稅的繳納則是與企業盈余直接掛鉤。減少稅收的繳納則是增加了企業的營運資金，有利于企業經營成本的降低與競爭力的增強。企業在自身稅負過高的情況下，會在合法范圍內對盈余進行操控，從而降低稅收繳納的比例。

5.企業經營風險的存在。當企業業績增長過快、盈余變化過于頻繁、投資金額過于龐大時，都會給人帶來不安全感，由于投資者存在風險厭惡性，因此，這類企業會在市場上失去吸引力。此時，企業為了穩定投資者的信心與安全感，讓投資者認為企業發展持續而穩定，就會利用一定的手段進行盈余管理，改變盈利頻繁變動的情況，以便吸引更多投資者。

（二）盈余管理的手段。盈余管理是一項會計行為，但是盈余管理手段不僅僅局限于會計手段，還可以利用非會計手段?？偨Y起來，主要包括以下幾種手段。

1.充分利用會計準則允許的變通，選擇合適的會計政策。

在會計準則允許的范圍內，企業有權利選擇適合自身的會計政策，而權責發生制是會計進行計量的基礎，因此，企業在經營過程中會出現很多待攤項目和應計項目。企業可以通過提前確認收入或遞延確認費用來增加企業利潤，或通過相反的方法降低利潤。另外，會計準則還為企業提供許多備選方案，例如存貨的計量方法。存貨的計量方法包括先進先出法、加權平均法、移動加權平均法以及后進先出法，不同的計量方法對企業的利潤影響也是不同的，因此，企業可以選擇使自身利潤最大化的計量方法。

2.調整生產經營活動，改變交易時間。企業為了得到理想的會計盈余，會對企業的經營活動進行刻意的安排，從而控制費用發生的時間，例如控制原材料的采購時間、產品的發出時間以及固定資產的購置時間等。當企業想要提高企業利潤時，就會延遲固定資產的購入時間，以便減少固定資產折舊費用的提?。贿€可以在期末增加大量的賒銷以增加營業收入。

3.關聯方交易。會計準則將 “關聯方交易”定義為在關聯方之間轉移資源或義務的事項，而不論是否收取價款。關聯方交易是上市公司與其母公司或子公司進行盈余管理的最主要的手段，由于存在控制關系，二者可以通過關聯購銷、以不公平的價格進行買賣的方式進行價格轉移來實施盈余管理。另外，關聯方交易還包括資產置換，母公司以低價將優質資產租賃給上市公司，使上市公司在付出低廉成本的同時收獲高額利潤；或者母公司以高價買入上市公司的劣質資產，減少上市公司不必要的費用支出，上市公司還可以獲得高額的資產轉移收入，從而增加企業利潤，提升經營業績。

4.利用資產減值的計提。當企業的經營利潤過高，較以前利潤相比起伏較大，企業為了降低稅收的繳納，為了穩定投資者信心、創造出企業處于穩步增長的狀態或者為了以后會計期間的經營創造“業績準備”時，就會利用增加資產減值的計提來增加費用，進而降低企業利潤，達到既定目標。相反，若企業想要提升利潤則會減少資產減值的計提。但是新會計準則對于資產減值的計提做出了規定：資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得輕易轉回；這樣的規定大大限制了企業利用資產減值進行盈余管理的行為。

三、我國上市公司的會計造假

盈余管理與會計造假只有一線之隔，過度的盈余管理即為會計造假。適度的盈余管理是會計準則所允許的，而過度的盈余管理則是超過法律限制的違法行為，即為會計造假。上市公司為了向投資者展現良好業績，或者當上市公司面臨ST或強制退市而為了避免失去難得的殼資源等情況下，利用違法手段對真實的經營業績進行粉飾或隱瞞的行為，就是會計造假。上市公司進行會計造假的手段主要包括以下內容。

（一）利用不當的會計政策和會計估計變更。會計準則規定：對于借款所發生的利息費用、匯兌損益以及相關的金融機構手續費，在籌建期間發生的與長期資產購置相關的借款費用，可以予以資本化，計入這些資產的成本；在這些長期資產投入使用后，應直接計入當期損益。但是上市公司常常為了調節利潤，濫用會計準則的規定，模糊資本化與費用化的界限，將不該計入成本的計入成本，減少費用支出。企業還可以通過改變折舊政策來扭虧為盈，如將加速折舊法計提折舊改為年限平均法計提折舊就會使原本虧損的企業轉變為盈利，尤其是ST上市公司會利用此方法來避免強制退市，如1995年ST湘中意就是通過此方法扭虧為盈從而避免了強制退市。

（二）地方政府的支持。由于上市指標很難爭取，地方企業能夠上市，能夠掌握殼資源是十分難得的，并且上市公司是地方政府財政收入的主要來源，所以作為地方企業的行政領導，地方政府自然不愿上市公司面臨ST甚至被強制退市，因此，地方政府會給予上市公司更多的支持。當上市公司經營不善時，地方政府會相應地減免其稅收，盡管這是違反我國現有稅法相關規定的行為；當上市公司營運資金不充足會影響其經營業績時，地方政府還會給予財政補貼，提高上市公司的經營業績進而提升股價，使得上市公司獲得更多資金，從而增加地方財政收入。例如1997年新疆烏魯木齊財政局經地方政府同意，給予上市公司新疆友好1550萬元的現金財政補貼，幫助其取得了配股資格。地方政府為了扶植當地企業的發展壯大，帶動當地經濟增長，在企業進行擴張時也會給予一定的支持，例如當企業需要擴大規模而購買土地時，地方政府會以相對較低的價格出讓土地使用權，從而降低企業的擴張成本。

（三）利用關聯交易。上市公司與母公司之間可以利用控制關系來進行以不公平價格為基礎的購銷行為，母公司以低價將原材料賣給上市公司，再以高價買進上市公司的產品，以達到增加收入、轉嫁費用的目的，進而使上市公司獲得高額利潤，促進其完成既定的經營目標。上市公司還可以將低質資源委托母公司進行經營管理，一方面上市公司避免了相應的費用支出，另一方面上市公司獲得了一筆數額不小的利潤，這種不合法的委托關系無疑有利于上市公司經營利潤的提高。如果上市公司面臨一項投資金額重大、投資周期過長、風險超過其自身可承受范圍的投資項目時，可以將一部分現金轉移給母公司，讓母公司進行投資并承擔風險，但是投資收益還是會作為上市公司的一部分利潤。當上市公司凈資產收益率達不到配股要求時，就會倒推利潤缺口，并以此為基數與母公司簽訂聯合投資合同，讓母公司讓出這部分利潤作為上市公司的利潤，從而實現配股。

四、盈余管理與會計造假的辨析

（一）主體和受益人不同。公司管理當局是盈余管理的負責人。不論是會計政策的選擇還是會計估計變更都是要經過公司董事會的決策與同意才能進行，而公司管理層則是負責具體事務的實施者。盡管公司管理當局的董事會與管理層進行盈余管理的動機不是很一致，但是他們都會對盈余信息、財務報告產生影響，因此認為公司管理當局為盈余管理負責。由于公司管理當局為盈余管理負責，理所當然的受益者是公司管理當局，不論是股東還是管理層甚至其他利益相關者都會因此而獲利。

會計造假大多是個別管理人員的行為。個別管理人員為了實現一己私利或者禁不住利益的誘惑，就會利用不法手段占用公司資源與挪用公司財產，因此認為會計造假的受益人只有進行造假的個別管理者。

（二）法律法規認可不同。盈余管理是企業有選擇會計政策與會計估計變更的自由時，選擇的一種適合自身且使自身利益最大化的行為；由此可見，盈余管理是企業在會計準則允許范圍內而為之的，是合法的。但是盈余管理存在一個“度”的問題，適度的盈余管理不僅合法合規，而且有利于企業實現自身經營目標；但過度的盈余管理則是超越法律范圍的，不僅能夠使會計信息失真，進而影響投資者的投資決策；有時還需要承擔一定的行政責任甚至刑事責任。

會計造假最顯著的特征即為 “假”，是企業利用非法手段，如虛報收入費用、偽造會計憑證以及進行虛假交易等對企業會計利潤進行操縱，使個別管理者獲得利益的行為，是法律法規以及會計準則所不允許的。會計造假會導致會計信息嚴重失實，誤導投資者，使企業遭受損失。

（三）影響范圍不同。盈余管理是長期行為，是企業生存、成長過程中必須的也是普遍存在的現象?？偟膩碚f，盈余管理并不影響企業整體的經營業績，只是改變了個別業務或者會計利潤實現的會計期間，影響的是財務報表中的數據，對企業實際盈余沒有任何影響。會計造假是短期行為，是個別管理者為了自己的利益而粉飾財務報表、扭曲企業財務狀況的短暫行為；通常利用的手段是虛增應收賬款、虛列固定資產以及任意遞延費用等。

（四）目的和后果不同。由于盈余管理是會計準則允許范圍內的利潤調整，目的無非是實現企業經營目標，使企業價值最大化、股東財富最大化、合理避稅以及管理者希望自身才能得到認可等。但是會計造假是個別管理者為了謀求自身利益最大化而損害公司以及股東各個利益相關者利益的非法行為。

企業進行盈余管理有“度”的限制，適度的盈余管理有利于企業的經營與發展，有利于實現經營目標，有利于股東財富最大化以及有利于實現企業各個利益相關者的利益；過度的盈余管理則會影響會計信息的準確性、相關性、公允性以及可靠性?？梢哉f，盈余管理的后果是雙面的，是利與弊的結合。因此，企業在運用盈余管理時，要格外注重“度”的限制。會計造假的后果則是單一的，毋庸置疑的百害而無一利。會計造假會造成會計信息嚴重失真，誤導投資者的決策，使投資者受到損失；還會造成企業財產或資源被非法侵占，損害企業和股東等利益相關者的利益。若會計造假嚴重還會導致財務舞弊案件的發生，使企業面臨前所未有的信任危機或導致企業破產，甚至要承擔刑事責任。

盈余管理與會計造假是完全不同的概念，二者在實施主體、受益人、法律法規認可、影響范圍、目的以及后果方面都具有不同的特點。正確認識盈余管理以及明確盈余管理與會計造假的區別，有利于企業經營的合法性；有利于投資者對上市公司的會計信息有一個理性的認識，從而做出正確的投資決策；有利于財政部門制定更全面、更完善的會計政策規范上市公司的行為；有利于對上市公司進行監督，規范資本市場秩序，凈化投資環境，促進資本市場健康有序地發展。

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