商業(yè)銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

□常曉麗

一、商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理概述

(一)商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)介。

1.商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的定義。商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在將資產(chǎn)讓渡給其他經(jīng)濟(jì)主體實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的過程中，由于某種或多種因素發(fā)生變化，引起投入的本金和收益的結(jié)果出現(xiàn)變化的風(fēng)險(xiǎn)［1］。例如商業(yè)銀行購買債券可能會(huì)有違約風(fēng)險(xiǎn)，投資貸款業(yè)務(wù)存在資金不能按期回流的風(fēng)險(xiǎn)。

2.商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的分類。立足于商業(yè)銀行的角度考慮，它的投資活動(dòng)主要包括貸款業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)按照行業(yè)劃分，分為工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、科技貸款和消費(fèi)貸款等;證券投資業(yè)務(wù)的按對(duì)象劃分，主要包括政府債券、地方債券、公司債券等。投資風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于投資活動(dòng)的各個(gè)階段，在不同的投資階段，投資風(fēng)險(xiǎn)影響因素不同，商業(yè)銀行面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)的類型、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果也會(huì)發(fā)生改變。根據(jù)影響因素的不同，商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。

(二)商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行為了降低投資活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制和管理，以求獲得最大資金安全保障措施的總和。具體來講，主要是指商業(yè)銀行通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析預(yù)測(cè)、評(píng)估考量等程序，找到投資活動(dòng)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而采取有效措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，降低其可能帶來的損失，從而保證投資資本的安全，實(shí)現(xiàn)最大收益的目標(biāo)。

(三)商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理的流程。

1.商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指商業(yè)銀行通過運(yùn)用多種方法對(duì)投資項(xiàng)目中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和歸類。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，只有全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來，商業(yè)銀行才能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及其性質(zhì)采取相應(yīng)的管理措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，從而保障投資活動(dòng)的安全性。

2.商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的分析。一是收集數(shù)據(jù)資料，是投資風(fēng)險(xiǎn)分析的第一步。收集的資料主要包括與投資項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)因素相關(guān)的資料。要求資料直觀、真實(shí)、準(zhǔn)確，并且具有可操作性和可統(tǒng)計(jì)性;二是風(fēng)險(xiǎn)度量，是投資風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)鍵步驟，根據(jù)前期收集的數(shù)據(jù)資料，通過相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)度量程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估考量，進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和后果作出定量、定性的描述;三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)分析的最后一步，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果將直接影響到投資活動(dòng)的展開情況。在這一環(huán)節(jié)中，銀行將上一程序的風(fēng)險(xiǎn)估算結(jié)果與自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及預(yù)期收益進(jìn)行匹配，從而做出相應(yīng)的投資決策。

3.商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)。在進(jìn)行投資方案的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，就需要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各種因素采取相應(yīng)的防范措施，通常情況下，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方式有以下四種:

(1)風(fēng)險(xiǎn)回避。風(fēng)險(xiǎn)回避是指通過改變項(xiàng)目的部分計(jì)劃，從而排除風(fēng)險(xiǎn)條件，使項(xiàng)目避免受到這些因素的影響。這一方式主要針對(duì)投資項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)較大并可能帶來嚴(yán)重?fù)p失的部分，例如商業(yè)銀行面對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的債券投資項(xiàng)目，雖然可能會(huì)失去由此帶來的高額收益，但從整體收益的安全性考量，適當(dāng)消減是較為理性的選擇。

(2)風(fēng)險(xiǎn)接受。風(fēng)險(xiǎn)接受是指商業(yè)銀行已經(jīng)盡可能降低了投資項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)于一些難以消除或者不可能消除的風(fēng)險(xiǎn)因素只能選擇被動(dòng)接受，在商業(yè)銀行的投資活動(dòng)中，由于投資項(xiàng)目的復(fù)雜性，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)人為力量難以消除的風(fēng)險(xiǎn)因素，此時(shí)商業(yè)銀行就只能采取接受風(fēng)險(xiǎn)的辦法。

(3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是商業(yè)銀行投資活動(dòng)中常用的投資方式，是指將風(fēng)險(xiǎn)的后果連同相應(yīng)的責(zé)任都轉(zhuǎn)嫁給能夠承受風(fēng)險(xiǎn)的第三方。例如商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司簽訂合同，商業(yè)銀行將部分投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司將會(huì)承擔(dān)此項(xiàng)投資活動(dòng)產(chǎn)生的收益、損失以及相應(yīng)的責(zé)任，于是商業(yè)銀行就將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保險(xiǎn)公司。這類方式主要適用于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較小，但是后果較為嚴(yán)重的投資項(xiàng)目。

(4)風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過科學(xué)合理的手段將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性與自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好相適應(yīng)。例如可以通過投資組合方式達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)目的，除此之外，商業(yè)銀行定期對(duì)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行檢修、對(duì)職員進(jìn)行培訓(xùn)，也是風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段。

4.商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是指對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行定期評(píng)估監(jiān)控，在這個(gè)程序中，要求商業(yè)銀行的監(jiān)控人員要做到全面、準(zhǔn)確地對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程中存在的所有風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行考察評(píng)估，一旦其風(fēng)險(xiǎn)的大小可能超過商業(yè)銀行的預(yù)期，就需要立刻作出相應(yīng)調(diào)整，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理［2］。

二、商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

(一)內(nèi)控管理機(jī)制不完善，制度執(zhí)行力度差。健全的內(nèi)部控制體系是商業(yè)銀行有效識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，內(nèi)部控制失效是造成投資失效、案件損失的一個(gè)直接原因，而隱藏在內(nèi)部控制失效背后的則是內(nèi)部控制要素的缺失和內(nèi)部管理機(jī)制的紊亂。目前我國商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足，對(duì)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，內(nèi)部控制薄弱，部門及崗位設(shè)置不合理，規(guī)章制度錯(cuò)略、模糊，相對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，缺乏一個(gè)統(tǒng)一完整的風(fēng)險(xiǎn)投資內(nèi)部控制制度及操作規(guī)則，不能完全適應(yīng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)落后。我國商業(yè)銀行在開展投資業(yè)務(wù)時(shí)過分重視對(duì)盈利能力的考量，而忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的要求，導(dǎo)致我國對(duì)于商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)積累有限，銀行無法建立相應(yīng)的資產(chǎn)組合管理模型。同時(shí)，由于大部分商業(yè)銀行沒有建立完善的信息管理制度，針對(duì)投資業(yè)務(wù)的電子化建設(shè)緩慢，缺乏相應(yīng)的業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，很多投資項(xiàng)目由于信息失真，從而直接影響投資業(yè)務(wù)決策的科學(xué)性，也為投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法的量化增添了困難。

三、商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

(一)規(guī)范薄弱環(huán)節(jié)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)不完善是我國商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理中最為薄弱的環(huán)節(jié)，健全的風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)是銀行開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要依據(jù)。只有經(jīng)過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)估算才能將風(fēng)險(xiǎn)的大小使用定量的形式表現(xiàn)出來，從而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性和客觀性。因此，我國的商業(yè)銀行需要盡快建立高質(zhì)量的、先進(jìn)的數(shù)據(jù)庫，同時(shí)加強(qiáng)相關(guān)數(shù)據(jù)的補(bǔ)充更新，提高信息的使用價(jià)值，為我國商業(yè)銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)度量和評(píng)估提供理論和數(shù)據(jù)的支持。在建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制過程中，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理信息時(shí)還應(yīng)把握兩個(gè)原則:一是要把握有效性和充分性原則，有效性是指信息系統(tǒng)能夠正確反映客觀事實(shí)，為風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供理論依據(jù)和事實(shí)根據(jù)，充分性是指對(duì)全部的信息形成完善的系統(tǒng)，對(duì)所有信息進(jìn)行全面性把握;二是要對(duì)信息系統(tǒng)的內(nèi)容、格式進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化。

(二)樹立全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。風(fēng)險(xiǎn)存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，這種內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)特性決定了銀行在投資風(fēng)險(xiǎn)管理中必須體現(xiàn)在每一個(gè)員工的習(xí)慣行為中，所有涉及到投資業(yè)務(wù)人員都應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和自覺性。投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，絕不僅僅是投資業(yè)務(wù)部門，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)，無論是董事會(huì)、高級(jí)管理層，還是業(yè)務(wù)部門，乃至營運(yùn)部門，每個(gè)人在從事其工作時(shí)，都必須深刻認(rèn)識(shí)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并主動(dòng)地加以預(yù)防。而不少銀行因投資風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)而造成損失的案例中，原因大多不是因?yàn)樗鼈內(nèi)狈︼L(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制，而主要是由于員工投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱。所以，商業(yè)銀行內(nèi)部樹立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化至關(guān)重要。樹立風(fēng)險(xiǎn)管理文化一是從提高員工法制觀念入手，使員工遵紀(jì)守法、嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)內(nèi)控制度，使其風(fēng)險(xiǎn)控制觀念成為自身的自覺行動(dòng)，加強(qiáng)自我約束能力，養(yǎng)成按照規(guī)章制度要求辦事的習(xí)慣;二是加強(qiáng)員工對(duì)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估理論學(xué)習(xí)，培養(yǎng)員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感和了解，增強(qiáng)化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，形成防范風(fēng)險(xiǎn)的安全屏障。

(三)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理三道防線，有效降低投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)知識(shí)和技術(shù)的同時(shí)，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本環(huán)節(jié)，特別是“三道防線”建設(shè)與落實(shí)，一是投資業(yè)務(wù)部門作為第一道防線，處在業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)管理的最前端，應(yīng)當(dāng)掌握最新的風(fēng)險(xiǎn)信息，并切實(shí)落實(shí)各項(xiàng)操作規(guī)程，遵守限額管理等風(fēng)險(xiǎn)管理政策;二是風(fēng)險(xiǎn)管理部門作為第二道防線，要對(duì)業(yè)務(wù)及其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有清晰的理解，還要跟得上業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐;三是內(nèi)部審計(jì)作為第三道防線，不僅要對(duì)前臺(tái)如何盈利等業(yè)務(wù)問題有深入理解，而且要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和流程有正確的認(rèn)識(shí)，確保業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門切實(shí)履行風(fēng)險(xiǎn)管理政策及相關(guān)程序。

［1］王春峰.金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理［M］.天津:天津大學(xué)出版社，2009:89～100

［2］邵皓.淺談投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理及其防范［J］.商業(yè)現(xiàn)代化，2010，5:88～96