構建三位一體企業財務管理理論框架

王棣華

【摘 要】 三位一體企業財務管理理論框架是指以實現企業和諧財務管理為目標，以優化企業財務文化為基礎，以剛性財務管理和柔性財務管理相結合為手段（剛柔相濟）的一種理論體系。文章在分析三位一體企業財務管理理論框架基本含義的基礎上，進一步分析構建這一理論框架的意義以及如何完善這一理論框架，并就這一理論框架與我國傳統文化之間的關系進行了探討。

【關鍵詞】 三位一體企業財務管理理論框架; 剛柔相濟; 財務文化; 企業和諧財務管理

中圖分類號：F275 ?文獻標識碼：A ?文章編號：1004-5937（2015）07-0008-04

一、三位一體企業財務管理理論框架的基本含義

企業財務管理的本質是什么？從企業財務管理的內在屬性來講，企業財務管理的本質是回答“是什么”的問題，即企業財務管理本身所固有的、相對穩定的、決定其面貌和發展的根本屬性，是區別于其他事物的基本特征;從企業財務管理的外在屬性來講，企業財務管理的本質是回答“為了什么”的問題，即出發點和立足點是什么，包括企業財務管理的職能、職責、作用及其發揮途徑等。

這里講的三位一體企業財務管理理論框架是指以實現企業和諧財務管理為目標，以優化企業財務文化為基礎，以剛性財務管理和柔性財務管理相結合為手段（剛柔相濟）的一種理論體系。這不同于傳統企業財務管理理論框架。傳統企業財務管理理論框架往往是以實現企業價值最大化（或者股東價值最大化、利潤最大化）為目標，以財務管理制度為基礎，以剛性財務管理為手段的一種理論體系。三位一體企業財務管理理論框架與傳統企業財務管理理論框架比較如表1所示。

西方學者講的企業（公司）財務管理框架，代表性學者美國的威廉·L.麥金森的描述是：企業財務管理人員是通過運用以下這些基本理論來分析并規劃出具體方法，從而解決企業實際問題，這就是現代企業財務管理理論的基本框架。這些基本理論包括完美資本市場下的儲蓄和投資、投資組合理論、資本結構理論、股利政策、資本資產定價模型、有效資本市場理論、期權定價理論、代理理論、信號理論、現代公司控制論、金融中介理論、市場微觀結構理論。當然這一企業財務管理理論框架是建立在西方企業的社會經濟基礎上的，與我們國家的社會經濟基礎存在一定差異，也與雙方國家的財務管理理論研究者的認識存在一定差異。

我國企業以和諧財務管理為目標體現的是一種普遍的人文關懷，符合當今社會發展潮流，也符合企業財務管理這一人造系統的根本目的，同時也與人們的普遍心理預期相一致。

企業財務文化具有豐富的內涵，除了涵蓋企業財務的基本要素之外，還包括與企業財務相關的文化要素，使得企業財務管理理論更加豐富多彩。企業進行財務管理許多與文化有關，文化與財務管理結合，就形成財務文化或者財務管理文化。比如可以將心理契約理論引入企業財務管理理論，企業在處理各種財務關系時往往通過財務契約進行約束。書面化的財務契約是顯性契約，體現的是顯性財務文化;而心理財務契約是隱性財務契約，體現的是隱性財務文化。顯性財務契約有利于企業進行剛性財務管理;而隱性財務契約可以填補顯性財務契約的不足，良好的隱性財務契約可以提高財務關系人的滿意度，同時也有利于企業開展柔性財務管理。

企業以剛柔相濟為手段進行財務管理既符合我國傳統文化，又符合財務權變理論，能夠取得比較理想的效果，這已經被許多企業的財務管理實踐所證明。我國的太極拳是剛柔相濟文化的最好體現。剛柔相濟既有利于健身，也有利于管理，歷史上許多政治家、軍事家、企業管理者都非常重視剛柔相濟這一思想，在實際工作中取得成功。作為工作方法，剛柔相濟是有科學根據的，符合辯證法原理。具體運作時就是要做到普適與例外的相機抉擇，在正常情況下需要剛性財務管理，在特殊情況下就需要柔性財務管理，不能一成不變，要相輔相成。實行剛柔相濟管理體制的國家不僅僅是我國，日本也如此。日本企業管理，紀律性非常強，但也非常靈活，充分體現剛柔相濟特色。

二、構建三位一體企業財務管理理論框架的意義

筆者為什么要構建三位一體企業財務管理理論框架？主要基于以下考慮：一是這一理論框架是建立在和諧管理理論、企業文化理論、柔性管理理論基礎上的，并非筆者憑空想象。這些理論既符合管理發展潮流，也與三位一體企業財務管理理論框架相契合。企業和諧財務管理是和諧管理的一部分，企業財務文化也是企業文化的重要組成部分，剛柔相濟財務管理更能夠體現我國企業財務管理特色。二是傳統理論認為企業財務管理目標是企業價值最大化（或者股東價值最大化、利潤最大化）。雖然有一定道理，但往往會帶來許多問題，如過度籌資和投資，忽視企業社會責任，有時甚至追求虛假財務繁榮等。以實現企業和諧財務管理為目標，不以大為美，可以避免追求企業價值最大化的種種弊端。筆者一直認為企業財務管理一定要以和諧為目標，要多考慮各利益相關者的利益，要有社會責任感，企業生存比占有更重要。追求企業價值最大化說白了就是為了占有更多社會財富，是否能夠實現社會和諧、企業和諧不是他們考慮的話題。實現企業和諧財務管理的方法往往不同于實現企業價值最大化的方法。例如，實現企業價值最大化可以通過激烈的市場競爭甚至惡意并購的方法，實現企業和諧財務管理往往只能通過善意的溝通和談判的方法。三是傳統企業財務管理以財務制度為基礎，靠財務制度進行管理，忽視財務文化的作用，這不利于財務管理的有效開展。筆者一直認為企業優化財務文化對于財務管理工作非常重要，是財務管理的基礎。以往我們一直把資金視為企業財富生成最重要的決定因素，并通過嚴格的財務制度進行管理。隨著研究不斷深入，進一步發現，一些不易被觀測感知的非物質因素也對企業財富生成具有重要影響，如技術、知識、信息、專利、法律、制度等。那些無法通過感官直接觀測感知的純粹主觀精神因素也對財務活動從而對一個企業的財富生成具有明顯影響。樂觀、充滿希望的企業比悲觀、失望的企業有更好的財務前景。誠信和信任也成為對企業財富生成具有重要影響的文化因素。誠信和信任有助于財富生成，因為誠信和互信精神可以顯著降低財務主體的交易與管理成本，擴大交易與相互合作的范圍和深度，從而促進財富增長。耐心也是對企業財富增長具有明顯影響的心理因素。早在20世紀80年代，筆者就系統地論述了信仰和價值倫理觀念與企業財務管理的內在關聯，提出了財務文化概念。企業財務文化是企業在一定環境下形成的財務物質文化和精神文化的統一。企業財務文化與財務資本的結合，是推動企業財務管理的關鍵因素。財務文化與財務資本結合帶來的重要影響是財務資本的運作方式要融入財務文化元素，企業財務管理要重人性管理，重社會效益。財務文化的發展和提升，反過來進一步推動財務資本的提高。財務文化成為推動企業改善財務管理，提高財務資本回報的重要力量。財務文化力是企業財務管理軟實力，其基本含義是指通過吸引而非強迫或收買的手段來實現企業財務管理目標的能力。四是傳統企業財務管理以剛性財務管理為手段，其效果不太理想;而柔性財務管理可以克服剛性財務管理的不足;剛柔相濟的財務管理是最為理想的。剛性財務管理往往缺乏人文關懷，一是一、二是二，有時不近情理，而柔性財務管理體現人本管理特征，更加重視人文關懷，強調員工參與企業財務管理。剛性財務管理不太重視人的情感力量，也不太關注人的心理傾向，財務管理的效果往往并不好，而柔性財務管理非常重視人的情感力量，也非常重視人的心理傾向，有利于挖掘潛力，提高效率。剛性的財務制度有很強的約束力，再配備剛性財務執行，其外在效果當然不可低估，但它難以讓人產生“效忠行為”，而柔性財務管理有助于塑造出高尚的企業理財精神，能夠產生“效忠行為”，在財務管理工作中產生持久的效力。當然，如果沒有剛性財務約束，過度進行柔性財務管理也會產生許多不良后果。剛性財務管理和柔性財務管理各有優缺點，為了取長補短，剛柔相濟的財務管理才是不二法門。

構建三位一體企業財務管理理論框架的主要目的還是為了更好地開展財務管理活動，能夠更加有效地處理好財務關系。這一理論框架雖然沒有具體涉及到財務管理要素，但其起點理論、基本理論、運行理論還是非常清楚明確的。即它的財務管理目標理論是和諧財務管理，財務管理基本理論是優化企業財務文化，財務管理運行理論是以剛性財務管理和柔性財務管理為手段。這里面都有大量的具體工作要做，也需要認真設計工作規范和流程。

三、如何完善三位一體企業財務管理理論框架

完善三位一體企業財務管理理論框架應當細化和諧財務管理目標。對于三位一體企業財務管理理論框架，有人肯定會提出批評意見，如以企業和諧財務管理為目標，這個目標如何量化，如何管理？其實這個問題也是可以解決的。在社會主義市場經濟條件下，企業和諧財務管理目標必須內含經濟責任目標、社會責任目標和道德責任目標三個方面，其中的經濟責任目標應當涵蓋企業所有的利益相關者。換句話說，企業和諧財務管理應當是為所有的利益相關者服務，而不僅僅是企業的股東，實際上這也是中國儒家傳統“和合”思想中講求的“中庸”之道。既然是經濟責任目標，就可以用許多量化指標進行管理。至于社會責任目標和道德責任目標兩方面，既可以進行一些定性財務管理，也可以進行定量財務管理。如企業對消費者、社區、政府和環境等方面承擔了哪些財務責任，回饋社會的資金有多少，效果如何？企業在處理有利益沖突的財務關系的過程中，是否能夠承擔倫理道德責任？企業財務管理是否體現人文關懷？這些都可以看成企業是否進行和諧財務管理的具體體現。

完善三位一體企業財務管理理論框架應當借鑒行為財務學的研究成果。行為財務學就是將人的心理活動結合到財務理論的研究中來，探討人的期望、心理對財務管理的影響。這與我們完善三位一體企業財務管理理論框架的目標是一致的，許多方法也是相通的，剛柔相濟財務管理與行為財務學有異曲同工之處。行為財務學認為對財務現象的研究應從財務行為的發生、變化的內在機制以及心理活動的特點和規律入手，探索某種財務現象與其他財務現象之間的必然聯系，從而揭示財務現象的本質。任何一種財務現象都是財務主體在一定的財務環境約束下、在某種價值觀念的指導下產生的。因此完善財務環境，樹立正確的財務理念非常重要。企業優良財務文化就是好的內部財務環境，加強企業優良財務文化建設對于實現和諧財務管理目標至關重要。財務文化具有“導向”作用、“激勵”作用、“規范”作用。企業優良財務文化的培養需要做的工作很多：一要靠企業全體財務管理人員的共同努力，做好財務管理各項基礎工作，提高財務信息透明度;二要加強企業財務道德建設，在財務活動中要有道德底線，要處理好義利關系，反對唯利是圖、見利忘義;三要追求和諧財務關系，和諧財務管理既是目標，也是優良財務文化的具體體現，中國傳統文化重和諧，追求和諧是一種很高遠的文化。一套起點正確、好的財務管理思想對企業無比重要。因為財務管理思想決定企業財務制度，財務制度決定財務權力和財務行為方式。企業財務管理目標定為和諧財務管理，實際上就是為了人、企業和社會更美好，這可以贏得絕大多數人的信賴和支持。

完善三位一體企業財務管理理論框架應當優化內部財務環境，包括優化內部財務文化。在一個多元化的市場競爭環境中，企業欲獲得財務管理的成功，必須優化自己的內部財務環境，必須建立與內部財務環境相適應的財務管理觀念，采用剛柔相濟的財務管理方法。內部財務環境對企業財務行為能夠產生“導向”作用、“激勵”作用、“規范”作用。內部財務環境主要包括各項財務規章制度、財務管理者的水平和素質、財務管理體制、財務資源狀況、內部財務關系狀況等。這些都會影響企業財務管理行為與方法的選擇，也會影響企業和諧財務管理目標的實現。無論企業財務管理如何變化，內部財務環境始終被視為財務管理的第一要素。因此，優化內部財務環境成為企業財務管理的重中之重。內部財務文化作為內部財務環境的重要組成部分，企業應當引導員工樹立正確的財務價值觀，充分考慮財務文化對財務管理的影響，最大限度地發揮好財務文化的“導向”作用、“激勵”作用、“規范”作用。

四、三位一體企業財務管理理論框架與我國傳統文化

企業財務管理理論在我國近現代史上經歷了一系列變遷，從晚清、民國時期簡單學習、借鑒西方企業財務管理理論，到新中國成立時期學習、借鑒蘇聯企業財務管理理論，之后又形成了我國計劃經濟時期的企業財務管理理論，改革開放后又開始學習、借鑒西方現代企業財務管理理論。可以說到現在還沒有形成真正意義上的有中國特色的企業財務管理理論體系。簡單照搬西方企業財務管理理論，效果肯定不會很理想，因為西方企業財務管理理論是建立在西方的制度、文化基礎上的。我國企業財務管理理論必須與我國的制度、文化相適應，否則照搬西方企業財務管理理論，其效果肯定是南轅北轍。作為正式規則，我國社會制度、企業制度、企業財務管理制度與西方有顯著不同;作為非正式規則，我國傳統文化與西方文化也有顯著不同;作為實施機制，中西方也有明顯差異。就拿企業財務管理制度而言，西方企業在執行財務管理制度時基本上可以做到一視同仁，高管與普通員工一樣，而我國企業在執行財務管理制度時卻很難做到，原因是受我國傳統關系文化、大權力距文化的影響，財務管理制度對企業領導與普通員工的約束力是不同的，對圈內人與圈外人也是不同的。雖然這種文化有一定弊端，許多人也不滿意，但為什么長期存在，大家基本上習以為常？這就值得我們認真反思。其實這就是文化的力量。要改變一種文化需要相當長的時間。如果覺得某種文化現象不好需要改變，就需要設計出與之對應的文化制度加以限制、抗衡，經過不斷的博弈，達到新的文化平衡。我國企業領導者在處理財務問題時只要不太過分，只要相對公平，大家心理上大多是可以接受的。從理論上講，企業財務管理制度是剛性的，對企業所有人都應當有相同的約束力，但事實上難以做到。我國傳統文化是講等級、權變的，如果企業領導人沒有一定的權變權力，完全與普通員工一樣，沒有權威，這不但與傳統文化相悖，也難以調動領導者的積極性，領導者也難以有效開展工作。領導者要想有效開展財務管理工作，必須采取剛柔相濟的財務管理方法，靈活處理一些財務問題。當然，這樣弄不好也會帶來許多不良后果，如領導者以權謀私、拉幫結派、貪污受賄。如何有效約束領導者的財務管理行為，對他們加強財務監督是另外一個課題。但不能因為可能出現不良后果就徹底否定傳統文化，就要求領導者與普通員工完全一樣受企業財務管理制度約束。

三位一體企業財務管理理論框架與我國傳統文化基本上是相適應的，理由是我國傳統文化是追求和諧的，與企業和諧財務管理目標相一致。我國傳統文化崇尚中庸之道，強調和為貴、家和萬事興，追求和諧，以人為本。構建社會主義和諧社會，也是我國未來的一項重大戰略任務。企業以實現和諧財務管理為目標與我國的傳統文化相協調，這對于企業財務管理工作的有效開展是非常有利的。優化企業財務文化也離不開我國傳統文化。我國傳統文化“重義輕利”，強調“君子喻于義，小人喻于利”，這對于企業財務管理中處理好義利關系是非常值得借鑒的。我國傳統文化非常重視人際關系，這對企業財務管理的影響非常大。處理好財務關系，特別是人際財務關系，有利于實現和諧財務管理，也有利于具體財務問題的解決。我國傳統文化強調“仁、義、禮、智、信”，這對于加強企業財務管理職業道德建設具有積極的影響。我國大一統觀念和集體主義文化傳統對企業財務管理也有顯著影響，有利于實行財務統一管理、集中管理。我國優秀的管理思想、管理文化、管理者大多是奉行剛柔相濟理念的，剛柔相濟文化是我國優秀的傳統文化。企業進行財務管理理應采用剛柔相濟的手段，這樣才能實現和諧財務管理目標，達到比較理想的境界。例如2014年春節期間，因為我國中東部地區有比較大的雨雪，造成交通中斷，7天假期高速公路免收通行費應該在2月7日零點結束，但江蘇省高速公路管理部門決定延遲3小時。這既體現國家對民眾的關懷，符合走群眾路線原則，也是企業進行柔性財務管理的具體體現，效果非常明顯，受到政府、社會廣泛好評。鐵路部門表示，因為列車晚點，旅客要求退票的，全額退款，這符合三位一體企業財務管理理論的基本原則。我國傳統管理文化比較強調權力管理、人心管理、道德管理，三位一體企業財務管理理論框架可以較好地體現剛柔相濟、人心管理、道德管理的內在要求。比如企業和諧財務管理目標體現人心管理、道德管理;剛柔相濟財務管理體現剛柔相濟;優化企業財務文化就是優化財務權力管理、人心管理、道德管理環境，為實現和諧財務管理目標創造條件。

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